2433 博報堂DY 2019-11-11 15:00:00
2020年3月期 上期決算説明会資料(決算パート) [pdf]
2020年 3月期 上期
連結決算概要
2019年 11月11日
博報堂DYホールディングス
見通しに関する注意事項と会計監査について
この資料に記載されている、当社又は当社グループに関連する業績見通し、計画、方針、経営戦略、目標、予
定、将来の数値・数額、事実の認識・評価などといった、将来に関する情報をはじめとする歴史的事実以外の
すべての事実は、当社が現在入手している情報に基づく、現時点における予測、期待、想定、計画、認識、評
価等を基礎としているものであります。また、見通し・予想数値を算定するためには、過去に確定し正確に認
識された事実以外に、見通し・予想を行うために不可欠となる一定の前提(仮定)を使用しています。これら
の事実または前提(仮定)については、その性質上、客観的に正確であるという保証も、また将来その通りに
実現するという保証もありません。
これらの事実または前提(仮定)が、客観的には不正確であったり将来実現しないこととなりうるリスクや不
確定要因は多数ありますが、以下のものが含まれます。
(1) 広告業界全般に関するリスク(景気変動や取引慣行の変化など広告業界の動向)
(2) 法規制の改正に関するリスク
(3) 広告主およびメディア会社に関するリスク(取引先ニーズの変化への的確な対応)
(4) 競合によるリスク(他の広告会社や新規参入企業等との競合状況)
(5) 市場構造変化を捉えた事業領域の拡充に関するリスク
(6) グローバルな事業展開に関するリスク
(7) 訴訟等に関するリスク
なお、かかるリスクや要因はこれらの事項に限られるものではありません。
本資料内にあります業種別売上高、種目別売上高ならびに主要な子会社の業績概要につきましては、
当社独立監査人の監査を受けておりません。
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 1
2020年 3月期 上期
連結業績
2020年 3月期 上期 連結業績(1)
【会計方針の変更について】
今期より、当社の一部の子会社において売上の計上基準に係る会計方針の変更を行っており、前年同期及び前期末の数値は、
遡及修正後の数値となっておりますので、ご注意下さい。
当社の一部の連結子会社では、掲載時に掲出料金が確定しないインターネットメディアの運用型広告について、従来、広告
掲載を基礎として売上計上を行っておりましたが、今期より、当該広告の掲載を行った媒体社による確定報告等を基礎とし
て売上計上を行う方法に変更しております。
これにより、2019年3月期上期の損益計算書においては、遡及修正前と比較して以下の増減が発生しております。
第1四半期 第2四半期 上期
(単位:百万円) 修正前 修正額 修正後 修正前 修正額 修正後 修正前 修正額 修正後
売 上 高 323,870 717 324,588 339,504 (484) 339,020 663,375 233 663,608
売上総利益 79,158 118 79,277 76,104 19 76,123 155,262 138 155,401
営業利益 19,935 118 20,054 13,578 19 13,597 33,514 138 33,652
経常利益 21,517 118 21,636 13,959 19 13,978 35,476 138 35,615
当期純利益 9,837 41 9,879 17,389 5 17,394 27,226 47 27,274
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 3
2020年 3月期 上期 連結業績(2)
トップラインは市場の伸びを上回るも、戦略的費用投下により営業利益は業績予想範囲内の減益
以下( )内は、株式会社メルカリ 株式売却の影響(以下、メルカリの影響)を除いた金額、増減額及び増減(%)。詳細は、P.25
◎売上高:6,828億円、前年同期比+2.9%(6,788億円、+4.3%)
・ アイレップの伸長等により国内市場の伸びを上回る増収率であったほか、前年期中に実施したM&Aも寄与
・ 増加業種「官公庁・団体」「情報・通信」「自動車・関連品」、減少業種「飲料・嗜好品」「不動産・住宅設備」
・ インターネットメディア 前年同期比+12.1%、テレビ 同-1.4%
(種目別売上高 詳細 P.9、業種別売上高 詳細 P.10-13)
◎売上総利益:1,540億円、前年同期比-13億円、-0.9%(1,501億円、+75億円、+5.3%)
・ メルカリの影響を除く売上総利益率は、22.1%と前年同期を上回る
◎販管費:1,337億円、同+120億円、+9.9%(1,337億円、+121億円、+10.0%)
・ 新中計に基づき、デジタル人材の増強、働き方改革、データ/テクノロジー基盤強化を中心に戦略的に費用投下
・ 特殊要因(前年期中に買収した子会社の影響、企業年金制度変更による退職給付費用、のれん等償却額)を除いた対前年同
期比増減率は+4.2%
(詳細 P.14-15)
◎営業利益:202億円、同-134億円、-39.9%(164億円、-45億円、-21.7%)
◎のれん償却前営業利益:256億円、同-108億円、-29.8%(218億円、-19億円、-8.4%)
・ 特殊要因・戦略的費用投下により販管費がトップラインの伸びを上回り、上期時点では減益
・ ほぼ業績予想通りの水準
◎親会社株主に帰属する四半期純利益:197億円、同-75億円、-27.5%
・ 保有有価証券の売却益を計上したものの、前年退職給付信託返上益等があった特別利益の減少もあり減益
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 4
2020年 3月期 上期 連結業績(3)
【連結業績 見通し】 【実績と8月9日見通しとの差異】
'19年3月期 '20年3月期 前年同期比 (8/9発表)
差異額 (%)
(単位:百万円) (上期実績) (上期実績) 増減額 (%) (上期見通し)
売 上 高 663,608 682,827 19,218 2.9% 680,600 2,227 0.3%
売上総利益 155,401 154,023 (1,377) -0.9% 153,000 1,023 0.7%
(売上総利益率) (23.4%) (22.6%) (-0.9%) (22.5%) (+0.1%)
販 管 費 121,748 133,781 12,033 9.9% 134,000 (218) -0.2%
営業利益 33,652 20,241 (13,410) -39.9% 19,000 1,241 6.5%
(オペレーティング・マージン) (21.7%) (13.1%) (-8.5%) (12.4%) (+0.7%)
営業外損益 1,962 1,365 (597) 1,800 (434)
