2440 ぐるなび 2019-05-13 15:10:00
2019年3月期 決算説明会資料 [pdf]

              2019年3月期

              決算説明会資料
                株式会社ぐるなび(証券コード/2440)




© 2019 Gurunavi, Inc.
 目次



           ● 楽天株式会社との資本業務提携の強化ならびに経営体制の強化


           ● 2019年3月期 通期連結業績


           ● 回復ならびに中長期の成長に向けて


           ● 2020年3月期 通期連結業績予想


           ● ネット予約サービスにおける楽天との取り組み進捗


           ● 参考資料


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 楽天株式会社との資本業務提携の強化ならびに経営体制の強化

                    ユーザーを動かす力の回復が最重要課題
                                      ≪ 当社顧客 ≫
                        ユーザーを動かす力                          飲食店と繋がる力

                         低下傾向                                  当社の強み
                        強化の必要性                        (1,000人のサポート体制・業務支援システム)



                  楽天との協業により
                                      送客力の低下          さらなる機能の向上と活用
                   早期回復を実現



              業務提携の強化                                役員派遣、経営体制の強化
        楽天経済圏・消費者向けサービスノウハウ等の活用                       ・ 楽天より取締役を招聘

        1. ネット予約の拡大に向けた協業の強化                          ・ 業務執行取締役の廃止
                                                        執行役員への権限移譲
        2. ぐるなびブランドの価値向上を目指した協業
        3. 両社の収集・蓄積するデータの相互活用              等         楽天出資比率の引上げ
    詳細は、2019年5月13日に公表いたしました「資本業務提携の強化に向けた協議開始のお知らせ」をご参照ください。

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 2019年3月期 通期連結業績


          売上高                             32,728   百万円       前期比        -9.7%


          営業利益                             1,216   百万円       前期比        -74.4%


          営業利益率                             3.7    %         前期比             ポイント
                                                                        -9.4 ポイント


          親会社株主に帰属する当期純利益                    581   百万円       前期比        -81.8%


          1株当たり当期純利益 (EPS)                 12.42   円         前期比        -81.8%


                                          59,660   店
          総有料加盟店舗数      (含む、その他の有料加盟店舗)                     前期末比        -3.0%
                                          (2019年3月末)


                                          57,465   店
          └ 有料加盟店舗数                                         前期末比        -4.4%
                                          (2019年3月末)


          月間ユニークユーザー数                      6,100   万人    (2018年12月現在、2017年12月は6,500万人)



          ぐるなび会員数                          1,718   万人    (2019年4月1日現在、2018年4月は1,586万人)




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 連結損益計算書


                                               対売上高                 対売上高     前年同期比
                        (単位:百万円)   2018年3月期             2019年3月期
                                                比率                   比率       増加率


          売上高                         36,226   100.0%      32,728   100.0%     -9.7%


          売上原価                        10,142    28.0%      10,645    32.5%     +5.0%


          売上総利益                       26,083    72.0%      22,083    67.5%    -15.3%


          販売費及び一般管理費                  21,341    58.9%      20,867    63.8%     -2.2%


          営業利益                         4,742    13.1%       1,216     3.7%    -74.4%


          経常利益                         4,809    13.3%       1,289     3.9%    -73.2%


          税引前当期純利益                     4,751    13.1%       1,267     3.9%    -73.3%


          親会社株主に帰属する当期純利益              3,192     8.8%         581     1.8%    -81.8%



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 売上高内訳
                                                                           前期比          【 飲食店販促サービス 】
          (単位:百万円)                 2018年3月期           2019年3月期
                                                                           増加率
                                                                                        ・ ストック型サービス
  売上高                                       36,226       32,728             -9.7%       └ 前期より想定を上回り発生している契約の減額・解約の影響および受注が
                                                                                          低調に推移したことから減収
          飲食店販促サービス                         32,908       29,490            -10.4%         (ただし、減額・解約は前期比縮小、また受注は下期以降改善が見られる)
             ストック型サービス                      29,534       25,881            -12.4%       └ 規模は小さいながら、業務支援サービスの売上が立ち始めている

                                                                                        ・ スポット型サービス
             スポット型サービス                       3,374        3,609            +6.9%
                                                                                        └ ネット予約手数料が拡大 (販促商品のスポット売上等は減少)
          プロモーション                            1,018             956          -6.1%

          関連事業                               2,298        2,282             -0.7%

 (百万円)
10,000
                                   676         676                             631
 9,000                  508        262                                         266       635
              520                              399      515          516
                        189        813                  152                              403
 8,000        155                              741                   195      1,198             534                634
              487       596                             604                                             513        322      600
                                                                     710                 861    144
                                                                                                751     174
                                                                                                                            314     関連事業
 7,000                                                                                                            1,166
                                                                                                        691                 999
 6,000                                                                                                                              プロモーション

 5,000                                                                                                                              スポット型サービス
 4,000                            7,880
             7,601      7,674                 7,795    7,518     7,346        7,443     7,225                                       ストック型サービス
                                                                                                6,778   6,417     6,385     6,300
 3,000

 2,000

 1,000

      0
              1Q         2Q            3Q      4Q       1Q           2Q            3Q    4Q      1Q      2Q            3Q    4Q
                              2017.3                                      2018.3                              2019.3
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 原価・費用内訳

