2587 サントリーBF 2021-02-09 15:00:00
2020年度 決算説明会 [pdf]

  2020年度 決算説明会


          2021年2月9日
   サントリー食品インターナショナル株式会社




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2020年度 振返り
経営方針
2021年度 業績予想
代表取締役社長 齋藤和弘




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       2020年度 振返り




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    2020年度業績ハイライト(IFRS)

                                                              修正                           対前年
                 2020年                   2020年               業績予想
                修正業績予想                    実績                 との差異           増減
                 (2020.11.4発表)                                 (億円)                     為替中立   増減率   為替中立
                                                                            (億円)



  売上収益        11,850       億円       11,781          億円         △69 △1,212 △1,108 △9.3% △8.6%

  営業利益            950      億円             962       億円         +12          △178        △167 △15.6% △14.8%

既存事業ベース*            960 億円                   990 億円            +30          △181        △168 △15.4% △14.5%
  営業利益

親会社の所有者に
帰属する当期利益          535      億円             522       億円         △13          △167        △162 △24.2% △23.7%


*M&Aなど非経常的な要因により発生した要素を除いた値

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 全体   コロナ禍の学び




⚫ 定番ブランドの強さ
⚫ 健康需要+抗ストレス需要の増加
⚫ E-Commerceの拡大
⚫ 環境意識の高まり




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    全体       コロナ禍の学び - 定番ブランドの強さ


                             日本               ベトナム               オセアニア                 フランス


                           伊右衛門                 TEA+                  V               Schweppes




               前年比       109%               102%                108%                  107%

              飲料市場
              前年比          93%                 90%              106%                  100%

(出典)ブランド成長率:当社数量 出荷ベース、飲料市場成長率:数量ベース(当社推計)
※2020年1月~12月累計(ベトナム市場のみ2020年1月~11月累計)
※日本は実箱ベース
※オセアニア、フランス市場は家庭用市場のみ

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                  経営方針




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中期経営戦略




グローバル飲料業界において、消費者トレンドの一歩先をいく、
ユニークなポジションの確立を目指します。

「既存事業で市場を上回る成長」に加え、「新規成長投資による増分
獲得」により、2030年売上2.5兆円を目指します。

また、売上成長を上回る利益成長の実現を目指します。




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戦略の柱



     First Mover – オーガニック成長                       Game Changer – 非連続な成長

     • コアブランド イノベーション                             • 新市場、新飲料モデルの開発
成長   • 新カテゴリーの創造                                  • M&Aを積極的に推進
戦略
              成長を支える取り組み
              • センター オブ エクセレンス・DXの推進
              • アジアパシフィック リージョンの新設

構造            • ⾃販機事業 構造改革の加速
改革            • 欧州業務用ビジネス 構造改革の推進


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戦略の柱① コアブランド イノベーション


コアブランド イノベーション

• 国内:「サントリー天然水」、「BOSS」、「伊右衛門」、「健康茶」
• 海外:「BRAND’S」、「V」、「Schweppes」、「Oasis」


 新カテゴリー創造

• 海外でのRTDコーヒー:BOSS
• 海外でのノンアルコールRTD




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    戦略の柱② センター オブ エクセレンスとDXの推進

                                                              センター オブ エクセレンス
 現場主義を徹底するお客様起点の組織
                                                            各リージョンの優れた得意技を世界で展開、
                   お客様
                                                            SBFグループ全体の総合力を高める。
       BU   BU    BU        BU     BU      BU                    <具体的な取組事例>
                                                                 • コア ブランド イノベーション
                                                                 • レベニュー グロース マネジメント(RGM)
                                                                 • 営業・流通戦略(RtM)
        リージョン      リージョン            リージョン

        センター オブ エクセレンス・DX                                      DXの推進

                                                            データ・デジタルソリューションの積極活用
                       本部                                   により変革を加速。
                                                                 <具体的な取組事例>
                                                                 • AIによる需要予測とオペレーション効率化
                                                                 • 販促効果/効率の高度データ分析
BU: 各国の事業会社                                                      • グローバルでの人材情報の可視化
RGM: プライスパック、ミックスマネジメント、等
RtM: ルート トゥー マーケット

