2019年3月期
決算説明資料
株式会社イオレ
（東証マザーズ、証券コード:2334）
2019年5月17日
目次
Ⅰ イオレについて
Ⅱ 業績推移及び2019年3月期通期概況
Ⅲ 2019年3月期戦略進捗状況
Ⅳ 2020年3月期の経営戦略と業績予想
Ⅴ 参考データ
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Ⅰ イオレについて
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会社概要
会社名 株式会社イオレ
上場市場 東京証券取引所マザーズ市場（証券コード：2334）
設 立 2001年4月25日
〒108-0074
所在地
東京都港区高輪3丁目5番23号 KDX高輪台ビル9F
資本金 7億3,411万円 ※2019年3月31日現在 電 話 03-4455-7092（代表）
従業員 76名 ※2019年3月31日現在 FAX 03-5793-3533
代表取締役社長 吉田 直人 PC / スマートフォン向け各種サービスの運営
（らくらく連絡網、ガクバアルバイト、らくらくアルバイト）
代表取締役副社長 小川 誠
事業内容 インターネット広告事業
取締役 中井 陽子
アドテクノロジー商品「pinpoint」の開発・提供
取締役 一條 武久
役 員 セールスプロモーション事業
社外取締役 冨塚 優
常勤監査役 秋本 実
監査役 大山 亨 みずほ銀行 銀座通支店
取引銀行
監査役 田島 正広 三井住友銀行 渋谷駅前支店
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沿革
2001年 港区六本木に株式会社イオレを設立(資本金10百万円) 2014年 「らくらく連絡網」スマートフォンアプリリリース
渋谷区西原に本社を移転、営業開始 プライベートDMP*1 「pinpoint DMP*2」の
2003年 世田谷区奥沢2丁目に本社を移転 提供を開始
「pinpoint DMP」を活用したGoogle社「DBM」
2005年 「らくらく連絡網」運用開始 （DoubleClick Bid Manager）への配信開始
資本金を126百万円に増資
2015年 資本金を382百万円に増資
2007年 「らくらく連絡網」登録会員100万人突破
資本金を209百万円に増資 2016年 「らくらく連絡網」アプリ100万ダウンロード突破
2009年 資本金を301百万円に増資 2017年 凸版印刷株式会社と資本業務提携締結
東京証券取引所マザーズに上場
2010年 「ガクバアルバイト」（旧大学生アルバイト.com） 資本金を721百万円に増資
運用開始
資本金を329百万円に増資 2018年 資本金を734百万円に増資
「らくらく連絡網」会員400万人突破
2019年 「ジョブオレ」運用開始
2013年 「らくらく連絡網」登録団体数35万団体 会員600万人突破
「らくらくアルバイト」運用開始
港区高輪3丁目に移転
* 1,2 巻末の「用語集」をご参照ください。
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2020年3月期経営体制について
「pinpoint及びその他運用型広告」サービスの強化、拡大戦略を加速し、新たな経営
体制のもと、更なる企業価値の向上を目指す。
オ ガ ワ マ コ ト
代表取締役社長 (候補) 小川 誠（現･代表取締役副社長）
経 歴
大学在学中に㈱アルファーブランチを設立。その後㈱ラフ
デッサンを設立、代表取締役社長。2010年1月 当社
営業部門の顧問を経て、同年6月 取締役。2016年6
月 専務取締役。2018年6月 代表取締役副社長
(現任)。
※ 2019年6月下旬に開催予定の定時株主総会、及びその後開催される当社取締役会
の決議により、正式に決定する予定です。
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2020年3月期経営体制について(続き)
取締役* 吉田 直人 中井 陽子 一條 武久
取締役会長 取締役 取締役
経営管理部門管掌 技術部門管掌
執行役員
小川 誠 代表取締役社長
冨塚 優 社外取締役
監査役 秋本 実 常勤監査役 大山 亨 監査役 田島 正広 監査役
高木 盛至 執行役員 営業部門担当 山地 哲朗 執行役員 経営管理部門担当
執行役員
吉田 祐介 執行役員 マーケティング部門担当
* 2019年6月下旬に開催予定の定時株主総会、及びその後開催される当社取締役会の決議により、正式に決定する予定です。
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事業概要
事業 サービス名 概要 収益モデル
自社サービスの登録情報を基にした精度の高いデータを保有し ト レ ー デ ィ ン グ デ ス ク *3 を 含 む
運
用 ている「pinpoint DMP*1」と連携したDSP*2・ソーシャルメディア DSP・ソーシャルメディア広告サー
型 広告サービス ビス
広
告
「ジョブオレ」を活用した｢Indeed」・リスティング等の運用型広告
その他運用型広告 運用型広告サービス
事業
日本全国の部活動、サークル、PTAなどの団体活動従事者向 ｢らくらく連絡網｣内での広告掲載、
自 けに提供するグループコミュニケーション支援サービス 有料版提供ほか
社
メ
デ 大学生に特化したアルバイト求人情報提供サイト ｢ガクバアルバイト｣への掲載料
ィ
ア
｢らくらくアルバイト｣から
アルバイト求人情報ポータルサイト 連携求人メディアへの送客成果
報酬
そ 主として以下のサービス
の ①SP(セールスプロモーション)：
他 その他 個別設定
大学構内でのフィールド系広告商品の代理店販売
②他求人広告：他社求人メディアの代理店販売
*1,2,3 巻末の「用語集」をご参照ください。
