2020年11⽉期［第21期］第3四半期
決算説明資料
2020年10⽉2⽇
株式会社エスプール
東証⼀部（2471）
⽬ 次
1. 2020年11⽉期 第3四半期 業績概要
2. 2020年11⽉期 第3四半期 事業別概要
3. 2020年11⽉期 事業⽅針・業績予想
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2020年11⽉期 3Q 決算ハイライト
■ 新型コロナの影響を上⼿く分散し好調を持続。期初計画を上回る⽔準で着地
FY2020
売上⾼ 15,268百万円（前期⽐ ＋20.2％）
3Q
決算概要 営業利益 1,559百万円（前期⽐ ＋29.5％）
当期純利益 ※ 1,038百万円（前期⽐ ＋33.8％）
※親会社株主に帰属する四半期純利益
■ 新型コロナの影響を受けた事業も2Qを底にして回復が進む
FY2020 セールスサポートサービス、プロフェッショナル⼈材バンクともに単⽉⿊字まで回復
3Q ■ ⼈材アウトソーシングサービスはコールセンター派遣が好調。グループ業績を牽引
事業別概要 ［⼈材アウトソーシング］ 売上⾼ 11,261百万円（前期⽐+23.3％）
［障がい者雇⽤⽀援］ 売上⾼ 2,215百万円（前期⽐+16.1％）
■ 4Qは障がい者雇⽤⽀援サービスの設備販売増により利益の上振れを⽬指す
FY2020 売上⾼ 20,636百万円（前期⽐ ＋17.8％）
業績予想 営業利益 2,000百万円（前期⽐ ＋24.7％）
配当予想 3.3円（前期実績2円）
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1. 2020年11⽉期 第3四半期
業績概要
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2020年11⽉期 3Q 連結決算概要（前年同期⽐）
■ コロナ禍の中、売上・利益ともに過去最⾼を更新
（単位︓百万円）
FY2020 3Q FY2019 3Q
対前年増減 対前年⽐
実績 実績
売上⾼ 15,268 12,699 ＋2,568 ＋20.2%
売上総利益 4,429 3,711 ＋717 ＋19.3%
売上総利益率（％） 29.0% 29.2% ー0.2 pt
販売管理費 2,870 2,507 ＋362 ＋14.5%
売上⾼販管費率（％） 18.8% 19.7% ー0.9 pt
営業利益 1,559 1,203 ＋355 ＋29.5%
営業利益率（％） 10.2% 9.5% +0.7 pt
経常利益 1,557 1,211 ＋345 ＋28.5%
親会社株主に帰属する四半期純利益 1,038 775 ＋262 ＋33.8%
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2020年11⽉期 3Q セグメント別業績
■ ⼈材ソリューション事業は、売上利益ともに続伸 （単位︓百万円）
ビジネスソリューション事業は、障がい者雇⽤⽀援サービスの販売の⼀時停滞により利益が伸び悩む
FY2020 3Q 実績 FY2019 3Q 実績 対前年増減 （単位︓百万円）
対前年⽐
ビジネスソリューション事業 4,054 3,596 ＋458 ＋12.8%
⼈材ソリューション事業 11,261 9,131 ＋2,129 ＋23.3%
売上⾼
調整額 (47) (27) - -
合 計 15,268 12,699 ＋2,568 ＋20.2%
ビジネスソリューション事業 1,025 1,042 －17 △1.7%
⼈材ソリューション事業 1,334 934 ＋400 ＋42.9%
営業利益
調整額 (801) (773) - -
合 計 1,559 1,203 ＋355 ＋29.5%
ビジネスソリューション事業 25.3% 29.0% - －3.7pt
営業利益率 ⼈材ソリューション事業 11.9% 10.2% - ＋1.7pt
合 計 10.2% 9.5% - ＋0.7pt
【各セグメントの主な事業内容】
ビジネスソリューション事業 ︓アウトソーシングサービス（障がい者雇⽤⽀援、ロジスティクス、採⽤⽀援など）
⼈材ソリューション事業 ︓⼈材派遣サービス（コールセンター業務、販売⽀援業務、介護系業務など）
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四半期別業績推移
■ コロナ禍の厳しい状況下においても、四半期業績は底堅く推移
■売上⾼ 5,509
■営業利益
5,083
（単位︓百万円）
4,822
4,675
4,408
4,403
4,096
3,835 3,888
3,653
3,387
3,212
2,978
2,872
2,650
2,457
2,359
