決算説明資料
～2021年3月期第2四半期～
説明会開催予定日
2020年11月5日（木）
日本ハム株式会社
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止）
目次
Ⅰ Ⅱ Ⅲ
2021年3月期 2021年3月期 2021年3月期
第2四半期連結業績の総括 見通し 第2四半期財務データ
P. 3 P. 14 P. 23
※当社は国際会計基準（IFRS）を適用しています。
※四捨五入表記のため、数値の和・差と合計が一致しない場合があります。
※「新型コロナウイルス感染症」については、「新型コロナウイルス」と表記します。
※2021年3月期より関連企業本部及びエキス・一次加工品事業を加工事業本部へ統合したため、その事業利益を内訳表示しています。
また、2020年3月期以前の数値は遡及修正をしています。（当社算定による、但し未監査）
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 2
Ⅰ Ⅱ Ⅲ
2021年3月期 2021年3月期 2021年3月期
第2四半期連結業績の総括 見通し 第2四半期財務データ
1．第2四半期 連結業績
2．セグメント情報 加工事業本部
3．セグメント情報 食肉事業本部
4．セグメント情報 海外事業本部
5．海外 主要所在地別
外部顧客売上高実績
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 3
1．第2四半期 連結業績
業績サマリー
2Qは減収増益 上期は減収増益
減収要因：新型コロナウイルスの影響で業務用の売上が減少 減収要因：業務用の売上減少と海外の販売環境悪化
増益要因：内食・中食需要拡大に伴い、量販向けが好調 増益要因：コンシューマの好調と国内鶏肉食肉相場が堅調に推移
2Q実績 （単位：億円） 上期累計実績 （単位：億円）
3,136 3,115
2,942 6,180 6,163 5,735
127 219 218 219
99 108
2019.03 2Q 2020.03 2Q 2021.03 2Q 2019.03上期 2020.03上期 2021.03上期
売上高 事業利益 売上高 事業利益
2021年度2Q連結業績 （単位：億円）
2Ｑ 前年差 前年比 上期 前年差 前年比
売上高 2,942 △ 173 △5.6% 5,735 △ 428 △6.9％
事業利益 127 19 18.0% 219 1 0.4%
事業利益率 4.3% 0.9% - 3.8% 0.3% -
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 4
1．第2四半期 連結業績
第2四半期実績 （単位：億円） 上期実績 （単位：億円）
19.03 20.03 21.03 前年比 19.03 20.03 21.03 前年比
前年差 前年差
2Q 2Q 2Q （％） 上期 上期 上期 （％）
売上高 1,390 1,340 1,308 △ 32 △2.4 売上高 2,688 2,605 2,533 △ 73 △ 2.8
加工事業本部 加工事業本部
事業利益 19 29 37 8 28.9 事業利益 37 52 64 12 22.7
売上高 1,861 1,903 1,818 △ 86 4.5 売上高 3,716 3,792 3,617 △ 175 △ 4.6
食肉事業本部 食肉事業本部
事業利益 82 67 97 30 44.5 事業利益 176 142 182 40 27.9
売上高 675 670 556 △ 114 △ 17.0 売上高 1,317 1,318 1,114 △ 204 △ 15.5
海外事業本部 海外事業本部
事業利益 △8 11 6 △5 △ 44.9 事業利益 △9 19 5 △ 14 △ 73.3
売上高 △ 790 △ 798 △ 740 58 - 売上高 △ 1,541 △ 1,553 △ 1,529 24 -
消去調整他 消去調整他
事業利益 6 1 △ 13 △ 14 - 事業利益 15 5 △ 32 △ 37 -
売上高 3,136 3,115 2,942 △ 173 △ 5.6 売上高 6,180 6,163 5,735 △ 428 △ 6.9
連結計 連結計
事業利益 99 108 127 19 18.0 事業利益 219 218 219 1 0.4
上期売上高増減 売上高増減要因 上期事業利益増減 事業利益増減要因
20.03 上期 6,163 20.03 上期 218
【加工事業本部】 【加工事業本部】
加工事業本部 △73 新型コロナウイルスの 加工事業本部 12 主力ブランドが伸長
影響で業務用売上が減少 【食肉事業本部】
食肉事業本部 △175 【食肉事業本部】 食肉事業本部 40 国産鶏肉･豚肉を中心
外食向け数量が減少 に相場が堅調に推移
海外事業本部 △204 海外事業本部 △14
【海外事業本部】 【海外事業本部】
消去調整他 24 牛肉の売上減少と対日 消去調整他 △37 世界的な牛肉販売環境
向け輸出数量の減少 の悪化
21.03.上期 5,735 21.03 上期 219 【消去調整】
球団の損益が悪化
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 5
2．セグメント情報 加工事業本部①
業務用の売上減少により減収も、コンシューマ商品の売上伸長による粗利単価の改善で増益
（単位：億円）
2Ｑ 上期
20.03 21.03 前年差 前年比 20.03 21.03 前年差 前年比
売上高 1,340 1,308 △ 32 △2.4％ 2,605 2,533 △ 73 △2.8％
事業利益 29 37 8 28.9% 52 64 12 22.7%
