エムスリー株式会社
会社説明資料
2019年4月
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本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来
に関する記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している
情報に基づき、本書の作成時点における予測等を基礎としてなされたもので
す。また、これらの記述は、一定の前提（仮定）の下になされています。これら
の記述または前提（仮定）が、客観的には不正確であったり、または将来実現
しないという可能性があります。
また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわ
る情報は、公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切
性等について当社は何らの検証も行っておらず、また、これを保証するもので
はありません。
エムスリー株式会社
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2018年度 連結業績
IFRS9ベース
単位： 百万円 FY2017 FY2018 前年比
売上高 94,471 113,059 +20%
営業利益 27,486 30,800 +12%
税引前利益 27,472 30,942 +13%
純利益 19,225 21,346 +11%
* 外形標準課税適用の影響は△121百万円。 実質的な営業利益成長は前年比+12%
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2018年度 連結業績（セグメント別）
単位： 百万円 FY2017 FY2018 前年比
メディカル 売上収益 34,306 41,248 +20% 4Qは前年比
プラットフォーム 利 益 15,366 15,391 +0%* +22％の増益
エビデンス 売上収益 22,084 22,633 +3%
国
ソリューション 利 益 5,532 5,985 +8%
内
キャリア 売上収益 10,880 13,710 +26% 医師、薬剤師とも
ソリューション 利 益 2,871 3,847 +34% に好調
エマージング 売上収益 6,903 12,692 +84% 次の成長ドライ
事業群** 利 益 1,697 2,484 +46% バーが加速局面
売上収益 22,425 25,124 +12%
海外
利 益 2,980 3,638 +22%
* グループ会社の新規連結により売上が増加、成長に向けた先行投資（人員増など）
** 開示資料では「その他エマージング事業群」とされている
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2018年度 第4四半期サマリー
製薬・医療機器企業マーケティング支援ビジネスが多様化、売上
メディカル は前年比+20%、大型案件の進捗により利益も4Qは前年比プラ
プラットフォーム スに転換
積極的な先行投資を継続しながら、来期は増益幅を拡大
エビデンス 売上利益共に前年比プラス成長。営業利益率は26%
ソリューション 受注残は260億円と堅調に推移
キャリア 医師、薬剤師の流入が共に引き続き堅調、売上137億円（前年比
ソリューション +26%）、営業利益も38億円（前年比+34%） と順調に推移
エマージング 複数の新規ビジネスが急成長期に入りつつある
事業群 先端医療分野での取り組みが加速
売上251億円（前年比+12%）、営業利益36億円（前年比+22%）
海外 と売上・利益共に続伸
成長への種まきは順調に進展。既存事業のオーガニックな成長
先行投資 に加え、来期で増益インパクト（将来は数百億円規模のポテン
シャルが存在と認識）
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単位： 十億円
3
1
4
6
31
6
6
5
FY09 FY18
メディカル プラットフォーム
全てのセグメントが利益成長のドライバー、ＭＲ君ファミリーは成長を
続けているが、成長への寄与度は23％
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メディカル
プラットフォーム
エビデンス
ソリューション
キャリア
エムスリー ソリューション
の成長
エマージング
事業群
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医師の医療情報時間 vs. 営業コスト配分
医師が最も長く活用する医療情報源はインターネット。
一方で製薬企業の営業コストの大半はＭＲ関連費用。
情報の収集時間 製薬企業の営業コスト
約7% ・・・約1,000億円
その他
（学会、研究会、 44%
医学雑誌等）
MR関連費用
MR 17% 約91% ・・・約1兆5,000億円
インターネット 39%
約2 % ・・・約400億円
出所: エムスリー調査・推計
