証券コード：2588
2021年3月期（第15期）第3四半期
決算説明補足資料
2021年２月10日（水）
業績堅調 （単位：億円）
①売上収益 ②営業利益
③四半期利益（親会社の所有者に帰属する四半期利益） ④EBITDA（営業利益＋減価償却費）
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第３四半期トピックス
新工場建設に向けた用地取得
保有契約件数増加に伴う将来的な宅配水出荷数量増加への対応、物流戦略の
効率化を推進するため、新規工場設立を目的として、岐阜県本巣郡北方町に
新たに土地を取得することを発表。
2020年12月に仮契約、2021年１月に本契約締結。
新工場は2022年３月期に稼働予定。
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売上原価、販売費及び一般管理費 （単位：億円）
20年3月期 21年3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
売上 売上 売上 売上 売上 売上 売上
収益 収益 収益 収益 収益 収益 収益
対比 対比 対比 対比 対比 対比 対比
売上収益 105.9 100.0% 114.0 100.0% 117.4 100.0% 117.1 100.0% 130.6 100.0% 140.9 100.0% 144.3 100.0％
売上原価 16.6 15.8％ 19.9 17.5％ 18.1 15.5％ 19.9 17.1％ 19.4 14.9％ 19.6 13.9％ 20.7 14.4％
売上総利益 89.2 84.2％ 94.0 82.5％ 99.2 84.5％ 97.1 82.9％ 111.1 85.1％ 121.3 86.1％ 123.6 85.6％
販売費及び
84.8 80.1％ 90.7 79.6％ 92.3 78.6％ 93.2 79.6％ 101.2 77.5％ 109.9 78.0％ 110.7 76.7%
一般管理費等
営業利益 4.3 4.1％ 3.3 2.9％ 6.9 5.9％ 3.9 3.4％ 9.9 7.6％ 11.3 8.0％ 12.9 8.9％
宅配水の出荷本数が増加したことにより、売上収益は対前年同期比122.9%増の144.3億円と伸長した一方、
売上原価も増加。
配送コストは、21年3月期2Qと同水準で推移したものの、当期間は販管費の総額が増加。
しかし、売上収益の増加分でコスト増を吸収することができ、営業利益、営業利益率共に増加。
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営業外損益 （単位：億円）
20年3月期 21年3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
営業利益 4.3 3.3 6.9 3.9 9.9 11.3 12.9
金融収益＋金融費用 △1.1 △0.9 △0.4 △1.5 △1.0 △1.2 △1.2
持分法による投資損益 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
税引前四半期利益 3.2 2.5 6.5 2.3 9.0 10.0 11.7
法人所得税費用 1.7 △0.2 2.7 △8.2 3.7 4.2 4.7
非支配持分 0.0 0.0 0.0 △0.0 △0.0 △0.0 △0.0
親会社の所有者に帰属する
四半期利益 1.5 2.7 3.8 10.5 5.3 5.8 6.9
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業績予想 （単位：億円）
21年3月期
21年3月期 通期
３Q累計
当初予想 修正予想 実績 進捗率
増減額 増減率
売上収益 550 560 10 1.8% 415.9 74.3%
営業利益 35 41 6 17.1% 34.1 83.2%
親会社の所有者に帰属する
当期（四半期）利益 27 29 2 7.4％ 18.1 62.4%
2020年８月６日公表の「通期業績予想（IFRS）の修正に関するお知らせ」について、足元の状況を踏まえ、
2021年３月期連結業績予想値を上記のとおり、修正いたしました。（詳細は、2021年２月10日公表「通期
業績予想(IFRS)の修正に関するお知らせ」を参照ください。）
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財政状態 （単位：億円）
20年3月期 21年3月期 第３四半期連結会計期間
構成比 構成比 前年比
流動資産 180.9 42.6％ 210.1 40.9％ 116.1％
非流動資産 243.5 57.4％ 304.1 59.1％ 124.9％
資産 424.5 100.0％ 514.2 100.0％ 121.1％
流動負債 188.9 44.5％ 190.7 37.1％ 101.0％
非流動負債 168.7 39.7％ 234.0 45.5％ 138.7％
負債 357.6 84.2％ 424.7 82.6％ 118.8％
資本 66.9 15.8％ 89.4 17.4％ 133.7％
有利子負債 262.3 61.8% 313.7 61.0% 119.6%
流動比率 95.8% - 110.1% - -
親会社所有者帰属持分比率 15.7％ - 17.4％ - -
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財務指標
①自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）※ ②流動比率
※ A種優先株式（2017年9月27日発行）はIFRSでは金融負債に分類するため、2019年3月期末では負債へ計上。しかし、2019年6月の定時株主総会
の決議及びA種優先株式のみなし決議による本優先株式の内容変更に伴い、負債から資本へ組み換えを実施。そのため、19年3月期と20年3月期の
自己資本比率に大幅な変化が発生。
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連結キャッシュフロー （単位：億円）
19年3月期 20年3月期 21年3月期
３Q累計 ３Q累計 ３Q累計
営業活動による
36.1 50.1 59.3
キャッシュ・フロー
投資活動による
△8.7 △14.8 △35.2
キャッシュ・フロー
フリー・
27.4 35.3 24.0
キャッシュ・フロー
財務活動による
△33.7 △22.9 △21.4
キャッシュ・フロー
21年3月期3Q累計のフリー・キャッシュ・フローは、税引前四半期利益の増加等による営業活動による
キャッシュ・フローの増加により、プラス幅が増加（21年3月期2Q時点のフリー・キャッシュ・フ
ロー：11.1億円）。
社債発行による収入があった一方、金融機関等への返済に伴う支出があったため、財務活動による
キャッシュ・フローは△21.4億円となる。
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