2021年5月14日
2021年３月期決算説明会補足資料
目 次
連結決算情報
連結ハイライト情報 1
セグメント別業績（対予想比） 2
セグメント別業績（対前期比） 3
各セグメントの売上明細（対前期比） 4
地域別売上高 5
四半期別業績（対前期比） 6
業界データ
和洋菓子・デザート類市場規模推移 7
☆連結ハイライト情報
決算期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期
（連結経営成績）
売上高 百万円 32,536 37,385 40,769 45,181 23,205
売上高伸長率 ％ 22.3 14.9 9.1 10.8 △ 48.6
売上総利益率 ％ 56.0 56.9 58.6 59.1 50.2
営業利益 百万円 3,847 5,012 5,976 6,455 △ 2,890
経常利益 百万円 3,898 5,049 6,012 6,475 △ 322
親会社株主に帰属する当期純利益 百万円 2,572 3,534 3,972 4,100 △ 570
1株当たり当期純利益（EPS） 円 82.66 113.56 127.64 131.76 △ 18.30
株価収益率（PER） 倍 33.11 49.31 33.22 36.92 △ 392.9
自己資本利益率（ROE) ％ 21.9 25.1 23.5 20.8 △ 2.8
総資産経常利益率（ROA） ％ 20.8 24.2 24.9 24.5 △ 1.2
売上高経常利益率 ％ 12.0 13.5 14.7 14.3 △ 1.4
（連結財政状態）
総資産 百万円 19,500 22,277 25,954 26,814 25,052
純資産 百万円 12,734 15,472 18,294 21,165 19,342
１株当たり純資産（BPS) 円 409.20 497.16 587.87 680.11 621.53
株価純資産倍率（PBR) 倍 6.69 11.26 7.21 7.15 11.57
自己資本比率 ％ 65.3 69.5 70.5 78.9 77.2
（連結ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰの状況）
営業活動によるｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 百万円 3,071 4,158 4,697 6,578 83
投資活動によるｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 百万円 △ 967 △ 1,853 △ 2,434 △ 2,446 △ 605
財務活動によるｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 百万円 △ 1,809 △ 1,108 △ 1,352 △ 1,500 △ 463
現金及び現金同等物の期末残高 百万円 3,551 4,749 5,660 8,291 7,309
現金及び預金期末残高 百万円 3,551 4,749 5,660 8,291 7,309
(その他）
有利子負債 百万円 1,011 693 433 180 966
設備投資額 百万円 1,472 1,948 2,185 2,041 540
減価償却費 百万円 879 1,049 1,234 1,459 1,420
従業員数 人 1,227 1,339 1,433 1,520 1,583
（外、平均臨時雇用者数） 人 (883) (1,012) (1,112) (1,247) (886)
１株当たり配当額 円 25.00 35.00 40.00 40.00 30.00
配当性向 ％ 30.2 30.8 31.3 30.4 -
期末発行済株式数（自己株含む） 株 31,121,520 31,121,520 31,121,520 31,121,520 31,121,520
期末自己株式数 株 1,625 1,798 1,863 1,905 2,164
期中平均株式数 株 31,119,906 31,119,842 31,119,688 31,119,638 31,119,517
期末株価 円 2,737 5,600 4,240 4,865 7,190
1
☆連結決算情報
セグメント別業績（対予想比）
売上高 売上総利益 売上総利益率 販管費 営業利益
百万円 百万円 ％ 百万円 百万円
21/3期 7,627 4,198 55.0 5,128 △ 930
シュクレイ
予想数値 7,286 3,775 51.8 4,939 △ 1,164