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メディカルプラットフォームの成長ポテンシャル
現状 成長余地
主な
約70社 100社
利用企業数
成長
ポテンシャル
10～15億円規模
採用品目の増加
4～ 5倍
利用企業
約5億円 配信先医師数の増大
あたり売上
コンテンツの高付加価
値化
製薬企業に加え、医療機器企業の売上が拡大する傾向
医療機器クライアントの売上も前年比で約２倍
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メディカルプラットフォーム サービス
MR君
MR君ファミリー
医療関連企業マーケティングプロセス
拡大サービス
戦略立案 コンテンツ制作 情報伝達 クロージング
製品戦略立案 医師に伝えるべ 医療現場への 対象製品の利
製薬企業 きメッセージとコ 効率的な情報 用拡大
のニーズ ンテンツ作成 伝達
経営企画 マーケティング マーケティング 営業
企業側 マーケティング マルチ・チャネ 経営企画
対応部署 ル・グループ
M3リサーチ Webコンテンツ・ MR君 CSO
Mxデータ クリエイション メディカル
Ｍ３：提供 Web講演会
サービス マーケター
エージェンシー ワンポイント
M3データベース
事業 ディテール
情報伝達(従来のＭＲ君)だけではなく、より幅広いマーケティング
ニーズに対応するべくサービスラインアップを拡充・・・ワンストップ化
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メディカル
プラットフォーム
エビデンス
ソリューション
キャリア
エムスリー ソリューション
の成長
エマージング
事業群
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エビデンスソリューション業績推移
単位： 百万円
売上収益
FY19予想
セグメント利益 22,313 22,633 240億円規模
22,084
19,992
受注残は260億円と
堅調。 受注の拡大に
伴い、人材採用に先
13,195 行投資
治験プロジェクトの進
捗に加え、ノイエスの
6,554 受注・利益が回復し
5,328 5,532 5,985 た事により利益が伸
4,283 3,908 長・・・一方で大型PV
2,321 プロジェクト終了の影
1,370 1,860 1,126 1,799
423 517 響が今後発生
利益率は26%
-288 -58
FY09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
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M3グループによる治験期間短縮実績
治験君を活用、高いモチベーションの医師の所属施設が試験に参加
加えて、試験の進捗をWebマーケティング流に管理
（高速PDCA、コンバージョンマネジメント、ITツールの活用）
国際共同治験・生活習慣病領域 国内治験・生活習慣病領域
13カ月（39%）短縮 5カ月（33%）短縮
症 症
例 例
登 登
録 録
数 実績 数
実績
当初スケジュール 当初スケジュール
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
登録期間（M） 登録期間（M）
症例登録期間33カ月に対し、 症例登録期間15カ月に対し、
20カ月で登録終了 10カ月で登録終了
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メディカル
プラットフォーム
エビデンス
ソリューション
キャリア
エムスリー ソリューション
の成長
エマージング
事業群
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キャリアソリューション業績推移
単位： 百万円
売上高 FY19予想
セグメント利益 160億円規模
13,710
10,880
スタッフの拡充と生
産性の向上により、
8,631
業容は順調に拡大
6,925 増員インパクトを完
5,712 全吸収し、成長軌道
4,594 は引き続き加速
3,847
3,235 2,871 FY19は先行投資を
2,191 2,264 2,503 再び実施、利益率は
1,433 1,757
437 749 1,070 若干低下する見込み
177
FY10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
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メディカル
プラットフォーム
エビデンス
ソリューション
キャリア
エムスリー ソリューション
の成長
エマージング
事業群
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エマージング事業群業績推移
単位： 百万円
売上高 FY19予想
セグメント利益 160億円規模
