2440 ぐるなび 2020-10-28 15:10:00
2021年3月期 第2四半期決算説明会資料 [pdf]

2021年3月期 第2四半期
決算説明会資料

株式会社ぐるなび(証券コード / 2440)
決算概要

 業績は1Qをボトムとし最悪期を脱す
 外食需要の回復を追い風に、回復加速の兆しがみられる
 ✓ 休会対応を終了し請求を再開したことにより、売上・利益は1Qをボトムに回復
 ✓ 感染症再拡大等により売上の回復ペースは停滞
 ✓ 外食需要の回復に伴い、9月以降は飲食店やユーザーによる当社サービス利用の回復に加速感がみられる

           売上高                    営業損失                 ネット予約件数 前年同月比

                                                                                   266%


                                                            Go ToTo Eatキャンペーン開始
                                                              Go Eatキャンペーン開始




      1Q         2Q       -3,824百万円   -1,115百万円

    1,783百万円   4,040百万円      1Q          2Q
                                                                            65%
                                                            51%


                                                  6%


                                                  4月   5月   6月    7月   8月     9月    10月

                                                                   ※10月は10/23までの実績




                                                                                          2
決算概要(第2四半期累計)


 売上高                    5,824 百万円     前年同期比   -61.6 %



 営業損失                   -4,939 百万円


 親会社株主に帰属する四半期純損失       -5,446 百万円


 1株当たり四半期純損失 (EPS)     -116.16 円


 総有料加盟店舗数(2020年9月末)    49,469 店      前年同期末比   -16.1 %


 楽天ID連携会員数(2020年9月末)      294 万人     前年同期末比   +79.5 %




                                                        3
売上高内訳
                             2020年3月期      2021年3月期   前年同期比        ストック型サービス
          (単位:百万円)
                             第2四半期累計       第2四半期累計     変化率         ✓ 新型コロナ感染拡大を受けての休会対応は6月で終了。
  売上高
                                                                     飲食店の経営環境は依然厳しく、退会や契約額の減額が発生。
                               15,163         5,824    -61.6%
                                                                   スポット型サービス
     飲食店販促サービス                 13,981         5,037    -64.0%
                                                                   ✓ 感染症再拡大に伴う外食需要の回復停滞により、ネット予約手
          ストック型サービス            11,992         4,499    -62.5%        数料売上の前年比減少が続く。

          スポット型サービス                                                プロモーション
                                1,988           538    -72.9%
                                                                   ✓ 「ぐるなびFOODMALL」(P.19参照)の運営受託費を計上
     プロモーション                         297        450    +51.6%
                                                                   関連事業
     関連事業                            884        335    -62.1%      ✓ 2019年9月にレッツエンジョイ東京事業、2020年1月に法人向
                                                                     けデリバリー事業を譲渡。
 (百万円)

 10,000
  9,000
             534                   634                                       461
  8,000      144     513                       600               433
                                   322         314      451                  200     382
  7,000      751     174          1,166                 118      179                 293                           関連事業
                     691                       999                          1,511
                                                        967     1,021                995
  6,000
  5,000                                                                                                            プロモーション
                                                                                                             160
  4,000                                                                                                      317
            6,778    6,417        6,385       6,300                                                          412   スポット型サービス
  3,000                                                6,014    5,978       6,093    5,823
                                                                                              174
  2,000                                                                                       133
                                                                                              125        3,148
  1,000                                                                                                            ストック型サービス
                                                                                             1,350
      0
             1Q       2Q             3Q        4Q       1Q       2Q             3Q    4Q      1Q             2Q

                           2019.3期                                    2020.3期                      2021.3期




                                                                                                                               4
原価・費用内訳
                             2020年3月期      2021年3月期    前年同期比
          (単位:百万円)
                             第2四半期累計       第2四半期累計      変化率
                                                                     売上原価
                                                                     ✓ 前期実施した業務効率化施策の効果により人材関連コスト、開
 総費用                           14,482        10,764     -25.7%
                                                                       発費用が低減。
     売 上 原 価                    5,149         3,466     -32.7%       ✓ 加えて、コロナ影響によるサービス利用の減少や新規加盟の減
     販売費及び一般管理費                               7,297                    少により、コンテンツ制作費、サービス運用費用が縮小。
                                9,333                   -21.8%
           人 件 費                4,707         3,493     -25.8%
                                                                     販売費及び一般管理費
           賃 借 料                     974      1,030      +5.7%       ✓ 人件費/業務委託費
           業務委託費                     688         627      -9.0%        前期実施した業務効率化施策の効果によりコスト低減。
                                                                     ✓ 広宣・販促費
           広宣・販促費               1,316            543    -58.7%
                                                                       ネット予約利用減少によりポイント費用縮小、
           そ の 他                1,645         1,603       -2.6%        サービス利用促進に係る広告展開も抑制。

 (百万円)

