決算説明会資料
決算説明資料
〜2022年3月期 第1四半期〜
〜2022年3月期 第1四半期〜
2021年 8月 2日
日本ハム株式会社
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目次
Ⅰ：2022年3月期 第1四半期連結業績の総括 P.4 Ⅱ：2022年3月期見通し P.15
１．第1四半期 連結業績 １．2022年3月期 事業利益計画
２．セグメント情報 加工事業本部 ２．2022年3月期計画 加工事業本部
３．セグメント情報 食肉事業本部 ３．2022年3月期計画 食肉事業本部
４．セグメント情報 海外事業本部 ４．2022年3月期計画 海外事業本部
５．海外 主要所在地別 外部顧客売上高実績
６．中期経営計画2020連結業績の遡及修正
※当社は国際会計基準（IFRS）を適用しています。
※事業利益は、売上高から売上原価、販売費及び一般管理費を控除し、当社グループが定める為替差損益
Ⅲ：2022年3月期第1四半期財務データ P.21 を加味するとともにIFRSへの調整及び非経常項目を除外して算出しております。
１．2021年3月期連結業績概要及び2022年3月期計画 ※当社は、2022年3月期第１四半期より、新たな事業領域への拡充を図る目的で、球団事業及び新
規事業等を「その他」に区分して開示しております。また、2022年3月期第１四半期より、報告セグメントの
２．連結貸借対照表の主な項目、設備投資額、減価償却費 業績をより適切に反映させるため、売上高の算定方法を変更しております。
３．連結キャッシュフロー 以上の変更については、前期以前の数値を遡及修正しています。
但し、2020年3月期以前の数値は未監査。
※四捨五入表記のため、数値の和・差と合計が一致しない場合があります。
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Ⅰ：2022年3月期 第1四半期連結業績の総括 P.4 Ⅱ：2022年3月期見通し P.15
１．第1四半期 連結業績 １．2022年3月期 事業利益計画
２．セグメント情報 加工事業本部 ２．2022年3月期計画 加工事業本部
３．セグメント情報 食肉事業本部 ３．2022年3月期計画 食肉事業本部
４．セグメント情報 海外事業本部 ４．2022年3月期計画 海外事業本部
Ⅰ.2021年3月期主要所在地別 外部顧客売上高実績
５．海外
期末連結業績の総括
６．中期経営計画2020連結業績の遡及修正
P. 20
Ⅱ.2022年3月期 見通し
Ⅲ：2022年3月期第1四半期財務データ P.21
Ⅲ.2021年3月期期末財務データ
１．2021年3月期連結業績概要及び2022年3月期計画
２．連結貸借対照表の主な項目、設備投資額、減価償却費
３．連結キャッシュフロー
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1．第1四半期 連結業績
業績サマリー
第1四半期は増収増益 第1四半期実績 （単位：億円）
増収要因：豪州の牛肉販売価格高騰や水産・乳製品・エキス等の回復で増収 111 124
増益要因：食肉事業と加工事業でDX費用の発生もあったが、収益を確保し増益 92
3,048
2,949
（単位：億円）
20.03 21.03 22.03 前年比 2,793
前年差
1Q 1Q 1Q （％）
売上高 1,190 1,144 1,183 39 3.4
加工事業本部 事業利益 24 28 33 6 20.7 2020.03 1Q 2021.03 1Q 2022.03 1Q
事業利益率 2.0% 2.4% 2.8% 0.4 ー 売上高 事業利益
売上高 1,723 1,605 1,626 21 1.3 第１四半期事業利益増減 事業利益増減要因
食肉事業本部 事業利益 75 85 95 10 11.7
21.03 1Q 92 【加工事業本部】
事業利益率 4.4% 5.3% 5.9% 0.6 ー
・業務用の回復で、一次加工や水産、
売上高 647 558 604 47 8.4 加工事業本部 6
乳製品を中心に収益を確保し増益
海外事業本部 事業利益 8 △ 1 △ 2 △ 1 ー
食肉事業本部 10
【食肉事業本部】
事業利益率 1.2% ー - ー ー
・業務用、外食需要は回復途中も、
売上高 61 22 44 22 98.6 海外事業本部 △1 輸入食肉を中心に販売価格転嫁を
その他 事業利益 14 △ 4 4 8 ー 進め増益
その他 8
事業利益率 23.1% ー 8.6% ー ー 【海外事業本部】
売上高 △ 573 △ 535 △ 508 28 ー 消去調整他 10 ・主に米州での原料高騰の影響で減益
消去調整他
事業利益 △ 11 △ 15 △ 6 10 ー 【その他】
22.03 1Q 124
売上高 3,048 2,793 2,949 156 5.6 ・条件付きの開幕や有観客に
連結計 事業利益 111 92 124 32 34.6
（単位：億円）
よる試合で、前年より回復
事業利益率 3.6% 3.3% 4.2% 0.9 ー
4
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2．セグメント情報 加工事業本部①
