2019 年８月期 決算短信（2019 年２月５日～2019 年８月 15 日）
2019 年９月 24 日
フ ァ ン ド 名 NZAM 上場投信 日経 225 上場取引所 東証
コ ー ド 番 号 2525 売買単位 １口
連動対象指標 日経平均株価
主要投資資産 株式
管 理 会 社 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
Ｕ Ｒ Ｌ http://www.ja-asset.co.jp/
代 表 者 代表取締役社長 吉田 一生
問合せ先責任者 企画部 ディスクロージャーグループ 田原 輝行 (TEL) 03－5210－8779
有価証券報告書提出予定日 2019 年 11 月 15 日
分配金支払開始予定日 2019 年９月 20 日
Ⅰ ファンドの運用状況
１．2019 年８月期の運用状況（2019 年２月５日～2019 年８月 15 日）
（１）資産内訳 （百万円未満切捨て）
現金・預金・その他の資産
主要投資資産 合計（純資産）
（負債控除後）
金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比
百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％
2019 年 8 月期 54,987 （97.5） 1,421 （2.5） 56,408 （100.0）
（２）設定・交換実績
前計算期間末 当計算期間末
設定口数 交換口数
発行済口数 発行済口数
(②) (③)
(①) (①＋②－③)
千口 千口 千口 千口
2019 年 8 月期 ― 3,190 431 2,759
（３）基準価額
総資産 負債 純資産 １口当たり基準価額
(①) (②) (③)(①－②) (③/当計算期間末発行済口数)
百万円 百万円 百万円 円
2019 年 8 月期 56,935 527 56,408 20,445
（４）分配金
１口当たり分配金
円
2019 年 8 月期 165
（注）分配金は売買単位当たりの金額
２．会計方針の変更
① 会計基準等の改正に伴う変更 無
② ①以外の変更 無
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Ⅱ 財務諸表等
NZAM 上場投信 日経 225
（１）【貸借対照表】
第1期
2019 年 8 月 15 日現在
金額（円）
資産の部
流動資産
コール・ローン 1,866,524,722
株式 54,987,221,800
未収配当金 71,565,200
前払金 10,678,200
流動資産合計 56,935,989,922
資産合計 56,935,989,922
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 11,532,888
未払金 17,389,504
未払収益分配金 455,251,665
未払受託者報酬 12,715,046
未払委託者報酬 21,615,517
未払利息 1,973
その他未払費用 8,806,182
流動負債合計 527,312,775
負債合計 527,312,775
純資産の部
元本等
元本 57,621,065,284
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） △1,212,388,137
（分配準備積立金） 1,456,794
元本等合計 56,408,677,147
純資産合計 56,408,677,147
負債純資産合計 56,935,989,922
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（２）【損益及び剰余金計算書】
第1期
自 2019 年 2 月 5 日
至 2019 年 8 月 15 日
金額（円）
営業収益
受取配当金 500,199,320
受取利息 1,300
有価証券売買等損益 △2,394,923,139
派生商品取引等損益 14,502,340
その他収益 45,188
営業収益合計 △1,880,174,991
営業費用
支払利息 306,471
受託者報酬 12,715,046
委託者報酬 21,615,517
その他費用 8,900,315
営業費用合計 43,537,349
営業利益又は営業損失（△） △1,923,712,340
経常利益又は経常損失（△） △1,923,712,340
当期純利益又は当期純損失（△） △1,923,712,340
一部交換に伴う当期純利益金額の分配額又は一
-
部交換に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） -
剰余金増加額又は欠損金減少額 1,347,004,816
当期一部交換に伴う剰余金増加額又は欠損金
-
減少額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金
1,347,004,816
減少額
剰余金減少額又は欠損金増加額 180,428,948
当期一部交換に伴う剰余金減少額又は欠損金
180,428,948
増加額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金
-
増加額
分配金 455,251,665
期末剰余金又は期末欠損金（△） △1,212,388,137
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１.有価証券の評価基準及び評価方 株式
法 移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場のな
いものについては、それに準ずる価額）、又は第一種金融商品取引業者等か
ら提示される気配相場に基づいて評価しております。
２.デリバティブ等の評価基準及び 先物取引
評価方法 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、原則として計算期間末日に知り得る直近の日の主
たる取引所の発表する清算値段、又は最終相場に基づいて評価しておりま
す。
３.収益及び費用の計上基準 受取配当金
受取配当金は、原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配
当金額を計上しております。
有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
派生商品取引等損益
約定日基準で計上しております。
（貸借対照表に関する注記）
第1期
項目