2,038 2,323
2,029
1,799
1,748 1,755 1,777
1,489 1,611 1,661
1,388 1,412
1,212 1,352
551 604 567
440 400 386
240 230 215 283 296 236 284 211
105 32 51 118 123 129 166
1 58 10 17 (22) 54 (90) 16 46
(4)
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020
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2. 2020年11⽉期 第3四半期
事業別概要
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⼈材アウトソーシングサービス［3Q実績］
売上⾼︓11,261百万円（前期⽐＋23.3％）
コールセンター業務は、スポット案件を取り込み⼤きく拡⼤。販売⽀援業務も底打ちの兆し
［コールセンター］売上⾼︓8,997百万円（+31％） 主要取引先・新規ともに売上が順調に拡⼤
［販売⽀援］ 売上⾼︓1,640百万円（△15％） 回復が鈍く苦戦が続くも、3Qで底打ちの兆し
［稼働スタッフ数］5,690名/⽉（前期⽐+15％） ［新規登録者数］4,686名/⽉（前期⽐+19％）
単位︓百万円
4,119
コールセンター
販売⽀援 3,680 239
その他 3,384 3,462
208 507
3,242
3,047 159 178
2,842 145 556
2,713 2,797 109 576
2,600 576
110 93 651
121 651
2,273 121
615
2,126 564 620
1,892 2,006 122 551
1,699 110
105 510
78 494
68 426 443 3,373
390 2,916
2,649 2,708
2,288 2,447
2,028 2,067 2,134
1,928
1,457 1,522 1,640
1,241 1,388
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY2017 FY2018 FY2019 FY2020
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障がい者雇⽤⽀援サービス［3Q実績］
売上⾼︓2,215百万円（前期⽐＋16.1％）
営業・教育訓練において新型コロナの影響が残ったものの、⾜元では回復が進む
［設備販売］570区画 （計画:672区画）［就業者数（定着率） ］1,735名（92％）［顧客数］290社
・ 愛知⼩牧農園の納品ずれ込みにより、3Qの販売は162区画に留まる（計画:222区画）
・ 販売計画（1,026区画）に対し残456区画（受注済162区画）
、達成に向け⾒込客のクロージングを急ぐ
単位︓百万円
運営管理費 設備(区画)販売 ⼈材紹介料 3,469
859 848
管理区画数 設備(区画)販売数 820
3,313
119 107 712
115 3,091
647 2,961654
648 67
2,673
89 2,469 66 66
533
369
465 2,159 436 237
68 449 2,039
441
424 465 242
49 1,799 42 306
41 76 1,643
1,499 358
300 297 1,337 180
40 33 1,107345 234
176 243 212
887 999
162 371 406
36 170 345
276 304
60 239
230 140 162 161 182 156 201 240 219 310 288
90 112 102
108 119 144 252
80 120 204 156 162
40
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY2017 FY2018 FY2019 FY2020
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屋内型新農園がオープン
■ 屋内型新農園が運営開始。板橋区と障がい者雇⽤促進に向けた協定を締結
来期には関⻄にも進出予定
施設概要
［名 称］ わーくはぴねす農園Plus東京板橋
［所在地］ 東京都板橋区（JR浮間⾈渡駅 徒歩7分）
［⾯ 積］ 713坪（356.5坪×２フロア）
［区画数］ 222区画
［オープン］ 2020年8⽉
動画紹介
「板橋区との官⺠連携で障がい者就労が充実
エスプールプラス、屋内型新農園開所」（約4分）