           (単位:百万円)                    2018年3月期       2019年3月期
                                                                        前期比           【 売上原価 】
                                                                        増加率
                                                                                      ・ 業務支援サービスおよびWeb広告出稿代行サービスに係る費用が増加
  総費用                                       31,484       31,512          +0.1%        ・ 一方、人員再配置による内製化を進めたことで業務委託費および人材派遣費
                                                                                        は減少
       売 上 原 価                              10,142       10,645          +5.0%
       販売費及び一般管理費                           21,341       20,867           -2.2%       【 販売費及び一般管理費 】

            人 件 費
                                                                                      ・ 新オフィス契約に伴い、事務所賃借料が増加 (旧オフィスは2018年8月に退去)
                                            10,086        9,916           -1.7%
                                                                                      ・ 売上原価同様、内製化推進により業務委託費が減少
            賃 借 料                            1,766        2,042          +15.6%
                                                                                      ・ 広宣・販促費は、ネット予約促進のためのキャンペーン等の施策に積極投下する
            業務委託費                            2,240        2,103           -6.1%        一方、それ以外の分野において効果に留意した投下を徹底

            広宣・販促費
                                                                                      ・ ネット予約における「楽天スーパーポイント」の付与開始に伴い「ぐるなびポイント」
                                             2,697        2,400          -11.0%
                                                                                       の引当金が減少、また全社的なコストの効率化の実施によりその他費用が減少
            そ の 他                            4,549        4,403           -3.2%        (※ 楽天スーパーポイントに係る費用は広宣・販促費に計上)

 (百万円)
10,000

  9,000

  8,000

  7,000                           2,270                                       2,682   2,786                      2,805
                                              2,438                                                                        3,019   原価
                        2,135                          2,252                                  2,385
                                                                 2,420                                 2,434
  6,000      1,987                                                                                                                 広宣・販促費
                                  1,180        528                                     654                        835
  5,000                 623                             474                   1,108              367
                                                                                                       410
                                                                                                                                   その他経費
              441                                                 460                                                      787
                                              1,105
  4,000                 1,189     1,165                1,103      974         1,166
                                                                                      1,304   1,267    981       1,208             業務委託費
             1,115                                                                                                         946
                                               762      565       528                  602       550   542        536              賃借料
  3,000       595       619        681                                        544                                          473
                                   384         410      412       402         403      548       512   494        519      516
              379       390                                                                                                        人件費
  2,000

             2,319      2,375     2,465       2,672    2,582     2,557        2,474   2,472   2,528    2,500     2,509     2,378
  1,000

      0
              1Q         2Q            3Q      4Q       1Q        2Q            3Q     4Q        1Q     2Q            3Q    4Q
                              2017.3                                   2018.3                                2019.3
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 連結貸借対照表


               (単位:百万円)   2018年3月末    2019年3月末    前期末比        (単位:百万円)   2018年3月末    2019年3月末    前期末比


         流動資産合計              15,084      14,603    △ 480    流動負債合計           6,028       4,779   △ 1,248

         現金・有価証券              8,000       7,630    △ 370    未払金              2,607       2,416    △ 191

         受取手形及び売掛金            4,860       4,536    △ 324    未払法人税等            926         168     △ 758

         未収入金                 1,764       1,636    △ 128    賞与引当金             695         709        14

         貸倒引当金                △ 277      △ 298      △ 21    ポイント引当金           358         328      △ 29

         その他                   735        1,099      364    その他              1,439       1,155    △ 283

         固定資産合計              10,373       9,194   △ 1,179   固定負債合計            241         314        72

         有形固定資産               1,108       1,163       54    負債合計             6,270       5,093   △ 1,176

         無形固定資産               5,257       3,950   △ 1,307   純資産合計           19,186      18,704    △ 482

         投資その他の資産             4,007       4,080       73    自己資本            19,166      18,662    △ 503

         資産合計                25,457      23,797   △ 1,659   負債純資産合計         25,457      23,797   △ 1,659

         「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号 平成30年2月16日)等を2019年3月期の期首から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の
         区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示。


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   回復ならびに中長期の成長に向けて




© 2019 Gurunavi, Inc.   8
 回復ならびに中長期の成長に向けて
 3期におよぶ業績悪化の要因

                                  3つの対応遅れ

               市場環境の変化への対応:
               ①ネット予約・ポイントに対するニーズの高まりへの対応遅れ
               ②情報検索手段・販促手段の多様化への対応遅れ
                ⇒ 送客力の著しい低下
      s②
               飲食店のサポーターとして目指すべき姿との乖離:
               ③幅広いお店に対する自社メディア商品に留まらない総合提案型営業
                へのシフト遅れ
                   ● 一部の取引先の増額に頼った受注
                   ● 自社メディア商品提案中心の対話
                          ③ 自社メディア商品に留まらない総合提案型営業へのシフト遅れ

                ⇒ 自社メディアの送客力を拠り所にした高額取引先への売上依存


      高水準な減額・解約、低調な受注を引き起こす
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 回復ならびに中長期の成長に向けて
 3期におよぶ業績悪化の要因                     ~ 市場環境の変化への対応 ~


            ①ネット予約・ポイントに対するニーズの高まり            ②情報検索手段・販促手段の多様化

                                   対応の遅れが送客力低下を招く



                   楽天㈱との         ぐるなび台帳         外部サービス              業務代行
                  資本業務提携           リリース          との連携               サービス

                                               Googleで予約          メディア更新代行
                                               インスタグラム             予約受付代行




                                                     ・・・




                                                                      ・・・
                                                           etc.             etc.