2019 年 8 月 15 日現在
１. 投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額 10,151,545,328 円
期中追加設定元本額 56,486,040,768 円
期中一部交換元本額 9,016,520,812 円
２. 計算期間の末日における受益権の総数 2,759,101 口
３. 元本の欠損
純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額 1,212,388,137 円
４. 担保資産
代用有価証券として、担保を供している資産は次の通りであ
ります。
株式 124,880,000 円
合計 124,880,000 円
５. 1 口当たり純資産額 20,445 円
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（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第1期
項目 自 2019 年 2 月 5 日
至 2019 年 8 月 15 日
分配金の計算過程 Ａ.配当等収益額 499,939,337 円
Ｂ.分配準備積立金額 0円
Ｃ.配当等収益合計額（Ａ+Ｂ） 499,939,337 円
Ｄ.経費 43,230,878 円
Ｅ.収益分配可能額（Ｃ-Ｄ） 456,708,459 円
Ｆ.収益分配金 455,251,665 円
Ｇ.次期繰越金(分配準備積立金) 1,456,794 円
（Ｅ-Ｆ）
Ｈ.口数 2,759,101 口
Ｉ.1 口当たり分配金（Ｆ/Ｈ 165 円
×1）
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
第1期
項目 自 2019 年 2 月 5 日
至 2019 年 8 月 15 日
１．金融商品に対する取組方針 当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第 2 条第 4 項に定める
証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有
価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としておりま
す。
２．金融商品の内容及び金融商品 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、
に係るリスク コール・ローン等の金銭債権等であります。
当ファンドが保有する有価証券は、全て売買目的で保有しており、デリバ
ティブ取引は、ヘッジ目的以外にも利用する場合があります。また、これ
らの詳細は、（重要な会計方針に係る事項に関する注記）有価証券の評価
「
基準及び評価方法、デリバティブ等の評価基準及び評価方法」に記載して
おります。
当該金融商品は、株価変動リスク、金利変動リスク、信用リスク、流動性
リスク、価格変動リスク等に晒されています。
３．金融商品に係るリスクの管理 フロント部門では、ポジションリスク管理及びパフォーマンス管理を行っ
体制 ています。また、決定された運用計画に基づいた運用（あるいはポジショ
ン組成）となっているか管理を行っております。
ミドル部門は、ファンド運用状況の日々のモニタリングや定期的なフィー
ドバックを行ないフロント部門を牽制しております。法令等のルールや組
織的に決定された運用計画に従って運用されるよう、日常的な管理を行う
ほか、運用管理会議を開催してこれらの遵守状況を検証しております。ま
た、各種運用リスクとパフォーマンスの計測・管理を行うほか、運用リス
ク管理会議を開催してこれらの管理状況を検証しております。
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NZAM 上場投信 日経 225 （2525） 2019 年８月期 決算短信
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
第1期
項目
2019 年 8 月 15 日現在
１．貸借対照表計上額、時価及び 貸借対照表計上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、
その差額 貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
２．時価の算定方法 株式
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
先物取引
「（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。
コール・ローン等の金銭債権
短期で決済されるため、帳簿価額を時価としております。
３．金融商品の時価等に関する事 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合
項の補足説明 には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。
（有価証券に関する注記）
第 1 期(自 2019 年 2 月 5 日 至 2019 年 8 月 15 日)
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 △2,256,566,277
合計 △2,256,566,277
（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
(株式関連)
第 1 期（2019 年 8 月 15 日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち 1 年超
市場取引 株価指数先物取引
買建 1,397,358,200 － 1,385,840,000 △11,518,200
合計 1,397,358,200 － 1,385,840,000 △11,518,200
（注）時価の算定方法
1.先物取引の時価評価については、原則として計算日に知り得る直近の日の主たる取引所の発表する清算値
段、又は最終相場に基づいて評価しております。
2.先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
3.契約額等には手数料相当額は含んでおりません。
※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