［共同通信社 2020年8⽉7⽇配信］
https://www.kyodo.co.jp/yawaosi-eizo/2020-08-07_2999094/
※使⽤許諾済
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販売計画達成に向けた重点施策
■ 来年の法定雇⽤率の引き上げが正式決定、営業活動も徐々に正常化の兆し
計画達成に向け追い込みを図る
ポジティブ要因
・ 法定雇⽤率の2.3％への引き上げが、2021年3⽉1⽇からで概ね合意。問い合わせが増加中
・ 屋内型新農園 （東京都板橋区） の販売開始
・ 新型コロナの感染拡⼤に落ち着きの兆し（営業活動、障がい者の採⽤・教育の正常化）
・ 有⼒な受注⼿段である展⽰会の再開（9⽉開催）
ネガティブ要因
・ リモートワークの影響により受注までのリードタイムが⻑期化
・ ⾜元の企業業績の悪化
重点施策
・ インサイドセールス強化による商談機会の創出
・ 展⽰会で獲得した⾒込み客へのアプローチ
・ 既存顧客からの追加受注による販売の上積み（主に屋内型新農園）
・ 農園の主要設備に抗菌・抗ウイルスコーティングを実施。安⼼して働くことのできる環境を整備
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ロジスティクスアウトソーシングサービス［3Q実績］
売上⾼︓867百万円（前期⽐+4.3％）
EC通販の発送代⾏サービスは、繁忙のピークは越えたものの好調を維持。
・ 物流センターは、巣ごもり消費拡⼤を追い⾵に計画を上回る⽔準での稼働が続く
［物流センター稼働率］ ※ 品川センター:90％ つくばセンター:95％ ※2020年8⽉末現在
・ 坪当たり売上⾼の向上に注⼒ （ロケーション変更によるスペース確保、低収益案件の⼊替、⽣産性の改善）
単位︓百万円
EC通販発送代⾏
物流センター運営代⾏ 398 配送費の売上計上無し
392
374
44 51
333 51 321
303 311 303 310 303
49 46 19
54 271 265 31
47 252
240 77 240
50 39 35
38 37
348 347
323
284 275 290 272
258 256
226 221 226 217
202 203
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY2017 FY2018 FY2019 FY2020
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採⽤⽀援サービス 「OMUSUBI」 ［3Q実績］
売上⾼︓418百万円（前期⽐＋34.4％）
新年度の繁忙期は超えたものの、新規の積上げにより応募受付数は4.7万件/⽉を維持
・ スーパーマーケットや介護など新型コロナウイルスの影響の少ない業種を中⼼に業務が拡⼤
・ ⼀⽅で、居酒屋など飲⾷業の求⼈の回復は鈍く、売上が伸び悩む
・ アルバイト・パート採⽤に特化した適性診断サービス「Talentgram」をリリース。既存顧客のアップセルを⽬指す
単位︓百万円
売上⾼ 応募受付数 （⽉平均） 52,154
47,766
37,480
35,730 34,885
34,121
28,636
25,712 26,567
24,187
154
139
12,551 13,970
125 123
11,028 10,593 111 113
9,409 87 87
84
73
52 61
44 49
35
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY2017 FY2018 FY2019 FY2020
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3. 2020年11⽉期 事業⽅針・業績予想
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2020年11⽉期 事業⽅針
中期経営計画
環境変化に強い、バランスの取れたポートフォリオ経営を推進
社会貢献性が⾼い 景気変化に強い 参⼊障壁が⾼い
⾼付加価値で利益率の⾼いサービスの提供
2020年11⽉期までに、営業利益率10％を⽬指す
2020年11⽉期 事業⽅針 ⾼ROEを意識した経営を推進
Ⅰ. 安定収益基盤の底上げと新たな収益機会の獲得
→既存サービスの深化、新サービスの展開により、収益⼒の更なる強化を図る
Ⅱ. 将来の成⻑を⾒据えた投資の推進
→ グループの将来成⻑につながる事業投資や設備投資、資本提携の検討を進める
Ⅲ. IT投資の拡⼤（ITインフラ強化、業務効率化推進）
→ AIやRPAなどの技術を活⽤した業務効率化を継続強化