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事業概要 ― 自社メディア【らくらく連絡網】
団体活動を支援する、日本最大級の連絡網サービス
団体属性*3
仕事関係
ボランティア組織
7.7
% スポーツ系
サークル
10.1%
25.2%
友達・仲間
38.2万団体 669万人 が利用中
*1
15.6%
スケジュール調整や出欠確認など便利な機能で団 学校・教育
体活動をサポート。 趣味系
サークル
21.8%
大学生・院生セグメントでは、 19.5%
4人に1人が利用。*2
*1,3 2019年3月31日時点
*2 全国の大学生・大学院生：2,909,159名(文部科学省 2018年調べ) らくらく連絡網登録人数：約71万人(2019年3月31日時点)
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事業概要 ― 自社メディア【らくらく連絡網】(続き)
SNSサービスにおけるらくらく連絡網の位置付け (概念図)
必ずしも友人だけではない目的集団の主催者やリーダーが、連絡や確認事項の情報共有ツールとして利用。
情報リテラシー ⇒ 高い
キーワード キーワード
SNSへの抵抗感 ⇒ 抵抗感が薄い
仲間内 若年層やギーク、SNSに抵抗感の薄い層
趣味や楽しさ
自発的 Instagram
Twitter
LINE
私的・情報の 公的・情報の
嗜好性が高い Facebook 必要性が高い
キーワード
キーワード 必ずしも友人だけではない
中年層以上や、SNSに抵抗感のある層 目的集団・連絡や確認事
情報リテラシー ⇒ 低い 項･幹事や主催者
SNSへの抵抗感 ⇒ 抵抗感あり
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らくらく連絡網を活用したビジネスモデル
データ連携
DMP
ユーザーデータ
デ
ー
Trading Desk
タ
連
携 業務提携企業
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事業概要 ― 自社メディア【ガクバアルバイト】【らくらくアルバイト】
「ガクバアルバイト」は、大学生に特化した掲載型求人情報提供サイト。
「らくらくアルバイト」は、連携求人メディアへ送客を行う求人情報ポータルサイト。
ガクバアルバイト らくらくアルバイト
らくらく連絡網を入口とした、 仕事情報提供元の連携求
大学生に特化したアルバイト 人メディアからの案件を幅広く
求人情報提供サイト。 搭載し、一括応募ができるア
ルバイト求人情報ポータルサ
収益モデルは、掲載型。
イト。
収益モデルは、送客成果報
酬型。
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事業概要 ― 自社メディア【ガクバアルバイト】【らくらくアルバイト】(続き)
求人メディア領域における「ガクバアルバイト」「らくらくアルバイト」の位置付け (概念図)
中
高 〔ポータル〕
年 求人情報
層 ア ら
〔メディア〕
フロムエー、タウンワーク ル く
工 ナ バ ら
場 ー マイナビバイト イ く
Ｗ ス 応募
Ｏ 専 an など
ト ア
Ｒ 科 Ｅ ル
Ｋ ・ Ｘ バ
Ｓ カ エンバイト
イ イ
な ゴ
バイトル など な ト
ど ジ ど
ョ
ブ
LINEバイト など
若
ガクバアルバイト
年
層
業界特化 全般
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広告市場の変遷
広告出稿の目的
「マス告知」から「確度の高い人への行動促進」に変化
第一世代 第二世代 第三世代 第四世代 第五世代
新聞 テレビ ネット純広告 ネット検索型広告 ネット運用型広告
広告の マス 個人
マス マス 志向性（検索）
対象 志向性
志向性
媒体の 告知 告知
告知 告知 行動促進
役割 行動促進 行動促進
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運用型広告による広告掲載のイメージ
アプリ閲覧から照合、
広告掲出まで0.1秒未満。
アプリ閲覧 会員情報
DMP
タナカ タロウ（仮） ＜照合結果＞
男性 男性
イオレ大学 イオレ大学
らくらく学部 ２年 訴求 広告掲出 らくらく学部 ２年
ランニングサークル ランニングサークル
現在のインターネット広告は属性等のデータベースに基づいた、
より即時性の高い広告配信にシフト。
量とともに質も問われ、それを保持している会社ほど、強みを発揮できる。
当社は「pinpoint及びその他運用型広告」等において、ユーザー登録情報
👉👉 に基づきDMPに格納された匿名加工情報を活用。
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事業概要 ― 運用型広告【pinpoint 】(続き)
インターネット広告におけるイオレの業務領域 (概念図)
当社では独自のデータを活用し、トレーディングデスク運用を含むDSP・ソーシャルメディア広告サービスやクリエ
イティブ制作により収益を獲得。
メディア
*4
アドネットワーク
メディア購買･ アド *3
広告代理店 トレーディング ＤＳＰ*2
エクスチェンジ 表
デスク *1
広 ＳＳＰ*5 示
告
出 Google
稿 Twitter
主
LINE
Facebook 閲
データサプライヤー
*6
ＤＭＰ Instagram 覧
YouTube
・
当社の ・
・
事業領域
など
*1～6 巻末の「用語集」をご参照ください。
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DMP* (Data Management Platform) ベンダー表
CRM系