経常利益 35,615 21,607 (14,007) -39.3% 20,800 807 3.9%
特別損益 18,636 13,518 (5,118) 500 13,018
税引前利益 54,251 35,125 (19,125) -35.3% 21,300 13,825 64.9%
当期純利益 27,274 19,763 (7,511) -27.5% 12,500 7,263 58.1%
1株当たり配当金 14.0円 15.0円 15.0円
(オペレーティング・マージン) = 営業利益/売上総利益
のれん等償却額 2,803 5,359 2,555 91.2% 5,000 359 7.2%
のれん償却前営業利益 36,455 25,601 (10,854) -29.8% 24,000 1,601 6.7%
のれん償却前
オペレーティング・マージン 23.5% 16.6% (-6.8%) 15.7% (+0.0%)
(注) ① のれん等償却額とは、企業買収によって生じる無形資産およびのれんの償却額のこと。
② のれん償却前営業利益とは、上記のれん等償却額を除外して算出される営業利益のこと。
③ 当期純利益とは、親会社株主に帰属する四半期純利益(通期では当期純利益)のこと。
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 5
2020年 3月期 上期 連結業績(4)
営業利益 売上総利益
【(株)メルカリ株式売却の影響を除く】 (単位:百万円) (単位:百万円)
30,000 160,000
'19年3月期 '20年3月期 前年同期比
(単位:百万円) (上期実績) (上期実績) 増減額 (%)
売 上 高 650,716 678,896 28,180 4.3%
25,000
140,000
売上総利益 142,598 150,189 7,590 5.3%
120,000
(売上総利益率) (21.9%) (22.1%) (+0.2%)
20,000
販 管 費 121,587 133,733 12,146 10.0%
100,000
営業利益 21,011 16,455 (4,555) -21.7%
15,000
(オペレーティング・マージン) (14.7%) (11.0%) (-3.8%)
80,000
営業外損益 1,962 1,364 (597)
10,000
経常利益 22,974 17,820 (5,153) -22.4%
60,000
(オペレーティング・マージン) = 営業利益/売上総利益
のれん等償却額 2,803 5,359 2,555 91.2%
5,000
40,000
のれん償却前営業利益 23,814 21,815 (1,999) -8.4%
のれん償却前
オペレーティング・マージン 16.7% 14.5% (-2.2%)
0 20,000
'18年3月期 '19年3月期 '20年3月期
営業利益 のれん償却前営業利益 売上総利益
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 6
地域別の業績(1)
'19年3月期 '20年3月期 前年同期比
(単位:百万円) 上期 上期 増減額 (%)
売上高 595,755 613,666 17,910 3.0%
売上総利益 126,372 123,206 (3,165) -2.5%
日本 (売上総利益率) (21.2%) (20.1%) (-1.1%)
営業利益 39,979 29,150 (10,828) -27.1%
(オペレーティング・マージン) (31.6%) (23.7%) (-8.0%)
売上高 72,046 73,560 1,513 2.1%
売上総利益 30,231 32,115 1,884 6.2%
海外 (売上総利益率) (42.0%) (43.7%) (+1.7%)
営業利益 771 (1,669) (2,441) -
(オペレーティング・マージン) (2.6%) (-5.2%) (-7.8%)
売上高 667,802 687,226 19,423 2.9%
計 売上総利益 156,603 155,322 (1,280) -0.8%
営業利益 40,750 27,480 (13,269) -32.6%
消去 売上高 (4,193) (4,399) (205)
又は 売上総利益 (1,202) (1,299) (96)
全社 営業利益 (7,098) (7,238) (140)
売上高 663,608 682,827 19,218 2.9%
売上総利益 155,401 154,023 (1,377) -0.9%
連結 (売上総利益率) (23.4%) (22.6%) (-0.9%)
営業利益 33,652 20,241 (13,410) -39.9%
(オペレーティング・マージン) (21.7%) (13.1%) (-8.5%)
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 7
地域別の業績(2)
【(株)メルカリ株式売却の影響を除く】
前年同期比
'19年3月期 '20年3月期 ■ 日本■
(単位:百万円) 上期 上期 増減額 (%)
・ インターネットメディア、マーケティング/プロ
売上高 582,863 609,735 26,872 4.6%
モーション等のトップラインの伸びにより、
売上総利益 113,570 119,372 5,802 5.1% 売上総利益は前年同期比+5.1%。
連結範囲の異動影響を除いても4%強の伸び。
(売上総利益率) (19.5%) (19.6%) (+0.1%)
・ 販管費は、人員増強、働き方改革、デジタル基盤整
販管費 86,232 94,008 7,775 9.0%
備等、戦略的に費用投下したことに加え、
日 年金制度変更による退職給付費用の増加もあり、
営業利益 27,338 25,364 (1,973) -7.2%
本 売上総利益の伸びを上回った。
(オペレーティング・マージン) (24.1%) (21.2%) (-2.8%)
・ のれん償却前営業利益は14億円の減益。
のれん等償却額 514 1,045 530 103.1%
のれん償却前
営業利益
27,852 26,410 (1,442) -5.2%
(のれん償却前
(24.5%) (22.1%) (-2.4%)
オペレーティング・マージン)
売上高 72,046 73,560 1,513 2.1%
■ 海外■
売上総利益 30,231 32,115 1,884 6.2%
・ 売上総利益は、前年に実施したM&Aの影響等もあ
(売上総利益率) (42.0%) (43.7%) (+1.7%)
り前年同期比+6.2%の伸長。
販管費 29,459 33,785 4,326 14.7% ・ 販管費は、のれん等償却費が20億円増加し、前年
海 同期比+14.7%。
営業利益 771 (1,669) (2,441) -
外
(オペレーティング・マージン) (2.6%) (-5.2%) (-7.8%)
・ のれん償却前営業利益は26億円で、4億円の減益。