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    戦略の柱③ アジア パシフィックリージョン(APAC)の新設

      アジア・オセアニアを統合し、成長ドライバーとしてSBF APACを新設

                      • 市場をリードする成長
           日本         • 世界のイノベーションドライバー

                      • SBFの成長ドライバーとして、全体を牽引
           APAC       • サントリーブランドの拡大と新カテゴリーの創造

                      • コアブランド イノベーションおよび業務用構造改革を加速
           欧州           させ、高利益体質へ回帰

           米国         • RGM による持続的成長


RGM:プライスパック、ミックスマネジメント、等

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    多様な人材を要した強固なマネジメント体制*




         代表取締役社長              取締役専務執行役員                          取締役                      取締役
       (APAC Chairman)         (ジャパン CEO)                     (APAC CEO)                (欧州 CEO)
          齋藤 和弘                  木村 穣介                      Shekhar Mundlay            Peter Harding




                                                取締役                       社外取締役               社外取締役
      取締役             社外取締役                                                                  (監査等委員)
                                             (常勤監査等委員)                   (監査等委員)
     有竹 一智            井上 ゆかり                                                                  増山 美佳
                                               山﨑 雄嗣                      内田 晴康

* 2021年3月下旬開催予定の定時株主総会での承認を経て、その後に開催される取締役会・監査等委員会で正式決定される予定です。

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    サステナビリティへの取組み

     プラスチック

      2030年までに、グローバルで使用するすべてのペットボトルの素材を、リサイクル素材
      と植物由来素材に100%切り替え、化石由来原料の新規使用ゼロの実現を目指します。
      •   SBF ジャパン : 2025年目標サステナブル化 50%を、2022年に前倒しで達成する計画

          CO2

      2050年までに、バリューチェーン全体で、温室効果ガス排出の実質ゼロを目指します。

          水

      サントリーグループ『水理念』に掲げる水循環への理解、節水・再利用・浄化、
      水資源保全、地域社会との共生などの活動を、グループ全体で推進します。

      •   2030年までに、⾃社工場での水使用をグローバルで原単位15%削減*
* 原単位:製造容量当たりの水使用量

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     中期経営計画(2021-2023)


                  売上収益                :平均年率             1桁台半ばの成長*

        オーガニック    営業利益                :平均年率             10%以上の成長*
          成長      営業利益率               :2023年 10%以上
                  ※2022年には、売上収益、営業利益で2019年水準を超える上高、営業利益




                  成長投資(M&A含む)に重点
           成長投資   •   最大ネットD/Eレシオ1倍 が投資上限目安(約7,000億円)
                  •   足元では2,000-3,000億円規模を投資枠として設定


* 2020年を起点、為替中立

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    2021年度 業績予想




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2021年度業績予想(IFRS)


                      2021年                                      対前年
                       予想                  増減 (億円)       為替中立             増減率     為替中立


   売上収益         12,600          億円         +819         +733         +6.9%        +6.2%

   営業利益            1,050        億円           +88          +77        +9.2%        +7.9%
  既存事業ベース
    営業利益
                      1,060     億円            +70          +59            +7.1%   +5.9%

 親会社の所有者に
 帰属する当期利益              605      億円           +83          +77 +15.9% +14.7%



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決算補足説明


常務執行役員 三野隆之




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       2020年度 振返り




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   2020年度実績(IFRS) (セグメント別)

                                        対前年                      セグメント                        対前年
           売上収益           増減(億円) 為替中立        増減率      為替中立        利益              増減(億円) 為替中立      増減率     為替中立


    日本     6,330   億円    △713              △10.1%                   370     億円    △165            △30.8%

    欧州     1,900         △325     △313     △14.6%      △14.1%       272               △58   △56 △17.5% △17.0%
 既存事業ベース                                                                              △73   △71 △20.8% △20.3%

   アジア     2,120         △197     △139       △8.5%      △6.2%       279               +27   +33   +10.8%   +13.5%
 既存事業ベース                                                                              +38   +44   +15.1%   +17.9%

