2020 年１月期 決算短信（2019 年７月 16 日～2020 年１月 15 日）
2020 年２月 21 日
フ ァ ン ド 名 NZAM 上場投信 東証 REIT Core 指数 上場取引所 東証
コ ー ド 番 号 2527 売買単位 10 口
連動対象指標 東証 REIT Core 指数
主要投資資産 投資証券
管 理 会 社 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
Ｕ Ｒ Ｌ http://www.ja-asset.co.jp/
代 表 者 代表取締役社長 吉田 一生
問合せ先責任者 企画部 ディスクロージャーグループ 田原 輝行 (TEL) 03－5210－8779
有価証券報告書提出予定日 2020 年４月 15 日
分配金支払開始予定日 2020 年２月 21 日
Ⅰ ファンドの運用状況
１．2020 年１月期の運用状況（2019 年７月 16 日～2020 年１月 15 日）
（１）資産内訳 （百万円未満切捨て）
現金・預金・その他の資産
主要投資資産 合計（純資産）
（負債控除後）
金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比
百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％
2020 年１月期 35,710 （98.6） 509 （1.4） 36,219 （100.0）
2019 年７月期 25,271 （98.3） 450 （1.7） 25,721 （100.0）
（２）設定・交換実績
前計算期間末 当計算期間末
設定口数 交換口数
発行済口数 発行済口数
(②) (③)
(①) (①＋②－③)
千口 千口 千口 千口
2020 年１月期 21,950 9,391 2,250 29,091
2019 年７月期 ― 21,950 ― 21,950
（３）基準価額
総資産 負債 純資産 100 口当たり基準価額
(①) (②) (③)(①－②) ((③/当計算期間末発行済口数)×100)
百万円 百万円 百万円 円
2020 年１月期 36,797 577 36,219 124,503
2019 年７月期 25,953 231 25,721 117,180
（４）分配金
10 口当たり分配金
円
2020 年１月期 176
2019 年７月期 85
（注）分配金は売買単位当たりの金額
２．会計方針の変更
① 会計基準等の改正に伴う変更 無
② ①以外の変更 無
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NZAM 上場投信 東証 REIT Core 指数 （2527） 2020 年１月期 決算短信
Ⅱ 財務諸表等
NZAM 上場投信 東証 REIT Core 指数
（１）
【貸借対照表】
第1期 第2期
2019 年 7 月 15 日現在 2020 年 1 月 15 日現在
金額（円） 金額（円）
資産の部
流動資産
金銭信託 272,934,576 -
コール・ローン 261,296,355 770,395,020
投資証券 25,271,768,700 35,710,697,400
派生商品評価勘定 12,679,377 -
未収入金 6,980,113 -
未収配当金 118,077,606 286,244,191
前払金 - 12,113,350
差入委託証拠金 9,272,000 17,823,000
流動資産合計 25,953,008,727 36,797,272,961
資産合計 25,953,008,727 36,797,272,961
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 - 6,988,500
前受金 23,137,000 -
未払金 - 8,271,728
未払収益分配金 186,575,850 512,012,952
未払受託者報酬 2,846,505 6,765,304
未払委託者報酬 14,232,483 33,826,448
未払利息 2,290 1,081
その他未払費用 5,131,449 9,448,059
流動負債合計 231,925,577 577,314,072
負債合計 231,925,577 577,314,072
純資産の部
元本等
元本 23,903,658,900 31,680,801,405
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 1,817,424,250 4,539,157,484
（分配準備積立金） 1,114,418 2,531,036
元本等合計 25,721,083,150 36,219,958,889
純資産合計 25,721,083,150 36,219,958,889
負債純資産合計 25,953,008,727 36,797,272,961
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（２）
【損益及び剰余金計算書】
第1期 第2期
自 2019 年 2 月 5 日 自 2019 年 7 月 16 日
至 2019 年 7 月 15 日 至 2020 年 1 月 15 日
金額（円） 金額（円）
営業収益
受取配当金 209,934,092 563,625,706
受取利息 518 382
有価証券売買等損益 1,226,935,346 1,330,702,970
派生商品取引等損益 25,257,787 41,419,860
その他収益 - 9
営業収益合計 1,462,127,743 1,935,748,927
営業費用
支払利息 30,602 147,803
受託者報酬 2,846,505 6,765,304
委託者報酬 14,232,483 33,826,448
その他費用 5,134,752 9,456,972
営業費用合計 22,244,342 50,196,527
営業利益又は営業損失（△） 1,439,883,401 1,885,552,400
経常利益又は経常損失（△） 1,439,883,401 1,885,552,400
当期純利益又は当期純損失（△） 1,439,883,401 1,885,552,400
一部交換に伴う当期純利益金額の分配額又は一
- -
部交換に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） - 1,817,424,250
剰余金増加額又は欠損金減少額 564,116,699 1,639,563,291
当期一部交換に伴う剰余金増加額又は欠損金
- -
