エムスリー株式会社
会社説明資料
2020年5月
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved.
本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来
に関する記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している
情報に基づき、本書の作成時点における予測等を基礎としてなされたもので
す。また、これらの記述は、一定の前提（仮定）の下になされています。これら
の記述または前提（仮定）が、客観的には不正確であったり、または将来実現
しないという可能性があります。
また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわ
る情報は、公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切
性等について当社は何らの検証も行っておらず、また、これを保証するもので
はありません。
エムスリー株式会社
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 1
2019年度：連結業績サマリー
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 2
2019年度 連結業績
IFRSベース
単位： 百万円 FY2018 FY2019 前年比
売上高 113,059 130,973 +16%
COVID-19関連で
営業利益 30,800 34,337 +11% 約12億円の
マイナスインパクト
税引前利益 30,942 34,610 +12%
純利益 21,346 24,153 +13%
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 3
2019年度 連結業績（セグメント別）
単位： 百万円 FY2018 FY2019 前年比
メディカル 売上収益 41,248 51,270 +24%
プラットフォーム 利 益 15,391 19,253 +25%
エビデンス 売上収益 22,633 21,365 -6%
ソリューション 利 益 5,985 4,699 -21%
国
キャリア 売上収益 13,710 15,393 +12%
内
ソリューション 利 益 3,847 4,151 +8%
サイト 売上収益 9,182 12,223 +33%
ソリューション 利 益 881 944 +7%
エマージング 売上収益 3,510 3,286 -6%
事業群* 利 益 1,603 513 -68%
売上収益 25,124 29,961 +19%
海外
利 益 3,638 5,722 +57%
* 開示資料では「その他エマージング事業群」とされている
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 4
新セグメント：サイトソリューション
様々なプロフェッショナル人材により、多角的に
医療機関（サイト）の経営と運営をサポート
病院経営コンサルティング 訪問看護 ベトナム：
在宅医療プラットフォーム ホスピス運営 病院経営支援
診療報酬ファクタリング 病院給食 インドネシア：
医療データ分析 透析施設運営
事業拡大に伴い新セグメントとしてエマージング事業群から切り出し
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 5
2019年度 連結営業利益増減分析
単位：百万円
アジア地域 引き続き 提携医療 大型プロジェクト
が拡大中 好調 機関増加 終了による
一時的な狭間
先行投資の
効果が発現中 304 62
-1,090
2,083 -1,286
-398
積極的な先行投資
3,862 前年度、翻訳センター 3,537
等が持分法適用関連
会社から外れ、9億円
の減益要因 34,337
30,800
FY18 調整 FY19
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 6
2019年度 COVID-19の営業利益に対する影響
単位：百万円
-350
500
-140
-670
-1,250
-590
製薬マーケ 製薬マーケ 製薬マーケ 子会社減損 株式市場下落
支援 支援 支援以外 (リハビリ事業） による評価減
プラス影響 マイナス影響 マイナス影響
ＣＯＶＩＤ-１９の影響で１２.5億円の営業利益マイナスインパクト。そ
のほとんどは資産の評価損
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 7
2019年度 第4四半期サマリー
メディカル マーケティング支援の年度受注は前年比53%増
プラットフォーム セグメント利益は前年比＋25％（ワイズを除けば＋30％）
エビデンス 大型PVプロジェクト終了による一時的な狭間
ソリューション 受注残は250億円と堅調に推移
キャリア 医師、薬剤師の流入が共に引き続き好調、売上154億円（前
ソリューション 年比+12%）、営業利益42億円（前年比+8%）
サイト 提携施設の増加と訪問看護事業の成長等により、売上122
ソリューション 億円（前年比+33%）、営業利益9億円（前年比+7%）
エマージング 新規ビジネスの種まきは順調
事業群 翻訳センターなどが持分法適用会社から外れ、減益
中国等のアジア地域が急拡大、売上300億円（前年比
海外
+19%）、営業利益57億円（前年比+57%）