 10,000
  9,000                                                                                                             原価
  8,000
                                                                                                                    広宣・販促費
  7,000                          2,805
            2,385                             3,019
  6,000              2,434                              2,684                 2,590                                 その他経費
                                                                  2,464                2,397
  5,000      367                  835
                     410                      787       620                                    1,738
  4,000     1,267    981         1,208                            695         1,085    885                 1,728    業務委託費
                                              946       843                                     229
             550     542          536         473       414       801          907     929      834         314
  3,000      512     494          519                             274          298     328                  768     賃借料
                                              516       493       481          501              285
  2,000                                                                                500      501         341
            2,528    2,500       2,509                                                                      528
  1,000                                       2,378     2,415     2,292       2,167    2,031   2,018                人件費
                                                                                                           1,474
      0
             1Q       2Q             3Q        4Q        1Q        2Q             3Q    4Q      1Q             2Q

                           2019.3期                                      2020.3期                      2021.3期




                                                                                                                             5
連結損益計算書

                        前期(2020年3月期)                    今期(2021年3月期)
         (単位:百万円)       第2四半期     売上高                          第2四半期     売上高       前年同期比
                         累計       比率       第1四半期     第2四半期      累計       比率        変化率


 売上高                     15,163   100.0%    1,783     4,040     5,824 100.0%        -61.6%

 売上原価                     5,149   34.0%     1,738     1,728     3,466    59.5%      -32.7%

 売上総利益                   10,014   66.0%        45     2,312     2,357    40.5%      -76.5%

 販売費及び一般管理費               9,333   61.5%     3,869     3,427     7,297 125.3%        -21.8%

 営業利益又は営業損失                681     4.5%     -3,824    -1,115    -4,939         -         -

 経常利益又は経常損失                700     4.6%     -3,815    -1,112    -4,927         -         -

 税引前四半期純利益
                           700     4.6%     -3,767    -1,147    -4,915         -         -
 又は税引前四半期純損失
 親会社株主に帰属する四半期純利益
                           484     3.2%     -3,777    -1,668    -5,446         -         -
 又は親会社株主に帰属する四半期純損失

 ✓   当第2四半期において繰延税金資産を取崩し511百万円を法人税等調整額に計上




                                                                                             6
連結貸借対照表

 ✓ 新型コロナウイルスの感染再拡大、影響長期化に備え資金調達手段を強化
   コミットメントラインを60億円から120億円へ増額

   (単位:百万円)   2020年3月末     2020年9月末     前期末比           (単位:百万円)   2020年3月末     2020年9月末        前期末比


 流動資産合計           18,002       12,362     -5,639     流動負債合計            4,449        3,621         -828

 現金・有価証券          11,653        7,631     -4,021     未払金               2,154        2,705             551

 受取手形及び売掛金         4,172        2,425     -1,746     未払法人税等             505               74      -430

 未収入金              1,511        1,741          230   賞与引当金              587                -      -587

 貸倒引当金              -205         -470      -264      ポイント引当金            209          137              -71

 その他                871         1,033          162   その他                993          702          -290

 固定資産合計            5,977        5,369      -607      固定負債合計             259          185              -73

 有形固定資産             844          908           64    負債合計              4,709        3,806         -902

 無形固定資産            1,823        1,334      -488      純資産合計            19,270       13,925        -5,344

 投資その他の資産          3,309        3,126      -183      自己資本             19,211       13,857        -5,354

 資産合計             23,979       17,732     -6,247     負債純資産合計          23,979       17,732        -6,247




                                                                                                            7
2021年3月期 通期業績予想

 飲食店への送客強化に注力し、着実な売上回復を図る
 今期をボトムとし、来期以降、大幅な利益改善を目指す
 ✓ 新型コロナウイルスの感染状況は、足元(9~10月)の状況が継続するとの前提のもと、
   Go To Eatキャンペーンなどの喚起策の効果により外食需要の一定程度の回復を期待
 ✓ 需要回復に伴い、ストック型売上の緩やかな回復、ネット予約手数料売上の拡大を見込む
 ✓ 変動費率の高いサービスの売上伸長により利益は緩やかな改善となるが、次期以降、
   収益性の高いサービスの売上拡大、本格的な固定費削減効果の創出により大幅な利益改善を目指す

                           2020.3期                   2021.3期
           (単位:百万円)
                          通期(実績)           第2四半累計(実績)          通期(予想)

  売上高                          30,927            5,824           17,800

  営業利益 又は 営業損失                  1,821            -4,939           -9,200

  経常利益 又は 経常損失                  1,894            -4,927           -9,200
  親会社株主に帰属する当期純利益
                                     949         -5,446           -9,500
  又は 親会社株主に帰属する当期純損失
  1株当たり当期純利益
                                20.26           -116.16          -202.54
  又は 1株当たり当期純損失(EPS):円




                                                                           8
2021年3月期 通期業績予想

 ■ 売上高予想

                  その他              飲食店販促サービス

                  ネット予約手数料売上   1 外食需要喚起策を追い風に、緩やかな回復

                  飲食店販促サービス      Go To Eatキャンペーンを契機とした加盟店舗数の拡大
                                 販促マインドの回復に伴う減解約の水準低下
                  (ネット予約を除く)