のれん等償却額 2,288 4,313 2,024 88.5% ・ 為替影響は軽微。
のれん償却前
営業利益
3,060 2,643 (416) -13.6%
(のれん償却前
(10.1%) (8.2%) (-1.9%)
オペレーティング・マージン)
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 8
種目別売上高(1)
'19年3月期 '20年3月期 前年同期比
構成比 構成比
(単位:百万円) 上期 上期 増減額 (%)
新 聞 21,270 3.9% 20,952 3.7% (317) -1.5%
雑 誌 8,602 1.6% 7,805 1.4% (797) -9.3%
ラジオ 6,572 1.2% 6,878 1.2% 305 4.6%
テレビ 206,850 37.8% 203,912 36.1% (2,938) -1.4%
4マスメディア 計 243,294 44.4% 239,547 42.4% (3,747) -1.5%
インターネットメディア 106,050 19.4% 118,912 21.0% 12,862 12.1%
アウトドアメディア 18,185 3.3% 18,983 3.4% 799 4.4%
クリエイティブ 62,399 11.4% 63,650 11.3% 1,251 2.0%
マーケティング/プロモーション 106,750 19.5% 112,702 19.9% 5,953 5.6%
その他(コンテンツ等) 10,906 2.0% 11,539 2.0% 632 5.8%
4マスメディア以外 計 304,289 55.6% 325,786 57.6% 21,496 7.1%
上記種目 計 547,584 100.0% 565,333 100.0% 17,749 3.2%
(株)メルカリ株式売却の影響 12,892 3,930 (8,961)
その他 計 103,133 113,563 10,431 10.1%
合計 663,608 682,827 19,218 2.9%
(注)① 2019年3月期の遡及修正は、インターネットメディアにて修正。
② 上記種目の中には、投資事業の一部を含む。
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 9
業種別売上高(1)
'19年3月期 '20年3月期 前年同期比
構成比 構成比
(単位:百万円) 上期 上期 増減額 (%)
情報・通信 54,380 10.8% 59,265 11.6% 4,885 9.0%
自動車・関連品 56,616 11.3% 61,397 12.0% 4,781 8.4%
飲料・嗜好品 64,250 12.8% 56,974 11.1% (7,276) -11.3%
化粧品・トイレタリー 39,603 7.9% 39,167 7.6% (436) -1.1%
食品 38,799 7.7% 38,503 7.5% (296) -0.8%
金融・保険 29,990 6.0% 30,038 5.9% 48 0.2%
交通・レジャー 28,747 5.7% 31,455 6.1% 2,709 9.4%
外食・各種サービス 24,186 4.8% 24,685 4.8% 499 2.1%
流通・小売業 22,150 4.4% 23,151 4.5% 1,000 4.5%
不動産・住宅設備 24,068 4.8% 21,235 4.1% (2,833) -11.8%
薬品・医療用品 22,040 4.4% 22,926 4.5% 886 4.0%
ゲーム・スポーツ・趣味用品 10,514 2.1% 9,714 1.9% (799) -7.6%
家庭用品 11,903 2.4% 10,683 2.1% (1,219) -10.2%
家電・AV機器 10,118 2.0% 9,348 1.8% (770) -7.6%
エネルギー・素材・機械 8,151 1.6% 11,129 2.2% 2,978 36.5%
官公庁・団体 5,127 1.0% 11,000 2.1% 5,874 114.6%
ファッション・アクセサリー 7,302 1.5% 8,471 1.7% 1,170 16.0%
出版 7,398 1.5% 7,331 1.4% (67) -0.9%
教育・医療サービス・宗教 6,462 1.3% 6,386 1.2% (76) -1.2%
精密機器・事務用品 3,053 0.6% 3,604 0.7% 551 18.0%
案内・その他 26,874 5.4% 26,044 5.1% (830) -3.1%
上記業種 計 501,729 100.0% 512,507 100.0% 10,778 2.1%
上記業種以外 計 161,880 0.0% 170,320 0.0% 8,440 5.2%
合計 663,608 0.0% 682,827 0.0% 19,218 2.9%
(注)2019年3月期の遡及修正は、上記業種以外 計にて修正。
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 10
業種別売上高(2)
2 0 20年3月期 上期 前年同期比増減額
( 単位:百万円)
官公庁・団体
主な増加業種 ( 増加額上位)
情報・通信
当期 前期比
実績 増減(%) 増加額 自動車・関連品
官公庁・団体 110 億円 +114.6% 58 億円
情報・通信
エネルギー・素材・機械
592 億円 +9.0% 48 億円
自動車・関連品 613 億円 +8.4% 47 億円
交通・レジャー
ファッション・アクセサリー
流通・小売業
食品
化粧品・トイレタリー
主な減少業種 ( 減少額上位)
家電・AV機器
当期 前期比
ゲーム・スポーツ・趣味用品 実績 増減(%) 減少額
飲料・嗜好品 569 億円 -11.3% -72 億円
家庭用品
不動産・住宅設備 212 億円 -11.8% -28 億円
不動産・住宅設備 家庭用品 106 億円 -10.2% -12 億円
飲料・嗜好品 その他の業種計
-8,000 -6,000 -4,000 -2,000 0 2,000 4,000 6,000 8,000
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 11
業種別売上高(3)
四半期別 前年同期比 増減額推移① (通期 増加額/減少額 上位各3業種) (単位:百万円)
官公庁・団体 情報・通信 自動車・関連品
+8,000 +8,000 +8,000
+6,000 +6,000 +5,377 +6,000
+3,913 +3,764 +3,620
+4,000 +4,000 +3,147 +4,000
+1,961 +2,274
+1,738
+2,000 +2,000 +2,000 +1,161
+614 +430
0 0 0
-120 -212
-1,005 -793
-2,000 -2,000 -2,000
-1,933