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2020年11⽉期 連結業績予想
■ 売上⾼8期連続、営業利益5期連続で過去最⾼を更新⾒込み
■売上⾼ ■営業利益
（対前年⽐）
売上⾼ 20,636百万円 （+17.8％） 20,636
営業利益 2,000百万円 （+24.7％）
1,988百万円
17,522
経常利益 （+22.3％）
親会社株主に帰属する 1,288百万円 （+19.0％） 14,797
当期純利益
11,696
9,236
7,267
6,735 6,604
6,028 5,812 5,614 5,532
5,365
4,751 4,990 4,941
3,845
3,261 2,000
1,604
1,981 983
1,472
674
359 205 507
219 140 156 125 111 △478 △291 32 207
△146 22 16 48 66 59
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
（計画）
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2020年11⽉期 連結業績予想
（単位︓百万円）
FY2020 計画 FY2019 実績 対前年増減 対前年⽐
売上⾼ 20,636 17,522 ＋3,114 ＋17.8%
売上総利益 6,122 5,214 ＋907 ＋17.4%
売上総利益率（％） 29.7% 29.8% -0.1 pt
販売管理費 4,121 3,610 ＋511 ＋14.2%
売上⾼販管費率（％） 20.0% 20.6% -0.6 pt
営業利益 2,000 1,604 ＋396 ＋24.7%
営業利益率（％） 9.7% 9.2% +0.5 pt
経常利益 1,988 1,626 ＋362 ＋22.3%
親会社株主に帰属する当期純利益 1,288 1,082 ＋205 ＋19.0%
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2020年11⽉期 業績計画に対する進捗率
■ 計画達成に向け順調に推移
■進捗率 ■通期業績予想
売上⾼ 15,268百万円 74.0% 20,636 百万円
営業利益 1,559百万円 77.9% 2,000 百万円
経常利益 1,557百万円 78.3% 1,988 百万円
当期純利益 ※ 1,038百万円 80.6% 1,288 百万円
0% 25% 50% 75% 100%
※当期純利益︓親会社株主に帰属する当期純利益を⽰す
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2020年11⽉期 セグメント別業績予想
（単位︓百万円）
FY2020 計画 FY2019 実績 対前年増減 対前年⽐
ビジネスソリューション事業 6,214 5,043 ＋1,171 ＋23.2%
⼈材ソリューション事業 14,500 12,516 ＋1,984 ＋15.9%
売上⾼
調整額 (78) (37) - -
合 計 20,636 17,522 ＋3,114 ＋17.8%
ビジネスソリューション事業 1,808 1,514 ＋294 ＋19.4%
⼈材ソリューション事業 1,410 1,183 ＋227 ＋19.1%
営業利益
調整額 (1,217) (1,093) - -
合 計 2,000 1,604 ＋396 ＋24.7%
ビジネスソリューション事業 29.1% 30.0% - －0.9pt
営業利益率 ⼈材ソリューション事業 9.7% 9.5% - ＋0.2pt
合 計 9.7% 9.2% - ＋0.5pt
【各セグメントの主な事業内容】
ビジネスソリューション事業 ︓アウトソーシングサービス（障がい者雇⽤⽀援、ロジスティクス、採⽤⽀援など）
⼈材ソリューション事業 ︓⼈材派遣サービス（コールセンター業務、販売⽀援業務、介護系業務など）
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配当⽅針・配当計画
■ 配当⽅針を変更、株主還元を強化。⼤幅増配を実施
配当⽅針
連結配当性向20％を⽬安として配当を実施
また、減益の場合でも単年度での連結配当性向60％を超えるまで減配しない
成⻑のための事業投資を最優先しつつも、
資本効率と財務基盤強化を勘案しながら、安定的かつ持続的な向上を⽬指す
2020年11⽉期 配当
（単位︓円）
期末配当 記念配当
2.00
0.60 3.30
1.40
1.00
0.72
0.40 0.40
FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020（計画）