オセアニア       530             △2      +14      △0.4%       +2.8%        65               +3    +4    +5.2%   +7.0%

    米州      901            +24      +42      +2.7%       +4.9%        91               +9   +10   +10.4%   +12.8%

    調整額                                                             △115               +6    +6

    連結 11,781           △1,212 △1,108        △9.3%      △8.6%       962           △178 △167 △15.6% △14.8%
 既存事業ベース                                                              990         △181 △168 △15.4% △14.5%
                        ©2021 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved.                                 20
     日本        2020年度 実績


                売上収益               増減率                   セグメント利益                      増減率


               6,330 億円       △10.1%                      370 億円                     △30.8%


           ⚫   販売数量は、飲料市場 前年比 93%(推定)、当社 96%                                          (実箱ベース)

                コアブランドへの活動集中、伊右衛門リニューアルが貢献し、過去最高シェア達成*

           ⚫   売上収益は、⾃販機・コンビニ市場の減少によるチャネルミックス悪化が影響

           ⚫    構造改革の推進、徹底的なコスト見直しにより、利益の減少幅を
                抑制

*出典:飲料総研(1995年 調査データ以降)、シロップ・パウダー除き、実箱ベース

参考   :販売数量(シロップ換算):飲料市場 前年比 91%、当社 94%

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     欧州        2020年度 実績


                売上収益             増減率          為替中立          セグメント利益                     増減率   為替中立




              1,900 億円         △14.6% △14.1%                     272 億円             △17.5% △17.0%


              売上収益         増減率        為替中立
                                                   「Schweppes」への活動強化が奏功、
フランス        866    億円    △8.5%        △8.4%
                                                   夏場にはコアブランド「Orangina」「Oasis」が市場を大きく上回る。
     (*1)

                                                   抗ストレスニーズを捉えた「Lucozade Energy」は引き続き堅調。
    英国      541    億円 △10.1%          △8.6%
                                                   スポーツ需要の減退を受け、「Lucozade Sport」は前年同期を下回る。
     (*2)

                                                   「Schweppes」は家庭用での活動集中が奏功。業務用は営業制限の
スペイン        312    億円 △35.1% △35.0%
                                                   影響を大きく受ける。
     (*3)




(*1) フランス、ベルギー (*2) 英国、アイルランド (*3) スペイン、ポルトガル

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 アジア    2020年度 実績


         売上収益            増減率          為替中立          セグメント利益                     増減率   為替中立




        2,120 億円         △8.5%        △6.2%              279 億円             +10.8% +13.5%


          売上            増減率        為替中立
                                                コアブランド集中活動により「TEA+」は前年超え、
  飲料   795 億円        △8.0%          △5.9%
                                                「Sting」も堅調に推移。
(ベトナム)
                                                市場減退の影響を受けたが、Pepsi低糖新商品の
  飲料     614 億円      △3.1%          △0.4%
                                                投入が奏功、市場を上回る。
 (タイ)
                                                「BRAND'S Essence of Chicken」は継続的な
 健康食品    486 億円    △10.6%           △9.1%
                                                活動強化が寄与、販売トレンドは上向き。



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オセアニア・米州   2020年度 実績


           売上収益          増減率          為替中立          セグメント利益                     増減率     為替中立



 オセアニア     530 億円        △0.4%         +2.8%                65 億円               +5.2%   +7.0%

                                             売上              増減率          為替中立

              フルコアサントリー                     408 億円           +0.9%        +4.2%


            フレッシュコーヒー事業                     121 億円          △6.2%        △3.5%


           売上収益          増減率          為替中立          セグメント利益                     増減率     為替中立



 米州        901 億円        +2.7%         +4.9%                91 億円           +10.4% +12.8%

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          2021年度 業績予想




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     2021年度業績予想(IFRS)(セグメント別)

                                          対前年                                                        対前年
                                                                   セグメント
             売上収益          増減        為替
                                              増減率        為替
                                                                    利益
                                                                                    増減          為替
                                                                                                      増減率       為替
                           (億円)      中立                  中立                         (億円)        中立              中立


     日本       6,540   億円   +210              +3.3%                      410    億円      +40            +10.9%