-4,000 -4,000 -4,000
-3,709
-6,000 -6,000 -6,000
-6,356
-8,000 -8,000 -8,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
飲料・嗜好品 不動産・住宅設備 家庭用品
+8,000 +8,000 +8,000
+6,000 +6,000 +6,000
+4,000 +4,000 +4,000
+2,183
+1,591 +1,731
+2,000 +2,000 +1,213 +2,000
+326 +88
0 0 0
-68 -178
-836 -588 -678 -542
-2,000 -1,457 -2,000 -1,378 -2,000 -1,272
-2,875 -2,656
-4,000 -4,000 -4,000
-4,401
-6,000 -6,000 -6,000
-8,000 -8,000 -8,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
四半期別 前年同期比 増減額推移② (その他主要業種)
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 12
業種別売上高(4)
四半期別 前年同期比 増減額推移② (その他主要業種) (単位:百万円)
化粧品・トイレタリー 食品 交通・レジャー
+8,000 +8,000 +8,000
+6,000 +6,000 +6,000
+4,000 +4,000 +4,000
+2,477
+1,740
+2,000 +2,000 +2,000
+937
+530 +491 +232
+169
0 0 0
-103 -1 -166 -96 -75
-605 -295
-703 -655
-2,000 -2,000 -2,000
-1,715
-2,397
-4,000 -4,000 -4,000
-6,000 -6,000 -6,000
-8,000 -8,000 -8,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 13
販管費の増減(1)
'19年3月期 '20年3月期 前年同期比
上期 上期 増減額 (%)
(単位:百万円)
人 件 費 81,235 89,112 7,877 9.7%
その他経費 合計 40,513 44,668 4,155 10.3%
賃 借 料 8,078 8,710 631 7.8%
減価償却費 2,350 2,497 146 6.2%
のれん等償却額 2,803 5,359 2,555 91.2%
そ の 他 27,280 28,101 821 3.0%
販管費 合計 121,748 133,781 12,033 9.9%
(注)のれん等償却額とは、企業買収によって生じる無形資産およびのれんの償却額のこと。
◎ 新中計に基づき、デジタル人材の拡充、働き方改革、データ/テクノロジー基盤強化を中心に戦略的に費用投下。
◎ 2019年9月末の連結人員は、23,155人。2018年9月末比2,919人増。
◎ 企業年金制度変更による退職給付費用、のれん等償却額も増加要因。
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 14
販管費の増減(2)
2020年3月期 上期 販管費 増減要因
↑8
↑43
↑26
↑8 ↑15
1, 337
↑20
1, 217
1150
'19年3月期 連結範囲変更 連結範囲変更 退職給付 のれん償却額 人件費 その他 '20年3月期
(人件費) (その他) (左記以外) (左記以外)
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 15
営業外損益および特別損益の増減
'19年3月期 '20年3月期 前年同期比
(単位:百万円) 上期 上期 増減額 (%)
営業外収益 2,228 1,948 (280) -12.6%
営業外費用 265 582 316 119.1%
営業外損益 1,962 1,365 (597) -30.4%
◎ 金融収支(受取利息-支払利息): '19年3月期 +17 百万円 '20年3月期 -75 百万円 前年同期比 93 百万円減
◎ 受取配当金: '19年3月期 915 百万円 '20年3月期 1,373 百万円 前年同期比 457 百万円増
◎ 持分法による投資損益: '19年3月期 83 百万円 '20年3月期 3 百万円 前年同期比 79 百万円減
◎ 投資事業組合運用益 '19年3月期 817 百万円 '20年3月期 7 百万円 前年同期比 810 百万円減
'19年3月期 '20年3月期 前年同期比
(単位:百万円) 上期 上期 増減額 (%)
特別利益 20,746 14,682 (6,064)
特別損失 2,110 1,164 (946)
特別損益 18,636 13,518 (5,118)
◎ 投資有価証券売却益: '19年3月期 553 百万円 '20年3月期 14,642 百万円 前年同期比 14,088 百万円増
◎ 関係会社株式売却益: '19年3月期 160 百万円 '20年3月期 0 百万円 前年同期比 160 百万円減
◎ 退職給付制度終了益: '19年3月期 3,564 百万円 '20年3月期 ー 百万円 前年同期比 3,564 百万円減
◎ 退職給付信託返還益: '19年3月期 16,232 百万円 '20年3月期 ー 百万円 前年同期比 16,232 百万円減
◎ 投資有価証券評価損: '19年3月期 174 百万円 '20年3月期 324 百万円 前年同期比 150 百万円増
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 16
連結貸借対照表
2019年3月末 2019年9月末 前期末比 2018年9月末
構成比 構成比
(単位:百万円)
金額 金額 増減額 (%) 金額 構成比
流動資産 610,251 67.7% 512,752 65.0% (97,499) -16.0% 525,024 63.8%
固定資産 291,751 32.3% 275,874 35.0% (15,876) -5.4% 298,202 36.2%
資産合計 902,002 100.0% 788,626 100.0% (113,376) -12.6% 823,227 100.0%
流動負債 424,272 47.0% 327,328 41.5% (96,943) -22.8% 430,588 52.3%
固定負債 161,308 17.9% 151,104 19.2% (10,204) -6.3% 66,675 8.1%
負債合計 585,580 64.9% 478,432 60.7% (107,148) -18.3% 497,264 60.4%
株主資本 226,596 25.1% 241,451 30.6% 14,855 6.6% 218,743 26.6%