                        2018.3期ー2019.3期:当社の強みを活かしたリカバリー策を推進
                        (当社の持つ飲食店とのリアルな接点・充実した飲食店情報により外部連携が実現)

                                       施策成果

                    2020年3月期              2021年3月期                2022年3月期以降

                                      ストック型売上の回復                  飲食店支援事業の
       予約手数料売上の拡大                                                  本格的な再成長
                                  (送客力向上による減額・解約の抑制、受注の改善)

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 回復ならびに中長期の成長に向けて
 3期におよぶ業績悪化の要因                       ~ 飲食店のサポーターとして目指すべき姿との乖離 ~


                    ③幅広いお店に対する自社メディア商品に留まらない総合提案型営業へのシフト遅れ

                 一部の取引先の増額に頼った受注                       自社メディア商品提案中心の対話


                楽天㈱との        ぐるなび台帳        外部サービス           業務代行             人材関連
               資本業務提携       他 店内ICTツール      との連携            サービス             サービス

                                           Googleで予約      メディア更新代行      アルバイト採用支援

                                           インスタグラム         予約受付代行        従業員育成支援




                                              ・・・




                                                             ・・・




                                                                              ・・・
                                                etc.           etc.             etc.



         ぐるなびサイト         他社連携     インバウンド    業務代行          店内ICT化      人材採用
         集客支援            集客支援     集客支援      支援            支援          育成支援          ・・・

                        1,000人のサポート体制               ● 経営全般に関する対話の充実に一定のリソースを配分
                                                    ● 優れた事例・経営ノウハウ収集ならびに横展開の強化
                                                    ● 社内研修・教育体制の整備
                                                    ● 営業の活動指標、評価基準の見直し



       幅広い飲食店に対する総合提案活動が可能に 今後加盟店の裾野を拡大
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 回復ならびに中長期の成長に向けて
 3期におよぶ業績悪化の要因

                 契約高の二極化を是正
         バランスの取れた加盟店構成にすることで売上の安定化へ

                      2017.3期時点ARPU上位3,000社(約7,000店舗)                                           ● ARPU:2006.3期 4Qの23,740円=100
                      上記以外                                                                      ● 店舗数:2006.3期 4Qの31,941店=100

     200,000                                                                         200


                                                                                                                               2015.3 4Q            2016.3 4Q
                   2017.3期                                                                                                                                  2017.3 4Q
                                                                                     180
                                                                                                                           2014.3 4Q
                                          自社メディアの送客力を拠り所にした
     150,000
                                            高額取引先への売上依存                                                                                                    2018.3 4Q
                                                                                                                      2013.3 4Q
                                                                                     160
                                              環境変化への対応遅れ
                                                送客力の低下                                                                                  2019.3 4Q

                   2019.3期
     100,000                              高水準な減額・解約、低調な受注                            140                                                               中長期的
                                                                                                                                                       変化イメージ
                                              契約高の2極化を是正
                                                                                     120
                                           バランスの取れた加盟店構成に
      50,000
                                            することで売上の安定化へ
                                                                                     100
                                                                                                         2006.3 4Q

                                                             2019.3期       2017.3期
           0                                                                          80
                                                                                           0
               0        10,000   20,000    30,000   40,000    50,000   60,000              80      100      120      140          160           180             200


                                                                有料加盟店舗数                                                                        有料加盟店舗数


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 回復ならびに中長期の成長に向けて
 収益体質の強化・経営資源の集中

                                          2019年3月期


                         リカバリー策の確かな手ごたえ               収益構造の変化

                        s
                ネット予約の拡大・業務支援領域の                         s
                                                 提供サービスの拡充に伴う売上構成の
                売上立ち上がり等手ごたえを実感                   変化により収益性の低下が顕在化




                                          2020年3月期


                            収益体質の強化・経営資源の集中
                                   s

                        1 安定的な利益創出を可能にするための固定費削減
                                             s
                        2 売上の回復に向けて、成長が見込める分野へ経営資源を集中

                        3 経営資源集中に向けた、不採算事業の廃止・縮小 (事業整理)


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   2020年3月期 通期連結業績予想




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 2020年3月期 通期連結業績予想

                        来期の黒字転換とさらなる業績回復に向けた
                        「収益体質の強化」「経営資源の集中」に着手

                                                             2019年3月期          2020年3月期
                            (単位:百万円)
                                                              (実績)              (予想)

              売上高                                                32,728              30,800
              営業利益                                                1,216              -3,500
              営業利益率                                                3.7%              -
              経常利益                                                1,289              -3,500
              親会社株主に帰属する当期純利益                                       581              -3,550
              1株当たり当期純利益 (EPS): 円                                 12.42              -75.80
              1株当たり配当金: 円                                           8.00                 8.00
              自己資本当期純利益率 (ROE)                                     3.1%

            ● 収益体質の強化による本格的な費用削減効果は来期に現出

              上記の業績予想は本資料の発表日現在において入手可能な情報に基づき作成したものであります。来期の黒字転換に向けて事業整理や全社的な経費削減・効率化を
              より一層強化すべく引き続き検討を進めてまいります。その過程において今期見通しについて修正が必要と判断した場合には速やかに開示いたします。


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 回復ならびに中長期の成長に向けて
 収益体質の強化・経営資源の集中

                        安定した利益を生み出せるよう収益体質を改善

                 350




                 300                                     変動費
                                  変動費
                                                                     変動費

                 250
                                                                           固定費削減
                 200



                        売上高       固定費          売上高       固定費   売上高
                 150                                                 固定費



                 100




                  50
                                        営業利益


                   0

                        2019.3期                2020.3期         (変革イ
                                                                    改善後
                         (実績)                   (予想)            メージ)
               ▲ 50