業務用の回復で水産・乳製品、一次加工品が伸長し増収、広告宣伝費やDX費用が増加したが商品ミックスの改善で増益
（単位：億円）
1Ｑ
20.03 21.03 22.03 前年差 前年比
売上高 1,190 1,144 1,183 39 3.4％
事業利益 24 28 33 6 20.7%
内）水産・乳製品、エキス・一次加工品 2 △3 5 8 -
事業利益率 2.0% 2.4% 2.8％ 0.4 -
売上高 事業利益
（単位：億円）
1,416 1,406
1,500 1,190 1,258 1,144 1,221 1,183 90
1,123 1,122
96
1,000 37 60
29 76 28 33
24 5 20
500 30
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
△ 500 △ 30
2020.03 2021.03 2022.03
2022年3月期第1四半期売上高の状況
2022年3月期第1四半期事業利益の状況
ハム・ソーセージ、デリ商品
ハム・ソーセージ、デリ商品
コンシューマ デリ商品が新商品中心に伸長したが、ハム・ソーセージが減少
粗利益 デリ商品等で商品ミックスが改善し粗利益が改善
業務用 外食及びCVSチャネル向けが伸長
経費 ブランド育成に向けた新商品のCM等の一時費用が増加
水産・乳製品、エキス・一次加工品
水産・乳製品、エキス・一次加工品
コンシューマ 「バニラヨーグルト」が伸長したが、缶詰が減少
粗利益 一次加工品の伸長や水産品の高利益商品の伸長で改善
業務用 量販及び寿司店等の外食チャネル向けが伸長
経費 売上増加により物流費等が増加 5
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2．セグメント情報 加工事業本部②
ハム・ソーセージ、デリ商品売上実績
チャネル別実績（前年比）
①コンシューマチャネル向け商品 内食需要は引き続き高く、まとめ買いによるストック需要も継続
数量 金額
・ハム・ソーセージ：主力ブランドのシャウエッセンにおいて購買層拡大を狙ったTVCMの導入や
ストック需要に合わせた大袋商品の拡販等を行ったが、昨年のコロナ影響の反動もあり減少 コンシューマ 96% 96%
・デリ商品 ：主力ブランドの石窯工房が好調に推移した事や常温商品の新ブランド育成に向けたTVCM導入と ハム・
業務用 109% 109%
ソーセージ
新たな販路開拓により好調に推移
合計 98% 98%
ライフスタイルの変化に合わせたマーケティングを実施 コンシューマ 100% 102%
デリ商品 業務用 105% 106%
合計 102% 104%
コンシューマ商品群 売上高実績（前年比）
商品群 商品群
ストック需要と 内食需要の拡大に合わせた
保存性を追求した商品提案 付加価値の高い商品提案 ウインナー群 97% チルドベーカリー群 110%
②業務用商品チャネル向け商品 ハム・
ロースハム群 96%
デリ
チルド惣菜群 93%
：昨年のコロナ影響の反動やテイクアウト需要が引き続き好調に推移 ソーセージ
ベーコン群 88%
商品
フライドチキン群 103%
ファストフード向け商品やCVS向け商品も好調に推移
焼豚群 97% ハンバーグ・ミートボール群 101%
水産・乳製品、エキス・一次加工品売上実績 合計 96% 合計 102%
①水産事業 ：量販及び外食向け寿司種や自社工場製造の高利益商品が好調に推移
②乳製品事業：チーズは、外食及び食品メーカー向け売上が好調に推移
ヨーグルトは、主力ブランド「バニラヨーグルト」の新フレーバー導入や
新たな外食向け販路獲得等行ったが、ＣＶＳ向け販売の低迷により前年並み
③エキス・一次加工品事業
：焼肉店を含む外食やCVS向けの売上が好調に推移
「バニラヨーグルト 沖縄県産パイン」 「ビフィズス菌のむヨーグルトバナナ風味」 6
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2．セグメント情報 加工事業本部③
（単位：億円）
事業利益増減要因分析 ※四捨五入表記のため、数値の和・差と合計が一致しない場合があります。
2022.03月期 昨年差異要因分析（1Q）
1Ｑ
実績
H＆S、デリ商品事業 △２ 【外部要因】２億円
外部要因 ２ 主原料 ：主に豚肉原料を中心に昨年より価格が下回った
主原料価格 ２
副資材・燃料等 ０
【内部要因】△５億円
内部要因 △５
数量拡大 ０
改善活動：主力ブランド育成に向けたTVCM費用の増加
改善活動 △５
ベンダー・物流事業 ２ 【ベンダー・物流】2億円
水産・乳製品、
エキス・一次加工品事業
９ ベンダー：主力商品の売上増加に加え、
DX費用 △３ 製造平準化に伴う労務費率の低減により改善
合計 ６
（単位：億円）
通期実績の増減要因グラフ 【水産・乳製品とエキス・一次加工品】9億円
水産 ：売上増加と粗利益率の改善
2021年3月期第１四半期実績 28 プラス 乳製品 ：チーズの売上増加と粗利益率の改善
水産、乳製品、エキス等 9 要因
エキス・一次加工
ベンダー・物流事業 2 13億円 ：焼肉店等の外食向けやCVS向け売上が
主原料価格 2 伸長したことにより改善
副資材・燃料等 0
マイナス
改善活動 △5 要因