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 8
ＣＯＶＩＤ-１９のエムスリーへの影響
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 9
COVID-19のエムスリーへの影響
製薬会社マーケティング
の構造変化
診療現場の構造変化…
オンライン診療、AI診断
治験
ワイズ
病院経営支援
訪問看護
キャリア
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 10
COVID-19のエムスリーへの影響
製薬会社マーケティング
の構造変化
診療現場の構造変化…
オンライン診療、AI診断
治験
ワイズ
病院経営支援
訪問看護
キャリア
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 11
m3.comへのサイトアクセス増大
ＣＯＶＩＤ-１９関連の情報提供 ｍ３.ｃｏｍのアクセス(前年比)
160%
関連ニュースの集中
150%
配信
140%
130%
医師コミュニティ内で
120%
の積極的な情報交換
110%
100%
COVID-19診療に 90%
関する専門家による 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月
Webセミナー 2019年 2020年
ｍ３.ｃｏｍで医師が積極的に情報収集、アクセスが急増中・・・
ＣＯＶＩＤ-１９関連の医療現場の情報インフラの役割り
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 12
海外サイトへのアクセス状況
中国： ｍｅｄｌｉｖｅ.ｃｎ UK： ＤＮＵＫ.ｎｅｔ US： ＭＤＬｉｎｘ
ｅＤｅｔａｉｌ既読数 ＰＶ数 ＰＶ数
+129%
+69%
+42%
2019年 2020年 2019年 2020年 2019年 2020年
3月 3月 3月 3月 3月 3月
サイトのアクティビティは海外においても急上昇
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 13
COVID-19のエムスリーへの影響
製薬会社マーケティング
の構造変化
診療現場の構造変化…
オンライン診療、AI診断
治験
ワイズ
病院経営支援
訪問看護
キャリア
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 14
医師の要望 ※2020年2月28日実施調査
７割超の医師がインターネットの補完による、ＭＲ訪問の
抑制を望んでいる
〈インターネットでの情報提供補完がある場合のMR訪問要望〉
現状維持でよい 訪問は0（ゼロ）でよい
※ 28.8%の内、2.7%は
「今よりも訪問数を増や 19.9%
してほしい」と回答
28.8%
17.8% 従来の1～4割でよい
10.3%
従来の6～9割でよい
23.3%
従来の5割（半分）でよい
出所: エムスリー調査
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 15
製薬マーケティング支援の受注
製薬マーケティング支援受注金額
1～3月は前年比も
実質+53%成長
+53%
新スタッフが戦力化し、受注
ペースが加速
人員の拡大＆プロジェクトも
大型化
COVID-19の感染拡大に伴
い、製薬会社からの需要は
増加傾向
FY18 FY19
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 16
サービス利用の拡大
ｅディテール既読数 Ｗｅｂ講演会視聴人数
+ 76 %
+ 56 %
2019年 2020年 2019年 2020年
3月 3月 3月 3月
M3上の製薬企業からのメッセージ発信量も大きく拡大
* 2019年と2020年における3月の第1日曜日からの4週間におけるm3.com全体の滞在時間、eディテール既読数、Web講演会視聴人数の平均を
比較
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 17
LINEヘルスケアの伸長
公式アカウント友だち数：約550万人（昨年12月以来）
5月1日より経済産業省による「遠隔健康医療相談窓口」
の支援事業に再び採択
LINE ヘルスケアを通じたオンライン診療サービスも展開
予定
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 18
AIを活用したCOVID-19遠隔読影支援
救急/放射線科診療に 28万人の医師会員
おける読影医チーム プラットフォームを提供
クラウドＰＡＣＳ技術を活かし 世界のＩａａＳプロバイダー
た遠隔読影システムの提供 先端技術の提供
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 19
AIプラットフォーム事業を開始
ＮＯＢＯＲＩクラウド
医療クラウドサービスを
･･･ 提供する株式会社
NOBORIと事業提携
多様な画像診断支援AI
匿名加工済み AI解析済み アルゴリズムを搭載し、
画像送信 画像受信 PACS（医療用画像管理
システム）の制約を受け
ＰＡＣＳ ることなく利用可能
部位（頭部、肺、心臓、な
ど）ごとに複数のアルゴ
リズムを予定
医療機関内
株式会社ＮＯＢＯＲＩと事業提携し、医用画像診断支援ＡＩプラット
フォーム事業を開始
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 20
急増するAIプロジェクト （1/2）
Ｍ３提供サービス