増減 341 423 3.2 189 234
21/3期 8,177 4,806 58.8 5,123 △ 317
ケイシイシイ 予想数値 8,201 4,583 55.9 5,200 △ 617
増減 △ 24 223 2.9 △ 77 300
21/3期 4,935 969 19.6 1,829 △ 860
寿製菓・但馬寿 予想数値 5,002 1,062 21.2 1,929 △ 867
増減 △ 67 △ 93 △ 1.6 △ 100 7
21/3期 2,139 625 29.2 1,191 △ 566
販売子会社 予想数値 2,444 765 31.3 1,234 △ 469
増減 △ 305 △ 140 △ 2.1 △ 43 △ 97
21/3期 2,047 650 31.8 1,300 △ 649
九十九島ｸﾞﾙｰﾌﾟ 予想数値 1,983 610 30.8 1,303 △ 693
増減 64 40 1.0 △3 44
21/3期 539 383 71.1 356 27
その他(注) 予想数値 508 349 68.7 341 8
増減 31 34 2.4 15 19
21/3期 25,464 11,632 45.7 14,927 △ 3,295
セグメント計 予想数値 25,424 11,144 43.8 14,946 △ 3,802
増減 40 488 1.8 △ 19 507
21/3期 △ 2,259 9 - △ 396 405
(調整額） 予想数値 △ 2,284 △ 44 - △ 446 402
増減 25 53 - 50 3
21/3期 23,205 11,640 50.2 14,531 △ 2,890
合計 予想数値 23,140 11,100 48.0 14,500 △ 3,400
増減 65 540 2.2 31 510
（注）「その他」には、損害保険代理業、健康食品事業、海外（台湾及び香港）における菓子事業が含まれております。
なお、香港事業は昨年2月に事業を閉鎖し、現地法人Honey Sucrey Limitedは現在清算手続中。
2
☆連結決算情報
セグメント別業績（対前期比）
売上高 売上総利益 売上総利益率 販管費 営業利益
百万円 百万円 ％ 百万円 百万円
21/3期 7,627 4,198 55.0 5,128 △ 930
シュクレイ 20/3期 16,199 9,893 61.1 7,834 2,059
増減 △ 8,572 △ 5,695 △ 6.0 △ 2,706 △ 2,989
21/3期 8,177 4,806 58.8 5,123 △ 317
ケイシイシイ 20/3期 12,700 7,758 61.1 6,466 1,292
増減 △ 4,523 △ 2,952 △ 2.3 △ 1,343 △ 1,609
21/3期 4,935 969 19.6 1,829 △ 860
寿製菓・但馬寿 20/3期 10,572 4,199 39.7 2,847 1,352
増減 △ 5,637 △ 3,229 △ 20.1 △ 1,017 △ 2,212
21/3期 2,139 625 29.2 1,191 △ 566
販売子会社 20/3期 6,176 2,224 36.0 1,700 523
増減 △ 4,037 △ 1,599 △ 6.8 △ 509 △ 1,090
21/3期 2,047 650 31.8 1,300 △ 649
九十九島ｸﾞﾙｰﾌﾟ 20/3期 4,522 2,127 47.0 1,753 374
増減 △ 2,475 △ 1,477 △ 15.3 △ 453 △ 1,023
21/3期 539 383 71.1 356 27
その他(注) 20/3期 812 529 65.1 706 △ 177
増減 △ 273 △ 146 5.9 △ 350 204
21/3期 25,464 11,632 45.7 14,927 △ 3,295
セグメント計 20/3期 50,980 26,729 52.4 21,306 5,423
増減 △ 25,517 △ 15,097 △ 6.8 △ 6,379 △ 8,718
21/3期 △ 2,259 9 - △ 396 405
(調整額） 20/3期 △ 5,800 △ 27 - △ 1,058 1,032
増減 3,541 35 - 662 △ 627
21/3期 23,205 11,640 50.2 14,531 △ 2,890
合計 20/3期 45,181 26,702 59.1 20,248 6,455
増減 △ 21,976 △ 15,062 △ 8.9 △ 5,717 △ 9,345