1st Party 3rd Party
データ中心 データ中心
広告系
* 巻末の「用語集」をご参照ください。
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事業概要 ― 運用型広告【pinpoint】
らくらく連絡網ならびに提携企業のユーザー情報を活用した広告配信が可能なDMP
（Data Management Platform)
極めて詳細で明確ならくらく連絡網の属性データおよび提携先との連携により、総数2,000万人を超えるデー
タを保有している。
pinpointデータソース
提携DMPが Google YouTube Twitter
保有するデータ
提携企業が DMP
保有するデータ
LINE Facebook Instagram
Web広告市場およびスマートフォン広告市場が伸長し、技術 個人情報保護法に則り収集、個人を特定しない形でデータと
(アドテクノロジー)を駆使し、よりピンポイントにターゲティングさ して利用している。また、2017年10月より匿名加工情報取
れた広告露出が主流になっている。 扱業者としての宣言をしている。
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業績推移及び
Ⅱ 2019年3月期通期概況
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2019年3月期業績 ― 四半期別売上高
2019年3月期は、「pinpoint及びその他運用型広告」へのシフトを優先。サービス
ミックスを変えながらも、市場性の高い分野に注力することにより、売り上げは順調に
推移し、増収。
売 上 高
(百万円)
488 2 2 2
0 0 0
1 1 1
378 383 7 8 9
336 347 年 年 年
674 3 3 3
280 月 月 月
243 250 期 期 期
466
414 400
1Q 2Q 3Q 4Q
👉👉 広告業界全般、特に当社が現在事業上の重点を置いております求人広告市場は（新年度を意識した採用活動の
特性等により）年度末に向けて大きく伸びる季節性動向があります。
※ 本資料における2017年3月期は、四半期財務諸表を作成していないため参考数値であり、監査法人の監査を受けておりません。
記載金額は、単位未満を切り捨てて表記しております。また、比率については切り捨て前金額にて算出の上、単位未満を四捨五入で表記しております。なお、次
ページ以降も同様となります。
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2019年3月期業績 ― 経常利益
新たな売上の伸びに伴い、第3四半期からは利益も回復。第4四半期は前年同期比
増益で着地し、事業構造の転換は成功。
経 常 利 益
(百万円)
57 2 2 2
0 0 0
1 1 1
48 7 8 9
45 年 年 年
3 3 3
月 月 月
期 期 期
29 68
24 24
19
17
19
▲2 ▲9
1Q 2Q 3Q 4Q
※ 本資料における2017年3月期は、四半期財務諸表を作成していないため参考数値であり、監査法人の監査を受けておりません。
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2019年3月期 業績ハイライト
2019年3月期は、「pinpoint及びその他運用型広告」へのシフトを優先し、前年に対し、
通期で増収減益の計画であったが、前述の通り、直近数値は堅調に拡大。2020年3月
期は増収増益の見通し。
2018年3月期 2019年3月期 2019年3月期
2020年3月期
前年
実績 予想 実績 同期比
(百万円) (2018年11月14日) 通期予想 前年同期比
売上高 1,550 1,900 1,955 +26.1% 2,420 ＋23.7％
営業利益 169 30 78 ▲53.8% 166 ＋112.9％
経常利益 155 27 76 ▲50.9% 166 ＋118.7％
純利益 91 15 58 ▲35.3% 112 ＋90.9％
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2019年3月期業績 ― サービス別売上高
営業における比重をより成長性の高い「pinpoint及びその他運用型広告」にシフト。
同サービスが成長を大きく牽引。
サービス別売上高
(百万円)
1,955
239 その他
1,550 170 らくらくアルバイト
250 168 ガクバアルバイト
143 らくらく連絡網
142 前年同期比
195
+71.2%増
241
pinpoint及び
1,234 その他運用型広告
720
2018年3月期 2019年3月期
※ 各サービスの売上高の合計と売上高（全体）は、表示単位未満切り捨てのため一致しません（次ページ以降も同様です）。
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2019年3月期業績 見通し差異 ― pinpoint及びその他運用型広告の拡大
求人広告市場での「pinpoint及びその他運用型広告」の需要は、予想を超えて拡大し、
期初の予想以上に成長分野へのシフトが早まった。
サービス別売上高
(百万円)
1,900 1,955
1,857
その他
1,550
自社メディア
pinpoint及び
1,234 その他運用型
1,123 1,169
広告
720
2018年3月期 2019年3月期 2019年3月期 2019年3月期
実績 業績予想 業績予想 実績
(5月14日) (11月14日)
pinpoint及びその他運用型広告 らくらく連絡網 ガクバアルバイト らくらくアルバイト その他
※ 各サービスの売上高の合計と売上高（全体）は、表示単位未満切り捨てのため一致しません（次ページ以降も同様です）。