企業 疾患領域
M3 呼吸器
M3 糖尿病性網膜症
Ｍ３ M3 重症骨粗鬆症
主導
M3 海外医療機関
M3 AIプラットフォーム
AI ベンチャー 甲状腺エコー
AI ベンチャー 放射線診断
AI ベンチャー 冠動脈
AI ベンチャー 冠動脈
AI ベンチャー 胸部X線、胸部CT、眼底
他 海 AI ベンチャー 認知症
社 外 AI ベンチャー マンモグラフィ
主 AI ベンチャー マンモグラフィ
導
AI ベンチャー 眼底カメラ
AI ベンチャー 胸部X線、胸部CT
AI ベンチャー 胸部X線
AI ベンチャー 胸部X線、胸部CT
AI ベンチャー 胸部X線、頭部CT
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 21
急増するAIプロジェクト （2/2）
Ｍ３提供サービス
企業 疾患領域
AI ベンチャー インフルエンザ
AI ベンチャー 未破裂脳動脈瘤
AI ベンチャー 不眠症
アカデミア 呼吸器
AI ベンチャー 消化器
大手医療機器 眼底検査
大手医療機器 外科/消化器
AI ベンチャー 認知症
国 AI ベンチャー 胸部X線透視動画
他
社 AI ベンチャー 病理
内
主 AI ベンチャー 循環器
導 大手医療機器 PACS連動
大手医療機器 胸部X線/胸部CT
大手医療機器 内視鏡検査
AI ベンチャー 内視鏡検査
AI ベンチャー 頭部MRI､胸部X線､胸部CT､マンモ
AI ベンチャー 循環器
大手医療機器 胸部CT
大学 間質性肺炎
大手医療機器 内視鏡検査
累計３９の開発支援プロジェクト。ＡＩプラットフォームはローンチ済み
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 22
COVID-19のエムスリーへの影響（マイナス面）
治験（エビデンスソリューション）
– 治験の一時的な停止
– 一段落後は薬剤開発の活発化に伴い需要
が拡大する可能性
脳梗塞リハビリ（メディカルプラットフォーム）
– リハビリ施設の顧客数減少
転職（キャリアソリューション）
– 転職フェアなどの自粛
病院経営支援（サイトソリューション）
– 来院者の減少など、病院の経営環境変化
– 訪問看護（特にリハビリ）の顧客数減少
プラス面は不可逆的な構造変化であるのに対し、マイナス面は需要
の先送り、あるいは一時的な需要減の傾向
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 23
今期の見通し
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 24
COVID-19の各セグメントへの影響
終息まで 終息後 予想される影響
メディカル m3.comが活性化
プラットフォーム 製薬会社のオンラインシフトが加速
エビデンス 多くの治験が停止中
ソリューション 終息後は治験再開と需要拡大により成長加速
キャリア 採用フェアなどリアルイベントは停止
ソリューション
サイト 病院の経営環境変化（患者減）のマイナス影響
ソリューション 一部の訪問看護（リハビリ）も低調
健康意識の高まりにより、オンライン診療等の
エマージング
コンシューマ事業は加速・・・当面は無料開放な
事業群 どで収益インパクトは限定的
治験事業は低調（治験の停止）
海外 製薬会社のオンラインシフトは加速
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 25
成長ペースの変化（平時を起点としたイメージ）
業績トレンドのイメージ
業績全体へのインパクト
全体的に、短期的にはニュートラル、中長期的には構造変化が進み
大きくプラスになると想定
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 26
2020年度4月 連結業績速報
IFRSベース
単位： 百万円 FY2019.4 FY2020.4 前年比
売上高 11,638 12,718 +9%
営業利益 3,714 4,481 +21%
税引前利益 3,743 4,363 +17%
純利益 2,559 2,928 +14%
※ 株価変動、売却益等の一時的収益・損益要因は除外した事業面での速報値
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 27
2020年度4月 連結業績速報（セグメント別）
単位： 百万円 FY2019.4 FY2020.4 前年比
メディカル 売上収益 3,516 4,107 +17%
プラットフォーム 利 益 884 1,615 +83%
エビデンス 売上収益 1,765 1,584 -10%
ソリューション 利 益 341 295 -13%
国
キャリア 売上収益 3,341 3,274 -2%
内
ソリューション 利 益 2,244 2,134 -5%
サイト 売上収益 915 1,175 +29%
ソリューション 利 益 92 33 -64%
エマージング 売上収益 232 215 -7%
事業群 利 益 0 -29 -
売上収益 2,235 2,708 +21%
海外
利 益 325 546 +68%
※ 株価変動、売却益等の一時的収益・損益要因は除外した事業面での速報値
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 28
総額10億円 「M3： Stop COVID-19 Fund」
新型コロナウイルス感染症（COVID-19）拡大に対する対
策費用として総額10億円の予算を確保
エムスリーグループのリソースをフル活用し、医療従事者、