DX費用 △ 3 △８億円
2022年3月期第１四半期実績 33
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3．セグメント情報 食肉事業本部①
相場高により販売価格が上昇し増収、輸入鶏肉のテイクアウト需要等が好調で増益に
（単位：億円）
1Ｑ
20.03 21.03 22.03 前年差 前年比
売上高 1,723 1,605 1,626 21 1.3％
事業利益 75 85 95 10 11.7％
事業利益率 4.4％ 5.3％ 5.9％ 0.6 -
売上高 事業利益
1,723 1,727 1,838 1,802 200
2,000 1,569 1,605 1,637 1,522 1,626
1,000 141 100
100 97 89 95
75 77 85
68
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2020.03 2021.03 2022.03
2022年3月期第1四半期売上高の状況 2022年3月期第1四半期事業利益の状況
販売部門 量販チャネルの反動で数量は昨年並みとなったが、 生産部門 国産豚肉の生産数量の減少、軟調な相場に加え、
相場高により販売価格が上昇し、売上高は昨年を上回った 飼料高が影響し昨年を下回った
販売部門 輸入食肉の相場回復やコロナ影響によるテイクアウト需要が
好調に推移し、輸入鶏肉等の原料需要が好調で収益を確保した
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3．セグメント情報 食肉事業本部②
事業利益増減要因分析 （単位：億円） 昨年差異要因分析（1Q）
2022.03月期
1Ｑ 【輸入食肉市況】19億円
実績 牛肉／豚肉：世界的な需要増加により調達価格は高騰しているが、
輸入食肉市況 19 販売価格への転嫁も進み、収益を確保
国産食肉市況 3 鶏肉：在庫ポジションの改善や相場も回復基調の中、
国内ファーム事業 △5
販売価格への転嫁も進み、大幅な増益
フード・物流事業 △6
【国産食肉市況】3億円
DX費用 △2
豚肉：昨年よりも相場が安く販売環境が改善
合計 10 販売価格の維持に努め、収益を確保
鶏肉：需要は引き続き高く、販売価格も高水準で、
※四捨五入表記のため、数値の和・差と合計が一致しない場合があります。 相場高も継続し収益は昨年並み
通期実績の増減要因グラフ 【国内ファーム事業】△5億円
（単位：億円）
2021年3月期第1四半期実績 85 豚肉：相場安と飼料高の影響を受けたことと、
プラス
生産数量が減少したことで昨年を下回った
輸入食肉市況 19 要因
鶏肉：飼料高の影響を受けたが、生産性の向上に努めたことと、
国産食肉市況 3 22億円
相場も高値で維持されたことで堅調に推移
フード・物流事業 △ 6
マイナス 【フード・物流事業】△6億円
国内ファーム事業 △5 要因
販売：内食需要が落ち着いたことで量販向けの販売価格が伸び悩む
DX費用 △２ △1３億円 その他チャネルへの販売強化で数量は維持したが、
2022年3月期第1四半期実績 95 収益は昨年を下回った
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4．セグメント情報 海外事業本部①
北米での堅調な加工品販売と豪州の牛肉価格高騰で増収、北米の原料高騰の影響がある中で前年並みを確保
第1四半期実績 ※売上金額、事業利益は、セグメント間の内部売上高を消去する前の金額です。
（セグメント間取引の消去があるため、海外計は各地域の合計とは一致しません）
【売上高】 （単位：億円） 【事業利益】 （単位：億円）
アジア、欧州 米州 ウルグアイ 豪州
アジア・欧州 米州 ウルグアイ 豪州
178 ５ 1
153 7
40 39
211 237 △２ 1
21.03 1Q 22.03 1Q
158 155 △3 △７
△１
21.03 1Q 22.03 1Q 21.03 １Q 21.03 １Q
2022年3月期第1四半期売上高の状況 2022年3月期第1四半期事業利益の状況
豪州事業 豪州事業
● オーストラリア 販売価格上昇により売上確保 ● オーストラリア 世界的な需要増加で販売価格が上昇したことで収益を確保
● ウルグアイ 回復基調だった販売数量が新年度に入り低迷し、売上が減少 ● ウルグアイ 生体価格の上昇と販売数量の減少により収益が低迷
● 米州事業 北米での加工品販売が引き続き高水準で推移 米州事業 加工品原料や輸出の調達価格の高騰により収益が圧迫
アジア・欧州事業 アジア・欧州事業
● タイ 日本向けの製造数量が回復し、売上が拡大 ● タイ 数量拡大により粗利額が増加
● UK 日本向けの販売が減少 ● トルコ 販売価格の上昇により、収益も確保
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4．セグメント情報 海外事業本部②
事業利益増減要因分析 （単位：億円） 昨年差異要因分析（１Q）
2022.03月期
1Ｑ
【豪州】 5億円
実績 仕入：生体コストのさらなる上昇
豪州 5 販売：供給不足により販売価格も高騰
ウルグアイ △4 →販売価格の高騰により、収益を確保
米州 △7