その他の包括利益累計額 55,701 6.2% 39,181 5.0% (16,519) -29.7% 72,851 8.8%
新株予約権 180 0.0% 202 0.0% 22 12.6% 257 0.0%
非支配株主持分 33,943 3.8% 29,358 3.7% (4,585) -13.5% 34,109 4.1%
純資産 合計 316,421 35.1% 310,194 39.3% (6,227) -2.0% 325,962 39.6%
負債純資産合計 902,002 100.0% 788,626 100.0% (113,376) -12.6% 823,227 100.0%
◎ 現金及び預金+有価証券(流動資産): '19年3月末 1,964 億円 '19年9月末 1,577 億円 387 億円減少
◎ 受取手形及び売掛金: '19年3月末 3,625 億円 '19年9月末 3,056 億円 569 億円減少
◎ 投資有価証券: '19年3月末 1,631 億円 '19年9月末 1,458 億円 172 億円減少
◎ のれん+無形資産(PPA): '19年3月末 453 億円 '19年9月末 459 億円 6 億円増加
◎ 支払手形及び買掛金: '19年3月末 3,104 億円 '19年9月末 2,547 億円 557 億円減少
◎ 長・短借入金: '19年3月末 1,160 億円 '19年9月末 1,113 億円 46 億円減少
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 17
連結キャッシュ・フロー計算書
'19年3月期 '20年3月期 前年同期比
(単位:百万円) 上期 上期 増減額
営業活動によるキャッシュ・フロー (2,474) (18,842) (16,367)
投資活動によるキャッシュ・フロー (9,313) 4,242 13,555
財務活動によるキャッシュ・フロー (19,569) (12,055) 7,513
現金及び現金同等物に係る換算差額 (592) (534) 58
現金及び現金同等物の増減額(減少) (31,949) (27,190) 4,759
現金及び現金同等物の期首残高 143,850 152,154 8,304
新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 438 0 (438)
現金及び現金同等物の期末残高 112,338 124,964 12,625
【参考(1):減価償却費及び固定資産の取得】
減価償却費 3,034 3,512 477
有形固定資産の取得による支出 (3,051) (2,865) 186
無形固定資産の取得による支出 (1,898) (2,849) (951)
固定資産の取得 計 (4,949) (5,715) (765)
【参考(2):上記以外の主な当期の項目】
<営業活動によるキャッシュ・フロー>
税引前利益 +351億円、のれん等償却額 +53億円、売上債権 減少 +555億円、仕入債務 減少 -553億円、たな卸資産 増加 -8億円、法
人税等 支払 -143億円、賞与引当金 減少 -165億円、投資有価証券売却損益 -145億円
<投資活動によるキャッシュ・フロー>
子会社株式及び出資金の取得 -42億円
<財務活動によるキャッシュ・フロー>
配当金支払 -52億円、非支配株主への配当金支払 -12億円、短期借入金の増減額 -34億円、長期借入金の返済による支出 -11億円
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 18
主要な子会社の業績概要
'19年3月期 '20年3月期 前年同期比
上期 上期 増減額 (%)
(単位:百万円)
◎売上高は、前年同期比+209億円(+4.7%)の増収。
博報堂(連結) 増加業種:「情報・通信」「自動車・関連品」
減少業種:「飲料・嗜好品」「不動産・住宅設備」
売上高 445,068 466,020 20,952 4.7%
◎博報堂単体は微増収。前年期中に実施した国内外のM&Aが寄与し増収。
経常利益 17,184 14,580 (2,604) -15.2%
◎新中計に基づき、人件費を中心に積極的に費用投下した結果、経常利益は
当期純利益 22,489 7,698 (14,790) -65.8% 減益。
また、前年に年金制度変更で特別利益計上の反動で当期純利益は大幅減益。
大広(連結)
売上高 76,602 77,616 1,013 1.3%
◎売上高は、前年同期比+10億円(+1.3%)の増収。
増加業種:「薬品・医療用品」「外食・各種サービス」
経常利益 1,125 1,041 (84) -7.5%
減少業種:「飲料・嗜好品」「化粧品・トイレタリー」
当期純利益 784 418 (366) -46.7%
◎販管費増、特別損失計上もあり、経常利益、当期純利益ともに減益。
読売広告社(連結)
売上高 34,515 34,844 329 1.0%
◎売上高は、前年同期比+3億円(+1.0%)の増収。
経常利益 552 683 130 23.7%
増加業種: 「官公庁・団体」「交通・レジャー」
減少業種: 「飲料・嗜好品」「流通・小売業」
当期純利益 355 445 89 25.3%
◎売上総利益率向上で販管費増を吸収し、経常利益、当期純利益ともに増益。
*博報堂、大広、読売広告社の各社の連結数値は社内管理上の集計数値で、個々に監査を受けておりません。
*当期純利益とは、親会社株主に帰属する当期純利益のこと。
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 19
2020年 3月期 連結業績見通し
2020年 3月期 連結業績見通し(1)
従来(2019年8月9日時点)の業績予想の概要
・ 国内広告市場の伸び +1.5%程度を想定
・ 国内では市場の伸びを上回る成長を目指し、海外ではオーガニック成長に加え前年買収した子会社の通期寄与影響も織り込む
・ デジタル人材の拡充、働き方改革、データ/テクノロジー基盤強化など各種先行投資に加え、のれん等償却額が増加する見通し
・ メルカリ影響を除いた営業利益は緩やかな成長、増益を計画
売上高: 1兆5,050億円 前年同期比 +4.2% (1兆5,000億円 同 +4.8%)
営業利益: 580億円 前年同期比 -11.2% ( 530億円 同 +2.1%)
のれん前営業利益 670億円 前年同期比 -7.2% ( 620億円 同 +5.4%)
当期純利益: 370億円 前年同期比 -21.7%
※ ()内はメルカリ影響を除いたもの
業績予想の見直し
・ 足下の広告市場等不透明な要素はあるが、上期業績はほぼ予想通りに推移していることもあり、現時点では通期の売上高、営業
利益、経常利益の予想数値を変更する必要はないと考える。
・ 保有有価証券売却による特別利益計上を反映し、親会社に帰属する当期純利益は上方修正する。