                               2 ネット予約手数料売上の大幅拡大
                                 Go To Eatキャンペーン等の効果により、
                                 下期のネット予約手数料売上は上期と比較し+27億円を見込む

                                (次期以降の見通し)
                         2
                                • 飲食店への多面的な支援を通じ、
                                  加盟店舗数の維持・拡大、店舗当たり契約高の回復を図る
                                • 同時にUI・UXの改善を続け、ネット予約利用者の定着・拡大を図る


                         1
                                       その他

                               • Go To Eatキャンペーン、ぐるなびFOODMALLの運営を受託
     下期       上期          下期
     下期       上期          下期
    (実績)     (実績)       (予想)    (次期以降の見通し)
  2020年3月期       2021年3月期       今期低迷した企業・自治体等によるプロモーション案件の回復を見込む
  2020年3月期       2021年3月期




                                                                      9
2021年3月期 通期業績予想

 ■ 営業利益増減要因
 (単位:億円)
             ① 変動費率の高いサービス           ② 収益性の高いサービス ③ 一過性の要因       ④ その他




                                                                         ‐42.6
  ‐49.3




            ネット予約          その他          飲食店販促サービス
                                       (ネット予約を除く)




                    下 期 緩やかな利益改善にとどまる           次期以降   利益の大幅な改善を目指す
 ① 変動費率の高いサービス      • ネット予約を中心に大幅な売上伸長         • 予約獲得コスト効率化しつつ売上拡大
 ② 収益性の高いサービス       • 売上は緩やかな回復にとどまる           • 本格的な売上回復・拡大へ
                    • 外食需要喚起に係る広告費を追加          • 一時費用は解消
 ③ 一過性の要因
                    • オフィス集約・削減を推進               → オフィス家賃の削減効果
 ④ その他              • 社内システムの刷新、導入   など        • 業務効率化、生産性向上+更なる固定費削減策の推進




                                                                                 10
株主還元

 外食産業の復興に向けた積極的な事業展開に備え内部留保を確保するため、
 今期の配当は、誠に遺憾ながら中間・期末ともに無配とさせていただきます。

 次ページ以降に記載の方針のもと、全社一丸となり事業に取り組むことで、
 当社業績の回復・再成長へとつなげてまいります。


                                    1株当たり配当金
      (単位:円)                                                   配当性向
                       中間              期末          通期

  2021年3月期                  0.00        0.00        0.00              -

  2020年3月期(実績)               4.00           4.00        8.00     39.5%



     役員報酬の一部自主返上について
     厳しい事業環境に鑑み、以下のとおり役員報酬の一部を自主返上することといたしました。
             取締役(社外役員を除く)      年間固定基本報酬の2割相当を返上
             常勤監査役             年間固定基本報酬の1割相当を返上




                                                                          11
業績の回復・再成長に向けて

 ■ 加盟飲食店の状況
   加盟飲食店の売上動向(前年同月比較)                           *加盟飲食店へのWEB調査より

  売上が減少した                4月             5月              6月             7月             8月             9月
   店舗の割合                96.1%          98.0%           92.1%          92.0%          94.7%          92.6%
                         4月             5月              6月             7月             8月             9月
         -40%

                       <売上の減少幅(推定平均)>                                                               -47.8%
                                                                      -52.5%         -54.0%
                                                       -56.6%

         -60%
                        -68.1%
                                       -72.5%
                                                                            回復が停滞

         -80%


   国内の新型コロナウイルス感染者数推移(7日移動平均)                            *NHK 新型コロナウイルス特設サイトより
     (人)
        1,500



         1,000



          500



            0
                 4/1             5/1             6/1            7/1            8/1            9/1




                                                                                                             12
業績の回復・再成長に向けて

 ■ 当社の飲食店販促サービス売上の状況

           飲食店販促サービス売上(月次)の推移
                                              ⚫ ストック型売上回復のシナリオ
             ストック型売上   スポット型売上                 飲食店の経営体力回復を最優先し、
                                               拙速な増額提案ではなく着実な回復を図る


                  8~9月は回復が停滞したが、                     飲食店の資金繰り悪化
                    10月に入り復調の兆し

                                               飲食店の経営体力回復が最優先課題
       休会対応を実施
                                                 集客(売上)の     業務効率向上
                                                  回復・拡大       コスト抑制




                                                     販促マインド向上


 3月   4月     5月   6月   7月   8月   9月    10月    ストック型売上の本格回復・再成長
                                      (見込み)




                                                                      13
業績の回復・再成長に向けて

 ■ 業績回復に向けた今後の取り組みの方向性           ※2021.3期 1Q決算説明会資料の再掲


       新型コロナウイルス感染拡大が         当社の取り組みの方向性
         外食市場に与える影響


           ✓ コロナ影響長期化、景気悪化    1 既存事業の回復
             による外食支出減少
   外食市場                       消費者の需要を確実に掴み
           ✓ ライフスタイル変化に伴う
   の縮小懸念     外食機会の減少            加盟飲食店へ送客