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 回復ならびに中長期の成長に向けて
 収益体質の強化・経営資源の集中
                        売上高予想

       今期は、送客力向上を目的に「ネット予約」「業務支援」に注力
           380
                                                           楽天㈱との協業等により予約手数料売上を拡大

           360
                                                           送客に対する加盟店満足度を高め減額・解約を抑制
                                  代行サービス等       既存販促商品       来期以降のストック型売上の回復に繋げる
                                  業務支援売上          売上

           340
                                                          スポット型サービス

           320           327                    25            20           14
                                                                        事業整理による
           300
                                                                          売上減
                                                                                   308
                                       ストック型サービス

           280



           260


                                            2   経営資源の集中             3   事業整理
           240



           220



           200
                        2019.3期
                        2019.3期         ストック型 既存分野ストック
                                  業務支援ストック                 スポット型
                                                            スポット型        飲食店支援
                                                                         飲食店以外    2020.3期
                                                                                  2020.3期
                        (実績)            サービス               サービス          事業以外     (予想)
                         (実績)                               サービス                   (予想)

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 回復ならびに中長期の成長に向けて
 収益体質の強化・経営資源の集中
                        営業利益予想

       追加削減施策を検討の上実施


                         12                                                                           2020.3期
                                                                                                       (予想)

                           327
                        2019.3期         19                                                            ▲35
                         (実績)
                                      売上減影響


                                                 18
                                               業務支援等                                         事業整理
                                              既存分野以外の                                       による費用減
                                               売上増影響
                                                                                   人材派遣       11
                                                                                  業務委託削減等

                                                            28             2          9
                                  2    経営資源の集中           ネット予約
                                                        利用促進費用          人件費増                    3    事業整理
                                                                       (2019新卒)
                                                        ・予約拡大に伴う
                                                         ポイント費用の増加

                                                        ・レベニューシェアの増加
                                                                                  1   固定費削減
                                                        ・予約利用促進に向けた
                                                         広告費用(先行投資)




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 回復ならびに中長期の成長に向けて
 収益体質の強化・経営資源の集中

             業務支援サービスの成果を予約の拡大に繋げる
                              《 主な業務支援サービス 》

           予約台帳システム           予約受付代行    メディア更新代行     Web広告出稿代行




                    リアルタイム空席情報発信       ページクオリティアップ   外部サービス利用者の
                   効率的な予約管理・配席管理       による予約獲得率向上    予約利用促進・会員化




                        飲食店の抱える人手不足に関する課題解決に資するだけでなく
                        効果的な販促活動の実施・予約拡大による売上増をもたらす


             業務支援サービスには利益率の低いものも含まれるが
             ネット予約とのシナジーを創出し、成果の最大化を図る
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 回復ならびに中長期の成長に向けて
 収益体質の強化・経営資源の集中

                        2020年3月期は、予約手数料の収益構造の変化期
                            2018年9月末まで                          2018年10月以降
                          ぐるなびポイントによる付与               楽天スーパーポイント付与・レべニューシェア開始


                                             今後の成長イメージ
                                                          楽天との協業強化
                                                         長期にわたり予約を拡大



                               収益構造の変化期

                         変動費率上昇は今期で概ね一巡



                           レベニューシェア開始
                           による影響          先行投資

                          限界利益
                           変動費
                          2019年3月期        2020年3月期   2021年3月期        2022年3月期



                        量の拡大を加速させることで利益の成長を図る
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 回復ならびに中長期の成長に向けて


                      全社的な再構築を2ヵ年で完了し、
                   2022年3月期より本格的な成長転換を図る

                        再構築             拡大・転換        持続的成長



                                                     2023.3 ~

                                         2022.3    ● 新サービスの投入
                2020.3       2021.3   ● 売上拡大の本格化   ● 新たな成長ステージへ
                         ▲




                                      ● 獲得資産の活用
              ● 収益体質の強化
              ● 経営資源の集中




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 株主還元

             1株当たり配当金について

                                          中間        期末        通期        配当性向

            2019年3月期                           5円        3円        8円     64.4%

            2020年3月期 (予想)                      4円        4円        8円     ー



                        2019年3月期

              ● 期末配当金を当初計画より5円減の1株当たり3円とし、1株当たり年間配当金を8円へ修正

                    ー 繰延税金資産の一部取崩しの影響により、1株当たり当期純利益が12.42円に減少
                        (前回発表予想:19.23円)

                    ー 業績回復に向けた取り組み強化の局面にあること


                        2020年3月期

              ● 収益体質の強化による2021年3月期以降の業績回復に鑑み、配当維持を予定



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   ネット予約サービスにおける楽天㈱との取り組み進捗




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 ネット予約サービスにおける楽天㈱との取り組み進捗

   ●楽天株式会社との協業 ~ネット予約サービスにおける連携①~
    会員ID連携・楽天スーパーポイント付与施策により
    ぐるなび会員数・ネット予約件数は順調に拡大
                        ぐるなび会員 新規登録数                                     月別ネット予約件数 (申込月ベース)
      20                                             300

                 当社単独                                           2018.3    2019.3              増加率は順調に拡大
      18
                 楽天ID連携                              250   (2017年4月=100)           前年同月比     120% 120% 121% 129% 131% 133%
      16

      14
                                                     200
      12

      10                                             150

        8
                                                     100
        6

        4
                                                     50
        2

        0                                              0
            4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月         4月     5月     6月   7月   8月   9月   10月 11月 12月   1月   2月   3月
    (万人)
                  1Q        2Q    3Q        4Q                    1Q               2Q            3Q             4Q