売上高: 1兆5,050億円 前年同期比 +4.2% (1兆5,000億円 同 +4.8%)
営業利益: 580億円 前年同期比 -11.2% ( 530億円 同 +2.1%) 変更なし
のれん前営業利益 670億円 前年同期比 -7.2% ( 620億円 同 +5.4%)
当期純利益: 440億円 前年同期比 -6.9% → 70億円上積み
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 21
2020年 3月期 連結業績見通し(2)
【連結業績 見通し】
2019年11月11日現在 (単位:百万円)
5月14日発表見通し
'19年3月期 '20年3月期 前年同期比 '19年3月期 '20年3月期 前年同期比 '19年3月期 '20年3月期 前年同期比 との差異
(単位:百万円) (上期実績) (上期実績) 増減額 (%) (下期実績) (下期見通し) 増減額 (%) (通期実績) (通期見通し) 増減額 (%) 差異額 (%)
売 上 高 663,608 682,827 19,218 2.9% 780,916 822,172 41,256 5.3% 1,444,524 1,505,000 60,475 4.2% 0 0.0%
売上総利益 155,401 154,023 (1,377) -0.9% 169,408 180,976 11,568 6.8% 324,809 335,000 10,190 3.1% 0 0.0%
(売上総利益率) (23.4%) (22.6%) (-0.9%) (21.7%) (22.0%) (+0.3%) (22.5%) (22.3%) (-0.2%) (+0.0%)
販 管 費 121,748 133,781 12,033 9.9% 137,775 143,218 5,442 4.0% 259,523 277,000 17,476 6.7% 0 0.0%
営業利益 33,652 20,241 (13,410) -39.9% 31,632 37,758 6,125 19.4% 65,285 58,000 (7,285) -11.2% 0 0.0%
(オペレーティング・マージン) (21.7%) (13.1%) (-8.5%) (18.7%) (20.9%) (+2.2%) (20.1%) (17.3%) (-2.8%) (+0.0%)
営業外損益 1,962 1,365 (597) 1,454 1,634 180 3,416 3,000 (416) 0
経常利益 35,615 21,607 (14,007) -39.3% 33,086 39,392 6,305 19.1% 68,702 61,000 (7,702) -11.2% 0 0.0%
特別損益 18,636 13,518 (5,118) (1,579) (1,018) 561 17,056 12,500 (4,556) 11,000
税引前利益 54,251 35,125 (19,125) -35.3% 31,507 38,374 6,867 21.8% 85,758 73,500 (12,258) -14.3% 11,000 17.6%
当期純利益 27,274 19,763 (7,511) -27.5% 19,961 24,236 4,275 21.4% 47,235 44,000 (3,235) -6.9% 7,000 18.9%
1株当たり配当金 14.0円 15.0円 14.0円 15.0円 28.0円 30.0円 2.0円
(オペレーティング・マージン) = 営業利益/売上総利益 注)下期見通しは、通期見通し-上期実績
のれん等償却額 2,803 5,359 2,555 91.2% 4,082 3,640 (441) -10.8% 6,886 9,000 2,113 30.7% 0 0.0%
のれん償却前営業利益 36,455 25,601 (10,854) -29.8% 35,715 41,398 5,683 15.9% 72,171 67,000 (5,171) -7.2% 0 0.0%
のれん償却前
オペレーティング・マージン
23.5% 16.6% (-6.8%) 21.1% 22.9% (+1.8%) 22.2% 20.0% (-2.2%) (+0.0%)
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 22
2020年 3月期 連結業績見通し(3)
【(株)メルカリ株式売却の影響を除く】
'19年3月期 '20年3月期 前年同期比 '19年3月期 '20年3月期 前年同期比 '19年3月期 '20年3月期 前年同期比
(単位:百万円) (上期実績) (上期実績) 増減額 (%) (下期実績) (下期見通し) 増減額 (%) (通期実績) (通期見通し) 増減額 (%)
売 上 高 650,716 678,896 28,180 4.3% 780,170 821,103 40,933 5.2% 1,430,886 1,500,000 69,113 4.8%
売上総利益 142,598 150,189 7,590 5.3% 168,666 179,810 11,144 6.6% 311,265 330,000 18,734 6.0%
(売上総利益率) (21.9%) (22.1%) (+0.2%) (21.6%) (21.9%) (+0.3%) (21.8%) (22.0%) (+0.2%)
販 管 費 121,587 133,733 12,146 10.0% 137,765 143,266 5,500 4.0% 259,353 277,000 17,646 6.8%
営業利益 21,011 16,455 (4,555) -21.7% 30,900 36,544 5,643 18.3% 51,911 53,000 1,088 2.1%
(オペレーティング・マージン) (14.7%) (11.0%) (-3.8%) (18.3%) (20.3%) (+2.0%) (16.7%) (16.1%) (-0.6%)
営業外損益 1,962 1,365 (597) 1,454 1,634 180 3,416 3,000 (416)
経常利益 22,974 17,821 (5,152) -22.4% 32,354 38,178 5,823 18.0% 55,328 56,000 671 1.2%
(オペレーティング・マージン) = 営業利益/売上総利益
のれん等償却額 2,803 5,359 2,555 91.2% 4,082 3,640 (441) -10.8% 6,886 9,000 2,113 30.7%
のれん償却前営業利益 23,814 21,815 (1,999) -8.4% 34,983 40,184 5,201 14.9% 58,798 62,000 3,201 5.4%
のれん償却前
オペレーティング・マージン
16.7% 14.5% (-2.2%) 20.7% 22.3% (+1.6%) 18.9% 18.8% (-0.1%)
【メルカリの影響】