内）水産・乳製品・エキス等 5 7 2 37.0% 8 5 △3 △41.1％
事業利益率 2.1% 2.8% 0.7% - 2.0% 2.5% 0.5% -
売上高 事業利益
1,545 1,514
1,299 1,390 1,340 1,308 90
1,500 1,220 1,265 1,204 1,225
37 60
1,000 29 76
65 24 27
17 19
500 5 30
△7
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
△ 500 △ 30
2019.03 2020.03 2021.03
2021年3月期上期売上高の状況 2021年3月期上期事業利益の状況
ハム・ソーセージ、デリ商品 ハム・ソーセージ、デリ商品
コンシューマ 主力ブランドが好調に推移 粗利益 主力ブランド伸長により商品ミックスが改善
業務用 外食及びＣＶＳ向け食材の売上が減少 経費 物流費の上昇を労務費等の改善でカバー
水産・乳製品とエキス・一次加工品 水産・乳製品とエキス・一次加工品
コンシューマ 乳製品の主力商品や新商品の販売が好調 粗利益 乳製品や水産品のコンシューマ比率は向上したが、
業務用 外食向け食材や寿司種、ベーカリー向け ラーメン店を含む外食等の売上が減少
チーズの売上が減少 経費 変動費の減少や労務費等の改善により改善
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 6
2．セグメント情報 加工事業本部②
チャネル別2021年3月期上期実績（前年比）
チャネル別売上実績 数量 金額
①コンシューマ商品 コンシューマ 107% 108%
・ハム・ソーセージ： ハム・ソーセージ 業務用 82% 84%
内食需要の拡大➡ウインナー群やベーコン群が伸長
合計 101% 103%
・デリ商品：
内食需要の拡大➡常温群、ハンバーグ群、チルド惣菜群、チルドベーカリー群が伸長 コンシューマ 109% 110%
②業務用商品 デリ商品 業務用 81% 82%
外食需要低迷に伴い減少
合計 96% 98%
主要ブランド売上実績 コンシューマ商品群 売上高実績（前年比）
主力ブランド→好調に推移 ギフト→堅調に推移 商品群 上期 商品群 上期
ウインナー群 107% チルドベーカリー群 114%
ハ
ム
・ ロースハム群 96% デ チルド惣菜群 108%
ソ リ
ー 商
セ ベーコン群 115% 品 フライドチキン群 100%
ー
ジ 焼豚群 101% ﾊﾝﾊﾞｰｸﾞ・ﾐｰﾄﾎﾞｰﾙ群 119%
内食需要で好調の 合計 108% 合計 110%
リニューアルした
主力のシャウエッセンシリーズ 濃厚とろける4種チーズのハンバーグ 「本格派」ギフト
ギフト売上実績 ギフト販売実績
2020.03 実績 2021.03 実績
主力の「本格派」のリニューアルや、新規投入した「グルメレター」と
まぼろしの味噌を使用した惣菜ギフト等の上乗せもあり市場の伸び率以上に伸長 中
全社販売金額 92% 98％
元 内）美ノ国 101% 89％
水産・乳製品とエキス・一次加工品売上実績
①水産事業 ➡ 高利益の鮭鱒や鰻が好調に推移。寿司チェーンなど回復傾向も、昨年比では売上減少
②乳製品事業 ➡ 主力のバニラヨーグルトや新商品のイーセイ スキルが好調
業務用のチーズはベーカリー、外食チャネル苦戦の影響で売上減少
③エキス・一次加工品 ➡ ラーメン店含む外食チャネル苦戦の影響で売上減少
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 7
2．セグメント情報 加工事業本部③
事業利益増減要因分析 （単位：億円）
計画差異要因分析（上期）
2021.03
【外部要因】6億円
1Ｑ実績 2Ｑ実績
上期 上期
差異
羊腸・燃料価格が想定よりも好転
見込み 実績
【内部要因】△1億円
Ｈ＆Ｓ、デリ商品事業 11 9 16 21 5
外部要因 △3 △1 △9 △4 6
数量拡大：デリ商品を中心に、主力コンシュー
主原料価格 △6 △6 △14 △12 2 マ商品が計画を上回った
副資材・燃料等 3 5 5 9 4 改善活動：経費は計画以上に改善が進んだが、
内部要因 14 10 25 24 △1 商品ミックスによる粗利益の改善が
数量拡大 3 3 3 6 3 計画に届かなかった
改善活動 11 8 22 18 △4
【ベンダー・物流】△3億円
ベンダー・物流 △3 △3 △3 △6 △3
水産・乳製品と
エキス・一次加工品事業
△5 2 △12 △3 9 ベンダー：関西工場が計画以上に伸長したこと
その他 0 0 △1 0 1 に加え、新たに投資した冷食事業の
合計 4 8 0 12 11 効果が発現し、計画を上回った
上期実績の増減要因グラフ （単位：億円） 物流 ：コロナ禍で外食等の社外売上が減少
2020年3月期上期実績 52 したことや新センター稼働に伴う一
プラス
改善活動 18 要因 時費用が増加し計画に届かなかった
副資材・燃料等 9 33億円 【水産・乳製品とエキス・一次加工品】9億円
数量拡大 6
乳製品 ：ヨーグルトは好調に推移したが
その他 0 チーズ事業の売上が伸び悩み計画に
水産・乳製品とエキス・一次加工品 マイナス
△ 3 届かなかった
要因
ベンダー・物流 △ 6 水産、エキス・一次加工
△21億円
主原料価格 △ 12 ：商品ミックス改善や労務費の改善等
2021年3月期上期実績 64 により計画を上回った
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 8
3．セグメント情報 食肉事業本部①
外食向け販売数量の減少により減収も、利益率の高い国産ブランド食肉が好調で増益
（単位：億円）