減少額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金
564,116,699 1,639,563,291
減少額
剰余金減少額又は欠損金増加額 - 291,369,505
当期一部交換に伴う剰余金減少額又は欠損金
- 291,369,505
増加額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金
- -
増加額
分配金 186,575,850 512,012,952
期末剰余金又は期末欠損金（△） 1,817,424,250 4,539,157,484
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NZAM 上場投信 東証 REIT Core 指数 （2527） 2020 年１月期 決算短信
（３）
【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１.有価証券の評価基準及び評価方 投資証券
法 移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場のな
いものについては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示
される気配相場に基づいて評価しております。
２.デリバティブ等の評価基準及び 先物取引
評価方法 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、原則として計算期間末日に知り得る直近の日の主
たる取引所の発表する清算値段、又は最終相場に基づいて評価しておりま
す。
３.収益及び費用の計上基準 受取配当金
原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
しております。
有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
派生商品取引等損益
約定日基準で計上しております。
（貸借対照表に関する注記）
第1期 第2期
項目
2019 年 7 月 15 日現在 2020 年 1 月 15 日現在
１. 投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額 10,066,062,600 円 23,903,658,900 円
期中追加設定元本額 13,837,596,300 円 10,227,452,400 円
期中一部交換元本額 －円 2,450,309,895 円
２. 計算期間の末日における受益権の総数 21,950,100 口 29,091,645 口
３. １口当たり純資産額 1,171.80 円 1,245.03 円
(100 口当たり純資産額) (117,180 円) (124,503 円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第1期 第2期
項目 自 2019 年 2 月 5 日 自 2019 年 7 月 16 日
至 2019 年 7 月 15 日 至 2020 年 1 月 15 日
分配金の計算過程 Ａ．配当等収益額 209,904,008 円 Ａ．配当等収益額 563,478,294 円
Ｂ．分配準備積立金額 0 円 Ｂ．分配準備積立金額 1,114,418 円
Ｃ．配当等収益合計額 209,904,008 円 Ｃ．配当等収益合計額 564,592,712 円
（Ａ+Ｂ） （Ａ+Ｂ）
Ｄ．経費 22,213,740 円 Ｄ．経費 50,048,724 円
Ｅ．収益分配可能額（Ｃ 187,690,268 円 Ｅ．収益分配可能額（Ｃ 514,543,988 円
-Ｄ） -Ｄ）
Ｆ．収益分配金 186,575,850 円 Ｆ．収益分配金 512,012,952 円
Ｇ．次期繰越金(分配準 1,114,418 円 Ｇ．次期繰越金(分配準 2,531,036 円
備積立金)（Ｅ-Ｆ） 備積立金)（Ｅ-Ｆ）
Ｈ．口数 21,950,100 口 Ｈ．口数 29,091,645 口
Ｉ．100 口当たり分配金 850 円Ｉ．100 口当たり分配金 1,760 円
額（Ｆ/Ｈ×100） 額（Ｆ/Ｈ×100）
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NZAM 上場投信 東証 REIT Core 指数 （2527） 2020 年１月期 決算短信
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
第1期 第2期
項目 自 2019 年 2 月 5 日 自 2019 年 7 月 16 日
至 2019 年 7 月 15 日 至 2020 年 1 月 15 日
１．金融商品に対する取組方針 当ファンドは、投資信託及び投資法 同左
人に関する法律第 2 条第 4 項に定め
る証券投資信託であり、信託約款に
規定する「運用の基本方針」に従
い、有価証券等の金融商品に対して
投資として運用することを目的とし
ております。
２．金融商品の内容及び金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種 同左
に係るリスク 類は、有価証券、デリバティブ取
引、コール・ローン等の金銭債権等
であります。
当ファンドが保有する有価証券は、
全て売買目的で保有しており、デリ
バティブ取引は、ヘッジ目的以外に
も利用する場合があります。また、
これらの詳細は、（重要な会計方針
「
に係る事項に関する注記）有価証券
の評価基準及び評価方法、デリバテ
ィブ等の評価基準及び評価方法」に
記載しております。
当該金融商品は、金利変動リスク、
信用リスク、流動性リスク、価格変
動リスク等に晒されています。
３．金融商品に係るリスクの管理 フロント部門では、ポジションリス 同左
体制 ク管理及びパフォーマンス管理を行
っています。また、決定された運用
計画に基づいた運用（あるいはポジ
ション組成）となっているか管理を
行っております。
ミドル部門は、ファンド運用状況の
日々のモニタリングや定期的なフィ
ードバックを行ないフロント部門を
牽制しております。法令等のルール
や組織的に決定された運用計画に従
って運用されるよう、日常的な管理
を行うほか、運用管理会議を開催し
てこれらの遵守状況を検証しており
ます。また、各種運用リスクとパフ
ォーマンスの計測・管理を行うほ
か、運用リスク管理会議を開催して
これらの管理状況を検証しておりま
す。
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NZAM 上場投信 東証 REIT Core 指数 （2527） 2020 年１月期 決算短信