           ✓ 飲食店の淘汰・減少 ・・・
                                                   飲食店の
                              飲食店の課題変容に応じた
                                サービス開発・強化        販促支援企業から
                                                 経営サポート企業へ
           ✓ 業務効率化の必要性
   飲食店の                      多面的な飲食店支援の構築と
           ✓ 中食への参入増加           収益源の多様化
   構造変化
           ✓ 商圏の変化   ・・・
                             2 新たな売上づくり




 3 リモートワーク普及等を生かし生産性向上・固定費削減に取り組み、収益体質を強化       業績回復・再成長へ



                                                             14
業績の回復・再成長へ向けた取り組みの進捗

 ■ 送客の強化 ①

 需要喚起の本格化に備え、送客効果を最大化するためのサイト改善を継続


             2Qの取り組み
  CVR                                     CVR (スマホ版店舗ページ流入 → 予約)
         ⚫ スマートフォン版店舗ページの刷新
  向上                                  *2018年9月第4週を100とする指数
          ・メニューなどユーザーの重視する情報への導線簡略化
                                                                Go To Eat 効果で
          ・回遊しやすさを高めるページ設計の見直し
                                                                さらに伸長
          ・情報の読みやすさを高めるデザイン変更
                                             コロナ禍においても改善
         ⚫ 感染症対策情報の発信強化
          ・店舗ページへの「コロナ対策」実施状況表示を開始                  138        142
          ・検索で「コロナ対策実施店舗」の絞り込みを可能に

                                      2018年9月   2019年9月      2020年9月   2020年10月
        継続的なUI・UX改善により、CVRは着実に向上       第4週        第4週         第4週        第1週




             今後の取り組み
   流入
        「LINEで予約」との連携決定 当社加盟飲食店へのオンライン予約がLINEアプリ上で可能に
   拡大
         LINEアプリでの飲食店検索・予約機能にファーストパートナーとして加盟飲食店の席在庫情報を提供




                                                                                  15
業績の回復・再成長へ向けた取り組みの進捗

 ■ 送客の強化 ②

                     10月からの取り組み
   需要
                ⚫ Go to Eatキャンペーンへオンライン飲食予約事業者として参画
   喚起
                ⚫ 楽天ポイントをフックとした当社独自キャンペーンを開催

    飲食店・ユーザー共にキャンペーンへの参加意欲は高く、10月以降、顧客基盤の拡大ペースが加速

                 総有料加盟店舗数の推移                                                楽天ID連携数の推移

  59,173                                                                                                     347万人

                      51,640
                                          49,469
                                                   50,744                                            294万人


                                                                                               266
                                                                                         254
                                                                                   218

                                                                             164
                                                                      127
                                                                 91
                                                            55


   3月      4月   5月     6月      7月    8月    9月       10月     3Q   4Q   1Q     2Q    3Q    4Q    1Q      2Q      10/23

                                    ※10月は10/23時点の速報値        2019.3期           2020.3期                2021.3期




                                                                                                                       16
業績の回復・再成長へ向けた取り組みの進捗

 ■ 送客の強化 ③

       顧客基盤の拡大と同時にサイト改善も奏功し、キャンペーン開始以降、ネット予約件数は大幅に拡大

                           ネット予約件数 推移                                        ネット予約件数 前年同月比

 450
        2019.3期         2020.3期     2021.3期                                             ※10月は10/23までの実績

 400        (2018年4月=100)
                                                                                                    266%
 350


 300


 250


 200


 150


 100
                                                                                             65%
                                                                             51%

 50
                                                                   6%
  0
       4月    5月    6月     7月   8月    9月 10月 11月 12月 1月   2月   3月   4月   5月    6月   7月   8月     9月    10月
              1Q               2Q             3Q         4Q




                                                                                                           17
業績の回復・再成長へ向けた取り組みの進捗

 ■ 送客の強化 ④

 キャンペーン効果で拡大した顧客基盤を維持・拡大し、本質的な業績回復・再成長へ

                      ユーザー                     飲食店



 キャンペーン効果   ✓ ぐるなび会員、楽天ID連携会員数の増加
                                     ✓ キャンペーン参加を契機とした加盟店の増加
            ✓ 外食において ネット予約する、
 顧客基盤の拡大      ポイントを貯める・使う 行動様式の広がり
                                     ✓ ネット予約を活用する飲食店の増加




 取り組むべき課題   楽天エコシステム(ポイント循環)における        多様な飲食店のニーズに即した
             ぐるなび(飲食店利用)のプレゼンス向上      多面的な支援、柔軟な加盟プランの展開
  顧客基盤の
  維持・拡大
                   楽天をはじめとするパートナー企業等と共に施策を立案・推進



   業績の
             全ての楽天会員をぐるなびユーザーへ         加盟飲食店数の拡大・LTVの向上
  回復・再成長



                                                              18
業績の回復・再成長へ向けた取り組みの進捗

 ■ 業務支援の拡充 ①

 食材等の受発注支援への本格参入へ向け、顧客基盤の構築、ノウハウの蓄積を推進


   コロナ影響を受ける生産者・卸と   ✓    7月のサービス開始から短期間で利用飲食店・事業者数が伸長
     飲食店をつなぐECサイト
                         約6,500店舗
                                              約680社(出品準備中を含む)
                     飲食店 +チェーン企業 数社     事業者                     ※9月末時点