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NZAM 上場投信 日経 225 （2525） 2019 年８月期 決算短信
（４）【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
①株式
（単位：円）
評価額
銘 柄 株式数 備考
単価 金額
日本水産 98,000 588.00 57,624,000
マルハニチロ 9,800 2,655.00 26,019,000
国際石油開発帝石 39,200 903.20 35,405,440
コムシスホールディングス 98,000 2,774.00 271,852,000
大成建設 19,600 3,560.00 69,776,000
大林組 98,000 927.00 90,846,000
清水建設 98,000 854.00 83,692,000
長谷工コーポレーション 19,600 1,087.00 21,305,200
鹿島建設 49,000 1,203.00 58,947,000
大和ハウス工業 98,000 3,067.00 300,566,000
積水ハウス 98,000 1,801.00 176,498,000
日揮 98,000 1,238.00 121,324,000
日清製粉グループ本社 98,000 1,976.00 193,648,000
明治ホールディングス 19,600 7,470.00 146,412,000
日本ハム 49,000 3,835.00 187,915,000
サッポロホールディングス 19,600 2,451.00 48,039,600
アサヒグループホールディングス 98,000 4,781.00 468,538,000
キリンホールディングス 98,000 2,121.50 207,907,000
宝ホールディングス 98,000 944.00 92,512,000
キッコーマン 98,000 4,800.00 470,400,000
味の素 98,000 1,905.00 186,690,000
ニチレイ 49,000 2,346.00 114,954,000
日本たばこ産業 98,000 2,269.50 222,411,000
東洋紡 9,800 1,284.00 12,583,200
ユニチカ 9,800 328.00 3,214,400
帝人 19,600 1,848.00 36,220,800
東レ 98,000 777.20 76,165,600
王子ホールディングス 98,000 477.00 46,746,000
日本製紙 9,800 1,709.00 16,748,200
クラレ 98,000 1,219.00 119,462,000
旭化成 98,000 939.20 92,041,600
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NZAM 上場投信 日経 225 （2525） 2019 年８月期 決算短信
昭和電工 9,800 2,714.00 26,597,200
住友化学 98,000 459.00 44,982,000
日産化学 98,000 4,770.00 467,460,000
東ソー 49,000 1,350.00 66,150,000
トクヤマ 19,600 2,162.00 42,375,200
デンカ 19,600 2,826.00 55,389,600
信越化学工業 98,000 10,645.00 1,043,210,000
三井化学 19,600 2,279.00 44,668,400
三菱ケミカルホールディングス 49,000 717.50 35,157,500
宇部興産 9,800 1,992.00 19,521,600
日本化薬 98,000 1,155.00 113,190,000
花王 98,000 7,643.00 749,014,000
ＤＩＣ 9,800 2,686.00 26,322,800
富士フイルムホールディングス 98,000 4,543.00 445,214,000
資生堂 98,000 7,966.00 780,668,000
日東電工 98,000 4,839.00 474,222,000
協和キリン 98,000 1,800.00 176,400,000
武田薬品工業 98,000 3,615.00 354,270,000
アステラス製薬 490,000 1,418.00 694,820,000
大日本住友製薬 98,000 1,842.00 180,516,000
塩野義製薬 98,000 5,619.00 550,662,000
中外製薬 98,000 7,340.00 719,320,000
エーザイ 98,000 5,325.00 521,850,000
第一三共 98,000 7,182.00 703,836,000
大塚ホールディングス 98,000 4,274.00 418,852,000
出光興産 39,200 2,665.00 104,468,000
ＪＸＴＧホールディングス 98,000 423.10 41,463,800
横浜ゴム 49,000 1,957.00 95,893,000
ブリヂストン 98,000 3,979.00 389,942,000
ＡＧＣ 19,600 2,979.00 58,388,400
日本板硝子 9,800 597.00 5,850,600
日本電気硝子 29,400 2,190.00 64,386,000
住友大阪セメント 9,800 4,410.00 43,218,000
太平洋セメント 9,800 2,542.00 24,911,600
東海カーボン 98,000 995.00 97,510,000
ＴＯＴＯ 49,000 4,040.00 197,960,000
日本碍子 98,000 1,455.00 142,590,000
日本製鉄 9,800 1,453.00 14,239,400
8
NZAM 上場投信 日経 225 （2525） 2019 年８月期 決算短信
神戸製鋼所 9,800 537.00 5,262,600
ジェイ エフ イー ホールディングス 9,800 1,206.50 11,823,700
大平洋金属 9,800 2,044.00 20,031,200
日本軽金属ホールディングス 98,000 180.00 17,640,000
三井金属鉱業 9,800 2,174.00 21,305,200
東邦亜鉛 9,800 1,800.00 17,640,000
三菱マテリアル 9,800 2,643.00 25,901,400
住友金属鉱山 49,000 3,081.00 150,969,000