       送客力向上を通して契約の減額・解約を抑制、手数料売上を拡大
© 2019 Gurunavi, Inc.                                                                                                        24
 ネット予約サービスにおける楽天㈱との取り組み進捗

   ●楽天株式会社との協業 ~ネット予約サービスにおける連携②~
   ID連携は着実に進捗 認知度向上を図りさらなる拡大を目指す
                        ID連携会員拡大ポテンシャル                                            CM放映
                                ID連携数(累積)
      100
       90       既存会員による連携                                        認知度向上
       80       新規会員による連携                                                          ID連携数         ネット予約
       70     (既存会員=2018/9以前からの会員)
                                                                 楽天スーパーポイント          増加           拡大
                                                                  が貯まるぐるなび
       60
       50
       40
       30                                                                      テレビCM(トライアル)
       20
       10                                                                     関東および宮城(仙台)で実施
        0

    (万人)       10月       11月     12月    1月       2月         3月                      関 東 :2019/4/8 ~ 4/15
                        2018年
                        2018年
                                               2019年
                                                2019年                               仙 台 :2019/4/8 ~ 4/22

                                ID連携の促進                                        タクシー内動画広告
                                                                 東京・大阪・札幌・福岡・神奈川・埼玉・神戸・京都で実施
                   約1,600万人                  1億以上
                                             (2019年3月末時点)
                                                                                    期間①:2019/4/15 ~ 4/21
             既存ぐるなび会員の                 楽天会員からの新規会員獲得
            ネット予約利用を活性化                ネット予約利用者の裾野拡大                                期間②:2019/4/22 ~ 4/28


       送客力向上を通して契約の減額・解約を抑制、手数料売上を拡大
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© 2019 Gurunavi, Inc.
   参考資料




© 2019 Gurunavi, Inc.   27
 事業環境

          日本の外食産業の現状
              市場規模/2017年 約16兆円 (ピーク時:1997年 約17兆円)
                          1人当たり外食支出額の増加、訪日外国人の増加、法人交際費の増加傾向等を背景に、6年連続の増加

                         (財団法人食の安全安心財団「外食市場規模推移」より 機内食等、宿泊施設、集団給食、バー・キャバレー・ナイトクラブを除く)



              飲食店舗数/2014年 約51万店 (ピーク時:1986年 約65万店)
                                                   (昭和61年 事業所統計調査、平成26年 経済センサス基礎調査より)



          飲食店同士の競争が激化
             日本の人口は減少傾向

             新規顧客の獲得のみならず、リピーターづくりが重要に



                         厳しい環境の中でも売上を増加させた飲食店は、
                        「料理や飲み物の質向上、内容充実」 を行っている
                              ≪ ぐるなび加盟店へのアンケート調査(2018年7月実施)より ≫

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 ビジネスモデル

       ■2つの事業基盤が一体となって飲食店を支援
             1 ITを用いた事業基盤(オンラインのインフラ)による飲食店支援
             2 1,000人のサポート体制(オフラインのインフラ)による飲食店支援

                             飲食店                                        関連事業:7.0%

                                                        プロモーション:2.9%

              自店情報
                              加盟料
                        1           2                           スポット型
                                        プロモーション料
                                                                サービス
                                               食材生産者
                                                自治体                        売上高
       来店
                                               食品メーカー                    327億円
                                                                         (2019年3月期)
                                        プロモーションの支援
               情報提供

                            情報検索
                                                                        ストック型サービス


                        インターネットユーザー
                                                                 飲食店販促サービス:90.1%

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 当社オリジナルなインフラ「1,000人のサポート体制」

                 経営者と共に店舗の長期的な業容拡大を目指すパートナー




                   販売促進をはじめとしたお店が抱える課題の         定期的に飲食店を訪問
                   解決案をアドバイスするコンサルタント的役割        疑問点を聞き取り、加盟店をきめ細かくサポート
                   加盟店営業 500人                   巡回スタッフ 300人




                   飲食店が困ったときにすぐに相談でき            年間3,000回以上開催するセミナーを通じて
                   経営に役立つ情報提供も行う外食に特化したスキルを持つ   成功事例やノウハウを経営者に共有
                   コールセンター 150人                 ぐるなび大学 50人

                        店舗の抱える課題の解決に向けたPDCAサイクルを共に回す
                         それぞれが持つ特性を活かし、多面的に飲食店をサポート
© 2019 Gurunavi, Inc.                                                    30
 当社オリジナルなインフラ「1,000人のサポート体制」

                        1,000人のサポート体制をベースに事業を展開


   連携・協業
    の推進

                                                                         (アルファベット順)


                              外部とのコラボレーションによりサポート領域の拡大を加速

                        ぐるなびサイト   他社連携   インバウンド   業務代行   店内ICT化   採用育成
    支援領域
                        集客支援      集客支援   集客支援     支援     支援       支援     ・・・

                        従来の
                        主な活動領域       機能の向上と一層の活用


  インフラ機能


                                     1,000人のサポート体制
© 2019 Gurunavi, Inc.                                                                 31
 有料加盟店舗数

                  2019年3月期 実績

         総有料加盟 (含むその他の有料加盟)                                      59,660店                        (前年同期末比 ▲1,822店 ▲3.0%)

          有料加盟                                                   57,465店                        (前年同期末比 ▲2,658店 ▲4.4%)
            (店)
        65,000
                          有料加盟店舗数            その他の有料加盟店舗数
        60,000