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2019年3月期 業績ハイライト ― B/Sサマリー
2018年3月期 2019年3月期 2018年3月期 2019年3月期
(百万円) 期末 期末 増減 (百万円) 期末 期末 増減
(2018年3月31日) (2019年3月31日) (2018年3月31日) (2019年3月31日)
資産の部 負債の部
流動資産 流動負債
現金及び預金 790 761 △29 買掛金 109 182 73
売掛金 246 312 65 1年内償還予定の社債 50 20 △30
その他 12 10 △2 1年内返済予定の長期借入金 4 ー △4
流動資産合計 1,049 1,083 33 その他 135 129 △9
流動負債合計 298 328 29
固定資産 固定負債
有形固定資産 8 7 0 固定負債合計 50 ー △50
無形固定資産 282 292 10 負債合計 349 328 △20
投資その他の資産 90 89 △1 純資産の部
固定資産合計 381 389 8 株主資本 1,081 1,142 60
（内 利益剰余金) (△327) (△268) (58)
繰延資産 2 0 △2 新株予約権 2 2 －
純資産合計 1,084 1,145 60
資産合計 1,433 1,473 40 負債純資産合計 1,433 1,473 40
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配当について
• 配当可能利益額に達しておりません。
• 当社の事業規模はまだ小さいため、事業の拡大を優先し、
現 在
早期に業界プレゼンスを確立し、安定した収益を出せるように
なることを優先させたいと考えております。
• 現在の収益トレンドが続けは、利益剰余金のマイナスは近い
今後の 将来解消する見込みです。
見通しに
ついて • 今後収益が安定的に出せてきたと判断できた時点で、配当の
実施を検討してまいります。
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Ⅲ 2019年3月期戦略進捗状況
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2019年3月期 戦略・結果 (まとめ)
１. pinpointを中心とした運用型広告の販売と運用に注力
• 2019年3月期の売上高は、前年同期比＋26.1%の増収と順調に推移。
• ｢pinpoint及びその他運用型広告」 *の売上高は、前年同期比＋71.2％の増加と力強く成長。
• 「pinpoint及びその他運用型広告」の売上構成比率は、46.5％⇒63.1％となり当社の中核事業に。
• 特に、期初予想した求人広告市場の構造変化と運用型広告の伸びが著しい。
２. OEM代理店の営業支援体制の強化
• OEM代理店の売上高は、前年同期比＋201.0％の増加、営業支援体制強化が奏功。
３. データベースの連携を強化し、アドテクノロジーを推進
• らくらく連絡網の会員数は669万人、有効団体数は38.2万団体と、前年同期 (2018年3月末) より増加。
※ 2019年3月期より、それまで「その他」の中の「他媒体広告」であったものと「pinpoint」を合わせ、「pinpoint及びその他運用型広告」としています。したがって、
2018年3月期の数字は参考数字となります。
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１. pinpointを中心とした運用型広告の販売と運用に注力
求人広告市場の構造変化と運用型広告需要の伸長が顕著
２. OEM代理店の営業支援体制の強化
３. データベースの連携を強化し、アドテクノロジーを推進
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運用型広告へのシフトの理由
2019年3月期は、当社の強みと実績のある求人広告市場にて、拡大する可能性の高い
運用型広告の伸長に傾注。スポット型からストック型へのシフトを進めた。
LTV LTV
高 低
● 市場 運用型広告 ス トック 型 自 社 メディア広 告 ス ポット型
求人広告市場が、メディア掲載型広告からSNSや 粗利／回
自社HPを活用した運用型広告へシフトする可能性が高い
●粗利/回 低 低
●継続性 長期 ●粗利/回 高 ●継続性 短期
● 競争 ● 自社
イオレは、従来、自社 LTV * の高い運用型広告
データベースを活用した の案件にシフト。スポット
●運用工数
運用工数高 ●運用工数 低
採用広告領域に強み。 型からストック型へ
運用型広告代理店参入
高
の前に実績作り
●開発工数 低 ●開発工数 高
●営業工数 低 ●営業工数 高
市場黎明期からの実績作り、プレゼンスの確立、
シェアの確保を行うことで
長期的な成長と収益源を確保
長期で見ると収益性が高い 1回当たりの粗利は高いが継続性に課題
* Life Time Valueの略。顧客生涯価値。
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「pinpoint及びその他運用型広告」の伸長
2019年3月期は、前年同期比+26.1%の増収と順調に推移。特に､｢pinpoint及び
その他運用型広告」が伸長。
売上高 +26.1%増 売上高 +71.2%増
(百万円) (百万円)
2,000 (全社) 1,400 (pinpoint及びその他運用型広告)
1,800
1,200
1,600
1,400 1,000
1,200
800
1,000
1,955
800
600 1,234
1,550
600 400
720
400
200
200
0 0