（注）「その他」には、損害保険代理業、健康食品事業、海外（台湾及び香港）における菓子事業が含まれております。
なお、香港事業は昨年2月に事業を閉鎖し、現地法人Honey Sucrey Limitedは現在清算手続中。
3
☆連結決算情報
各セグメントの売上明細（対前期比）
対前期
20/3期 21/3期 増減額 増減率
卸売 百万円 百万円 百万円 ％
卸売 4,666 1,196 △ 3,469 △ 74.4
卸売（海外） 437 319 △ 118 △ 27.1
卸売計 5,103 1,515 △ 3,588 △ 70.3
小売
店舗 7,273 3,779 △ 3,493 △ 48.0
シュクレイ
催事 3,150 1,515 △ 1,634 △ 51.9
通信販売 356 647 292 82.0
小売計 10,778 5,942 △ 4,836 △ 44.9
セグメント間内部売上 318 169 △ 148 △ 46.7
計 16,199 7,627 △ 8,572 △ 52.9
卸売
卸売 3,129 797 △ 2,332 △ 74.5
卸売（海外） 431 753 321 74.5
卸売計 3,561 1,550 △ 2,011 △ 56.5
小売
道内店舗 4,146 1,761 △ 2,384 △ 57.5
ケイシイシイ 道外店舗 489 535 46 9.3
催事 1,857 1,001 △ 857 △ 46.1
通信販売 2,246 3,140 895 39.8
小売計 8,738 6,437 △ 2,301 △ 26.3
セグメント間内部売上 401 189 △ 212 △ 52.8
計 12,700 8,177 △ 4,523 △ 35.6
寿製菓 代理店 4,579 2,297 △ 2,282 △ 49.8
山陰地区 1,662 780 △ 882 △ 53.1
お菓子の壽城 811 338 △ 473 △ 58.4
寿製菓・但馬寿
但馬寿 湯村地区・通販等 253 212 △ 41 △ 16.2
セグメント間内部売上 3,267 1,309 △ 1,958 △ 59.9
計 10,572 4,935 △ 5,637 △ 53.3
東海地区 1,803 663 △ 1,140 △ 63.2
関西地区 3,036 983 △ 2,054 △ 67.6
販売子会社 中・四国・九州地区 1,316 460 △ 856 △ 65.1
セグメント間内部売上 20 33 14 70.0
計 6,176 2,139 △ 4,037 △ 65.4
卸売 1,217 609 △ 608 △ 49.9
小売 1,510 881 △ 629 △ 41.7
九十九島グループ
セグメント間内部売上 1,795 557 △ 1,238 △ 69.0
計 4,522 2,047 △ 2,475 △ 54.7
ケーエスケー（損害保険代理業） 10 11 1 5.1
純藍（健康食品事業） 49 63 15 30.4
その他 台灣北壽心股份有限公司（菓子事業） 379 429 50 13.3
Honey Sucrey Limited 374 36 △ 339 △ 90.5
計 812 539 △ 273 △ 33.6
4
☆連結決算情報
地域別売上高
（単位：百万円）
20,000
18,000
16,000
14,000
12,000
10,000 2020年3月期
2021年3月期
8,000
6,000
4,000
2,000
0
北海道 東北 首都圏 中部 近畿 中国・四国 九州・沖縄 海外
（単位：百万円、％）
2020年3月期 2021年3月期
増減
売上高 構成比 売上高 構成比
北海道 7,633 16.9 5,255 22.6 △2,379
東北 563 1.2 220 1.0 △343
首都圏 17,392 38.5 8,118 35.0 △9,274
中部 4,283 9.5 2,050 8.8 △2,233
近畿 5,499 12.2 2,211 9.6 △3,288
中国・四国 3,851 8.5 1,790 7.7 △2,061
九州・沖縄 4,332 9.6 2,021 8.7 △2,311
海外 1,628 3.6 1,541 6.6 △88
合計 45,181 100.0 23,205 100.0 △21,976
5
☆連結決算情報
四半期別業績（対前期比）
（単位：百万円、％）
第１四半期（４－６） 第２四半期（7－９）
20/3期 21/3期 対前期 20/3期 21/3期 対前期
金額 金額 増減額 増減率 金額 金額 増減額 増減率
売上高 10,627 2,716 △ 7,911 △ 74.4 売上高 11,761 5,189 △ 6,572 △ 55.9