        55,000

        50,000

        45,000

        40,000

        35,000

        30,000

        25,000

        20,000

        15,000

        10,000

         5,000

              0
                  1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
                        2008.3   2009.3     2010.3      2011.3      2012.3      2013.3      2014.3      2015.3      2016.3      2017.3      2018.3      2019.3


© 2019 Gurunavi, Inc.                                                                                                                                               32
 ユーザー数

        ■ 月間ユニークユーザー数                               :    6,100万人               2018年12月現在、 ・2017年12月は6,500万人


        ■ ぐるなび会員数                                   :    1,718万人               2019年4月1日現在、・2018年4月は1,586万人

                 ※ 月間ユニークユーザー : 月間で 「ぐるなび」 を見たブラウザー数                  ※ ぐるなび会員数 : 「ぐるなび」 に登録しているユーザー数

                  ぐるなび会員数の推移
         (万人)
         1,800
         1,700
         1,600
         1,500
         1,400
         1,300
         1,200
         1,100
         1,000
           900
           800
           700
           600
           500
           400
           300
           200
                  1,267




                  1,489
                  1,004
                  1,033
                  1,061
                  1,092
                  1,133
                  1,180
                  1,209
                  1,238

                  1,297
                  1,323
                  1,346
                  1,373
                  1,397
                  1,420
                  1,442
                  1,465

                  1,512
                  1,536
                  1,579
                  1,586
                  1,605
                  1,625
                  1,677
                  1,718
                  588




                  705




                  966
                  534
                  543
                  568

                  595
                  601
                  621
                  641
                  656
                  670
                  685
                  696

                  719
                  754
                  802
                  845
                  859
                  896
                  926
                  941




           100
             0
                  1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q
                    2008.3   2009.3   2010.3   2011.3   2012.3   2013.3   2014.3   2015.3   2016.3   2017.3   2018.3   2019.3

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 ユーザー属性

                                年代別利用属性                  性別利用属性

                                不明, 10代以下,
                                5.4%  0.6%
              60代以上,
                8.7%
                                         20代,
                                         13.2%


                        50代,
                        16.2%                30代,    女性,      男性,
                                             28.8%   46.4%    53.6%

                                 40代,
                                 27.1%



                                                                  出典:ぐるなび会員情報
                                                                    (2019年3月時点)


                ぐるなびの利用属性は男女差が少なく、幅広い年代から利用されています。
              また当社アンケートによると、お店を選ぶ際に、メニューや雰囲気で選ぶ傾向にあり、
                    割引目当てでない優良顧客が多いという結果が出ています。

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 地域展開と加盟飲食店の属性

            全国21箇所の営業所を拠点に事業を推進                             エリア別加盟店割合
                                                                   北陸, 3.2%
      東京本社              金沢営業所                          沖縄, 1.4%
                                                                         四国, 1.3%
                                      東北, 3.1%         中国, 3.4%
      北海道営業所            大阪営業所
                                             北海道, 2.9%
      仙台営業所             京都営業所
                                          九州, 5.8%
      茨城営業所             神戸営業所
                                                         中部, 9.0%             関東, 50.0%
      栃木営業所             岡山営業所

      埼玉営業所             広島営業所                               関西, 19.9%

      千葉営業所             愛媛営業所

      横浜営業所             福岡営業所
                                                             業態別加盟店割合
      静岡営業所             鹿児島営業所
                                                                     スペース・エンターテイメント, 2.5%
      名古屋営業所            沖縄営業所                             カフェ, 2.2%
                                                                              洋風居酒屋, 0.1%
                                                     バー・パブ, 2.2%
      新潟営業所                                                                   アジア・無国籍居酒屋, 0.1%
                                      ファミレス・ファーストフード, 2.2%
                                  ダイニングバー・ビアレストラン, 1.8%
                                           中華, 5.6%

                                  アジア・焼肉・エスニック・無国籍,
                                         2.3%                                 和食, 32.2%
                                                         洋食, 13.2%



                                                                   和風居酒屋, 35.6%


                                                                                          (2019年3月時点)
© 2019 Gurunavi, Inc.                                                                                   35
 年度別 売上高と原価・費用の推移

              売上高                                                                                                 原価・費用
    (百万円)                                                                                                (百万円)
    40,000                                                                                               40,000




                                                                              2,381
    35,000                                                                             2,298             35,000
                                                                              1,007
                                                                     2,214             1,018

                                                                      989     2,638
                                                            2,761                      3,374    2,282

    30,000                                                           2,529                       956     30,000
                                                             750
                                                   2,786
                                                            1,847
                                                                                                3,609
                                                    924
                                          2,323                                                                                                                                   10,142   10,645
                                                   1,698                                                                                                                  8,832
    25,000                                                                                               25,000
                        1,298              921
              1,033                                                                                                                                               8,626
                                 1,670    1,529                                                                                                           8,683
                        1,772
              1,820              1,062                                                                                                            7,817
                        1,076
              1,008              1,138                                                                                                    6,114
    20,000                                                                                               20,000                                                           2,773   2,697    2,400
                                                                                                                          5,191
                                                                                                                                  5,096                           2,363
                                                                                                                                                          2,458
                                                                                                                  5,398                   2,718   3,037
                                                                                                                                                                          4,575   4,549    4,403
                                                                              30,951                                      2,272                                   3,989
    15,000                                                                             29,534            15,000                   2,150
                                                                     28,883                                                                               4,185
                                                            27,277                                                1,393                           4,191
                                                                                                25,881                                    4,485                           2,658   2,240    2,103
                                                   25,109                                                                 4,242
                                                                                                                                  4,003                           2,331
                                          22,490                                                                                                          2,169                   1,766    2,042
                        21,091                                                                                    4,004                                                   1,565
    10,000   20,313              20,431                                                                  10,000                                   1,904           1,366
                                                                                                                                          1,879
                                                                                                                          1,471                           1,173
                                                                                                                                  1,415           1,106
                                                                                                                  1,326   1,252           1,116
                                                                                                                                  1,133
                                                                                                                  1,227