    中期ビジョン

  外食産業における受発注を含む業務のデジタルトランスフォーメーションを促進

                          食材等の発注



       飲食店
                アナログ受発注
                            DX                 生産者・卸等     顧客基盤を活用




  受発注業務の簡略化    仕入れ先・販路の多様化(拡大)      データ活用(フードロス削減等)      ・・ への寄与




                                                                         19
業績の回復・再成長へ向けた取り組みの進捗

 (参考)飲食店の食材発注手段と収益構造

          飲食店の食材等発注手段(複数回答)                                      一般的な飲食店の収益構造


           FAX                                    67%
                                                                       利益
           電話                               57%                       (10%)
                                                                                 食材原価
      受発注システム                         38%                                        (30%)
                                                                その他
     取引先WEBページ
                                                                       外食市場規模
                                31%
                                                                       (2019年)
      FAX  FAX
                            27%                                         17.1兆円
 (取引先指定用紙による)                                            販促費
                                                         (3%)
           LINE             25%                                  家賃
                                                                           人件費
        電子メール             20%
                                                                          (30%)
          その他       11%



                                                           収益の大半を占める食材原価・人件費を
   FAX、電話のアナログな手段が上位を占める
                                                             効率化し、利益率の向上に貢献

       *加盟飲食店調査より 2020/9/17~10/9実施(n=554)               *外食市場規模:(財) 食の安全安心財団「外食産業市場規模推移」より
                                                        (機内食等、宿泊施設、集団給食、バー・キャバレー・ナイトクラブを除く)




                                                                                              20
業績の回復・再成長に向けて

 ■ 目指す将来像    昨年発表した中期事業方針のとおり


 飲食店の「販促支援企業」から「経営サポート企業」への進化

                    人材支援
                                           飲食店
                                        経営サポート企業

                    販促支援


             店舗開発          業務改善
  販促          支援            支援
  支援




       事業規模の大小に関わらず、多様な飲食店の経営を支える独自のサポートシステムにより、
                   日本最大級の飲食店ネットワークを構築



                                                   21
参考資料




       22
有料加盟店舗数
             2021年3月期 第2四半期 実績


          総有料加盟(その他の有料加盟を含む)                                                                                                                                       49,469                                                店                    (前年同期末比                                                     ▲9,482店 ▲16.1%)


          有料加盟                                                                                                                                                     45,807                                                店                    (前年同期末比                                                     ▲10,403店 ▲18.5%)


     (店)
 65,000
 60,000                     有料加盟店舗数                                               その他の有料加盟店舗数
 55,000
 50,000
 45,000
 40,000
 35,000
 30,000
 25,000
 20,000
 15,000
 10,000
          50,127
                   50,210
                            50,924
                                     48,129
                                              48,035
                                                       48,184
                                                                49,113
                                                                         48,893
                                                                                  48,933
                                                                                           49,429
                                                                                                    50,758
                                                                                                             50,310
                                                                                                                      50,798
                                                                                                                               51,365
                                                                                                                                        52,538
                                                                                                                                                 52,235
                                                                                                                                                          52,148
                                                                                                                                                                   52,279
                                                                                                                                                                            53,323
                                                                                                                                                                                     53,263
                                                                                                                                                                                              53,628
                                                                                                                                                                                                       54,458
                                                                                                                                                                                                                55,894
                                                                                                                                                                                                                         56,967
                                                                                                                                                                                                                                  58,226
                                                                                                                                                                                                                                           59,612
                                                                                                                                                                                                                                                    60,816
                                                                                                                                                                                                                                                             60,886
                                                                                                                                                                                                                                                                      61,383
                                                                                                                                                                                                                                                                               61,328
                                                                                                                                                                                                                                                                                        61,986
                                                                                                                                                                                                                                                                                                 61,482
                                                                                                                                                                                                                                                                                                          61,157
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   60,629
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            60,712
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     59,660
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              59,007
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       58,951
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                59,067
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         59,173
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  51,640
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           49,469
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     0
          1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

               2011.3期                             2012.3期                             2013.3期                             2014.3期                             2015.3期                             2016.3期                             2017.3期                             2018.3期                             2019.3期                                      2021.3
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   2020.3期 2021.3期


                                                                                                                                                                                                                                                                                                 ※グラフ内の数値は総有料加盟店舗数


                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    23
ユーザー数


    ■ 楽天ID連携会員数                 : 294万人
                                 (2020年9月末、2019年9月末は164万人)




    ■ ぐるなび会員数                   : 1,935万人
                                 (2020年10月1日時点、2019年10月は1,796万人)




    ■ 月間ユニークユーザー数               : 5,600万人
                                 (2019年12月、2018年12月は6,100万人)