12,692
先端医療分野での取り
組みが加速。
各事業が順調に成長
6,903 し、次の成長ドライバー
も拡大中
2,484
1,697
FY17 FY18 FY19
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メディカル
プラットフォーム
エビデンス
ソリューション
キャリア
エムスリー ソリューション
の成長
エマージング
事業群
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海外業績推移
単位： 百万円
FY19予想
売上収益
セグメント利益 25,124 300億円規模
22,425
日本から人材を派遣
16,338 しノウハウも共有化
を推進
13,810
GDPR対応で出遅れ
10,980 ていた調査事業も上
向き基調
6,661 DailyRounds獲得
4,069 によりインドの医師プ
2,983 2,980 3,638 ラットフォームの拡大
1,105 1,585 1,043 1,430 1,614 1,582
55 138 117
-71
FY09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
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医師会員・調査パネルの推移 （グローバル）
全世界で
（千人）
500万人以上
5,500 その他の地域
（M3 Global Research、
5,000 MDLinx、ロシア）
4,500 韓国 （MEDIGATE）
4,000 インド (m3india.in)
3,500
3,000 中国 （Medlive）
2,500
2,000 フランス、ドイツ、
1,500 スペイン （VidalGroup）
1,000 英国 （Doctors.net.uk）
500 米国 （MDLinx）
0
日本 （m3.com）
FY08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
カバーする医師会員はグローバルで500万人を超える
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中国会員医師数の推移
単位： 千人
2,657
MR君をはじめとし
2,561 た製薬会社向け
2,406 マーケティング支援
2,243 サービス、調査
2,147 サービスが順調に
2,026
1,985 拡大
1,908
1,838 中国版MR君の薬
1,753
1,680
1,617
剤数は15社36剤、
1,561
1,490 市場拡大をめざし、
1,362 MNCのみならず、
1,250
1,154 内資系へのアプ
1,096 ローチも開始
1,019
953
医師向け転職支援
も開始
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18
サイトの会員数は265万人強。中国全土の医師の3分の2以上をカ
バー
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先行投資の進捗状況
Copyright © 2019 M3, Inc. All rights reserved. 21
今後の成長エンジンの進捗
① 新規事業
電子カルテ事業が加速 今期
アルトマーク子会社化、ドコモとのJVのemphealを設立
今年度、M3PSPをソニーとドコモで一部導入決定、順次導入予定
② 製薬マーケティング関連のチーム強化(人件費先行) 今期
営業プロセスの上流KPI改善
Q4受注が前年比で+23%
今期
～
③ ＡＩ分野への先行投資
プロジェクト数が19に増加 来期
④ ＬＩＮＥとのＪＶ / Ｂ-ｔｏ-Ｃビジネス
秋にβ版リリース予定 来期
初期投入サービスは遠隔健康医療相談
製薬企業課金モデルも検討中
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今後の成長エンジンの進捗
① 新規事業
電子カルテ事業が加速 今期
アルトマーク子会社化、ドコモとのJVのemphealを設立
今年度、M3PSPをソニーとドコモで一部導入決定、順次導入予定
② 製薬マーケティング関連のチーム強化(人件費先行) 今期
営業プロセスの上流KPI改善
Q4受注が前年比で+23%
今期
～
③ ＡＩ分野への先行投資
プロジェクト数が19に増加 来期
④ ＬＩＮＥとのＪＶ / Ｂ-ｔｏ-Ｃビジネス
秋にβ版リリース予定 来期
初期投入サービスは遠隔健康医療相談
製薬企業課金モデルも検討中
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M3デジカルの展開加速
電子カルテ導入件数
11月より製品名を「デジ
M3デジカルに名称変更
カル」から「M3デジカル」
に変更
3月単月の導入件数は
2.5倍 過去最高を記録し、クラ
ウド電子カルテでは既に
NO.1ポジション
今後、導入ペースはさら
に拡大する見込み、周辺
事業も積極展開予定