     5,000                                                                                                5,000                                                   9,510   9,833   10,086   9,916
                                                                                                                                                  8,313   8,867
                                                                                                                          7,438   7,190   7,833
                                                                                                                  6,279



         0                                                                                                   0
             2010.3 2011.3 2012.3 2013.3 2014.3 2015.3 2016.3 2017.3 2018.3 2019.3                                2010.3 2011.3 2012.3 2013.3 2014.3 2015.3 2016.3 2017.3 2018.3 2019.3

               ストック型サービス                  スポット型サービス                  プロモーション             関連事業                      人件費       賃料       業務委託費           その他経費         広告宣伝・販促費                原価


© 2019 Gurunavi, Inc.                                                                                                                                                                               36
 四半期別 データ(連結)
                                2016.3      2016.3      2016.3      2016.3      2017.3      2017.3      2017.3         2017.3        2018.3    2018.3    2018.3    2018.3    2019.3    2019.3    2019.3    2019.3
       売上高 (単位:百万円)
                                  Q1          Q2          Q3          Q4          Q1          Q2          Q3             Q4            Q1        Q2        Q3        Q4        Q1        Q2        Q3        Q4


         ストック型サービス       a        6,973       7,077       7,344       7,487       7,601       7,674       7,880           7,795        7,518     7,346     7,443     7,225     6,778     6,417     6,385     6,300

         スポット型サービス       b            455         492         895         686         487         596         813              741       604       710     1,198       861       751       691     1,166       999

                         c=
       飲食店販促サービス                  7,429       7,569       8,240       8,173       8,088       8,271       8,693           8,536        8,123     8,056     8,641     8,087     7,530     7,108     7,552     7,299
                         a+b

       プロモーション           d            152         213         307         315         155         189         262              399       152       195       266       403       144       174       322       314

                         e=
       基盤事業計                      7,582       7,783       8,547       8,489       8,243       8,460       8,956           8,936        8,276     8,252     8,908     8,490     7,674     7,282     7,874     7,614
                         c+d

       関連事業              f            493         494         632         594         520         508         676              676       515       516       631       635       534       513       634       600

                         g=
       合計                         8,075       8,278       9,179       9,083       8,763       8,968       9,633           9,613        8,791     8,769     9,539     9,126     8,209     7,795     8,509     8,214
                         e+f


                                2016.3      2016.3      2016.3      2016.3      2017.3      2017.3      2017.3         2017.3        2018.3    2018.3    2018.3    2018.3    2019.3    2019.3    2019.3    2019.3
            (単位:円/月)
                                  Q1          Q2          Q3          Q4          Q1          Q2          Q3             Q4            Q1        Q2        Q3        Q4        Q1        Q2        Q3        Q4

    ストック型サービスの
    店舗当たり契約高(ARPU)
                         h *1   43,493      43,654      44,368      44,230      43,990      43,420      43,625          42,700       41,202    40,352    40,791    39,755    37,791    36,191    36,279    36,185

    飲食店販促サービスの
    店舗当たり契約高(ARPU)①
                         i *2     -           -           -           -           -           -           -                -         44,292    43,772    46,718    43,667    40,933    38,911    41,493    40,430

    飲食店販促サービスの
    店舗当たり契約高(ARPU)②
                         j *3   46,335      46,690      49,780      48,283      46,811      46,793      48,126          46,763       44,515    44,253    47,357    44,495    41,982    40,091    42,902    41,927

    *1 )ストック型サービスの店舗当たり契約高 (ARPU) : ストック型サービス売上を、有料加盟店舗数(期首期末平均)で除して算出                                    h=2/3*a/(l t-1 +l t )
    *2 )飲食店販促サービスの店舗当たり契約高 (ARPU) ① : 飲食店販促サービス売上を、総有料加盟店舗数(期首期末平均)で除して算出   i=2/3*c/(k t-1 +k t )
    *3 )飲食店販促サービスの店舗当たり契約高 (ARPU) ② : 飲食店販促サービス売上を、有料加盟店舗数(期首期末平均)で除して算出   j=2/3*c/(l t-1 +l t )


                                2016.3      2016.3      2016.3      2016.3      2017.3      2017.3      2017.3         2017.3        2018.3    2018.3    2018.3    2018.3    2019.3    2019.3    2019.3    2019.3
            (単位:店)
                                  Q1          Q2          Q3          Q4          Q1          Q2          Q3             Q4            Q1        Q2        Q3        Q4        Q1        Q2        Q3        Q4

                         k=
    総有料加盟店舗数                    53,628      54,458      55,894      56,967      58,226      59,612      60,816          60,886       61,383    61,328    61,986    61,482    61,157    60,629    60,712    59,660
                         l+m

      有料加盟店舗数            l      53,628      54,458      55,894      56,967      58,226      59,612      60,816          60,886       60,770    60,606    61,045    60,123    59,452    58,747    58,608    57,465

      その他の有料加盟店舗数*4      m        -           -           -           -           -           -           -                -             613       722       941     1,359     1,705     1,882     2,104     2,195