2Ｑ 上期
20.03 21.03 前年差 前年比 20.03 21.03 前年差 前年比
売上高 1,903 1,818 △ 86 △4.5％ 3,792 3,617 △ 175 △4.6％
事業利益 67 97 30 44.5% 142 182 40 27.9%
事業利益率 3.5% 5.3% 1.8% - 3.8% 5.0% 1.3% -
売上高 事業利益
1,999 1,889 1,903 2,031
1,854 1,861 1,731 1,799 1,818 200
2,000 1,700
1,000 100
94 99 100 97
82 75 77 85
70 67
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2019.03 2020.03 2021.03
2021年3月期上期売上高の状況 2021年3月期上期事業利益の状況
販売部門 外食やインバウンド需要が大きく減退し、 生産部門 国産鶏肉・豚肉の相場が堅調に推移
高価格帯の牛肉、輸入冷凍豚肉・鶏肉の 飼料価格が下落し原価が低減
販売数量が減少 販売部門 国産ブランド食肉の販売が好調
量販チャネルは伸長 量販店向けの食肉が好調
外食チャネルは、焼肉店などを中心に
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止）
回復傾向
9
3．セグメント情報 食肉事業本部②
事業利益増減要因分析 （単位：億円） 計画差異要因分析（上期）
2021.03
上期 上期
【輸入食肉市況】2億円
1Ｑ実績 2Ｑ実績 差異
見込み 実績 鶏肉：ブラジル産鶏肉の供給過多で市中相場
輸入食肉市況 △15 1 △16 △14 2 下落
国産食肉市況 4 6 14 10 △5 豚肉：新型コロナウイルスの影響により、仕入
れコストが上昇
国内ファーム事業 17 22 23 39 16
牛肉：豪州産は減産の影響により相場が高く品薄
フード・物流事業 △0 3 △6 3 9
米国産は量販向けが好調
その他 5 △3 1 2 1 【国産食肉市況】△5億円
合計 10 30 16 40 23 豚肉は枝相場高、商品安により見込みを下回った
※2021年3月期より、フード・物流事業に含まれていたエキス・一次加工品事業を加工事業本部に移管 鶏肉はブランド食肉の桜姫を中心に伸長
【国内ファーム事業】16億円
上期実績の増減要因グラフ （単位：億円）
国内鶏肉・豚肉相場が想定を上回った
2020年3月期上期実績 142 鶏肉を中心に生産性が改善
国内ファーム事業 39
プラス 【フード・物流事業】9億円
要因
販売：量販向けブランド食肉の拡販により増益
国産食肉市況 10 54億円
フード・物流事業 3
2021.03上期
その他 マイナス フード会社 販売実績
2
要因 全体の数量伸長 96%
120% 111%
輸入食肉市況 △ 14
△14億円 100% 88% 92%
79% 73%
2021年3月期上期実績 80%
182
60%
40%
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 量販店 食肉卸 製造業 食肉小売 外食 10
4．セグメント情報 海外事業本部①
豪州の生体価格の高騰と、世界的な牛肉販売環境が回復せず減収減益
※売上金額、事業利益は、セグメント間の内部売上高を消去する前の金額です。
（セグメント間取引の消去があるため、海外計は各地域の合計とは一致しません）
第2四半期実績 上期実績
【売上高】 【売上高】
アジア・欧州 米州 ウルグアイ 豪州 （単位：億円）
（単位：億円） アジア、欧州 米州 ウルグアイ 豪州
195 20.03 21.03 前年差 前年比 20.03 21.03 前年差 前年比
157 384
63 海外計 670 556 △ 114 △17.0％ 311 海外計 1,318 1,114 △ 204 △15.5％
51 127
218 90
218 豪州 195 157 △ 37 △19.1％ 419 429
豪州 384 311 △ 73 △19.1％
201 134 ウルグアイ 63 51 △ 13 △20.3％ 401 292 ウルグアイ 127 90 △ 37 △29.0％
20.03 2Q 21.03 2Q 米州 218 218 △1 △0.2％ 米州 419 429 10 2.5%
20.03 上期 21.03 上期
アジア・欧州 201 134 △ 68 △33.7％ アジア・欧州 401 292 △ 110 △27.3％
【事業利益】 【事業利益】
1 20.03 21.03 前年差 前年比 14 20.03 21.03 前年差 前年比
8
海外計 11 6 △ 5 △44.9％ 4 海外計 19 5 △ 14 △73.3％
11 19
4 豪州 8 1 △7 △85.2 豪州 14 0 △ 13 △97.3％
3 10
△2 △1 △4 △3
△3 ウルグアイ △2 △3 △1 - ウルグアイ △4 △6 △2 -
△6
20.03 2Q 21.03 2Q 米州 4 11 8 205.5% 20.03 上期 21.03 上期 米州 4 19 14 318.0%
アジア・欧州 3 △1 △4 - アジア・欧州 10 △3 △ 13 -
2021年3月期上期売上高の状況 2021年3月期上期事業利益の状況
豪州事業 豪州事業
オーストラリア 処理頭数の減少と販売価格が下落 オーストラリア 生体価格の高値継続、販売価格の低迷
ウルグアイ 中国向け牛肉販売が減少 ウルグアイ 近隣諸国の通貨安により販売価格が下落
米州事業 内食需要増加に伴う加工品販売が好調 米州事業 主力ブランド加工品の販売が好調に推移
アジア・欧州 アジア・欧州の日本向け輸出量減少 アジア・欧州 トルコは通貨安により飼料コストが上昇