売上原価 4,307 2,105 △ 2,202 △ 51.1 売上原価 4,820 2,799 △ 2,021 △ 41.9
売上総利益 6,320 611 △ 5,709 △ 90.3 売上総利益 6,941 2,390 △ 4,551 △ 65.6
（売上総利益率） 59.5 22.5 △ 37.0 （売上総利益率） 59.0 46.1 △ 13.0
販売管理費 4,765 3,020 △ 1,744 △ 36.6 販売管理費 4,977 3,401 △ 1,576 △ 31.7
（販管費比率） 44.8 111.2 66.4 （販管費比率） 42.3 65.5 23.2
営業利益 1,555 △ 2,409 △ 3,964 - 営業利益 1,964 △ 1,012 △ 2,975 -
営業外収益 19 657 638 営業外収益 19 815 796
営業外費用 6 3 △3 営業外費用 2 4 2
経常利益 1,567 △ 1,755 △ 3,323 - 経常利益 1,981 △ 201 △ 2,182 -
（経常利益率） 14.8 - - （経常利益率） 16.8 - -
特別利益 0 7 7 特別利益 0 0 △0
特別損失 1 1 0 特別損失 92 5 △ 87
税前四半期純利益 1,566 △ 1,749 △ 3,316 - 税前四半期純利益 1,889 △ 205 △ 2,095 -
税金費用 544 △ 586 △ 1,130 税金費用 644 △ 79 △ 722
四半期純利益 1,023 △ 1,163 △ 2,186 - 四半期純利益 1,246 △ 127 △ 1,373 -
第３四半期（10－12） 第４四半期（１－３）
20/3期 21/3期 対前期 20/3期 21/3期 対前期
金額 金額 増減額 増減率 金額 金額 増減額 増減率
売上高 13,287 8,402 △ 4,886 △ 36.8 売上高 9,506 6,898 △ 2,607 △ 27.4
売上原価 5,342 3,457 △ 1,884 △ 35.3 売上原価 4,009 3,203 △ 806 △ 20.1
売上総利益 7,946 4,945 △ 3,001 △ 37.8 売上総利益 5,496 3,695 △ 1,801 △ 32.8
（売上総利益率） 59.8 58.9 △ 0.9 （売上総利益率） 57.8 53.6 △ 4.3
販売管理費 5,274 3,831 △ 1,443 △ 27.4 販売管理費 5,232 4,278 △ 955 △ 18.2
（販管費比率） 39.7 45.6 5.9 （販管費比率） 55.0 62.0 7.0
営業利益 2,672 1,114 △ 1,558 △ 58.3 営業利益 264 △ 583 △ 847 -
営業外収益 28 542 515 営業外収益 14 566 553
営業外費用 6 3 △3 営業外費用 45 3 △ 42
経常利益 2,694 1,653 △ 1,040 △ 38.6 経常利益 233 △ 19 △ 252 -
（経常利益率） 20.3 19.7 △ 0.6 （経常利益率） 2.5 - -
特別利益 0 1 1 特別利益 0 0 0
特別損失 54 11 △ 43 特別損失 383 143 △ 240
税前四半期純利益 2,640 1,643 △ 997 △ 37.8 税前四半期純利益 △ 150 △ 162 △ 12 -
税金費用 938 527 △ 411 税金費用 △ 280 233 513
四半期純利益 1,702 1,116 △ 586 △ 34.4 四半期純利益 130 △ 395 △ 525 -
（注）四半期純利益は、親会社株主に帰属する四半期純利益であります。
6
☆業界データ
和洋菓子・デザート類市場規模推移
（単位：億円） 和・洋菓子・デザート類・アイス類市場規模 前年度比
35,000 120.0%
103.9% 102.5% 100.0% 100.6% 99.7%
30,000
92.4% 100.0%
25,000 22,771 22,761 22,907 22,833
22,216 80.0%
21,099
20,000
60.0%
15,000
40.0%
10,000
20.0%
5,000
0 0.0%
2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
（予測）
（注１）メーカー出荷金額ベース
（注２）2020年度は予測値 (2021年3月現在)
出典：（株）矢野経済研究所 2021年版菓子産業年鑑（和・洋菓子、デザート編）
７