2222 寿スピリッツ 2021-05-14 09:00:00
2021年3月期決算説明会 [pdf]

                                               Kotobuki Spirits Co.,Ltd.

                                                     証券コード 2222




  2021年3月期
   決算説明会

      2021年 5月 14日
喜びを創り喜びを提供する


https://www.kotobukispirits.co.jp/

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                          Kotobuki Spirits Co.,Ltd.
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目次
■ 新型コロナウイルス感染拡大の業績に与える影響 P 1~2

■ 2021年3月期 決算概要           P 3~34

■ 業績予想について                P 35


■ 今後の経営方針                 P 36~43

■ ESG関連情報                 P 44~47

■ 株式の状況・株主還元              P 48~51

■ 参考情報                    P 52~65
                  Kotobuki Spirits Co.,Ltd.




新型コロナウイルス感染拡大の業績に与える影響




                                         ‐1‐
                                                               Kotobuki Spirits Co.,Ltd.


 新型コロナウイルス感染拡大の業績に与える影響
<2021年3月期 >
  ●売上動向
  売上高月別増減率(対前年同月比) <海外子会社除く>
               4月       5月       6月       7月       8月        9月
       増減率    △82.4%   △79.0%   △61.5%   △56.7%   △60.8%   △48.6%
               10月      11月      12月      1月       2月        3月
       増減率    △34.1%   △37.8%   △36.7%   △56.9%   △37.8%    30.0%
                                (対前々年同月比)
                                          1月       2月       3月
                                 増減率     △50.3%   △41.9%   △28.3%
  第4四半期会計期間(1月~3月)の売上動向
  第4四半期は、11都府県を対象にした緊急事態宣言の再発令を受け、1月は前年同月に対して大幅に落ち
  込む。依然として移動自粛に伴う土産需要が低迷している中、通信販売や自家需要対策の強化などにより
  3月は、新型コロナウイルス感染症の影響を受けていない前々年同月に対して、28.3%減にまで戻る。
  ●緊急事態フェーズの施策として、役員報酬及び従業員賞与の減額などによる人件費の抑制並びに経費
  支出見直しによるコスト削減の徹底、設備投資の抑制、適正在庫の確保などに努める。営業外収益に、休
  業補償に伴う雇用調整助成金などの助成金収入2,409百万円を計上。
  ●手元現預金は期首から982百万円減り、期末残高は7,309百万円となる。新型コロナ制度融資で10億円
  の資金調達を実施、増枠した当座貸越枠(78億円)からの借入実行は無し。
  <足元の状況>
  ●本年4月25日から4都府県を対象とした「緊急事態宣言」再発令による事業環境の悪化を受け、生産稼
  働を抑制して対応中。当社直営店の大部分は、商業施設の運営にあわせ、営業を継続している。4月の売
  上高は、前々年同月に対して43.2%減。
  <2022年3月期の業績予想について>
  ●緊急事態宣言の再発令などに伴い、現時点で合理的な策定が困難なため、「未定」。                                             ‐2‐
            Kotobuki Spirits Co.,Ltd.




2021年3月期 決算概要




                                   ‐3‐
                                                                   Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 2021年3月期の業績ハイライト
     (下期) 売上高 32.9 %減収、純利益 720百万円
     (通期) 売上高 48.6 %減収、純損失 570百万円
●インバウンド需要の消失及び外出自粛要請に伴う移動の減少など、新型コロナウイルス感染症の感染
拡大の影響を強く受け、事業活動の縮小を余儀なくされたことにより、通期業績は大幅な減収、損失計上
となる非常に厳しい決算となった。
●下期は、緊急事態宣言解除後の経済活動の再開や政策効果もあり、一部に回復の兆しが見られたも
のの、移動の減少により、依然として土産需要が低迷。そのような中で、当社グループは、ブランド価値を
一層高めることに拘り、通信販売や催事・直営店において自家需要喚起に向けた施策を推進したことや、
コスト削減効果などにより、純損益は上期の赤字から黒字に転換した。