ＤＯＷＡホールディングス 19,600 3,525.00 69,090,000
古河電気工業 9,800 2,346.00 22,990,800
住友電気工業 98,000 1,214.50 119,021,000
フジクラ 98,000 328.00 32,144,000
ＳＵＭＣＯ 9,800 1,256.00 12,308,800
東洋製罐グループホールディングス 98,000 1,603.00 157,094,000
日本製鋼所 19,600 1,658.00 32,496,800
オークマ 19,600 5,110.00 100,156,000
アマダホールディングス 98,000 1,027.00 100,646,000
小松製作所 98,000 2,277.00 223,146,000
住友重機械工業 19,600 3,050.00 59,780,000
日立建機 98,000 2,210.00 216,580,000
クボタ 98,000 1,518.00 148,764,000
荏原製作所 19,600 2,370.00 46,452,000
ダイキン工業 98,000 13,270.00 1,300,460,000
日本精工 98,000 801.00 78,498,000
ＮＴＮ 98,000 264.00 25,872,000
ジェイテクト 98,000 1,116.00 109,368,000
日立造船 19,600 346.00 6,781,600
三菱重工業 9,800 4,026.00 39,454,800
ＩＨＩ 9,800 2,008.00 19,678,400
日清紡ホールディングス 98,000 780.00 76,440,000
コニカミノルタ 98,000 735.00 72,030,000
ミネベアミツミ 98,000 1,587.00 155,526,000
日立製作所 19,600 3,641.00 71,363,600
三菱電機 98,000 1,277.50 125,195,000
富士電機 19,600 3,075.00 60,270,000
安川電機 98,000 3,380.00 331,240,000
オムロン 98,000 5,040.00 493,920,000
ジーエス・ユアサ コーポレーション 19,600 1,861.00 36,475,600
9
NZAM 上場投信 日経 225 （2525） 2019 年８月期 決算短信
日本電気 9,800 4,480.00 43,904,000
富士通 9,800 8,467.00 82,976,600
沖電気工業 9,800 1,443.00 14,141,400
セイコーエプソン 196,000 1,394.00 273,224,000
パナソニック 98,000 801.00 78,498,000
ソニー 98,000 5,838.00 572,124,000
ＴＤＫ 98,000 8,260.00 809,480,000
アルプスアルパイン 98,000 1,747.00 171,206,000
横河電機 98,000 2,005.00 196,490,000
アドバンテスト 196,000 4,115.00 806,540,000
カシオ計算機 98,000 1,408.00 137,984,000
ファナック 98,000 18,065.00 1,770,370,000
京セラ 196,000 6,356.00 1,245,776,000
太陽誘電 98,000 2,102.00 205,996,000
ＳＣＲＥＥＮホールディングス 19,600 5,710.00 111,916,000
キヤノン 147,000 2,744.50 403,441,500
リコー 98,000 929.00 91,042,000
東京エレクトロン 98,000 18,435.00 1,806,630,000
デンソー 98,000 4,287.00 420,126,000
三井Ｅ＆Ｓホールディングス 9,800 824.00 8,075,200
川崎重工業 9,800 2,002.00 19,619,600
日産自動車 98,000 655.10 64,199,800
いすゞ自動車 49,000 1,078.50 52,846,500
トヨタ自動車 98,000 6,795.00 665,910,000
日野自動車 98,000 817.00 80,066,000
三菱自動車工業 9,800 427.00 4,184,600
マツダ 19,600 879.70 17,242,120
本田技研工業 196,000 2,460.00 482,160,000
スズキ 98,000 3,932.00 385,336,000
ＳＵＢＡＲＵ 98,000 2,720.00 266,560,000
ヤマハ発動機 98,000 1,707.00 167,286,000
テルモ 392,000 3,311.00 1,297,912,000
ニコン 98,000 1,338.00 131,124,000
オリンパス 392,000 1,267.00 496,664,000
シチズン時計 98,000 482.00 47,236,000
バンダイナムコホールディングス 98,000 6,020.00 589,960,000
凸版印刷 49,000 1,576.00 77,224,000
大日本印刷 49,000 2,276.00 111,524,000
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NZAM 上場投信 日経 225 （2525） 2019 年８月期 決算短信
ヤマハ 98,000 4,850.00 475,300,000
東京電力ホールディングス 9,800 511.00 5,007,800
中部電力 9,800 1,515.00 14,847,000
関西電力 9,800 1,268.00 12,426,400
東京瓦斯 19,600 2,683.50 52,596,600
大阪瓦斯 19,600 1,945.00 38,122,000
東武鉄道 19,600 3,205.00 62,818,000
東京急行電鉄 49,000 1,868.00 91,532,000
小田急電鉄 49,000 2,467.00 120,883,000
京王電鉄 19,600 6,850.00 134,260,000
京成電鉄 49,000 4,050.00 198,450,000
東日本旅客鉄道 9,800 9,993.00 97,931,400
西日本旅客鉄道 9,800 8,800.00 86,240,000
東海旅客鉄道 9,800 20,965.00 205,457,000