       ✓ 事業整理による関連サイトのクローズ・譲渡の影響を受け、前年比で減少



  ※ 月間ユニークユーザー : 月間で 「ぐるなび」 を見たブラウザー数    ※ ぐるなび会員数 : 「ぐるなび」 に登録しているユーザー数




                                                                           24
四半期別データ(連結)
                                              2018.3期                                         2019.3期                                                  2020.3期                              2021.3期
        売上高 (単位:百万円)
                              1Q         2Q             3Q         4Q         1Q         2Q             3Q                  4Q         1Q         2Q             3Q         4Q         1Q             2Q

    ストック型サービス          a       7,518      7,346          7,443      7,225      6,778      6,417           6,385              6,300      6,014      5,978          6,093      5,823      1,350          3,148

    スポット型サービス          b           604        710        1,198          861        751        691         1,166                  999        967    1,021          1,511          995        125            412

                       c=
  飲食店販促サービス                    8,123      8,056          8,641      8,087      7,530      7,108           7,552              7,299      6,982      6,999          7,605      6,819      1,475          3,561
                       a+b

  プロモーション              d           152        195            266        403        144        174            322                 314        118        179            200        293        133            317

                       e=
  基盤事業計                        8,276      8,252          8,908      8,490      7,674      7,282           7,874              7,614      7,100      7,178          7,805      7,113      1,608          3,879
                       c+d

   関連事業                f           515        516            631        635        534        513            634                 600        451        433            461        382        174            160

                       g=
   合計                          8,791      8,769          9,539      9,126      8,209      7,795           8,509              8,214      7,551      7,611          8,267      7,495      1,783          4,040
                       e+f


                                              2018.3期                                         2019.3期                                                  2020.3期                              2021.3期
          (単位:円/月)
                              1Q         2Q             3Q         4Q         1Q         2Q             3Q                  4Q         1Q         2Q             3Q         4Q         1Q             2Q
 ストック型サービスの
 店舗当たり契約高(ARPU)
                       h *1   41,202     40,352         40,791     39,755     37,791     36,191         36,279              36,185     35,181     35,357         36,182     34,797      8,687         22,345

 飲食店販促サービスの
 店舗当たり契約高(ARPU)①
                       i *2   44,292     43,772         46,718     43,667     40,933     38,911         41,493              40,430     39,227     39,557         42,961     38,449      8,878         23,486

 飲食店販促サービスの
 店舗当たり契約高(ARPU)②
                       j *3   44,515     44,253         47,357     44,495     41,982     40,091         42,902              41,927     40,842     41,396         45,158     40,747      9,492         25,275

 *1 )ストック型サービスの店舗当たり契約高 (ARPU) : ストック型サービス売上を、有料加盟店舗数(期首期末平均)で除して算出                                     h=2/3*a/(lt-1+lt)
 *2 )飲食店販促サービスの店舗当たり契約高 (ARPU) ① : 飲食店販促サービス売上を、総有料加盟店舗数(期首期末平均)で除して算出   i=2/3*c/(kt-1+kt)
 *3 )飲食店販促サービスの店舗当たり契約高 (ARPU) ② : 飲食店販促サービス売上を、有料加盟店舗数(期首期末平均)で除して算出   j=2/3*c/(lt-1+lt)


                                              2018.3期                                         2019.3期                                                  2020.3期                              2021.3期
           (単位:店)
                              1Q         2Q             3Q         4Q         1Q         2Q             3Q                  4Q         1Q         2Q             3Q         4Q         1Q             2Q

                       k=
 総有料加盟店舗数                     61,383     61,328         61,986     61,482     61,157     60,629         60,712              59,660     59,007     58,951         59,067     59,173     51,640         49,469
                       l+m

  有料加盟店舗数              l      60,770     60,606         61,045     60,123     59,452     58,747         58,608              57,465     56,509     56,210         56,067     55,505     48,144         45,807

  その他の有料加盟店舗数*4        m           613        722            941    1,359      1,705      1,882           2,104              2,195      2,498      2,741          3,000      3,668      3,496          3,662

 無料加盟店舗数               n      86,536     86,679         87,665     86,607     88,078     89,927         89,584              91,405     90,345     81,586         75,763     73,978     73,399         71,783

 *4 )基本加盟契約を締結していない有料加盟店




                                                                                                                                                                                                                 25
ユーザー属性


                年代別利用属性                     性別利用属性



                不明       10代以下
                4.7%      0.4%


      60代以上               20代
         9.9%            12.5%


   50代
                                 30代     女性              男性
   18.0%
                                 26.1%   46.8%           53.2%



                 40代
                 28.5%




                                              出典:ぐるなび会員情報 (2020年9月時点)




                                                                        26
地域展開と加盟飲食店の属性
  全国21箇所の営業所を拠点に事業を推進                            エリア別 有料加盟店割合
                                                                四国 1.3%
                                                           中国 3.1%      沖縄 1.5%
 東京本社     金沢営業所                                         北陸 3.0%
                                                     東北 2.9%
 北海道営業所   大阪営業所                                   北海道 2.5%

 仙台営業所    京都営業所                                   九州 5.4%

 茨城営業所    神戸営業所
                                                            中部 9.2%           関東 49.7%
 栃木営業所    岡山営業所