'19年3月期 '20年3月期 前年同期比 '19年3月期 '20年3月期 前年同期比 '19年3月期 '20年3月期 前年同期比
(単位:百万円) (上期実績) (上期実績) 増減額 (%) (下期実績) (下期見通し) 増減額 (%) (通期実績) (通期見通し) 増減額 (%)
売 上 高 12,892 3,930 (8,961) -69.5% 746 1,069 322 43.3% 13,638 5,000 (8,638) -63.3%
売上総利益 12,802 3,834 (8,968) -70.1% 741 1,165 424 57.2% 13,544 5,000 (8,544) -63.1%
(売上総利益率) (99.3%) (97.5%) (-1.8%) (99.4%) (109.0%) (+9.7%) (99.3%) (100.0%) (+0.7%)
販 管 費 161 48 (112) -70.1% 9 (48) (57) - 170 0 (170) -100.0%
営業利益 12,641 3,785 (8,855) -70.1% 732 1,214 481 65.8% 13,373 5,000 (8,373) -62.6%
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 23
補足資料
2020年 3月期 上期 連結業績(5)
【(株)メルカリ株式売却の影響を除く】
'20年3月期 前年同期比 '20年3月期 前年同期比 '20年3月期 前年同期比
(単位:百万円) (1Q実績) 増減額 (%) (2Q実績) 増減額 (%) (上期実績) 増減額 (%)
売 上 高 330,345 18,650 6.0% 348,550 9,529 2.8% 678,896 28,180 4.3%
売上総利益 69,896 3,421 5.1% 80,292 4,169 5.5% 150,189 7,590 5.3%
(売上総利益率) (21.2%) (-0.2%) (23.0%) (+0.6%) (22.1%) (+0.2%)
販 管 費 65,450 6,389 10.8% 68,282 5,757 9.2% 133,733 12,146 10.0%
営業利益 4,445 (2,967) -40.0% 12,010 (1,587) -11.7% 16,455 (4,555) -21.7%
(オペレーティング・マージン) (6.4%) (-4.8%) (15.0%) (-2.9%) (11.0%) (-3.8%)
営業外損益 927 (654) 437 56 1,364 (597)
経常利益 5,373 (3,622) -40.3% 12,447 (1,530) -11.0% 17,820 (5,153) -22.4%
(オペレーティング・マージン) = 営業利益/売上総利益
のれん等償却額 1,856 690 59.3% 3,502 1,864 113.8% 5,359 2,555 91.2%
のれん償却前営業利益 6,302 (2,276) -26.5% 15,513 277 1.8% 21,815 (1,999) -8.4%
のれん償却前
オペレーティング・マージン
9.0% (-3.9%) 19.3% (-0.7%) 14.5% (-2.2%)
【メルカリの影響】
'20年3月期 前年同期比 '20年3月期 前年同期比 '20年3月期 前年同期比
(単位:百万円) (1Q実績) 増減額 (%) (2Q実績) 増減額 (%) (上期実績) 増減額 (%)
売 上 高 2,628 (10,264) -79.6% 1,302 1,302 0.0% 3,930 (8,961) -69.5%
売上総利益 2,541 (10,260) -80.1% 1,292 1,292 0.0% 3,834 (8,968) -70.1%
(売上総利益率) (96.7%) (-2.6%) (0.0%) (+0.0%) (97.5%) (-1.8%)
販 管 費 32 (129) -80.1% 16 16 0.0% 48 (112) -70.1%
営業利益 2,509 (10,131) -80.1% 1,276 1,276 0.0% 3,785 (8,855) -70.1%
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 25
地域別の業績(3)
【(株)メルカリ株式売却の影響を除く】
'20年3月期 前年同期比 '20年3月期 前年同期比 '20年3月期 前年同期比
(単位:百万円) 第1四半期 増減額 (%) 第2四半期 増減額 (%) 上期 増減額 (%)
売上高 296,780 11,584 4.1% 312,955 15,287 5.1% 609,735 26,872 4.6%
売上総利益 54,752 1,213 2.3% 64,619 4,588 7.6% 119,372 5,802 5.1%
(売上総利益率) (18.4%) (-0.3%) (20.6%) (+0.5%) (19.6%) (+0.1%)
販管費 46,656 4,088 9.6% 47,351 3,687 8.4% 94,008 7,775 9.0%
日
営業利益 8,096 (2,874) -26.2% 17,268 900 5.5% 25,364 (1,973) -7.2%
本
(オペレーティング・マージン) (14.8%) (-5.7%) (26.7%) (-0.5%) (21.2%) (-2.8%)
のれん等償却額 539 285 112.1% 505 245 94.3% 1,045 530 103.1%
のれん償却前
営業利益
8,636 (2,588) -23.1% 17,774 1,146 6.9% 26,410 (1,442) -5.2%
(のれん償却前
(15.8%) (-5.2%) (27.5%) (-0.2%) (22.1%) (-2.4%)
オペレーティング・マージン)
売上高 36,202 8,007 28.4% 37,357 (6,494) -14.8% 73,560 1,513 2.1%
売上総利益 15,801 2,252 16.6% 16,314 (368) -2.2% 32,115 1,884 6.2%
(売上総利益率) (43.6%) (-4.4%) (43.7%) (+5.6%) (43.7%) (+1.7%)
販管費 15,933 2,238 16.3% 17,852 2,087 13.2% 33,785 4,326 14.7%
海
営業利益 (131) 14 - (1,538) (2,455) - (1,669) (2,441) -
外
(オペレーティング・マージン) (-0.8%) (+0.2%) (-9.4%) (-14.9%) (-5.2%) (-7.8%)
のれん等償却額 1,316 405 44.5% 2,997 1,619 117.5% 4,313 2,024 88.5%
のれん償却前
営業利益