18年3月末 19年3月末
時点 時点
Ｍ３デジカルに名称変更後に導入が加速し、導入件数は前年比2.5倍
管理するカルテ数は当初の計画を大きく前倒して1,200万人分に到達
の見込み Copyright © 2019 M3, Inc. All rights reserved. 24
アルトマークのグループ会社化
設 立 1962年3月
代 表 者 代表取締役社長 梅田 友彦
株 主 NTTドコモ： 100% （2013年5月に創業者から買収）
経営状況 売上高： 3,035百万円、 営業利益： 478百万円
従業員数 187名 （2018年11月）
医療業界の情報プラットフォーム事業
メディカルデータベース（MDB）事業
事業内容 – 製品の納入先の把握や管理を行う上での基礎情報となる各種
マスターファイル（施設ファイル、医師ファイル、薬局薬店ファイル、
院内薬剤師ファイル等）
– MDB会員企業数： 247
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ドコモとのJVで想定される事業展開
全国の法人営業拠点 医師会員27万人（約90%）
一般ユーザー向けサービスを通 AskDoctorsに蓄積した豊富な
したユーザーエンゲージメント 健康・医療相談データ
最先端技術を駆使した研究開発 ユニークなソリューションを生み出
力 す事業開発力
健康経営市場 健康経営に
健康経営市場の牽引
開拓を加速 カスタマーサクセスを
M3PSPを中心に開拓、従 個別企業の健康経営上の 健康経営市場のプラット
業員の健康課題にアクセス 課題に基づき、組織と個の フォーマーをめざす
ためのパフォーマンスマネ
ジメントサービスを提供
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NPS® 業界トップスコア企業との比較
批判者 中立者 推奨者
PSP 87
0~6点 7~8点 9~10点
評価が低い 評価が高い
（直近半年では96）
NPS ＝ 推奨者 － 批判者
-50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
12.2 Ritz Carlton （シティホテル）
-0.4 Lexus （自動車）
-3.1 iPhone （スマホ）
-4.1 Amazon Prime （動画配信）
-9.1 ANA （航空）
-9.2 ZOZOTOWN （ECサイト）
-16.1 阪急百貨店 （百貨店）
-21.2 楽天カード（クレジットカード）
-22.3 SBI 証券 （証券）
-35.5 プルデンシャル生命（生命保険）
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インディー・メディカルを子会社化
領
M3が医療機器事業で
域 新たに皮膚科・形成外
株式会社インディー・ 科・救急領域に進出
名称
メディカル
創業 2016年
所在地 東京都中央区 薬 コスモテックが製造販売
事 業者として、PMDA承認
Avita Medical（豪ASX、米OTCQX 支 申請済
上場）の熱傷等治療機器「ReCell」 援
に関する日本での独占開発・販売権 FY2019中にPMDA承
を保有 認取得予定
安価な自家の再生医療技術で、米国、
欧州、中国等、33か国で承認取得済
販
m3.comとコスモテック
売 のリソースを活用して販
売予定
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今後の成長エンジンの進捗
① 新規事業
電子カルテ事業が加速 今期
アルトマーク子会社化、ドコモとのJVのemphealを設立
今年度、M3PSPをソニーとドコモで一部導入決定、順次導入予定
② 製薬マーケティング関連のチーム強化(人件費先行) 今期
営業プロセスの上流KPI改善
Q4受注が前年比で+23%
今期
～
③ ＡＩ分野への先行投資
プロジェクト数が19に増加 来期
④ ＬＩＮＥとのＪＶ / Ｂ-ｔｏ-Ｃビジネス
秋にβ版リリース予定 来期
初期投入サービスは遠隔健康医療相談
製薬企業課金モデルも検討中
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ソリューションの進化
従来の支援内容 最近のトレンド
効率的なプロモーション 多部署に亘る経営の抜本的な
テーマ 生産性改善
トップマネジメント
相対 プロダクトマネージャー
部門統括役
サービス ポートフォリオ全体
各薬剤単位
対象範囲 新薬パイプライン、など
薬剤ごとの単価契約 包括的な戦略提携、成果報酬
契約形式 型などのパートナーシップ
プロジェクト 数百万～1億円 1億～数十億円
規模 1年間単位 複数年単位
プロジェクトも大型・長期・成功報酬案件も増えつつあり、企業のパートナーと
しての位置づけとなりつつある。アップサイドが更に伸びている
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メディカルプラットフォーム利益成長前年比推移
22%
営業スタッフの拡充
が進み営業力が強