トルコでの鶏肉販売価格が軟調に推移
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 11
4．セグメント情報 海外事業本部②
事業利益増減要因分析 （単位：億円） 計画差異要因分析（上期）
2021.03
上期 上期
1Ｑ実績 2Ｑ実績
見込み 実績
差異 【豪州】2億円
豪州 △6 △7 △15 △13 2
コンシューマ向けのブランド牛肉が、計画以上
に伸長
ウルグアイ △1 △1 △3 △2 0
米州 7 8 △2 14 16
【ウルグアイ】0億円
アジア・欧州 △9 △5 △11 △13 △2 近隣諸国との競争激化により、中国向けの牛肉
その他 1 0 3 1 △2 販売単価が下落
合計 △9 △5 △27
※四捨五入表記のため、数値の和・差と合計が一致しない場合があります。 △14 13
【米 州】16億円
北米の加工品事業の販売数量増加、販売経費の
上期実績の増減要因グラフ （単位：億円） 削減
2020年3月期上期実績 19 【アジア・欧州】△2億円
プラス
米州 14 要因 ・トルコ国内での鶏肉需要の低迷と為替安によ
る飼料コスト上昇
その他 1 15億円
・日本向けの輸出数量の減少
ウルグアイ △ 2
マイナス
豪州 △13 要因
アジア・欧州 △ 13 △29億円
2021年3月期上期実績 5
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 12
5．海外 主要所在地別 外部顧客売上高実績
（単位：億円）
2020.03 2021.03
1Q 2Q 3Q ４Q 通期 1Q 2Q
豪州 145 147 166 121 580 119 128
ウルグアイ 64 61 63 51 238 39 49
米州 53 54 57 54 219 49 55
アジア・欧州 69 66 65 59 260 56 55
海外計 331 329 351 286 1,296 262 286
海外売上比率 10.87% 10.55% 10.44% 10.29% 10.54% 9.40% 9.74%
※売上金額は、外部顧客に対する売上高です。
（単位：億円）
10.87% 10.55% 12%
10.44% 10.29%
200 9.74%
9.40%
166 10%
145 147
150 128 8%
121 119
6%
100
69
64 61 54 66 63 57 65 59
49 56
4%
53 51 54 49 55 55
50 39
2%
0 0%
1Q 2Q 3Q ４Q 1Q 2Q
2020.03 2021.03
豪州 ウルグアイ 米州 アジア・欧州 海外売上比率
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 13
Ⅰ Ⅱ Ⅲ
2021年3月期 2021年3月期 2021年3月期
第2四半期連結業績の総括 見通し 第2四半期財務データ
1．2021年3月期 事業利益計画
2．2021年3月期計画（加工事業本部）
3．2021年3月期計画（食肉事業本部）
4．2021年3月期計画（海外事業本部）
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 14
1．2021年3月期 事業利益計画
上期増減実績 下期増減計画 通期増減計画 （単位：億円）
2020年通期実績 437
2020年上期実績 218 2020年下期実績 219
加工事業本部 △ 10
加工事業本部 2
加工事業本部 12
食肉事業本部 40 食肉事業本部 8 食肉事業本部 48
海外事業本部 △14 海外事業本部 △ 10 海外事業本部 △ 23
消去調整他 △ 37 消去調整他 △7 消去調整他 △ 44
2021年上期実績 219 2021年下期計画 201 2021年通期計画 420
（単位：億円）
2021.03 上期 2021.03 下期 2021.03 通期
2020.03 2020.03 2020.03
実績 増減 見込み 増減 見込み 増減
上期実績 下期実績 通期実績
加工事業本部 52 64 12 81 70 △ 10 133 134 2
内）水産乳製品エキス等 8 5 △3 14 6 △8 22 10 △ 12
食肉事業本部 142 182 40 177 185 8 319 367 48
海外事業本部 19 5 △ 14 △1 △ 10 △ 10 19 △5 △ 23
消去調整他 4 △ 32 △ 36 △ 37 △ 45 △7 △ 33 △ 77 △ 44
内）価値創造費用 △2 △ 11 △9 △4 △ 14 △ 10 △6 △ 25 △ 19
内）球団損益（連結） 10 △ 16 △ 27 △ 31 △ 30 2 △ 21 △ 46 △ 25
内）その他 △4 △5 △0 △2 △1 1 △7 △6 1
合計 218 219 1 219 201 △ 19 438 420 △ 17
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 15
1．2021年3月期 事業利益計画
上期の業績を反映し、通期見通しを420億円に上方修正
1Ｑ見込みとの差異 ※下期、通期見込みについては、第2四半期後に見直した計画となっています。
（単位：億円）
2021.03 1Ｑ 2021.03 2Ｑ 2021.03 上期 2021.03 下期 2021.03 通期
1Q 1Q 1Q 2Ｑ 1Ｑ 2Ｑ
実績 実績 増減 実績 増減 増減 増減
見込み 見込み 見込み 見込み 見込み 見込み
加工事業本部 27 26 37 11 53 64 11 70 70 0 123 134 11