1,185 419 54.9% 1,458 (836) -36.4% 2,643 (416) -13.6%
(のれん償却前
(7.5%) (+1.9%) (8.9%) (-4.8%) (8.2%) (-1.9%)
オペレーティング・マージン)
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 26
種目別売上高(2)
'20年3月期 前年同期比
'20年3月期 前年同期比
'20年3月期 前年同期比
(単位:百万円) 第1四半期 増減額 (%) 第2四半期 増減額 (%) 上期 増減額 (%)
新 聞 10,003 (600) -5.7% 10,950 283 2.7% 20,952 (317) -1.5%
雑 誌 3,677 (365) -9.0% 4,129 (432) -9.5% 7,805 (797) -9.3%
ラジオ 3,499 264 8.2% 3,379 41 1.2% 6,878 305 4.6%
テレビ 104,433 593 0.6% 99,479 (3,531) -3.4% 203,912 (2,938) -1.4%
4マスメディア 計 121,611 (109) -0.1% 117,936 (3,638) -3.0% 239,547 (3,747) -1.5%
インターネットメディア 61,749 6,122 11.0% 57,163 6,741 13.4% 118,912 12,862 12.1%
アウトドアメディア 9,285 (166) -1.8% 9,698 964 11.0% 18,983 799 4.4%
クリエイティブ 28,816 (669) -2.3% 34,833 1,920 5.8% 63,650 1,251 2.0%
マーケティング/プロモーション 50,580 (450) -0.9% 62,122 6,403 11.5% 112,702 5,953 5.6%
その他(コンテンツ等) 6,420 1,450 29.2% 5,118 (817) -13.8% 11,539 632 5.8%
4マスメディア以外 計 156,851 6,286 4.2% 168,935 15,210 9.9% 325,786 21,496 7.1%
上記種目 計 278,463 6,177 2.3% 286,870 11,572 4.2% 565,333 17,749 3.2%
(株)メルカリ株式売却の影響 2,628 (10,264) 1,302 1,302 3,930 (8,961)
その他 計 51,883 12,473 31.6% 61,680 (2,042) -3.2% 113,563 10,431 10.1%
合計 332,973 8,385 2.6% 349,853 10,832 3.2% 682,827 19,218 2.9%
(注)① 2019年3月期の遡及修正は、インターネットメディアにて修正。
② 上記種目の中には、投資事業の一部を含む。
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 27
業種別売上高(5)
'20年3月期 前年同期比 '20年3月期 前年同期比 '20年3月期 前年同期比
(単位:百万円) 第1四半期 増減額 (%) 第2四半期 増減額 (%) 上期 増減額 (%)
情報・通信 28,578 3,147 12.4% 30,687 1,738 6.0% 59,265 4,885 9.0%
自動車・関連品 28,051 1,161 4.3% 33,346 3,620 12.2% 61,397 4,781 8.4%
飲料・嗜好品 30,345 (4,401) -12.7% 26,629 (2,875) -9.7% 56,974 (7,276) -11.3%
化粧品・トイレタリー 21,008 (605) -2.8% 18,159 169 0.9% 39,167 (436) -1.1%
食品 19,009 (295) -1.5% 19,494 (1) 0.0% 38,503 (296) -0.8%
金融・保険 15,579 576 3.8% 14,459 (528) -3.5% 30,038 48 0.2%
交通・レジャー 15,727 232 1.5% 15,728 2,477 18.7% 31,455 2,709 9.4%
外食・各種サービス 11,199 (788) -6.6% 13,485 1,287 10.6% 24,685 499 2.1%
流通・小売業 11,950 689 6.1% 11,201 311 2.9% 23,151 1,000 4.5%
不動産・住宅設備 10,283 (178) -1.7% 10,952 (2,656) -19.5% 21,235 (2,833) -11.8%
薬品・医療用品 11,275 871 8.4% 11,651 15 0.1% 22,926 886 4.0%
ゲーム・スポーツ・趣味用品 4,856 176 3.8% 4,858 (975) -16.7% 9,714 (799) -7.6%
家庭用品 5,470 (678) -11.0% 5,213 (542) -9.4% 10,683 (1,219) -10.2%
家電・AV機器 4,675 (340) -6.8% 4,673 (431) -8.4% 9,348 (770) -7.6%
エネルギー・素材・機械 5,086 1,575 44.9% 6,043 1,403 30.2% 11,129 2,978 36.5%
官公庁・団体 4,144 1,961 89.8% 6,857 3,913 132.9% 11,000 5,874 114.6%
ファッション・アクセサリー 3,829 403 11.8% 4,642 767 19.8% 8,471 1,170 16.0%
出版 3,462 (85) -2.4% 3,869 18 0.5% 7,331 (67) -0.9%
教育・医療サービス・宗教 3,694 69 1.9% 2,692 (145) -5.1% 6,386 (76) -1.2%
精密機器・事務用品 1,683 158 10.3% 1,920 393 25.7% 3,604 551 18.0%
案内・その他 12,304 (887) -6.7% 13,740 56 0.4% 26,044 (830) -3.1%
上記業種 計 252,208 2,762 1.1% 260,300 8,016 3.2% 512,507 10,778 2.1%
上記業種以外 計 80,766 5,624 7.5% 89,554 2,816 3.2% 170,320 8,440 5.2%
合計 332,973 8,385 2.6% 349,853 10,832 3.2% 682,827 19,218 2.9%
(注)2019年3月期の遡及修正は、上記業種以外 計にて修正。
2019年11月11日 2020年3月期 上期 連結決算概要 28
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