 埼玉営業所    広島営業所                                               関西 21.4%

 千葉営業所    愛媛営業所

 横浜営業所    福岡営業所

 静岡営業所    鹿児島営業所                                 業態別※ 有料加盟店割合

 名古屋営業所   沖縄営業所                                              その他の料理 6.1%
                                                 カフェ・スイーツ 2.0%
 新潟営業所                                               中華 3.6%

                                       焼肉・ホルモン・鉄板焼き 9.6%
                                                                            和食 26.2%

                                    バー・バル・ダイニングバー 4.2%

                                            洋食・西洋料理 2.8%

                                                                         居酒屋 36.2%
                                          イタリアン・フレンチ 9.3%



                   ※2020年3月期より加盟店が登録する料理ジャンルに基づく区分に変更                         (2020年9月時点)


                                                                                         27
年度別               売上高と原価・費用の推移
         売上高                                                                                          原価・費用
(百万円)                                                                                            (百万円)
40,000                                                                                           40,000


                                                             2,381
35,000                                                                2,298                      35,000
                                                             1,007
                                                    2,214             1,018
                                                     989     2,638
                                           2,761                      3,374    2,282
30,000                                              2,529                       956     1,729    30,000
                                  2,786     750
                                                                                         792
                                           1,847
                                   924                                         3,609
                         2,323    1,698                                                 4,496                                                                     10,142 10,645
                                                                                                                                                          8,832
25,000   1,298            921
                                                                                                 25,000
                                                                                                                                                  8,626                            10,136
         1,772   1,670   1,529                                                                                                            8,683
                 1,062                                                                                                            7,817
         1,076
                 1,138                                                                                                    6,114
20,000                                                                                           20,000                                                   2,773   2,697    2,400
                                                                                                          5,191
                                                                                                                  5,096                           2,363
                                                                                                                                          2,458                                    3,287
                                                                                                                          2,718   3,037
                                                                                                                                                          4,575   4,549    4,403
                                                             30,951                                       2,272                                   3,989
15,000                                                                29,534                     15,000           2,150
                                                    28,883                                                                                4,185
                                           27,277                                                                                                                                  3,482
                                                                               25,881                                     4,485   4,191                           2,240    2,103
                                  25,109                                                                  4,242                                           2,658
                                                                                        23,909                    4,003                           2,331
                         22,490                                                                                                           2,169                                    1,315
         21,091 20,431                                                                                                                                    1,565   1,766    2,042
10,000                                                                                           10,000                           1,904           1,366                            1,976
                                                                                                          1,471           1,879           1,173
                                                                                                                  1,415           1,106
                                                                                                          1,252           1,116
                                                                                                                  1,133

 5,000                                                                                            5,000                                           9,510   9,833   10,086   9,916
                                                                                                                                  8,313   8,867                                    8,906
                                                                                                          7,438   7,190   7,833



    0                                                                                                0
         '11.3期 '12.3期 '13.3期 '14.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期                            '11.3期 '12.3期 '13.3期 '14.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期
         ストック型サービス                スポット型サービス                  プロモーション             関連事業                      人件費       賃料      業務委託費           その他経費           広告宣伝・販促費                原価



                                                                                                                                                                                           28
長期データ(連結)

          (単位:百万円)          2011年3月期    2012年3月期     2013年3月期      2014年3月期     2015年3月期    2016年3月期    2017年3月期     2018年3月期     2019年3月期       2020年3月期



                                                                     営業成績

  売上高                          25,238      24,302       27,265        30,518       32,636      34,617      36,979       36,226       32,728         30,927

  営業利益                          3,369       3,312        3,116         4,147        5,099       6,429       6,740        4,742        1,216          1,821

  経常利益                          3,406       3,375        3,153         4,167        5,127       6,492       6,813        4,809        1,289          1,894

  当期純利益                         1,813       1,909        1,959         2,420        3,279       4,367       4,799        3,192          581            949

                                                                  資産・負債・純資産

  総資産                          19,653      16,951       19,103        22,071       23,665      27,322      23,917       25,457       23,797         23,979

  現預金・有価証券                     10,398       7,548        7,399         9,448       10,492      13,131       7,922        8,000        7,630         11,653

  負債                            8,519       4,381        5,005         5,926        6,201       7,026       5,878        6,270        5,093          4,709

  純資産                          11,133      12,569       14,098        16,145       17,464      20,296      18,038       19,186       18,704         19,270

  自己資本                         11,133      12,555       14,042        16,099       17,427      20,266      18,013       19,166       18,662         19,211

                                                                  1株当たりデータ
                     ※1
  1株当たり当期純利益(EPS)               35.76       39.12        40.15         49.56        67.26       90.19      102.25        68.27        12.42          20.26

  1株当たり配当金(円)※1                    10          10           10            15           28          38          42           44               8              8

                                                                      その他

  営業利益率(%)                       13.4         13.6         11.4          13.6        15.6        18.6         18.2         13.1          3.7            5.9

  自己資本当期純利益率(ROE,%)              16.1         16.1         14.7          16.1        19.6        23.2         25.1         17.2          3.1            5.0