アジア・欧州 3 【ウルグアイ】 △4億円
その他 0
仕入：アルゼンチンの海外向け輸出停止措置等で
ウルグアイ国内の生体価格が上昇
合計 △1
販売：中国向けの禁輸により、販売数量が減少
※四捨五入表記のため、数値の和・差と合計が一致しない場合があります。 →仕入れコストの上昇と粗利益額の減少で昨年を下回る
通期実績の増減要因グラフ （単位：億円） （※中国向けの輸出は7月より再開）
2021年3月期第1四半期実績 △１ プラス 【米 州】 △7億円
要因 飼料価格の高騰で米国国内の食肉価格が高騰
豪州 ５
7億円 →日本向けの豚肉調達価格の上昇や北米での鶏肉加工品の
アジア・欧州 3 製造コスト高で収益を圧迫
マイナス
米州 △7 要因
【アジア・欧州】 3億円
ウルグアイ △4 △１１億円
タイ：日本国内の需要回復で、対日向けの加工品輸出が回復
2022年3月期第1四半期実績 △2 →粗利額確保し、収益が改善
トルコ：販売単価上昇で飼料高をカバーし、収益確保
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５．海外 主要所在地別 外部顧客売上高実績
（単位：億円）
2021.03 2022.03
1Q 2Q 3Q ４Q 通期 1Q
豪州 119 128 134 111 492 151
ウルグアイ 39 49 56 50 194 33
米州 48 54 50 51 203 60
アジア・欧州 56 55 58 64 233 65
海外計 262 286 298 275 1,122 309
海外売上比率 9.37% 9.72% 9.06% 10.07% 9.54% 10.47%
※売上金額は、外部顧客に対する売上高です。 （単位：億円）
12%
10.47%
200 9.72% 10.07%
9.37% 9.06% 10%
151
150 128 134 8%
119
111
6%
100
58 64 60 65
56 49 54 55 56 50 50 50 4%
48
50 39 33
2%
0 0%
1Q 2Q 3Q ４Q 1Ｑ
2021.03 2022.03
豪州 ウルグアイ 米州 アジア・欧州 海外売上比率
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６．中計2020連結業績の遡及修正
2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期
遡及修正前 遡及修正後 差 遡及修正前 遡及修正後 差 遡及修正前 遡及修正後 差
売上高
（億円） 5,454 5,123 △ 331 5,323 4,988 △ 335 5,239 4,894 △ 345
加工事業本部 事業利益
（億円） 95 96 1 133 134 1 179 180 1
事業利益率 1.7% 1.9% 0.2 2.5% 2.7% 0.2 3.4% 3.7% 0.3
売上高
（億円） 7,415 6,730 △ 685 7,555 6,856 △ 699 7,287 6,567 △ 720
食肉事業本部 事業利益
（億円） 345 346 1 319 320 1 411 412 1
事業利益率 4.7% 5.1% 0.4 4.2% 4.7% 0.4 5.6% 6.3% 0.7
売上高
（億円） 2,552 2,548 △4 2,550 2,546 △4 2,239 2,236 △3
海外事業本部 事業利益
（億円） △38 △38 0 18 19 1 △1 △1 0
事業利益率 - - - 0.7% 0.7% 0 ‐ ‐ -
売上高
（億円） 174 172 △2 168 166 △2 118 118 0
その他 事業利益
（億円） 10 10 0 6 6 0 △ 18 △ 18 0
事業利益率 5.7% 5.7% 0 3.3% 3.4% 0.1 ‐ ‐ -
売上高
（億円） △ 3,253 △ 2,231 1,022 △ 3,297 △ 2,258 1,039 △ 3,122 △ 2,053 1,069
消去 調整
事業利益
（億円） △ 29 △ 31 △2 △ 38 △ 40 △2 △ 47 △ 49 △2
売上高
（億円） 12,342 12,342 0 12,298 12,298 0 11,761 11,761 0
全社 事業利益
（億円） 383 383 0 438 438 0 524 524 0
事業利益率 3.1% 3.1% 0 3.6% 3.6% 0 4.5% 4.5% 0
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Ⅰ：2022年3月期 第1四半期連結業績の総括 P.4 Ⅱ：2022年3月期見通し P.15
１．第1四半期 連結業績 １．2022年3月期 事業利益計画
２．セグメント情報 加工事業本部 ２．2022年3月期計画 加工事業本部
３．セグメント情報 食肉事業本部 ３．2022年3月期計画 食肉事業本部
４．セグメント情報 P.海外事業本部 ４．2022年3月期計画 海外事業本部
15
Ⅰ.2021年3月期主要所在地別 外部顧客売上高実績
５．海外
期末連結業績の総括
６．中期経営計画2020連結業績の遡及修正
P. 20
Ⅱ.2022年3月期 見通し20
P.