2018年3月期 2019年3月期 2018年3月期 2019年3月期
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「pinpoint及びその他運用型広告」の伸長 (続き)
2019年3月期期初から、ストック型の「pinpoint及びその他運用型広告」へのシフトは
順調に進み、事業構造の転換は完了。
2018年3月期 2019年3月期
売上構成比率 売上構成比率
他 他
16.2% 12.3%
pinpoint及び 自社メディア
自社メディア その他運用型広告 pinpoint及び
その他運用型広告
らくらく連絡網、
ガクバアルバイト、
24.6%
らくらくアルバイト 46.5% 63.1%
37.3%
Copyright©2019 eole Inc. All Rights Reserved 31
１. pinpointを中心とした運用型広告の販売と運用に注力
求人広告市場の構造変化と運用型広告需要の伸長が顕著
２. OEM代理店の営業支援体制の強化
３. データベースの連携を強化し、アドテクノロジーを推進
Copyright©2019 eole Inc. All Rights Reserved 32
OEM代理店の伸長と効果
販売リソースをOEM代理店に投下した結果、OEM代理店の売上比率が高まり、全体も
伸長。
pinpoint 売上内訳
(指数) (指数: 2018年3月期を100とする)
150
100
直 販
50 直 販
OEM
OEM代理店
代理店
0
2018年3月期 2019年3月期
Copyright©2019 eole Inc. All Rights Reserved 33
１. pinpointを中心とした運用型広告の販売と運用に注力
求人広告市場の構造変化と運用型広告需要の伸長が顕著
２. OEM代理店の営業支援体制の強化
３. データベースの連携を強化し、アドテクノロジーを推進
Copyright©2019 eole Inc. All Rights Reserved 34
データベースの強化
らくらく連絡網の会員数・有効団体数は、季節性のトレンドがある中でも、前年同期比で
増加。
らくらく連絡網 (千団体) らくらく連絡網
会員数*1 382
(万人)
675 383 有効団体数*2,3
669
382
381
670
381
380 379
665
662
379
660
657 378
377
655 377
650 376
650
375
0
645 3740
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2016年 2017年 2018年 2019年 2016年 2017年 2018年 2019年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
👉👉 新学期が始まる4～6月にかけて会員数並びに団体数は増加し、一方で、学校関係をはじめとする一部の団体活動が終了する年末から3月末
にかけて減少する季節性動向がある。
*1 会員数は千の位を切り捨てております。 *2 有効団体数は百の位を切り捨てております。*3 有効団体数とは、会員が3名以上所属している団体数です。
Copyright©2019 eole Inc. All Rights Reserved 35
データベースの強化 (続き)
引き続きデータベース連携を進め、らくらく連絡網以外の利用可能なデータの量と質を高め
ていく . . . 現在、約2,000万人超のユーザー情報が活用可能。
【pinpoint DMP*におけるデータ連携】
自社データ 業務提携によるデータベース連携
・・・
学生・PTA層データ 主婦データ 医師データ その他データ
らくらく連絡網 凸版印刷株式会社 メドピア株式会社 若年層、フリーター
(「Shufoo!」)様連携 (「MedPeer」)様連携 その他連携企業複数
DMP
* 巻末の「用語集」をご参照ください。
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「pinpoint及びその他運用型広告」の伸長 ― 新サービス「ジョブオレ」のリリース
採用活動における運用型広告出稿活動拡大を支援し、そのニーズを取り込むべく、出稿
支援ツールである「ジョブオレ」を2019年3月にリリース。
独自データを活用し、
普段使うSNSへ配信する
Indeedなどと接続し、
ことにより、採用の効果を
早期化 採用の効果を最適化
LINE Facebook Instagram
Googleしごと検索
Twitter YouTube
潜在層を獲得 顕在層を獲得
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その他の取り組み状況 ― 【ガクバアルバイト】 【らくらくアルバイト】
ガクバアルバイトの新規登録者数は、前年同期比+68.8%増加。らくらくアルバイトの会
員数は、前年同期比で+17.7％増加。
ガクバアルバイト 新規登録者数 らくらくアルバイト 会員数
(千人) (千人)
140 1,500
1,493
120 8 35 1,400 1,455
1,425
7 4Q 1,387
100 1,300
24
80
3Q 1,268
8 1,200
7 1,229
20 1,202
7 2Q 1,170
60
1,100
40
60 1Q 60 1,000
20
0
900
0 1Q末 2Q末 3Q末 4Q末 1Q末 2Q末 3Q末 4Q末
2018年3月期 2019年3月期 2018年3月期 2019年3月期
※ 新規登録者数は百の位を切り捨てております。 ※ 会員数は百の位を切り捨てております。
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その他の取り組み状況 (続き)