内）水産乳製品エキス等 △3 △2 7 9 △5 5 9 6 6 0 1 10 9
食肉事業本部 85 74 97 23 159 182 23 191 185 △6 350 367 17
海外事業本部 △1 △7 6 13 △8 5 13 △2 △ 10 △8 △ 10 △5 5
消去調整他 △ 19 △ 24 △ 13 11 △ 43 △ 32 11 △ 50 △ 45 5 △ 93 △ 77 16
内）価値創造費用 △5 △6 △6 0 △ 11 △ 11 0 △ 14 △ 14 0 △ 25 △ 25 0
内）球団損益（連結） △ 11 △ 14 △5 9 △ 25 △ 16 9 △ 35 △ 30 5 △ 60 △ 46 14
内）その他 △3 △4 △2 2 △7 △5 2 △1 △1 0 △8 △6 2
合計 92 68 127 59 161 219 59 210 201 △9 370 420 50
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 16
2．2021年3月期計画（加工事業本部）
事業利益計画 増減要因分析
2021年3月期通期計画 （単位：億円） （単位：億円）
事業利益134億円 2021.03 下期 2021.03 通期
2020年3月期通期実績 133
1Q 2Ｑ 1Ｑ 2Ｑ
差異 差異
見込み 見込み 見込み 見込み 改善活動 27
収益確保の取り組み： Ｈ＆Ｓ、デリ商品事業 △3 △3 0 13 18 5 副資材・燃料等 10
・主力ブランド拡販による
外部要因 △ 12 △ 12 0 △ 21 △ 15 6
数量拡大 6
主原料価格 △ 13 △ 13 0 △ 27 △ 25 2
収益性の向上 副資材・燃料等 1 1 0 6 10 4 その他 0
内部要因 9 9 0 34 33 △1
ベンダー・物流 △5
・水産、乳製品事業とエキ
数量拡大 0 0 0 3 6 3
改善活動 9 9 0 31 27 △4 水産・乳製品・エキス等 △ 11
ス、一次加工品事業との ベンダー・物流事業 0 0 0 △2 △5 △3
主原料価格 △ 25
統合シナジー効果の発現
水産・乳製品事業と
△8 △8 0 △ 20 △ 11 9
エキス・一次加工品事業
2021年3月期通期見込み 134
その他 0 0 0 △1 0 1
合計 △ 10 △ 10 0 △ 10 2 12
50 100 150
シナジー効果への取り組み 事例
水産・乳製品事業とエキス・一次加工品事業が加工事業本部に統合した
ことで、各機能において「融合」によるシナジー効果の発現を図るため、 石窯工房 チーズ
６つのプロジェクトを立ち上げ活動中 製造工場：宝幸 西宮プラント
販売：日本ハム
日本ハムマーケティング
●営業融合:各社の強みの活用、及び新販路・新カテゴリー創造
●製造融合:製造体制の再構築や製造方法・技術の共有による生産性向上
●購買融合:スケールメリットや規格変更によるコストダウン
●マーケティング融合:購買データの分析、及び新たな広告宣伝・販促方法の確立
さば缶の入った
●物流融合:最適物流網、及び物流体制の再構築
旧関連企業本部との
●管理融合:間接部門の効率化、及び効率的な働き方の実現 コラボギフト
お歳暮より販売予定
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 17
2．2021年3月期計画（加工事業本部）
ハム・ソーセージとデリ商品での取り組み
①コンシューマ ➡内食需要における節約志向への変化
・主力商品のTVCM投入
・大皿パック等の時流に沿った商品の販売を継続
・新たな販促方法としてリモートを活用した宣伝活動の実施
②業務用 ➡ GoToキャンペーンも加わり回復基調
・環境変化に合わせた営業体制の見直し
・強みのあるカテゴリーへの集中化 リモートで繋ぐ新販促
③ギフト➡ 新型コロナウイルスによる自家需要の拡大や購買方法の変化
・ブランド強化として美ノ国CMコミュニケーション刷新
・旧関連企業本部とのコラボギフトの開発
・手軽に送ることのできるギフトとして、グルメレターの投入
コンシューマ商品群 売上高計画（前年比） チャネル別売上高計画（前年比）
商品群 通期計画 商品群 通期計画 チャネル 通期計画 グルメレター
コンシューマ 106％
ハ ウインナー群 104％ チルドベーカリー群 108％
ム ハム・ソーセージ 業務用 87％
・ ロースハム群 94％ デ チルド惣菜群 104％
ソ リ 合計 102％
ー 商
セ ベーコン群 102％ 品 フライドチキン群 100％
ー コンシューマ 108％
ジ 焼豚群 101％ ﾊﾝﾊﾞｰｸﾞ・ﾐｰﾄﾎﾞｰﾙ群 110％
デリ商品 業務用 87％
合計 106％ 合計 108％ 合計 99％
美ノ国新CM
水産・乳製品事業、エキス・一次加工品事業での取り組み
①水産事業 ➡ 蟹や寿司種など、高利益商品への選択と集中を行い、利益を確保
②乳製品事業 ➡ ヨーグルト事業は、『イーセイスキル ドリンク』の発売等、プロモーション活動を継続
チーズ事業は、ベーカリーなど業務用の拡販や新販路での販売により売上拡大
③エキス・食肉一次加工品事業 ➡ 伸長チャネルに対する提案強化やコスト管理を徹底し、収益を確保
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 18
3．2021年3月期計画（食肉事業本部）
2021年3月期通期計画
事業利益367億円 事業利益計画 増減要因分析
（単位：億円）
2021.03 下期 2021.03 通期
収益確保の取り組み： 1Q 2Ｑ
差異
1Ｑ 2Ｑ
差異
2020年3月期通期実績 319
・ブランド戦略、チャネル
見込み 見込み 見込み 見込み
国内ファーム事業 51