医療機関、一般消費者に対する各種支援を実施する
名称 M3： Stop COVID-19 Fund
基金の総額 最大10億円
（費用） ※ただし協賛金を募集するなどにより、総額は上回る可能性があります
新型コロナウイルス感染症（COVID-19）に関連する、
生活者、医療現場（医療機関・医師等医療関係者）、
資金使途
公共機関等に対する各種支援を目的とする活動費用
として利用
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 29
現時点で検討している支援内容の候補
分野 施策例
1. 正しい診断や CT画像のAI診断支援の実施およびその費
治療方法の 用負担*
探索支援 COVID-19に関連する臨床試験の実施支援
および研究費の寄付
2. 医療現場の 専門家によるCOVID-19対応方法の医療従
支援 事者向けWEB講演会の実施*
医療現場への必要物資・物品（PPE）の提供
3. 患者の支援 LINEヘルスケアやAskDoctorsの無料開放
一般向け行動抑制アプリの開発
入院患者向けオンライン面会の実施および
その費用負担
* SONYからも資金提供を得ている施策
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 30
エムスリーのCOVID-19に対する取り組み例
一般向け医療相談 医師向けＷｅｂ講演会 マスク無料配布
200万枚
LINEヘルスケア（LINE m3.com（日本の医師 約30の企業からの協賛
とエムスリーのJV）で、 の9割が会員）上で、 も得て、約200万枚のマ
一般向け医療相談を無 COVID-19に関する専 スクを医療現場に無料
料提供 門家講演会を展開 . . . 配布中
友だち登録550万人 数万人の医師が視聴、
医療現場の知識底上げ
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 31
Ｍ３の成長戦略
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 32
事業領域の拡大と成長ポテンシャル
2010 2014 2018 2022
国 ： 3 → 5 （1.5倍） → 10 （3倍） →
事業 次の４年間
： 6 → 10 （1.5倍） → 26 （4倍） → も従来の
タイプ数
成長スピード
展開事業数 10 → 18 （2倍） 41 （4倍） → を持続する
： →
(タイプ×国) 予定
売上(億円) ： 140 → 370 （2.5倍） → 945 （7倍） →
現在の10～20倍以上ある成長ポテンシャルを実現するため、
Ｍ＆Ａも含め積極的な先行投資を継続していく方針
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 33
NAS（北米） の買収
事前インタビューおよびスク ACTIVATE™ テクノロジー
リーニングを経た374,000人以 プラットフォームがSEO効果を
上の医師のデータベース 最大化
400以上の病院のクライアント ジョブプロモーションの効率化
ベース 強化のためのメディアサービス
米国全土で展開する転職イベ 提供
ント主催のノウハウ
医師向けの病院およびその他フルタイム雇用採用支援のトップ・ランナー
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 34
Manthanの医師調査事業を買収
【 名 称 】 m360 Research（買収後命名） グローバル企業を顧客として、
主に北米・欧州の30か国以上
【 設 立 】 2003年 に在籍する100万人以上の医
【 所 在 地 】 インド、 師パネルを対象とした市場調
カルナータカ州ベンガル―ル 査サービス
【従業員数】 約110名 本社をインドに置き、AI分析ア
プリケーション等の高度なIT技
術を活かして事業を展開
シナジー効果
– 既存事業とのクロスセルに
よるグローバル調査事業の
拡大
– インドでのオペレーション活
用による効率化
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 35
エムスリーの業績推移
売上収益 営業利益・純利益
単位：百万円 単位：百万円
130,973 34,337
営業利益 30,800
113,059
純利益
27,486
94,471 25,050
24,153
21,346
78,143 20,022 19,225
64,660 16,938
16,061
51,346 13,738* 13,493
10,428
36,759 9,294 8,878*
7,648
26,007 6,031
19,040 5,598
4,803 4,492
14,646 3,5973,990 3,486
7,475 11,811 2,677 2,3631,938
2,276 5,729 8,534 255 509 895 1,683 1,6091,965
991
107 480 8911,563 3,854 4662 136 279 493
-93-93
FY FY
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
(6ヶ月) (6ヶ月)
変動要素が多いため予想は未定としたが、基本的には成長を持続する見込み
・・・過去のリーマンショック、東日本大震災といった局面でも持続的に成長
* IFRS9号（金融商品）の適用にあわせ、FY17実績をリステート
Copyright © 2020 M3, Inc. All rights reserved. 36