  総資産当期純利益率(ROA,%)               10.4         10.4         10.9          11.8        14.3        17.1         18.7         12.9          2.4            4.0

  配当性向(%)                        28.0         25.6         24.9          30.3        41.6        42.1         41.1         64.5         64.4           39.5

  自己資本比率(%)                      56.7         74.1         73.5          72.9        73.6        74.2         75.3         75.3         78.4           80.1

  自己株数(株)                      15,854    1,585,400    1,585,400     1,503,649     266,059     216,459    1,924,559    1,892,159    1,839,162      1,806,562

  有料加盟店舗数                      48,129      48,893       50,310        52,235       53,263      56,967      60,886       60,123       57,465         55,505

 ※1:2011年4月1日を効力発生日として1株につき100株、2014年4月1日を効力発生日として1株につき2株の株式分割を実施しているため、2011年3月期の期首(2010年4月1日)に当該株式分割が行われたと仮定して算定した数値。




                                                                                                                                                                29
当社独自の事業基盤「人的サポート体制」

     経営者と共に店舗の長期的な業容拡大を目指すパートナー




   飲食店が抱える課題に対する解決策を            定期的に飲食店を訪問
   アドバイスするコンサルタント的役割            加盟店をきめ細かくサポート
   加盟店営業                        巡回スタッフ




   飲食店が困ったときにすぐに相談でき            セミナーや動画配信を通じ
   経営に役立つ情報提供も行う外食に特化したスキルを持つ   成功事例やノウハウを経営者に共有
   コールセンター                      ぐるなび大学



                                                   30
事業環境
 ■ 飲食店舗数
       2016年:約49万店 (ピーク時:1986年 約65万店)
        昭和61年 事業所統計調査、平成28年経済センサス活動調査より
        *管理、補助的経済活動を行う事業所及びバー・キャバレー・ナイトクラブを除く



 ■ 外食市場規模                                                               ■ 飲食店におけるネット予約 市場規模
 (兆円)                                                                   (億円)
 18                                                                     8,000

 16                                                                     7,000

 14                                                                     6,000
 12
                                                                        5,000
 10
                                                                        4,000
  8
                                                                        3,000
  6
                                                                        2,000
  4

  2                                                                     1,000

  0                                                                        0
      '89 '91 '93 '95 '97 '99 '01 '03 '05 '07 '09 '11 '13 '15 '17 '19           2014年   2015年   2016年   2017年   2018年   2019年
      (財) 食の安全安心財団「外食産業市場規模推移」より                                          経済産業省「令和元年度内外一体の経済成長戦略構築にかかる国際経済調
      *機内食等、宿泊施設、集団給食、バー・キャバレー・ナイトクラブを除く                                  査事業(電子商取引に関する市場調査)」より


      訪日外国人の増加、法人交際費の増加などにより8年連続増加                                                      2019年は前年比14.3%の増加



                                                                                                                                31
会社概要(2020年9月末)

社       名   株式会社ぐるなび (証券コード:2440)

設立年月日       1989年10月2日 (会社設立)    2000年2月29日 (株式会社ぐるなび発足)

本社所在地       東京都千代田区有楽町1-2-2     東宝日比谷ビル6F

資   本   金   2,334百万円 (発行済株式数    48,675,100株)

            パソコン・スマートフォン等による飲食店等の情報提供サービス、飲食店等の経営に関わる各種業務支援サービスの提供
事業内容
            その他関連する事業

            取締役会長/ 滝 久雄、 代表取締役社長/ 杉原 章郎、
役       員   社外取締役/ 月原 紘一(独立社外取締役)、佐藤 英彦(独立社外取締役)、藤原 裕久(独立社外取締役)、武田 和徳、河野 奈保
            執行役員8名、監査役4名 (内、社外3名)

            楽天㈱ 15.0%、滝 久雄 12.7%、日本マスタートラスト信託銀行㈱(信託口) 4.0%、(公財)日本交通文化協会 4.0%、
            小田急電鉄㈱ 2.4%、東京地下鉄㈱ 2.1%、㈱日本カストディ銀行(信託口) 2.0%、
 大株主
            みずほ信託銀行㈱ 退職給付信託 京浜急行電鉄口 再信託受託者 ㈱日本カストディ銀行1.9%、滝 裕子 1.8%、
 上位10名
            日本マスタートラスト信託銀行㈱(退職給付信託東急㈱口)1.5%
            ※ 持株比率は自己株式(1,757,262株)を控除して計算


総株主数        17,583名

総人員数        単体:1,622名   連結:1,852名      ※ 役員、アルバイトを含む総人員数

            ㈱ぐるなびプロモーションコミュニティ(100%)、ぐるなび上海社(100%)
連結子会社
            ㈱ぐるなび総研(100%)、㈱ぐるなびサポートアソシエ(100%)



                                                                                32
                         企業情報                           IRに関するお問い合わせ
                 https://corporate.gnavi.co.jp/   https://ssl.gnavi.co.jp/company/contact/?page=ir




             本資料は、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。 また、本資料に記載されている
Disclaimer   業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、
             その達成を当社として 約束する主旨のものではありません。実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。