戦略のブラッシュアップ 輸入食肉市況 14 1 △ 12 △2 △ 12 △ 10
国産食肉市況 13
国産食肉市況 2 3 1 16 13 △3
その他 △ 2
・外食チャネル等の緩やか 国内ファーム事業 1 12 12 24 51 27
フード・物流事業 △2
な回復に伴い輸入食肉の フード・物流事業 △3 △5 △2 △ 10 △2 8
輸入食肉市況 △ 12
販売を強化 その他 1 △4 △5 2 △2 △4
2021年3月期通期見込み 367
合計 14 8 △6 30 48 17
※2021年3月期より、フード・物流事業に含まれていたエキス・一次加工品事業を加工事業本部に移管 200
【豚肉相場】 豚３市場（東京・埼玉・横浜）「上」平均 【鶏肉相場】 鶏肉加重平均※食品産業新聞社畜産日報掲載分から単純平均単価
600 530
480
500
430
400 380
4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月
（円） （円）
2019年度 2020年度 2021年度 2019年度 2020年度 2021年度
国産豚肉の相場は前年を上回りつつも、 国産鶏肉は前年を上回る相場で推移することを見込む
例年のトレンドで推移することを見込む
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 19
3．2021年3月期計画（食肉事業本部）
国産食肉市況
・牛肉）GoToキャンペーンの影響もあり、下落していた相場も回復傾向
・豚肉）国内の出荷頭数回復と、輸入チルド豚肉の供給が回復するため、枝肉相場も落ち着く見込み
・鶏肉）内食需要が引き続き強く、相場も堅調に推移する見込み
輸入食肉市況
・牛肉）豪州産の相場高は継続する見込み。米国産の現地生産や相場は安定しているものの、中国の動向に注視が必要
・豚肉）新型コロナウイルスの影響により、北米のパッカーの稼動や中国の買付動向には注視が必要
・鶏肉）外食需要の緩やかな回復と、国産鶏肉の相場高と加工向け冷凍在庫不足を背景に輸入鶏肉の相場も回復を見込む
食肉販売（フード事業）
・GoToキャンペーンの影響もあり、外食需要の回復に向け、チャネルミックスを改善する
・ブランドの強化・育成、価値創造
食肉事業本部の主な施策
チャネルミックス改善 商品ミックス改善 ブランド食肉の拡販
・新型コロナウイルスの影響により、 ・高価格帯牛肉の拡販 ・桜姫・麦小町等、
量販チャネルで需要拡大 ・ポーランド産牛肉など調達国の拡充 付加価値のついた高利益商品の販売強化
・ドラッグストア、ＥＣなどの ・カリフォルニアポークなどブランド
未開拓チャネルの取り組み強化 の拡充 ⇒食肉マーケティング推進室を発足
・ハーブ爽育鶏、ハーブ爽育鴨、カナ （2020年10月より）
ダRWAポークなど健康志向食肉の ブランド戦略を強化
拡販 国産牛
小売外食
その他 輸入牛
製造業 輸入鶏 国産豚
量販店
フード会社の販売構成 卸売 2021年3月期畜種別 国産鶏 輸入豚
（上期実績） （上期実績）
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 20
4．2021年3月期計画（海外事業本部）
2021年3月期通期計画 事業利益額見込み （単位：億円）
事業利益△5億円 2021.03 下期 2021.03 通期
1Q 2Ｑ 1Ｑ 2Ｑ
見込み 見込み 見込み 見込み
収益確保の取り組み：
・ブランディングによる販売単価の改善 豪州 △6 △3 △ 14 △9
オーストラリア △2 △0 △3 0
・加工品の販売を拡大 ウルグアイ △5 △3 △ 11 △9
米州 1 4 4 23
・対日向けの販売を強化 アジア・欧州 3 △6 3 △9
その他 0 △5 △3 △ 10
合計 △2 △ 10 △ 10 △5
事業利益計画 増減要因分析 （単位：億円） 事業利益計画 増減要因分析
2021.03 下期 2021.03 通期
2020年3月期通期実績 19
1Q 2Ｑ 1Ｑ 2Ｑ
差異 差異 米州
見込み 見込み 見込み 見込み 16
豪州 △ 11 △8 3 △ 29 △ 24 5 ウルグアイ 4
オーストラリア △ 15 △ 14 1 △ 30 △ 27 3 その他 2
ウルグアイ 4 6 2 1 4 2
アジア・欧州 △ 17
米州 △1 2 3 △3 16 19
オーストラリア △ 27
アジア・欧州 5 △4 △9 △6 △ 17 △ 12
その他 6 1 △5 9 2 △7 2021年3月期通期見込み △5
合計 △1 △ 10 △8 △ 29 △ 23 5
△5 10 25 40
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 21
4．2021年3月期計画（海外事業本部）
各エリアの取り組み
【アジア・欧州】 【米州】
タ イ）日本向け業務用商品の輸出減少が継続 加工）堅調な国内消費が引き続き継続見込み
➤顧客ニーズに合わせた商品提案を強化 ➤主力ブランドの加工品の販売強化
トルコ）国内の需要減少が継続 輸出）米国内の生産回復で、仕入れ価格安定
➤好調な量販店への販売拡大 ➤日本向け輸出を強化
➤コロナ禍による生産体制に注視が必要
【豪州】 【ウルグアイ】
牛肉は世界的な需要減少に加え、キャトルサイクルによる生体 近隣諸国との競争が激化
価格の高止まりもあり、回復には一定の時間がかかる見込み ➤厳しい外部環境下における内部改善の強化
➤処理頭数の減少が継続する中、付加価値の高いブランド牛 ➤農家との関係強化による生体仕入れ方法の見直し
肉の拡販を図る ➤営業販売組織の見直しによる価格交渉力の強化
➤継続的な内部改善活動とその強化 ➤需給バランスに沿った適切なオペレーション管理