●ガクバアルバイト ●中途採用ポータル
ガクバアルバイトのフルリニューアルを実 らくらくアルバイトをベースに、派遣・
行中 (2019年5月完成) 中途採用領域への拡大を検討（下期）
ユーザーの利便性と運用効率が向上 総合求人ポータルへ
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2020年3月期の経営戦略と
Ⅳ 業績予想
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市場環境 ― インターネット広告市場と求人広告市場
運用型広告はインターネット広告市場で主流となった。活発な求人広告市場でも運用型
広告が拡大すると考えられる。
求人広告市場及び 市場規模
1 兆 1,100 億円
インターネット広告市場の推移 人材紹介市場の推移
（億円）
(億円)
16,000 11,100
10,254
14,000
11,518 9,502
2,570
12,000 9,400 2,300
7,383
2,100
10,000
6,226 運用型広 いずれ運用型
5,106
8,000 4,122 告が主流 広告が主流に
3,391 となった なる可能性大
6,000
6,189 7,954 8,530
6,077 2,806 2,962 7,402
4,000 2,995
3,238 3,081 3,139 2,968
2,000
3,109
2,400 2,722 2,888
1,670 1,873 2,051 2,178 2,274
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (年) 2015 2016 2017 (年度)
広告制作費 媒体費 媒体費(運用型広告費) 求人広告市場 人材紹介市場
※ 2011年以前は媒体費-運用型広告費の数値が入手できないため、運用型広告費を 出典：人材紹介市場…株式会社矢野経済研究所「人材ビジネスの現状と展望 2018年
度版｣〔2018年11月20日発表〕、求人広告市場…公益社団法人全国求人情
含む媒体費合計を表示
報協会「2017年度求人情報提供サービス市場規模調査結果」〔2019年1月17
出典： 株式会社電通「日本の広告費」 日発表〕
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最新市場環境の分析 ― 販促広告領域と求人広告領域の相関
米国では、日本に先行して求人広告市場の構造変化が進んできた。日本でも求人広告
領域での運用型広告への移行は、予想以上に進展している。
米国 日本
メディア リスティング広告
各採用媒体（リクナビなど） 運用型広告
Indeed
“Programmatic”
RECRUITMENT Google for
“Walled Gardens” “Paid Search” Appcast / Recruitics / Jobs
求人広告領域 Monster / CareerBuilder Indeed / SimplyHired PPC Portfolio ManagerTM (Google
しごと検索)
7年遅れ
1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020
CONSUMER “Walled Gardens” “Paid Search” “Programmatic”
AOL / MSN Google / Yahoo! Real-time Bidding*
販促広告領域 (RTB)
メディア リスティング広告 運用型広告
Yahoo! Google DSP*1 / SSP*2 / DMP*3 / RTB*4
・ 求人難の加速 ・ 米国発Indeedの浸透 ・ 米国発Google for Jobs(Googleしごと検索)の日本参入
市場変化の背景 ・ 新卒ターゲットにおける「就活ルール廃止」など、求人方法、採用スケジュールの多様化
・ ネット専業代理店の参入
*1,2,3,4 巻末の「用語集」をご参照ください。 出典: 広瀬信輔『アドテクノロジーの教科書』(翔泳社、2018)をもとに当社作成
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求職者にとっての変化
❷ ❸ ❹ ❺
掲載型
求人広告
❶ 媒体選定 媒体ごとに登録 案件検索 エントリー
求職者
検索
❷ ❸ 求人サイトごとに
運用型 登録して探すのは
面倒くさいなあ・・・
広告
案件詳細 エントリー
掲載型求人広告の場合、ユーザーは多くのプロセスを踏まなくてはならない。
その上探せるのは、その媒体の中で、かつその期間掲載されている案件のみ。
それに比べ運用型広告は検索後すぐに案件詳細、エントリーと遷移ができ、効率的、かつリアルタイ
ムに最新の求人情報を取得できる。
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求人企業にとっての変化
1か月間求人広告を出してみたが、
掲載終了日まで全く応募がなかった
掲載型求人広告
掲載期間や成果数により
コストが確定し、掲載終
広告 コスト 費用対効果
了後に運用効果を計る。 掲載期限、掲載枠固定 掲載期間等により決定 掲載終了後に判断
求人広告の表示先を色々変えてみ
たら、最終的に応募数が確保できた
KPI
運用型広告
コスト
希望する採用単価に沿って、案件の上げ下げ、
広告価格の入札調整、クリエイティブ変更を適
宜行う事で、採用ニーズにマッチした求職者へ
効率的に、かつタイムリーにリーチすることが
広告A 広告B 広告C できる。
コスト↓ コスト↑ コスト↑
リーチ↑ リーチ↑ リーチ↓
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採用広告領域における運用型広告の成長イメージ