    無料加盟店舗数              n      76,834      77,287      77,098      81,826      81,529      83,182      82,466          87,019       86,536    86,679    87,665    86,607    88,078    89,927    89,584    91,405

    *4 )基本加盟契約を締結していない有料加盟店


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 長期データ(連結)

                  (単位:百万円)       2010年3月期    2011年3月期   2012年3月期    2013年3月期    2014年3月期    2015年3月期   2016年3月期   2017年3月期    2018年3月期    2019年3月期


                                                                    営業成績

     売上高                            24,175     25,238     24,302      27,265      30,518      32,636     34,617     36,979      36,226      32,728

     営業利益                            4,545      3,369      3,312       3,116       4,147       5,099      6,429      6,740       4,742       1,216

     経常利益                            4,578      3,406      3,375       3,153       4,167       5,127      6,492      6,813       4,809       1,289

     当期純利益                           2,323      1,813      1,909       1,959       2,420       3,279      4,367      4,799       3,192         581

                                                              資産・負債・純資産

     総資産                            15,309     19,653     16,951      19,103      22,071      23,665     27,322     23,917      25,457      23,797

     現預金・有価証券                        5,531     10,398      7,548       7,399       9,448      10,492     13,131      7,922       8,000       7,630

     負債                              3,895      8,519      4,381       5,005       5,926       6,201      7,026      5,878       6,270       5,093

     純資産                            11,413     11,133     12,569      14,098      16,145      17,464     20,296     18,038      19,186      18,704

     自己資本                           11,413     11,133     12,555      14,042      16,099      17,427     20,266     18,013      19,166      18,662

                                                                1株当たりデータ

     1株当たり当期純利益(EPS)※1               45.20      35.76      39.12       40.15       49.56       67.26      90.19     102.25       68.27       12.42

     1株当たり配当金(円)※1                     10          10         10          10          15          28         38         42          44           8

                                                                    その他

     営業利益率(%)                         18.8       13.4        13.6        11.4        13.6       15.6       18.6        18.2        13.1         3.7

     自己資本当期純利益率(ROE,%)                22.0       16.1        16.1        14.7        16.1       19.6       23.2        25.1        17.2         3.1

     総資産当期純利益率(ROA,%)                 16.5       10.4        10.4        10.9        11.8       14.3       17.1        18.7        12.9         2.4

     配当性向(%)                          22.1       28.0        25.6        24.9        30.3       41.6       42.1        41.1        64.5        64.4

     自己資本比率(%)                        74.6       56.7        74.1        73.5        72.9       73.6       74.2        75.3        75.3        78.4

     自己株数(株)                         2,779     15,854   1,585,400   1,585,400   1,503,649    266,059    216,459   1,924,559   1,892,159   1,839,162

     有料加盟店舗数                        50,227     48,129     48,893      50,310      52,235      53,263     56,967     60,886      60,123      57,465

   ※1:2011年4月1日を効力発生日として1株につき100株、2014年4月1日を効力発生日として1株につき2株の株式分割を実施しているため、2010年3月期の期首(2008年4月1日)に当該株式分割が行われたと仮定して算定した数値。


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 会社概要 (2019年3月末)

     社           名      株式会社ぐるなび (証券コード:2440)

    設立年月日               1989年10月2日 (会社設立)       2000年2月29日(株式会社ぐるなび発足)

    本社所在地               東京都千代田区有楽町1-2-2 東宝日比谷ビル6F

     資 本 金              2,334百万円 (発行済株式数 48,675,100株)

                        パソコン・スマートフォン等による飲食店等の情報提供サービス、飲食店等の経営に関わる各種業務支援サービスの提供その他
    事業内容
                        関連する事業

                        代表取締役会長/滝 久雄、代表取締役社長/久保 征一郎、取締役/飯塚 久夫、齊藤 美保、山田 晃久、
     役           員      垣内 美都里、越川 直紀、犬塚 祥敬、臼井 めぐみ、月原 紘一 (社外)、見並 陽一 (社外)
                        執行役員10名、監査役5名 (内、社外4名)

                        滝 久雄 17.7%、 楽天㈱ 10.0%、        日本交通文化協会 4.0%、 日本マスタートラスト信託銀行㈱ (信託口) 3.5%
                        小田急電鉄㈱ 2.4%、 東京地下鉄㈱ 2.1%、 みずほ信託銀行㈱ 退職給付信託 京浜急行電鉄口 再信託受託者
      大株主               資産管理サービス信託銀行㈱ 1.9%、 日本トラスティ・サービス信託銀行㈱(信託口9) 1.9%、 BARCLAYS BANK PLC
      上位10名             A/C CLIENT SEGREGATED A/C PB CAYMAN CLIENTS 1.8%、 滝 裕子 1.8%

                        ※ 持株比率は自己株式(1,839,162株)を控除して計算


    総株主数                15,224名

    総人員数                単体:1,851名   連結:2,119名    ※ 役員、アルバイトを含む総人員数

                        ㈱ぐるなびプロモーションコミュニティ(100%)、ぐるなび上海社(100%)
    連結子会社
                        ㈱ぐるなび総研(100%)、㈱ぐるなびサポートアソシエ(100%)

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                                      企業情報                             IRに関するお問い合わせ
                              https://corporate.gnavi.co.jp/   https://ssl.gnavi.co.jp/company/contact/?page=ir




                        本資料は、2019年3月期の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。
        Disclaimer      また、本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の
                        前提に基づいており、その達成を当社として 約束する主旨のものではありません。実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。




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