            1Q会計       2Q会計                  3Q会計       4Q会計
                                   上期                               下期           通期
(単位:百万円)     (4-6)      (7-9)                (10-12)     (1-3)
売上高          2,716      5,189      7,905      8,402      6,898 15,300 23,205
(対前年同期比)    (△74.4%)   (△55.9%)   (△64.7%)   (△36.8%)   (△27.4%)   (△32.9%)    (△48.6%)
経常利益       △ 1,755 △ 201 △ 1,956              1,653      △ 19       1,634 △ 322
(対前年同期比)        (-)        (-)        (-)    (△38.6%)       (-)    (△44.2%)          (-)
純利益        △ 1,163 △ 127 △ 1,290              1,116 △ 395             720 △ 570
(対前年同期比)        (-)        (-)        (-)    (△34.4%)       (-)    (△60.7%)          (-)


                                                                                           ‐4‐
                                                                              Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 四半期売上高前年増減比推移

 40%

 20%

  0%
        2019.10~12(3Q) 2020.1~3(4Q)   2020.4~6(1Q)   2020.7~9(2Q) 2020.10~12(3Q) 2021.1~3(4Q)

-20%

-40%

-60%

-80%

-100%
                  連結                      シュクレイ                   ケイシイシイ
                  寿製菓・但馬寿                 九十九島グループ                販売子会社


                                                                                                     ‐5‐
                                                                        Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



   通期のトピックス①
  新ブランドの開発・出店を実施(シュクレイ)




オリエンタルショコラ by コートクール 羽田空港第1ターミナル店      COCORIS 東京グランスタ                   neko chef 東京ギフトパレット




         FRANÇAIS 東京ギフトパレット         THE MASTER by Butter Butler 横浜髙島屋      FRANÇAIS 横浜髙島屋

                                      2021年3月期出店の状況
                                      ☆オリエンタルショコラ by コートクール 羽田空港第1ターミナル店(2020年6月)
                                      ☆COCORIS 東京グランスタ (2020年8月)
                                      ・FRANÇAIS 東京ギフトパレット(2020年8月)
                                      ☆neko chef 東京ギフトパレット(2020年8月)
                                      ☆THE MASTER by Butter Butler 横浜髙島屋 (2020年12月)
                                      ・FRANÇAIS 横浜髙島屋 (2020年12月)
                                      ☆Doré 阪急うめだ本店(2021年3月)                        ☆は新ブランド    ‐6‐
            Doré 阪急うめだ本店
                                                                 Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



通期のトピックス②
新ブランドの開発・出店を実施(ケイシイシイ)




    PISTA&TOKYO 東京ギフトパレット                   Now on Cheese♪Hello, Tokyo Station! 東京グランスタ




                            2021年3月期出店の状況
                            ☆PISTA&TOKYO 東京ギフトパレット(2020年8月)
                            ☆岡田謹製あんバタ屋 東京ギフトパレット(2020年8月)
                            ・Now on Cheese♪Hello, Tokyo Station! 東京グランスタ(2020年8月)
                                                                                    ☆は新ブランド




    岡田謹製あんバタ屋 東京ギフトパレット
                                                                                          ‐7‐
                                          Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



通期のトピックス③
新ブランドの開発・出店を実施(九十九島グループ)




                     BUTTER&bee 博多駅マイング

               2021年3月期出店の状況
                ☆ BUTTER&bee 博多駅マイング (2021年3月)
                                                         ☆は新ブランド
                                                                 ‐8‐
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通期のトピックス④
通信販売がグループ合計で40億円を突破
(グループ通販売上4,206百万円 前期比44.4%増)
・各ブランドECサイトに加え、ECモールでの販売を強化
 通販売上高                                                           通販比率
(単位:百万円)                                                         (単位:%)
  4,500                                                              20%
  4,000                                                              18%