特に、採用広告領域における運用型広告 (pinpoint DMP含む) をターゲットとして、
早期にシェアを取りに行き、事業規模を拡大する。
求人広告市場及び人材紹介市場の推移 (億円) 採用広告領域における運用型広告イメージ(億円)
最 低 で も 2,000 億 円 超 の 市 場 に
＋8.3％
＋7.9％ 2018年秋の米国並みの普及率(25%)を元に
予想**
2,570
2,300
2,100
7,954 8,530
7,402
66.1％
ウェブ広告 求人広告市場 ウェブ広告の割合 人材紹介市場 普及率
（ 8,530 × 66.1%+ 2,570 ）× 25%
2015
年度
2016
年度
2017
年度
ウェブ広告の割合
(2017年度：件数ベース)
＝ 2,052億円
求人広告市場 人材紹介市場
出典： 人材紹介市場…株式会社矢野経済研究所「人材ビジネスの現状と展望 2018年度版｣〔2018年11月20日発表〕、求人広告市場…公益社団法人全国求人情報協会「2017年度求人情報提供サービス市場規
模調査結果」〔2019年1月17日発表〕 * 公益社団法人全国求人情報協会「求人広告掲載件数等集計結果（2018年3月分）」より当社計算
** Industry Dive社（DEEP LIVE) 「How programmatic recruitment marketing could get more bang for your hiring buck [https://www.hrdive.com/news/how-
programmatic-recruitment-marketing-could-get-more-bang-for-your-hiring/531995/] (検索日2019-2-4）
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採用広告領域における運用型広告の成長イメージ (続き)
採用広告領域で黎明期よりプレゼンスを確立。市場の拡大とともに成長し、当該市場での
リーディングカンパニーを目指す。
イオレの拡大イメージ 採用広告領域における
運用型広告の成長イメージ
インターネット広告市場におけるリーディング
カンパニーのシェアがおよそ10%。
当社は採用広告領域の運用型広告で 市場の10%を目指す
シェア10％を目標に、リーディングカンパニー
を目指します。 2,052億円
黎明期 成長期 成熟期
2018年秋の米国並みの普 インターネット広告市場におけ
及率と同等になると想定した る運用型広告の普及率と
場合 同等になると想定した場合
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今期並びに将来戦略
• 採用広告領域のさらなる拡大と推進
今 期 • OEM代理店及び求人広告代理店とのパートナーシップ制の強化
• 売上高20%以上伸長の維持、営業利益率15％を目指す
中長期 • データの拡張
• 新たな市場（マーケット）の開拓
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2020年3月期通期業績予想
ジョブオレの活用をはじめ、「pinpoint及びその他運用型広告」の強化を続けることで、
2020年3月期通期業績については以下の通りの増収増益を計画。
2019年3月期 2020年3月期
前年同期比
(百万円)
実績 通期予想
売上高 1,955 2,420 +23.7％
営業利益 78 166 +112.9％
経常利益 76 166 +118.7％
当期純利益 58 112 +90.9％
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2020年3月期通期業績予想 (続き)
2020年3月期も引き続き、「pinpoint及びその他運用型広告」の拡大を図り、それに向け
てOEM代理店や求人広告代理店とのパートナーシップの強化、ジョブオレの活用等を計画。
サービス別売上高
(百万円)
2,420
その他
1,955
自社メディア
• OEM代理店及び
pinpoint及び 求人広告代理店
その他運用型広 とのパートナーシッ
告 プの強化
• ジョブオレの活用
2019年3月期実績 2020年3月期予想
pinpoint及びその他運用型広告 らくらく連絡網 ガクバアルバイト らくらくアルバイト その他
※ 各サービスの売上高の合計と売上高（全体）は、表示単位未満切り捨てのため一致しません（次ページ以降も同様です）。
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今期並びに将来戦略
• 採用広告領域のさらなる拡大と推進
今 期 • OEM代理店及び求人広告代理店とのパートナーシップ制の強化
• 売上高20%以上伸長の維持、営業利益率15％を目指す
中長期 • データの拡張
• 新たな市場（マーケット）の開拓
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中期経営計画（3ヶ年）成長イメージ
売上伸長率20%以上の成長と
(百万円) 売上高 営業利益 営業利益率15%を目指す！ (百万円)
4,000 500
売上伸長率
400
3,000 23.7%
26.1% 2,420
33.9% 300
1,955
2,000
1,550
200
1,157
1,000
100
利益率
回復中
0 0
2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
営業利益率 10.0% 10.9% 4.0% 6.9%
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成長戦略イメージ