➤販売面はコロナ禍により不透明
豪州のブランド牛コンテストにおいて
MSAグレードブランド牛で１位を受賞 豪州における生体価格指数（EYCI)推移 出典：MLA （豪￠/ｋｇ）
900
したANGUS RESERVE
700
500
授賞式の様子 300
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
2017年 2018年 2019年 2020年
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 22
Ⅰ Ⅱ Ⅲ
2021年3月期 2021年3月期 2021年3月期
第2四半期連結業績の総括 見通し 第2四半期財務データ
1．2021年3月期連結業績概要及び
通期計画
2．連結貸借対照表の主な項目、
設備投資額、減価償却費
3．連結キャッシュ・フロー
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 23
1．2021年3月期連結業績概要及び通期計画
（単位：百万円、％）
2020年3月期 実績 2021年3月期 実績および計画
数量 数量 数量
上期 前年比 下期 前年比 通期 前年比 上期実績 前年比 下期計画 前年比 通期計画 前年比
伸長率 伸長率 伸長率
① 売上高 616,266 △ 0.3 613,560 △ 0.4 1,229,826 △ 0.4 573,484 △ 6.9 - 606,516 △ 1.1 - 1,180,000 △ 4.1 -
ハム・ソーセージ 63,394 1.2 67,588 2.9 130,982 2.0 64,643 2.0 0.5 68,257 1.0 0.8 132,900 1.5 0.7
加工食品 114,059 △ 0.9 114,774 △ 3.2 228,833 △ 2.1 108,111 △ 5.2 △ 4.6 116,189 1.2 △ 0.1 224,300 △ 2.0 △ 2.4
食肉 357,962 1.3 353,791 1.0 711,753 1.2 330,147 △ 7.8 △ 6.6 343,653 △ 2.9 △ 4.2 673,800 △ 5.3 △ 5.4
牛肉 152,689 1.5 144,224 △ 2.0 296,913 △ 0.2 127,096 △ 16.8 △ 14.3 134,104 △ 7.0 △ 7.2 261,200 △ 12.0 △ 10.9
豚肉 112,645 0.6 113,967 4.3 226,612 2.5 114,515 1.7 △ 4.6 114,285 0.3 △ 5.4 228,800 1.0 △ 5.0
鶏肉 81,504 5.5 84,528 1.2 166,032 3.2 78,386 △ 3.8 △ 2.5 83,714 △ 1.0 △ 1.9 162,100 △ 2.4 △ 2.2
その他食肉 11,124 △ 18.0 11,072 6.2 22,196 △ 7.5 10,150 △ 8.8 △ 15.4 11,550 4.3 2.4 21,700 △ 2.2 △ 6.4
水産 38,433 △ 8.7 42,291 △ 8.1 80,724 △ 8.4 35,239 △ 8.3 △ 7.0 42,161 △ 0.3 △ 4.1 77,400 △ 4.1 △ 5.5
乳製品 16,908 △ 0.9 16,706 3.0 33,614 1.0 16,232 △ 4.0 △ 3.5 17,868 7.0 4.3 34,100 1.4 0.3
その他 25,510 △ 8.4 18,410 △ 4.9 43,920 △ 7.0 19,112 △ 25.1 - 18,388 △ 0.1 - 37,500 △ 14.6 -
② 売上原価 511,628 △ 0.6 512,668 △ 1.2 1,024,296 △ 0.9 469,396 △ 8.3 -
売上総利益 104,638 1.1 100,892 3.9 205,530 2.5 104,088 △ 0.5 -
売上総利益率 17.0% - 16.4% - 16.7% - 18.2% - -
③ 販売費及び一般管理費 81,161 △ 1.1 84,869 △ 1.6 166,030 △ 1.4 78,191 △ 3.7 -
その他の収益・費用 △ 7,939 - △ 3,259 - △ 11,198 - 657 - - △ 4,157 - - △ 3,500 - -
金融収益・費用 △ 862 - △ 1,756 - △ 2,618 - △ 132 - - △ 1,668 - - △ 1,800 - -
持分法による投資損益 287 △ 55.5 1,068 291.2 1,355 47.6 2,308 - - △8 - - 2,300 69.7 -
税引前利益 14,963 △ 35.4 12,076 70.2 27,039 △ 10.7 28,730 92.0 - 9,270 △ 23.2 - 38,000 40.5 -
法人所得税費用 4,469 △ 36.6 3,637 △ 13.4 8,106 △ 27.9 9,916 121.9 - 3,084 △ 15.2 - 13,000 60.4 -
税率 29.9% - 30.1% - 30.0% - 34.5% - - 33.3% - - 34.2% - -
親会社の所有者に帰属する当期利益 10,331 △ 36.9 8,883 178.5 19,214 △ 1.8 19,476 88.5 - 6,524 △ 26.6 - 26,000 35.3 -
④ 営業利益①-②-③ 23,477 9.6 16,023 47.8 39,500 22.4 25,897 10.3 - 15,103 △ 5.7 - 41,000 3.8 -