  3,500                                                              16%
                                                                     14%
  3,000
                                                                     12%
  2,500
                                                                     10%
  2,000
                                                                     8%
  1,500                                                              6%
  1,000                                                              4%
   500                                                               2%
     0                                                               0%
           17/3期     18/3期     19/3期         20/3期     21/3期
                   ケイシイシイ    シュクレイ     その他      通販比率
                                                                              ‐9‐
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 通期のトピックス⑤
  海外展開 海外売上1,541百万円 前期比5.4%減
  海外売上 中国が伸長、前期13店舗から25店舗に出店を拡大



                                                                           (単位:百万円)

                                              2020.3期 2021.3期     増減額         増減比

                                 香港                374      36    △ 339       △90.5%
 Cow Cow Kitchen杭州タワー店
                                 台湾                379     429       50         13.3%
                                 韓国                161     156     △6          △3.5%
                                 シンガポール            255     241    △ 14         △5.6%
                                 中国                262     633      371        141.8%
                                 その他               197      47    △ 150       △76.3%
                                 合計              1,628   1,541    △ 88         △5.4%

                              ※1 香港、台湾は連結子会社。他の地域はFC展開。
                              ※2 香港事業は、昨年2月に事業を閉鎖し、現地法人Honey Sucrey Limitedは現在清算手続中。


Cow Cow Kitchen 深圳The MIXC店                                                            ‐10‐
                                                  Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



業績サマリー
新型コロナウイルス感染拡大の影響を受け、2003年3月期以来となる純損失を計上

    (百万円、%)   17年3月期 18年3月期 19年3月期 20年3月期          21年3月期
売上高           32,536 37,385 40,769 45,181             23,205
    (対前期比) (+22.3%) (+14.9%)   (+9.1%) (+10.8%)       (△48.6%)

営業利益           3,847   5,012   5,976    6,455 △ 2,890
    (対前期比) (+17.4%) (+30.3%) (+19.2%)   (+8.0%)              (-)
経常利益           3,898   5,049   6,012    6,475         △ 322
    (対前期比) (+17.2%) (+29.5%) (+19.1%)   (+7.7%)              (-)
当期純利益※         2,572   3,534   3,972    4,100         △ 570
    (対前期比) (+11.6%) (+37.4%) (+12.4%)   (+3.2%)              (-)
売上高経常利益率(%)     12.0   13.5   14.7   14.3  △ 1.4
EPS (円)        82.66 113.56 127.64 131.76 △ 18.30
BPS (円)       409.20 497.16 587.87 680.11  621.53
ROE (%)         21.9   25.1   23.5   20.8  △ 2.8
※当期純利益=親会社株主に帰属する当期純利益(他の資料箇所も同様)
                                                                        ‐11‐
                                                     Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



2021年3月期業績(対前期)
新型コロナウイルス感染拡大の影響を受け、大幅な減収及び純損失を計上

             20年3月期             21年3月期              対前期
 (百万円、%)   金額       売上比       金額       売上比      増減額        増減率

売上高        45,181      -      23,205      - △ 21,976       △ 48.6
売上総利益      26,702     59.1    11,640     50.2 △ 15,062     △ 56.4
販売管理費      20,248     44.8    14,531     62.6   △ 5,717    △ 28.2
営業利益        6,455     14.3 △ 2,890        -     △ 9,345           -
経常利益        6,475     14.3    △ 322       -     △ 6,797           -
当期純利益       4,100      9.1    △ 570       -     △ 4,670           -
EPS(円)     131.76            △ 18.30                 -            -
ROE(%)       20.8              △ 2.8                 -            -

                                                                           ‐12‐
                                                       Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 売上高(販売チャネル別)
 新型コロナウイルス感染拡大の影響を受け、店舗販売及び卸売が大幅減収

                 20年3月期              21年3月期               対前期

               金額       売上比      金額       売上比        増減額           増減率
(百万円、%)