    APAC      2,920        +270     +255    +10.2%      +9.6%           370            +26      +25   +7.7%    +7.1%
   既存事業ベース                                                                             +11       +9   +3.0%    +2.5%

     欧州       2,220        +320     +244    +16.9%    +12.3%            315            +43      +32 +15.7% +11.2%
   既存事業ベース                                                                             +47      +36 +17.1% +12.6%

     米州        920          +19       +25    +2.1%      +2.8%            93                +2    +3   +2.2%    +2.9%

     調整額                                                               △138           △23       △22

     連結      12,600        +819     +733     +6.9%      +6.2%        1,050             +88      +77   +9.2%    +7.9%
   既存事業ベース                                                             1,060           +70      +59   +7.1%    +5.9%




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日本       2021年度業績予想


          売上収益               増減率                   セグメント利益                     増減率


         6,540 億円         +3.3%                      410 億円                    +10.9%

     ⚫   生活者マインドの変化を機敏に捉え、新時代の事業にモデルチェンジ
         していく初年度
     ⚫   販売数量は、市場を超える4%の成長を目指す
     ⚫   コアブランドへの集中、⾃販機ビジネスの革新加速により
         売上収益は3.3%増を目指す
     ⚫   ブランド投資、コスト削減活動継続により、増益を計画




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日本   重点事業戦略


          ⾃販機事業ビジネスモデル革新
     ・品揃え、サービスを進化させ、一台あたり、一ロケーション
      あたりの更なる収益力向上
     ・ルート最適化等による、オペレーション効率化の加速
     ・組織効率化による生産性、収益性の向上

                コアブランドの成長加速
     ・「サントリー天然水」「BOSS」「伊右衛門」「健康茶」の強化

              サプライチェーン構造革新
     ・天然水新工場稼働におる生産体制強化
     ・更なる効率化、コスト削減
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APAC       2021年度業績予想


            売上収益          増減率          為替中立          セグメント利益                     増減率     為替中立




           2,920 億円      +10.2%         +9.6%             370 億円                 +7.7%   +7.1%


       ⚫    コアブランド イノベーション加速:

            「TEA+」、「BRAND’S」、「V」、「Sting」への集中投資

       ⚫    新カテゴリーの創造(ノンアルコールRTD)

       ⚫    飲料・健康食品の連携によるシナジー創出

       ⚫    リージョン全体でのコストマネジメント継続




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APAC      主要国における2021年取り組み


        飲料事業
                ・主力の「TEA+」、 「Sting」の成長トレンドの維持
       (ベトナム)



       飲料事業     ・「Pepsi」の低糖・無糖商品のマーケティング強化、および
        (タイ)    ・「TEA+」 再参入に向けた投資強化



       健康食品     ・コアブランド「BRAND’S 」の イノベーション



        フルコア    ・「V」ブランドへの投資継続、コアブランド イノベーション
       サントリー    ・「BOSS」ブランドへの積極投資


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欧州       2021年度業績予想


          売上収益          増減率          為替中立          セグメント利益                     増減率   為替中立




         2,220 億円      +16.9% +12.3%                    315 億円             +15.7% +11.2%


     ⚫    コアブランド イノベーション加速による売上拡大
          - 主要国でコアブランド(「Schweppes」、「Lucozade」、「Oasis」、
          「Orangina」)に集中投資
          - 欧州全体(英国を除く)で「Schweppes」の拡大を目指す
     ⚫    スペインを中心に業務用ビジネスの構造改革推進




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欧州     主要国における2021年取り組み



            ・「Schweppes」への投資継続
     フランス
            ・コアブランド「Oasis」「Orangina」のマーケティング活動強化



            ・好調の「Lucozade Energy」への集中投資
      英国
            ・「Lucozade Sport」の接点拡大



            ・「Schweppes」のイノベーション
     スペイン
            ・業務用構造改革の推進




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米州    2021年度業績予想


      売上収益          増減率          為替中立          セグメント利益                     増減率     為替中立




       920 億円       +2.1%         +2.8%                93 億円               +2.2%   +2.9%