⑤ 為替差損益 △ 1,005 - △ 1,197 - △ 2,202 - △ 1,063 - - - - - - - -
⑥ IFRSへの調整他 2,650 201.8 △ 4,720 - △ 2,070 - 5,037 90.1 - - - - - - -
事業利益④-⑤-⑥ 21,832 △ 0.2 21,940 33.5 43,772 14.3 21,923 0.4 - 20,077 △ 8.5 - 42,000 △ 4.0 -
★2020年３月期上期及び通期のその他の収益・費用には、選択定年関連費用85億円を含む。
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 24
2．連結貸借対照表の主な項目、設備投資額、減価償却費
連結貸借対照表 （単位：百万円、％） 主な増減要因
2020年3月期 2021年3月期 対前期末 対前期末
期末 上期 増減率（％） 増減額
資産合計 768,861 782,074 1.7 13,213 ①有形固定資産
現金及び現金同等物 72,399 65,434 △ 9.6 △ 6,965 主として設備投資（内 新球場161億円）
営業債権及びその他の債権 130,213 123,681 △ 5.0 △ 6,532 による
棚卸資産 114,520 114,927 0.4 407
① 有形固定資産 284,060 305,149 7.4 21,089 ②有利子負債
使用権資産 35,545 37,458 5.4 1,913 短期借入金の増加などによる
その他の金融資産（非流動） 32,647 35,215 7.9 2,568
繰延税金資産 29,745 26,743 △ 10.1 △ 3,002
負債合計 352,264 354,686 0.7 2,422
営業債務及びその他の債務 99,802 98,554 △ 1.3 △ 1,248
② 有利子負債 176,493 189,865 7.6 13,372
親会社の所有者に帰属する持分 404,414 415,940 2.9 11,526
非支配持分 12,183 11,448 △ 6.0 △ 735
資本合計 416,597 427,388 2.6 10,791
設備投資額、減価償却費
（単位：百万円、％）
2020年3月期 2021年3月期
上期 上期 通期
実績 実績 対前年増減率（％） 対前年増減額 期初計画 通期計画
設備投資額 16,612 40,295 142.6 23,683 104,400 104,400
加工事業本部 6,931 8,722 25.8 1,791 27,900 28,700
食肉事業本部 4,551 4,821 5.9 270 31,800 26,600
海外事業本部 2,454 2,785 13.5 331 6,900 6,900
その他 2,676 23,967 - 21,291 37,800 42,200
減価償却費 16,279 16,837 3.4 558 34,400 34,400
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 25
3．連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー計算書
（単位：百万円）
2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期
上期実績 上期実績 対前年増減額 通期計画
① 営業活動によるキャッシュ・フロー 33,298 34,428 1,130 71,900
② 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 19,434 △ 36,528 △ 17,094 △ 85,200
③ 財務活動によるキャッシュ・フロー △ 571 △ 4,697 △ 4,126 △ 7,800
主な増減要因
① 営業活動によるキャッシュ・フロー
法人所得税の支払い額65億円、その他の負債の減少49億円などのキャッシュアウトがあったが、税引前四半期利益
287億円、減価償却費169億円、営業債権及びその他の債権の減少67億円などのキャッシュインにより、344億円の
純キャッシュ増となった。
② 投資活動によるキャッシュ・フロー
固定資産等の取得369億円などのキャッシュアウトにより、365億円の純キャッシュ減となった。
③ 財務活動によるキャッシュ・フロー
借入債務による調達151億円などのキャッシュインがあったが、現金配当93億円、借入債務の返済184億円などの
キャッシュアウトにより、47億円の純キャッシュ減となった。
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 26
お問合せ先
〒141-6013 東京都品川区大崎2－1－1
ＴｈｉｎｋＰａｒｋ Ｔｏｗｅｒ
日本ハム株式会社 広報ＩＲ部
電話：03-4555-8024
見通しに関する注意事項
この資料には、当社の将来についての計画や戦略、業績に関する見通しの記述が含まれています。
これらの記述は当社が現時点で把握可能な情報から判断した仮定及び所信に基づく見通しです。
また、経済環境、市場動向、為替レートなどの外部環境の影響があります。
従って、これら業績見通しのみに全面的に依拠することはお控え頂きますようお願い致します。
また、実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業績見通しと異なる結果となりうる
ことをご承知おき下さい。
Copyright © NH Foods Ltd. All Rights Reserved. （無断転載禁止） 27