売上高           45,181       -     23,205        - △ 21,976          △ 48.6
 通信販売           2,912      6.4    4,206       18.1     1,294           44.4
(内ルタオ通販)        2,246      5.0    3,140       13.5       895           39.8
 店舗販売         19,548      43.3    9,866       42.5   △ 9,682       △ 49.5
 卸売           21,034      46.6    7,520       32.4 △ 13,514        △ 64.2
(内インバウンド)       5,375     11.9       98        0.4   △ 5,276       △ 98.2
 海外             1,628      3.6    1,541        6.6     △ 88         △ 5.4
 その他              59       0.1       73        0.3         14          23.8
(注)店舗販売は、主に直営店舗、催事など
   卸売は、主に小売店(駅、空港、SAなど)、代理店卸、OEMなど
   その他は健康食品事業、損害保険代理業など                                                      ‐13‐
                                                 Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 売上原価・売上総利益
大幅な減収及び生産調整に伴い、売上総利益率は、対前期比 8.9ポイント減少

            20年3月期            21年3月期                対前期

(百万円、%)
          金額       売上比      金額       売上比       増減額           増減率

売上高       45,181      -     23,205       - △ 21,976          △ 48.6
 材料費      10,291     22.8    5,104     22.0    △ 5,186       △ 50.4
 労務費       4,510     10.0    3,506     15.1    △ 1,004       △ 22.3
 製造経費      2,646      5.9    1,853      8.0     △ 793        △ 30.0
 製造原価計    17,446     38.6   10,463     45.1    △ 6,983       △ 40.0
 その他       1,032      2.3    1,101      4.7          70             6.7
売上原価合計    18,478     40.9   11,565     49.8    △ 6,914       △ 37.4
売上総利益     26,702     59.1   11,640     50.2   △ 15,062       △ 56.4

                                                                       ‐14‐
                                                  Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



販売管理費・営業利益
販売管理費は、減収要因とコスト削減効果により対前年比5,717百万円の減少
            20年3月期            21年3月期               対前期
(百万円、%)   金額       売上比      金額       売上比       増減額         増減率
売上総利益     26,702     59.1   11,640     50.2 △ 15,062       △ 56.4
 人件費       7,695     17.0    6,428     27.7    △ 1,267     △ 16.5
 販売促進費     3,567      7.9    1,969      8.5    △ 1,598     △ 44.8
 運賃        2,026      4.5    1,382      6.0     △ 644      △ 31.8
 広告宣伝費       294      0.7      276      1.2      △ 19       △ 6.4
 地代家賃      3,116      6.9    1,957      8.4    △ 1,159     △ 37.2
 減価償却費       570      1.3      529      2.3      △ 41       △ 7.1
 旅費交通費       621      1.4      185      0.8     △ 436      △ 70.2
 その他       2,359      5.2    1,804      7.8     △ 555      △ 23.5
販売管理費     20,248     44.8   14,531     62.6    △ 5,717     △ 28.2
営業利益       6,455     14.3 △ 2,890          -   △ 9,345             -

                                                                        ‐15‐
                                                   Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



公表数字に対する達成率
売上高は概ね公表予想どおりで着地。利益面は公表予想を上回る

                予想数値※             21年3月期           対予想数値
(百万円、%)        金額       売上比     金額       売上比      増減額       達成率

売上高           23,140      -     23,205      -         65       100.3

売上総利益         11,100     48.0   11,640     50.2     540        104.9

販売管理費         14,500     62.7   14,531     62.6       31       100.2

営業利益         △ 3,400      - △ 2,890         -       510             -

経常利益         △ 1,370      -     △ 322       -     1,048             -

当期純利益         △ 900       -     △ 570       -       330             -
※ 予想数値は2020年11月4日公表数値
                                                                         ‐16‐
                                                                                 Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



   四半期業績の推移(売上高)
    (4Q会計)緊急事態宣言の影響により売上の回復が鈍化
  (百万円)           会計期間売上高の3期間比較                            (百万円)          累計期間売上高の3期間比較
14,000                                                 50,000
                                                       45,000
12,000
                                                       40,000
10,000                                                 35,000
                                                       30,000
 8,000
                                                       25,000
 6,000                                                 20,000