     ⚫ 炭酸、エナジーカテゴリー強化と営業革新により成長加速

     ⚫ 収益改善に向けたポートフォリオの見直し




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    2020年度実績 修正予想比較 (IFRS) (セグメント別)
             売上収益                                                        セグメント利益
              2020年                                 修正                     2020年                        修正
                                  2020年                                                     2020年
             修正業績予想                                業績予想                   修正業績予想                       業績予想
                                   実績                                                        実績
             (2020.11.4発表)                         との差異                    (2020.11.4発表)               との差異

     日本       6,360    億円       6,330    億円        △30     億円                  350    億円   370    億円   +20    億円

     欧州       1,950             1,900              △50                         300         272         △28
   既存事業ベース                                                                      300         278        △22

    アジア       2,140             2,120              △20                         290         279         △11
   既存事業ベース                                                                      290         293         +3

  オセアニア         520                530              +10                          65         65         △0
     米州         880                901              +21                          80         91         +11
     調整額                                                                      △135         △115         +20

     連結      11,850           11,781               △69                         950         962         +12
   既存事業ベース                                                                      960         990         +30

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  2020年度第4四半期(10-12月)実績(IFRS)


              2019年                2020年                                       対前年
            10-12月実績             10-12月実績                     増減(億円)        為替中立    増減率     為替中立



  売上収益      3,188   億円           2,919       億円              △269           △254   △8.4%    △8.0%

  営業利益       234    億円              189      億円                △45          △43    △19.2%   △18.5%

既存事業ベース
  営業利益       259    億円              212      億円                △46          △43    △17.9%   △16.7%

 親会社の所有者に
帰属する四半期利益    111    億円                 49    億円                △61          △61    △55.4%   △55.1%



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         売上収益 2020年四半期別実績(IFRS)


        第1四半期            対前年                第2四半期             対前年             第3四半期             対前年                 第4四半期                  対前年
(億円)    (1-3月)
                 増減    為替    増減率     為替     (4-6月)
                                                      増減    為替   増減率   為替     (7-9月)
                                                                                        増減    為替    増減率      為替     (10-12月)
                                                                                                                               増減     為替     増減率          為替
                       中立            中立                     中立         中立                     中立             中立                       中立                  中立

 日本      1,468   △39        △2.6%            1,519   △334     △18.0%           1,830   △164         △8.2%            1,513     △175          △10.4%


 欧州       440    △28   △9 △5.9% △2.1%          436   △207△178 △32.2% △29.0%     614    △18    △38 △2.8% △5.9%          409      △72    △87   △15.0%      △17.5%


アジア       551    △19 △14 △3.4% △2.4%           494   △88 △72 △15.1% △12.7%      515    △35    △22 △6.3% △4.1%          560      △55    △32    △8.9%      △5.4%


オセアニア     124    △5    +6 △3.9%     +5.0%      107   △18    △8 △14.6% △6.8%     138      +8    +6   +6.5%   +4.7%      161      +13    +10       +8.8%    +6.8%


 米州       190     +7   +9   +3.7%   +5.0%      196   △20 △16 △9.4% △7.4%        239     +17   +19   +7.5%   +8.7%      276      +21    +30       +8.1%   +12.1%


 連結      2,772   △85 △48 △3.0% △1.7%         2,753   △668△608 △19.5% △18.1%    3,337   △191 △199 △5.4% △5.6%         2,919     △269   △254    △8.4%      △8.0%




                                            ©2021 SUNTORY BEVERAGE & FOOD LIMITED. All Rights Reserved.                                                        37
        セグメント利益 2020年四半期別実績(IFRS)


        第1四半期             対前年                第2四半期             対前年              第3四半期           対前年                  第4四半期              対前年
(億円)    (1-3月)
                 増減     為替    増減率     為替     (4-6月)
                                                       増減    為替     増減率    為替   (7-9月)
                                                                                         増減    為替     増減率     為替     (10-12月)
                                                                                                                                増減    為替     増減率     為替
                        中立            中立                     中立            中立                  中立             中立                      中立             中立

 日本         71   +6          +9.4%              40    △122        △75.3%          186    △28        △13.1%                74    △21        △22.1%