Ⅲ：2022年3月期第1四半期財務データ P.21
Ⅲ.2021年3月期期末財務データ
１．2021年3月期連結業績概要及び2022年3月期計画
２．連結貸借対照表の主な項目、設備投資額、減価償却費
３．連結キャッシュフロー
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1．2022年3月期 事業利益計画①
上期増減計画 下期増減計画 通期増減計画
（単位：億円） （単位：億円） （単位：億円）
2021年上期実績 219 2021年下期実績 305 2021年通期実績 524
加工事業本部 214 △5 加工事業本部 281 △ 25 加工事業本部 494 △ 30
食肉事業本部 △2 食肉事業本部 △ 40 食肉事業本部 △ 42
海外事業本部 4 海外事業本部 3 海外事業本部 6
その他 11 その他 △5 その他 6
消去調整他 13 消去調整他 3 消去調整他 16
2022年上期計画 240 2022年下期計画 240 2022年通期計画 480
（単位：億円）
2022.03 上期 2022.03 下期 2022.03 通期
2021.03 2021.03 2021.03
計画 増減 計画 増減 計画 増減
上期実績 下期実績 通期実績
加工事業本部 65 60 △ 5 115 91 △ 25 180 150 △ 30
食肉事業本部 183 181 △ 2 230 189 △40 412 370 △ 42
海外事業本部 5 9 4 △6 △4 3 △1 5 6
その他 △ 4 8 11 △ 14 △ 20 △ 5 △18 △12 6
消去調整他 △ 29 △16 13 △ 20 △ 17 3 △ 49 △33 16
合計 219 240 21 305 240 △ 65 524 480 △ 44
※2022年3月期通期計画の利益については、DX関連費用50億円を見込んでおります。
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1．2022年3月期 事業利益計画②
期初計画との差異
（単位：億円）
2022.03 2022.03
2022.03 上期 2022.03 下期 2022.03 通期
1Ｑ 2Ｑ
実績 見込み 期初計画 見込み 差異 期初計画 見込み 差異 期初計画 見込み 差異
加工事業本部 33 26 60 60 0 91 91 0 150 150 0
食肉事業本部 95 85 181 181 0 189 189 0 370 370 0
海外事業本部 △2 11 9 9 0 △4 △4 0 5 5 0
その他 4 4 15 8 △7 △20 △20 0 △5 △12 △7
消去調整他 △6 △11 △23 △16 7 △17 △17 0 △40 △33 7
合計 124 116 240 240 0 240 240 0 480 480 0
※2022年3月期通期計画の利益については、DX関連費用50億円を見込んでおります。
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2. 2022年3月期計画（加工事業本部）
2022年3月期通期計画 事業利益150億円
利益計画 増減要因分析
ハム・ソーセージ、デリ商品事業の取組み
2Ｑ 上期 通期
・コンシューマチャネル向け商品 期初 期初
見込み 見込み 差異 見込み 差異
・主力ブランドの拡販と新たな需要に向けた新商品開発強化 計画 計画
Ｈ＆Ｓ、デリ商品事業 △4 △7 △7 0 △ 22 △ 22 0
・食品ロス削減や新販路開拓に向けた常温商品群や 外部要因 △3 △0 △0 0 △ 20 △ 20 0
たんぱく質の新たな選択肢の一つとしての大豆ミート等の育成 主原料価格 2 4 4 0 △9 △9 0
副資材・燃料等 △4 △4 △4 0 △ 11 △ 11 0
・業務用チャネル向け商品 内部要因 △2 △7 △7 0 △1 △1 0
・伸長チャネルへの提案強化とグループを活用した販路や、素材でのシナジー効果発現 数量拡大 0 0 0 0 1 1 0
改善活動 △2 △7 △7 0 △2 △2 0
・高付加価値商品の開発による差別化 ベンダー・物流 5 8 8 0 10 10 0
水産・乳製品事業と
△2 7 7 0 8 8 0
エキス・一次加工品事業
DX費用 △ 10 △ 13 △ 13 0 △ 27 △ 27 0
水産・乳製品、エキス・一次加工品の取組み 合計 △ 11 △5 △5 0 △ 30 △ 30 0
・水産品事業 チャネル別売上高計画（前年比）
・量販店や外食チャネル向けに寿司種等の高利益商品のさらなる販売強化 チャネル
コンシューマ
通期計画
99%
・乳製品事業 ハム・ソーセージ 業務用 104％
合計 100%
・「バニラヨーグルト」の拡販と「イーセイスキル」の市場定着 コンシューマ 100%
・ラクレットチーズ等、高付加価値商品の開発及び提案の強化 デリ商品 業務用
合計
106%
102%
・エキス、一次加工品事業 コンシューマ商品群 売上高計画（前年比）
・常温エキスの新商品発売による市場拡大とグループ販路を活用したメニュー導入等 商品群 通期計画 商品群 通期計画