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［参考資料］会社概要
会社名 ｜ 株式会社エスプール（S-Pool, Inc.）
社名の由来 ｜ Solution ・ System ・ Staff・ Social ・ Shareを “ POOL ”する
本社所在地 ｜ 東京都千代⽥区外神⽥1-18-13 秋葉原ダイビル6F
資本⾦ ｜ 3億7,220万円（2020年8⽉末現在）
設 ⽴ ｜ 1999年12⽉1⽇
代 表 ｜ 代表取締役会⻑兼社⻑ 浦上 壮平
役 員 ｜ 取締役 佐藤 英朗（公認会計⼠）
｜ 取締役 荒井 直
｜ 社外取締役 ⾚浦 徹
｜ 社外取締役 宮沢 奈央（弁護⼠）
｜ 社外取締役 仲井 ⼀彦（公認会計⼠）
上 場 ｜ 東証⼀部（証券コード︓2471）
従 業 員 数 ｜ 連結︓833名（2020年8⽉末現在）
拠点数 ｜ 48拠点（2020年9⽉末現在）
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［参考資料］事業セグメント
■ 主要２サービスで連結売上の87％を占める
ビジネスソリューション事業（29％） ⼈材ソリューション事業（71％）
■障がい者雇⽤⽀援サービス ［28億円］ ■⼈材アウトソーシングサービス ［125億円］
・ 障がい者専⽤の企業向け貸し農園の運営 ・ ⼈材派遣/紹介サービス
・ 就職⽀援サービス（障がい者の教育・紹介） 販売、営業スタッフ（スマートフォン/家電など）
オフィスワークスタッフ（コールセンター/事務）
介護・看護・保育スタッフ
■ロジスティクスアウトソーシング ［11億円］
・ EC通販の発送代⾏、越境ECサービス
・ 物流センターの運営代⾏サービス
■セールスサポートサービス ［5.2億円］
・ 販売促進⽀援、マーチャンダイジング業務
・ 運営サポート
（キャンペーン、プロモーション、試験運営）
■採⽤⽀援サービス ［4.4億円］
・ 採⽤⽀援サービス「OMUSUBI」
■新規事業 ［2.4億円］
・プロフェショナル⼈材バンク（顧問派遣サービス）
※ 各売上⾼、セグメント⽐率はFY2019実績
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［参考資料］グループ会社⼀覧
■ エスプール本体で新規事業開発を⾏い、将来的には⼦会社として分社化へ
親
会 ［事業持株会社＆新規事業開発］
社 ㈱エスプール
［⼈材派遣・アウトソーシングサービス］
㈱エスプールヒューマンソリューションズ
［障がい者雇⽤⽀援サービス］
グ ㈱エスプールプラス
ル
［ロジスティクスアウトソーシングサービス］
プ
会
㈱エスプールロジスティクス
社 ［セールスサポートサービス］
㈱エスプールセールスサポート
［採⽤⽀援サービス］
㈱エスプールリンク
［環境経営⽀援サービス］
ブルードットグリーン㈱
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［参考資料］グループネットワーク
［グループ本社］秋葉原
⼈材アウトソーシングサービス
新宿本社、札幌⼤通、札幌北⼝、札幌南⼝、仙台
新宿三丁⽬、新宿南⼝、池袋、横浜、横浜⻄⼝
名古屋、⼤阪梅⽥、⼤阪駅前、博多駅前、天神
那覇、北⾕、北⾒募集受付センター
ロジスティクスアウトソーシングサービス
採⽤⽀援サービス
［本部］秋葉原
［拠点］秋葉原、⼤阪 ［物流センター］品川、つくば
［エントリーセンター］北⾒、弘前、⼩松島、⽇南、⻄都
障がい者雇⽤⽀援サービス
［本部］秋葉原
［わーくはぴねす農園］
【東京】 板橋
【埼⽟】 さいたま（岩槻）、川越
【千葉】 千葉（若葉①②、花⾒川）、松⼾、⼋千代
船橋①②③、柏①②、市原①②、茂原①②
【愛知】 春⽇井、⼩牧、東海、豊明、みよし
セールスサポートサービス
秋葉原、⼤阪
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株式会社エスプール
【問い合わせ窓⼝】 社⻑室IR担当 TEL 03-6853-9411
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本資料に掲載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、本資料の発表⽇において、当社が⼊⼿可能な
情報により策定したものであり、実際の業績等は様々な要因により予想数値と異なる可能性があり、将来の
計画数値や施策の実現を確約したり、保証したりするものではありません。
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