 欧州         48   +7    +8 +17.2% +21.5%         57    △48 △44 △45.7% △43.3%       138    +11   +9    +9.1%   +7.4%        29    △28 △30 △48.8% △50.5%

 既存事業ベース         +6    +7 +13.7% +17.9%               △51 △47 △47.2% △44.9%              +13 +10 +10.1%      +8.2%              △40 △42 △54.5% △55.7%


アジア         78   +7    +7    +9.7% +10.5%       69     +13 +14 +22.7% +26.0%       69    +19 +21 +39.1% +42.7%            64    △12   △9 △15.5% △12.5%
 既存事業ベース         +7    +7    +9.7% +10.5%              +13 +14 +22.9% +26.2%             +18 +19 +35.9% +39.4%                   +1   +3    +0.7%   +4.4%


オセアニア       14   +1    +1    +3.8%   +9.4%       5     △7    △7 △57.5% △55.6%      20    +11 +10 +123.8% +110.0%          25    △1    △1 △4.3% △2.9%

 米州         15   △0    +0 △1.0%      +0.2%      14     △8    △8 △36.3% △35.0%      30     +4   +4 +13.1% +14.5%           31    +13 +14 +75.4% +83.4%

調整額       △27      0     0                     △27       0    0                   △26     +2   +2                0      △34      +3   +4                0

 連結       198    +21   +23 +11.6% +13.2%       159    △172 △166 △52.1% △51.1%     416    +19 +18     +4.8%   +4.6%      189     △45 △43 △19.2% △18.5%
 既存事業ベース201      +20   +23 +11.3% +13.0%       160    △174 △167 △52.1% △51.1%     417    +19 +19     +4.9%   +4.8%      212     △46 △43 △17.9% △16.7%




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日本   2020年実績 利益増減分析




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日本   2021年予想 利益増減分析




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  主要ブランド販売数量

   日本                                                                     欧州

                   2019年           2020年         2021年 通期予想                                2019年          2020年
                         対前年             対前年              対前年                                    対前年            対前年
(単位:百万C/S)       実績              実績              予想                   (単位:百万L)            実績             実績
                         増減              増減               増減                                     増減             増減
サントリー天然水         113.1     △4%   112.9     △0%    115.5     2%        オアシス
                                                                                           276     △4%    258     △7%
BOSS             111.8      4%   102.7     △8%    106.5     4%        (フランス)
伊右衛門              51.2     △5%    55.6      9%     60.0     8%        シュウェップス
                                                                                           159     △6%    158     △0%
GREEN DA・KA・RA    42.3     12%    42.1     △0%     45.0     7%        (フランス)
サントリー烏龍茶          25.0     △6%    20.3   △19%      21.5     6%        オランジーナ
                                                                                           164     △0%    155     △5%
PEPSI             20.2      0%    16.9   △16%      18.2     8%        (フランス)
                                                                      ルコゼード
特定保健用食品 および                                                                                406      7%    380     △6%
                  23.4      0%    22.3     △5%     22.3     0%        (英国、アイルランド)
機能性表示食品 計
                                                                      ライビーナ
                                                                                            86   △14%      79     △8%
日本事業 販売数量 合計     456.5     △1%   427.2     △6%    445.0     4%        (英国、アイルランド)

※出荷ベース                                                                シュウェップス
                                                                                           134      2%    104   △22%
                                                                      (スペイン、ポルトガル)
※シロップ製品は8oz換算
※上記数字には
 ㈱ジャパンビバレッジホールディングス等による
 他社仕入分の販売数量は含まれていません。




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主要為替レート
                                                                        (円、期中平均)

                                  2019年                 2020年           2021年
                                   実績                    実績             年間予想


  米ドル                                   109.0               106.8         106.0
  ユーロ                                   122.1               121.9         127.0
  英ポンド                                  139.2               137.0         142.0
  シンガポールドル                               80.0                77.4          78.0
  タイバーツ                                   3.5                 3.4           3.4
  ベトナムドン                              0.0047              0.0046         0.0046
  ニュージーランドドル                             71.9                69.4           71.0
  豪ドル                                    75.8                73.7           78.0

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