シナジー効果の発現 ハ ウインナー群 99% チルドベーカリー群 103%
ム
・ ロースハム群 100% デ チルド惣菜群 98%
ソ リ
ー ベーコン群 94% 商 フライドチキン群 102%
セ 品
ー 焼豚群 99% ﾊﾝﾊﾞｰｸﾞ・ﾐｰﾄﾎﾞｰﾙ群 101%
ジ
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 合計 99% 合計 100% 17
3．2022年3月期計画（食肉事業本部）
2022年3月期通期計画 事業利益370億円
国産食肉市況 利益計画 増減要因分析
市況 国内食肉生産においては、飼料価格の影響を大きく受ける見込み
2Ｑ 上期 通期
豚肉生産はやや昨年を下回るが、相場高となった昨年に比べ、
豚肉相場はやや軟調な推移を見込む 見込み
期初
見込み 差異
期初
見込み 差異
計画 計画
鶏肉相場は内食需要の高止まりで昨年並みを見込む
輸入食肉市況 6 8 25 17 2 18 17
（当社の取り組み）
鶏・豚肉生産 農場や処理工場の生産指標を改善し、生産数量の拡大を図る 国産食肉市況 1 7 4 △2 △2 △5 △2
販売 自社ブランドを中心とした販売拡大により収益確保を図る 国内ファーム事業 △9 △8 △ 14 △5 △ 21 △ 26 △5
【鶏肉相場】鶏肉相場 鶏肉加重平均※食品産業新聞社『畜産日報』掲載分から単純平均単価
【豚肉相場】
豚肉相場 豚３市場（東京・埼玉・横浜）「上」平均
2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 フード・物流事業 0 4 △6 △9 4 △5 △9
530
当社見込み 当社見込み DX費用 △ 10 △ 13 △ 13 0 △ 25 △ 25 0
480 600
430 500 合計 △ 12 △2 △2 0 △ 42 △ 42 0
380 400
4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月
輸入食肉市況
市況 世界的な需要の増加やコモディティ相場の高騰を受けて、調達価格の高騰が見込まれる
（当社の取り組み）
2022年3月期第1四半期 フード4社の販売実績
牛肉 新たな供給先となるウルグアイ・EUからの調達を更に強化していく 全体の数量伸長 101%
豚肉 世界的な需要増加で供給不安定だが、既存調達先との連携を強化していく
119%
鶏肉 穀物価格高騰で先高感があるが、外部環境を注視しつつ安定調達を図る 112%
110% 103% 102%
96%
食肉販売（フード事業） 90%
重点チャネルである、生協・ドラッグチャネルへの取り組みを強化する 70%
外食チャネルの回復に備え、付加価値商品の開発や提案を実施する 50%
既存店へのブランド食肉の定期定番化推進 量販店 食肉卸 製造業 食肉小売 外食
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4．2022年3月期計画（海外事業本部）
2022年3月期通期計画 事業利益5億円
各エリアの取組み
事業利益計画 増減要因分析
【米州事業】
加工） 堅調な国内消費で加工品販売は好調も、原料価格の高騰は継続見込み 2Ｑ 上期 通期
➡生産性の改善や主力ブランドの販売拡大に努める 期初 期初
輸出） 世界的な需要回復の中で、調達価格は引き続き高騰見込み 見込み
計画
見込み 差異
計画
見込み 差異
➡日本向けに安定供給を図る 豪州事業 6 2 8 7 4 10 7
【アジア・欧州事業】 豪州 7 △2 13 15 0 15 15
トルコ） 販売価格は高値維持されることを見込む ウルグアイ △1 4 △5 △8 3 △5 △8
➡生産性改善の取り組み継続と国内販売を強化する 米州 △4 △5 △ 11 △6 △8 △ 13 △6
アセアン）新型コロナウイルスの感染拡大の影響が継続 アジア・欧州 3 7 6 △1 10 9 △1
➡数量の回復はいまだ見込めないが、製造数量の安定化を図る その他 0 0 0 0 0 0 0
合計 5 4 4 0 6 6 0
【豪州事業】
豪州） 生体価格の高騰と集荷の苦戦は依然継続 （事業利益額見込み）
➡内部改善とブランド食肉による付加価値向上で収益の安定化を図る 2Ｑ 上期 通期
ウルグアイ）生体価格が高値継続していく見込み
期初 期初
➡仕入と販売一体のオペレーション改善で、収益の回復に取り組む 見込み
計画
見込み 差異
計画
見込み 差異
➡中国向け輸出量の早期回復と、日本を含めたその他輸出先への販路の拡大を図る 豪州事業 △3 △4 2 △7 △7 △0 7
【豪州における生体価格指数(EYCI)推移 & US向けトリミング90CL輸出価格】 豪州 △1 △2 13 15 △6 9 15
(A￠/kg) 出典：MLA
1,000.0 ウルグアイ △2 △3 △ 11 △8 △2 △ 10 △8
2021-2021 EYCI
900.0
2021.03 US向け90CL輸出価格 米州 7 14 8 △6 20 14 △6
800.0
700.0 アジア・欧州 2 4 3 △1 2 1 △1