化、受注も回復
MR君を活用した、
あゆみ製薬のバ
リューアップに伴い、
評価益を計上
▲ 4%
▲ 8% ▲ 8%
Q1 Q2 Q3 Q4
FY18
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MR君ファミリーの受注が回復
ＭＲ君ファミリー受注金額
営業スタッフが充足。テ
コ入れ前の2017年12月
対比でのFTEは1.7倍と
+23% なり、ほぼ計画通り
新スタッフの戦力化の進
展とともに、受注の増加
ペースは加速しつつある
FY19の売上は対前年比
2桁%増となる見込み
FY17 FY18
Q4 Q4
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今後の成長エンジンの進捗
① 新規事業
電子カルテ事業が加速 今期
アルトマーク子会社化、ドコモとのJVのemphealを設立
今年度、M3PSPをソニーとドコモで一部導入決定、順次導入予定
② 製薬マーケティング関連のチーム強化(人件費先行) 今期
営業プロセスの上流KPI改善
Q4受注が前年比で+23%
今期
～
③ ＡＩ分野への先行投資
プロジェクト数が19に増加 来期
④ ＬＩＮＥとのＪＶ / Ｂ-ｔｏ-Ｃビジネス
秋にβ版リリース予定 来期
初期投入サービスは遠隔健康医療相談
製薬企業課金モデルも検討中
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急増するAIプロジェクト
プロジェクトリスト Ｍ３提供サービス
赤字：新規プロジェクト
企業 疾患領域
M3 呼吸器
Ｍ３ M3 糖尿病性網膜症
主導 M3 AIプラットフォーム
AI ベンチャー インフルエンザ
AI ベンチャー 未破裂脳動脈瘤
AI ベンチャー 不眠症
アカデミア 呼吸器
国 AI ベンチャー 消化器
内 大手医療機器 眼底検査
他 大手医療機器 外科/消化器
社 AI ベンチャー 認知症
主 AI ベンチャー 胸部X線透視動画
導 AI ベンチャー 病理
大手医療機器 PACS連動
AI ベンチャー 甲状腺
海
AI ベンチャー 放射線
外 AI ベンチャー 冠動脈
AI ベンチャー 冠動脈
AI ベンチャー 胸部X線
19のＡＩ開発支援プロジェクトが始動。この他にも案件数は急増していく見込み
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今後の成長エンジンの進捗
① 新規事業
電子カルテ事業が加速 今期
アルトマーク子会社化、ドコモとのJVのemphealを設立
今年度、M3PSPをソニーとドコモで一部導入決定、順次導入予定
② 製薬マーケティング関連のチーム強化(人件費先行) 今期
営業プロセスの上流KPI改善
Q4受注が前年比で+23%
今期
～
③ ＡＩ分野への先行投資
プロジェクト数が19に増加 来期
④ ＬＩＮＥとのＪＶ / Ｂ-ｔｏ-Ｃビジネス
秋にβ版リリース予定 来期
初期投入サービスは遠隔健康医療相談
製薬企業課金モデルも検討中
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LINEとのJVの成長イメージ
医師、薬剤師の会員基盤：
消費者へのリーチとアクティビティ： 医師27万人（90＋%カバレッジ）
7,800万ユーザ （65%カバレッジ） 薬剤師16万人（50＋%カバレッジ）
サービス提供するのに必要なインフラを AskやQLife病院検索運営ノウハウ、各種
保有（e.g.動画、決済、通話、EC、ロジ） データ
製薬向けビジネスチャネル
豊富な一般生活者向け医療ソリューション
短期 中長期
ＬＩＮＥユーザに オンライン プラットフォームを活用
医療相談提供 医療プラットフォーム した派生ビジネス
遠隔医療相談のプラット 蓄積されたデータを元に DtoC広告
フォームとして圧倒的№1 パーソナライズされた統合 ゲノム
– QA 医療サービスを提供 等
– 1on1医師相談 – 遠隔診療・服薬指導
– その他 – 病院予約・お薬手帳
– デイリーケア
ＬＩＮＥヘルスケアも活用しながら、Ｂ-ｔｏ-Ｃビジネスの展開を加速
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サービス第一弾： 遠隔診療相談
テンプレートを活用し回答
無料相談
この秋サービスイン！
医療機関で受診
疾患啓発広告
疾患啓発のプロモーションだけでなく、製薬企業と健康相談の
プロダクトを共同企画していく
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Ｍ３の成長戦略
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edanzの特徴と想定シナジー効果
臨 グループCRO各社と連携し、
床 品質向上と拡大を加速化
研
EDANZ GROUP 究 中国でのブランド力と企画力
名称 を活用し、臨床研究支援事業
JAPAN株式会社
を立ち上げ
創業 1995年
所在地 福岡県福岡市
全世界で500万人以上の医
m3.com