日本通運 9,800 5,360.00 52,528,000
ヤマトホールディングス 98,000 1,823.50 178,703,000
日本郵船 9,800 1,573.00 15,415,400
商船三井 9,800 2,408.00 23,598,400
川崎汽船 9,800 1,084.00 10,623,200
ＡＮＡホールディングス 9,800 3,590.00 35,182,000
三菱倉庫 49,000 2,608.00 127,792,000
ヤフー 39,200 272.00 10,662,400
トレンドマイクロ 98,000 5,080.00 497,840,000
スカパーＪＳＡＴホールディングス 9,800 406.00 3,978,800
日本電信電話 19,600 4,929.00 96,608,400
ＫＤＤＩ 588,000 2,649.50 1,557,906,000
ＮＴＴドコモ 9,800 2,592.00 25,401,600
東宝 9,800 4,485.00 43,953,000
エヌ・ティ・ティ・データ 490,000 1,350.00 661,500,000
コナミホールディングス 98,000 4,390.00 430,220,000
ソフトバンクグループ 588,000 4,952.00 2,911,776,000
双日 9,800 322.00 3,155,600
伊藤忠商事 98,000 2,040.50 199,969,000
丸紅 98,000 656.50 64,337,000
豊田通商 98,000 3,140.00 307,720,000
三井物産 98,000 1,642.50 160,965,000
住友商事 98,000 1,533.50 150,283,000
三菱商事 98,000 2,595.00 254,310,000
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NZAM 上場投信 日経 225 （2525） 2019 年８月期 決算短信
Ｊ．フロント リテイリング 49,000 1,185.00 58,065,000
三越伊勢丹ホールディングス 98,000 755.00 73,990,000
セブン＆アイ・ホールディングス 98,000 3,665.00 359,170,000
ユニー・ファミリーマートホールディン
グス 392,000 2,172.00 851,424,000
高島屋 49,000 1,216.00 59,584,000
丸井グループ 98,000 1,950.00 191,100,000
イオン 98,000 1,884.00 184,632,000
代用有価証券で
ファーストリテイリング 98,000 62,440.00 6,119,120,000 2,000 株 担保差入
コンコルディア・フィナンシャルグルー
プ 98,000 351.00 34,398,000
新生銀行 9,800 1,420.00 13,916,000
あおぞら銀行 9,800 2,480.00 24,304,000
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 98,000 499.00 48,902,000
りそなホールディングス 9,800 409.90 4,017,020
三井住友トラスト・ホールディングス 9,800 3,438.00 33,692,400
三井住友フィナンシャルグループ 9,800 3,467.00 33,976,600
千葉銀行 98,000 522.00 51,156,000
ふくおかフィナンシャルグループ 19,600 1,723.00 33,770,800
静岡銀行 98,000 690.00 67,620,000
みずほフィナンシャルグループ 98,000 153.30 15,023,400
大和証券グループ本社 98,000 429.70 42,110,600
野村ホールディングス 98,000 365.00 35,770,000
松井証券 98,000 852.00 83,496,000
ＳＯＭＰＯホールディングス 24,500 4,199.00 102,875,500
ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホ
ールディングス 29,400 3,425.00 100,695,000
ソニーフィナンシャルホールディングス 19,600 2,400.00 47,040,000
第一生命ホールディングス 9,800 1,369.00 13,416,200
東京海上ホールディングス 49,000 5,621.00 275,429,000
Ｔ＆Ｄホールディングス 19,600 990.70 19,417,720
クレディセゾン 98,000 1,183.00 115,934,000
東急不動産ホールディングス 98,000 597.00 58,506,000
三井不動産 98,000 2,272.00 222,656,000
三菱地所 98,000 1,961.50 192,227,000
東京建物 49,000 1,267.00 62,083,000
住友不動産 98,000 3,850.00 377,300,000
ディー・エヌ・エー 29,400 2,074.00 60,975,600
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NZAM 上場投信 日経 225 （2525） 2019 年８月期 決算短信
電通 98,000 3,695.00 362,110,000
サイバーエージェント 19,600 4,330.00 84,868,000
楽天 98,000 1,015.00 99,470,000
リクルートホールディングス 294,000 3,522.00 1,035,468,000
日本郵政 98,000 984.00 96,432,000
東京ドーム 49,000 1,029.00 50,421,000
セコム 98,000 8,751.00 857,598,000
合 計 17,390,100 54,987,221,800
②株式以外の有価証券
該当事項はありません。
第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
当表に記載すべき内容は、（３）注記表（デリバティブ取引等に関する注記）
「 」に開示しておりますので、記載
を省略しております。
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