※トリミング90CL：主にハンバー
600.0 グ原料となる赤身90%の牛肉 その他 △2 △5 △5 0 △ 10 △ 10 0
※US向け90CL価格：US向け販売 合計 4 9 9 0 5 5 0
価格の一般的な指標
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Ⅰ：2022年3月期 第1四半期連結業績の総括 P.4 Ⅱ：2022年3月期見通し P.15
１．第1四半期 連結業績 １．2022年3月期 事業利益計画
２．セグメント情報 加工事業本部 ２．2022年3月期計画 加工事業本部
３．セグメント情報 食肉事業本部 ３．2022年3月期計画 食肉事業本部
４．セグメント情報 海外事業本部 ４．2022年3月期計画 海外事業本部
Ⅰ.2021年3月期 期末連結業績の総括
５．海外 主要所在地別 外部顧客売上高実績
６．中期経営計画2020連結業績の遡及修正
P. 20
Ⅱ.2022年3月期 見通し
Ⅲ：2022年3月期第1四半期財務データ P.21
Ⅲ.2021年3月期期末財務データ
１．2021年3月期連結業績概要及び2022年3月期計画
２．連結貸借対照表の主な項目、設備投資額、減価償却費
３．連結キャッシュフロー
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1．2021年3月期連結業績概要及び2022年3月期計画
（単位：百万円、％）
2021年3月期 実績 2022年3月期 実績および計画
1Q 上期 通期 1Q 前年比 数量 上期 前年比 数量 通期 前年比 数量
実績 実績 実績 実績 (%) 伸長率 計画 (%) 伸長率 計画 (%) 伸長率
① 売上高 279,305 573,484 1,176,101 294,947 5.6 - 580,000 1.1 - 1,180,000 0.3 -
ハム・ソーセージ 31,704 64,643 132,425 30,791 △ 2.9 0.2 64,400 △ 0.4 △ 0.4 132,500 0.1 △ 0.0
加工食品 53,045 108,111 223,585 57,426 8.3 3.6 109,400 1.2 1.0 223,600 0.0 △ 0.0
食肉 162,267 330,147 672,880 169,224 4.3 △ 1.1 333,500 1.0 △ 1.8 674,300 0.2 △ 1.4
牛肉 61,464 127,096 256,999 65,424 6.4 △ 12.6 130,200 2.4 △ 11.5 260,400 1.3 △ 6.6
豚肉 56,547 114,515 229,450 54,992 △ 2.7 0.4 108,800 △ 5.0 0.1 223,600 △ 2.5 0.0
鶏肉 39,750 78,386 166,222 43,876 10.4 3.8 84,000 7.2 2.3 169,600 2.0 0.2
その他食肉 4,506 10,150 20,209 4,932 9.5 20.0 10,500 3.4 2.1 20,700 2.4 1.9
水産 15,842 35,239 76,853 17,497 10.4 5.2 35,600 1.0 0.3 77,300 0.6 0.4
乳製品 8,000 16,232 31,967 8,631 7.9 0.2 16,300 0.4 0.1 32,100 0.4 0.4
その他 8,447 19,112 38,391 11,378 34.7 - 20,800 8.8 - 40,200 4.7 -
② 売上原価 229,069 469,396 964,367 239,800 4.7 -
売上総利益 50,236 104,088 211,734 55,147 9.8 -
売上総利益率 18.0% 18.2% 18.0% 18.7% - -
③ 販売費及び一般管理費 38,797 78,191 161,215 40,385 4.1 -
その他の収益・費用 1,069 657 △ 3,459 △ 497 - - △ 1,200 - - △ 3,250 - -
金融収益・費用 411 △ 132 408 △ 267 - - △ 1,300 - - △ 1,750 - -
持分法による投資損益 116 2,308 1,406 741 538.8 - 500 △ 78.3 - 1,000 △ 28.9 -
税引前利益 13,035 28,730 48,874 14,739 13.1 - 24,000 △ 16.5 - 43,000 △ 12.0 -
法人所得税費用 3,972 9,916 17,816 4,743 19.4 - 7,500 △ 24.4 - 13,500 △ 24.2 -
税率 30.5% 34.5% 39.2% 32.2% - - 31.3% - - 31.4% - -
親会社の所有者に帰属する当期利益 9,384 19,476 32,616 9,906 5.6 - 17,000 △ 12.7 - 30,000 △ 8.0 -
④ 営業利益①-②-③ 11,439 25,897 50,519 14,762 29.0 - 26,000 0.4 - 47,000 △ 7.0 -