医学関連研究者のクラウドソーシン
グを活用した、論文作成・臨床研究・ 師会員と連携し、フリーラン
治験等の支援 サープラットフォームを拡充
日本、中国で大きな存在感（論文の
10～20%程度を支援）
世界の医学論文数 （単位：本）
1,100,000 新
規
1,000,000
事 医療従事者専門のクラウド
900,000 業 ソーシング事業の立上げ
800,000
2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
Copyright © 2019 M3, Inc. All rights reserved. 39
MAの増加
ＭＡ検討数の推移(件)
144
111
75
60
FY15 FY16 FY17 FY18
事業領域の拡大とともにＭＡ検討数は急激に増加。実施件数や１件
あたりの買収額も拡大する傾向にあり、増資で得た500億円を活用
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事業領域の拡大と成長ポテンシャル
2010 201４ 2018 2022
国 ： 3 → 5(1.5倍) → 10(3倍)
次の４年間
事業タイプ数 ： 6 → 10(1.5倍) → 26(4倍) も従来の
展開事情数 成長スピード
： 10 → 18(2倍) → 41(4倍) を持続する
(タイプ×国)
予定
売上(億円) ： 140 → 370(2.5倍) → 945(7倍)
現在の10～20倍以上ある成長ポテンシャルを実現するため、
Ｍ＆Ａも含め積極的な先行投資を継続していく方針
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業績予想に関して
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2019年度業績予想の前提（事業別）
製薬会社向けサービスの成長が再加速。2ケタ%の成長
メディカル
プラットフォーム 一層の営業力の強化に加えプラットフォームの拡充の為、
積極的な採用は継続
エビデンス 堅調な受注を背景に、CRO、SMOともに成長を継続
ソリューション ファーマコビジランスの大型プロジェクトが終了
キャリア 医師向け・薬剤師向け共に転職支援サービスが順調
ソリューション
米国：治験を中心として各事業が順調に成長
海外 欧州：英仏共に順調に拡大
アジア：中国はMR君が牽引。インドも立ち上がってくる
その他
その他セグメントの事業も各々業容を拡大する見込み
エマージング
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2019年度業績予想に関して（全体）
トップライン
事業のオポチュニティは保守的に部分的に反映
未確定な新規事業、M&Aは織り込んでいない
コ ス ト
成長に向けた積極採用を継続。年間を通じて約400人を
採用
– メディカルプラットフォーム： 100人
– エビデンスソリューション： 100人
– キャリアソリューション： 100人
– その他： 100人
アドバイザリーフィー等、M&A関連費用を2億円計上
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エムスリーの業績推移
売上収益 営業利益・純利益
単位：百万円 単位：百万円
35,000
130,000
営業利益
30,800
113,059 純利益
27,486
94,471 25,050
24,000
21,346
78,143 20,022
19,225
64,660 16,938
16,061
51,346 13,738* 13,493
10,428
36,759 9,294 8,878*
7,648
26,007
6,031 5,598
19,040 4,803 4,492
14,646 3,5973,990 3,486
7,475 11,811
1,6832,677 2,3631,938
2,276 5,729 8,534 255 509 895 991 1,6091,965
107 480 8911,563 3,854 4662 136 279 493
-93-93
FY FY
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
(6ヶ月) (6ヶ月)
* IFRS9号（金融商品）の適用にあわせ、FY17実績をリステート
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目指すは医療界の変革と新付加価値の創造
Medicine ： 医療
Media ： メディア
Metamorphosis ： 変容
国民医療費42兆、周辺まで含めると70兆
GDPの10%
コントロールしているのは30万人
（国民の0.2%の医師）
医療界の課題や問題点を解決
人真似でない、ユニークなモデルを提供
高い付加価値を創出できる（高利益）分野に
特化、骨太の企業価値向上を目指す
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