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
第1期 第2期
項目
2019 年 7 月 15 日現在 2020 年 1 月 15 日現在
１．貸借対照表計上額、時価及び 貸借対照表計上の金融商品は原則と 同左
その差額 してすべて時価で評価しているた
め、貸借対照表計上額と時価との差
額はありません。
２．時価の算定方法 投資証券 同左
「（重要な会計方針に係る事項に関す
る注記)」に記載しております。
先物取引
「（デリバティブ取引等に関する注
記）」に記載しております。
コール・ローン等の金銭債権
短期で決済されるため、帳簿価額を
時価としております。
３．金融商品の時価等に関する事 金融商品の時価には、市場価格に基 同左
項の補足説明 づく価額のほか、市場価格がない場
合には合理的に算定された価額が含
まれております。当該価額の算定に
おいては一定の前提条件等を採用し
ているため、異なる前提条件等によ
った場合、当該価額が異なることも
あります。
（有価証券に関する注記）
第 1 期(自 2019 年 2 月 5 日 至 2019 年 7 月 15 日)
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資証券 1,188,276,319
合計 1,188,276,319
第 2 期(自 2019 年 7 月 16 日 至 2020 年 1 月 15 日)
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資証券 1,195,385,836
合計 1,195,385,836
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NZAM 上場投信 東証 REIT Core 指数 （2527） 2020 年１月期 決算短信
（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
(投資証券関連)
第 1 期（2019 年 7 月 15 日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち 1 年超
市場取引 東証 REIT 指数先
物取引
買建 410,715,000 － 423,399,000 12,684,000
合計 410,715,000 － 423,399,000 12,684,000
第 2 期（2020 年 1 月 15 日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち 1 年超
市場取引 東証 REIT 指数先
物取引
買建 482,183,550 － 475,200,000 △6,983,550
合計 482,183,550 － 475,200,000 △6,983,550
（注）時価の算定方法
1.先物取引の時価評価については、原則として計算日に知り得る直近の日の主たる取引所の発表する清算値
段、又は最終相場に基づいて評価しております。
2.先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
3.契約額等には手数料相当額は含んでおりません。
※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
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（４）
【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
①株式
該当事項はありません。
②株式以外の有価証券
（単位：円）
種 類 銘 柄 券面総額 評価額 備考
投資証券 日本アコモデーションファンド投資法人 2,010 1,352,730,000
森ヒルズリート投資法人 7,807 1,382,619,700
産業ファンド投資法人 8,076 1,324,464,000
アドバンス・レジデンス投資法人 3,917 1,325,904,500
アクティビア・プロパティーズ投資法人 2,454 1,283,442,000
ＧＬＰ投資法人 9,497 1,272,598,000
日本プロロジスリート投資法人 4,717 1,313,212,800
イオンリート投資法人 9,080 1,361,092,000
ヒューリックリート投資法人 6,848 1,333,990,400
積水ハウス・リート投資法人 14,290 1,268,952,000
野村不動産マスターファンド投資法人 6,920 1,265,668,000
日本ビルファンド投資法人 1,684 1,362,356,000
ジャパンリアルエステイト投資法人 1,863 1,356,264,000
日本リテールファンド投資法人 5,556 1,292,881,200
オリックス不動産投資法人 5,745 1,342,606,500
日本プライムリアルティ投資法人 2,779 1,317,246,000
プレミア投資法人 8,471 1,285,897,800
ユナイテッド・アーバン投資法人 6,498 1,311,946,200
森トラスト総合リート投資法人 7,038 1,350,592,200
インヴィンシブル投資法人 21,257 1,300,928,400
フロンティア不動産投資法人 2,904 1,303,896,000
日本ロジスティクスファンド投資法人 4,933 1,362,987,900
ケネディクス・オフィス投資法人 1,671 1,376,904,000
大和証券オフィス投資法人 1,684 1,389,300,000
大和ハウスリート投資法人 4,618 1,284,727,600
ジャパン・ホテル・リート投資法人 15,422 1,258,435,200
ジャパンエクセレント投資法人 7,475 1,329,055,000
合計 175,214 35,710,697,400
(注 1)投資証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
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第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
当表に記載すべき内容は、（３）注記表（デリバティブ取引等に関する注記）
「 」に開示しておりますので、記載
を省略しております。
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