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Ⅴ 参考データ
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市場環境 (続き)
媒体別広告費の推移 アドテクノロジー広告*1市場推移
インターネット広告は引き続き伸長､テレビメディアに肉薄
（億円） （億円） スマートフォン PC
30,000 3,500
25,000 3,000
1,086
プロモーションメディア
2,500 1,236
20,000
テレビメディア 1,227
2,000
15,000 インターネット 1,148
1,500
10,000
1,000
952 2,205
1,906
新聞 712 1,544
5,000 1,109
500
雑誌 648
ラジオ 337
0 0
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 （年）
18
2012 2013 2014 2015 2016 2017 （年）
出典： 株式会社電通「2018年 日本の広告費」 出典： 株式会社サイバーエージェント(アドテクスタジオ/シードプランニング共同調べ)
「アドテクノロジー広告市場推計(デバイス別)」,
[https://markezine.jp/article/detail/20826] (検索日 2018-11-13)
*1 アドテクノロジー広告の定義は、「Real Time Bidding*2を経由したディスプレイ広告」「CPC*3・CPM*4課金型アドネットワーク」「成果報酬型アドネットワーク」とする。
*2,3,4 巻末の「用語集」をご参照ください。
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市場環境 (続き)
求人・求職及び求人倍率の推移
（千人） （倍）
3,000 1.80
1.60
2,500
1.40
2,000 1.20
1.00
1,500
0.80
1,000 0.60
0.40
500
0.20
0 0.00
2010 11 12 13 14 15 16 17 18 (年)
有効求人数 有効求職者数 有効求人倍率
出典： 厚生労働省「一般職業紹介状況」
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用語集
用 語 説 明
広告の露出によって得られるユーザーの広告クリック1回あたりの費用。また、クリック課金型の広告取引の場合におけるクリック
CPC (Cost Per Click)
単価。
CPM (Cost Per Mille) 広告到達または広告露出1,000回あたりの費用。
DMP (Data Management サイトアクセスログや、購買データ、広告出稿データなどの様々なデータの管理と、それらを活用して企業のマーケティング活動の
Platform) 最適化を図るためのプラットフォーム。
提携するメディアサイトやアドネットワークなどの多くの出稿面に、ユーザーの行動履歴や属性をもとに適切なターゲットへ希望の
DSP (Demand Side Platform) 金額以下でリアルタイム入札（RTB=Real Time Bidding)を行える、お客様（広告主）が出稿する広告の効果を最大
化する広告配信プラットフォーム。
当社が独自開発したDMP。 『らくらく連絡網』ならびに提携企業のユーザー情報を活用した広告配信やマーケティング調査が
pinpoint DMP
可能で、個人が特定できない情報でかつ暗号化されたデータが格納されている。
ユーザーのサイト閲覧（インプレッション）が発生するたびに瞬時にクッキーによるユーザー情報と最低入札価格などの広告枠
RTB (Real Time Bidding)
情報を複数のDSPに渡し、最高価格で入札した広告を表示するデジタル広告枠オークションシステム。
ホームページやアプリなど媒体側の収益を最大化させるためのプラットフォーム。広告枠に対して最も高値を提示した広告が表
SSP (Supply Side Platform)
示される。
アドエクスチェンジ (ad exchange) DSPとSSP及びアドネットワーク、さらに媒体社との広告在庫需要を取り持つプラットフォーム。
Webサイトやソーシャルメディア、ブログなどの広告配信可能な媒体を集めた広告ネットワーク。一括して広告を配信することが
アドネットワーク (ad network)
できる。
膨大なデータを処理するプラットフォームにより、広告の最適化を自動的もしくは即時的に支援する広告手法のこと。検索連動
運用型広告
広告や一部のアドネットワークが含まれるほか、DSP/アドエクスチェンジ/SSPなどが典型例として挙げられる。
トレーディングデスク 広告主の代わりに、DSPなどを用いたデジタル広告の運用を行う代行サービス。
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免責事項
本資料は、株式会社イオレ （以下、当社） の現状をご理解いただくことを目的と
して作成したものです。当社は、当社が入手可能な情報の正確性や完全
性に依拠し、前提としておりますが、その正確性あるいは完全性について、当
社は何ら表明及び保証するものではございません。
また、将来に関する記述が含まれている場合がございますが、実際の業績は
さまざまなリスクや不確定要素に左右され、将来に関する記述に明示または
黙示された予想とは大幅に異なる場合がございます。したがって、将来予想
に関する記述に全面的に依拠することのないようご注意ください。
本資料及びその記載内容につきまして、当社の書面による事前の同意なし
に、第三者が、その他の目的で公開または利用することはご遠慮ください。
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