⑤ 為替差損益 △ 516 △ 1,063 △ 2,581 607 - - - - - - - -
⑥ IFRSへの調整他 2,725 5,037 674 △ 2,944 - - - - - - - -
事業利益④-⑤-⑥ 9,230 21,923 52,426 12,425 34.6 - 24,000 9.5 - 48,000 △ 8.4 -
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2．連結貸借対照表の主な項目、設備投資額、減価償却費
連結貸借対照表 （単位：百万円、％） 主な増減要因
2021年3月期 2022年3月期 対前期末 対前期末
期末 第1四半期 増減率 増減額
① 資産合計 825,405 824,388 △ 0.1 △ 1,017
現金及び現金同等物 83,831 73,901 △ 11.8 △ 9,930 ①棚卸資産
営業債権及びその他の債権 127,067 125,843 △ 1.0 △ 1,224 牛肉や豚肉を中心とした食肉で149億円増加
棚卸資産 107,906 122,767 13.8 14,861
有形固定資産 325,629 323,384 △ 0.7 △ 2,245
②有利子負債
使用権資産 38,362 37,360 △ 2.6 △ 1,002
短期借入金等の増加により27億円の増加
その他の金融資産（非流動） 35,796 33,960 △ 5.1 △ 1,836
繰延税金資産 26,056 25,653 △ 1.5 △ 403
負債合計 381,096 381,216 0.0 120
営業債務及びその他の債務 98,983 106,960 8.1 7,977
② 有利子負債 193,750 196,459 1.4 2,709
親会社の所有者に帰属する持分 433,595 432,429 △ 0.3 △ 1,166
非支配持分 10,714 10,743 0.3 29
設備投資額、減価償却費
（単位：百万円、％）
2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期
対前年増減率
第１四半期 第１四半期 対前年増減額 通期計画
（％）
設備投資額 10,547 8,276 △ 21.5 △ 2,271 81,700
加工事業本部 4,388 3,102 △ 29.3 △ 1,286 17,200
食肉事業本部 1,663 1,420 △ 14.6 △ 243 26,000
海外事業本部 1,186 1,039 △ 12.4 △ 147 7,000
その他 3,290 2,715 △ 17.5 △ 575 31,500
減価償却費 8,388 8,925 6.4 537 34,600
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3．連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー計算書
（単位：百万円）
2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期
1Q実績 1Q実績 対前年増減額 通期計画
① 営業活動によるキャッシュ・フロー 18,053 12,554 △ 5,499 76,100
② 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 13,712 △ 14,771 △ 1,059 △ 65,200
③ 財務活動によるキャッシュ・フロー △ 14,628 △ 7,649 6,979 △ 26,300
主な増減要因
① 営業活動によるキャッシュ・フロー
棚卸資産の増加150億円、法人所得税の支払額100億円などがあったが、税引前四半期利益147億円、減価償却費及び償
却費89億円、営業債務及びその他の債務の増加81億円などにより、126億円の純キャッシュ増となった。
② 投資活動によるキャッシュ・フロー
固定資産等の取得などにより148億円の純キャッシュ減となった。
③ 財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入金の増加51億円、借入債務による調達88億円などあったが、
現金配当96億円、借入債務の返済120億円などにより、76億円の純キャッシュ減となった
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これらの記述は当社が現時点で把握可能な情報から判断した仮定及び所信に基づく見通しです。
また、経済環境、市場動向、為替レートなどの外部環境の影響があります。
従って、これら業績見通しのみに全面的に依拠することはお控え頂きますようお願いいたします。
また、実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業績見通しと異なる結果となりうる
ことをご承知おき下さい。
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