 4,000                                                 15,000
                                                       10,000
 2,000
                                                           5,000
    0                                                         0
             1Q         2Q         3Q          4Q                    1Q     2Q累計       3Q累計         通期
                         19/3   20/3    21/3                                   19/3   20/3   21/3

                              会計期間                                   累計期間
         (百万円)     1Q        2Q    3Q           4Q    1Q           2Q累計 3Q累計      通期
     19/3          8,601  9,747 11,268 11,153         8,601 18,348 29,616 40,769
     20/3         10,627 11,761 13,287  9,506        10,627 22,388 35,675 45,181
     21/3          2,716  5,189  8,402  6,898         2,716  7,905 16,306 23,205
     増減率          △74.4% △55.9% △36.8% △27.4%        △74.4% △64.7% △54.3% △48.6%

                                                                                                         ‐17‐
                                                                                       Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



     四半期業績の推移(営業利益)
                   (4Q会計)緊急事態宣言の影響により営業赤字
    (百万円)          会計期間営業利益の3期間比較                              (百万円)           累計期間営業利益の3期間比較
  3,500

                                                               6,500
  2,500

                                                               4,500
  1,500

                                                               2,500
    500

 △ 500        1Q        2Q         3Q           4Q              500
                                                                          1Q     2Q累計        3Q累計         通期
△ 1,500                                                    △ 1,500


△ 2,500                                                    △ 3,500

                         19/3   20/3    21/3                                        19/3    20/3   21/3

                              会計期間                                        累計期間
          (百万円)    1Q        2Q    3Q            4Q       1Q           2Q累計  3Q累計          通期
      19/3     830   1,321              2,167    1,658       830   2,151   4,318   5,976
      20/3   1,555   1,964              2,672      264     1,555   3,519   6,191   6,455
      21/3 △ 2,409 △ 1,012              1,114   △ 583    △ 2,409 △ 3,421 △ 2,307 △ 2,890
      増減率        -       -             △58.3%        -         -       -       -       -

                                                                                                               ‐18‐
             Kotobuki Spirits Co.,Ltd.




セグメント別概況

 シュクレイ
 ケイシイシイ
 寿製菓・但馬寿
 販売子会社
 九十九島グループ
 その他

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                                                              Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



  セグメント別業績(対前期)
     各セグメント軒並み苦戦の中、ケイシイシイは通信販売の好調などにより
     他のセグメントと比べ減少幅が小さい
                             売上高                               営業利益

(百万円、%)         20/3期    21/3期    増減額       増減率      20/3期       21/3期       増減額

シュクレイ           16,199    7,627   △ 8,572   △ 52.9    2,059       △ 930 △ 2,989
ケイシイシイ          12,700    8,177   △ 4,523   △ 35.6    1,292       △ 317 △ 1,609
寿製菓・但馬寿         10,572    4,935   △ 5,637   △ 53.3    1,352       △ 860 △ 2,212
販売子会社            6,176    2,139   △ 4,037   △ 65.4      523       △ 566 △ 1,090
九十九島グループ         4,522    2,047   △ 2,475   △ 54.7      374       △ 649 △ 1,023
その他   ※            812      539    △ 273    △ 33.6   △ 177             27         204
セグメント計          50,980   25,464 △ 25,517    △ 50.1    5,423 △ 3,295 △ 8,718
調整額            △ 5,800 △ 2,259      3,541   △ 61.1    1,032           405     △ 627
合計              45,181   23,205 △ 21,976    △ 48.6    6,455 △ 2,890 △ 9,345
 ※その他に含まれる香港事業は、昨年2月に事業を閉鎖し、現地法人Honey Sucrey Limitedは現在清算手続中。
                                                                                    ‐20‐
                                                                         Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 ≪シュクレイ≫
当期実績:売上高            7,627百万円(前期比△52.9%)営業利益 △930百万円(前期2,059百万円)
 直営店舗や催事での自家需要対策の強化などに注力。また、通信販売の強化、キャンペーン展開による販促
強化、売場改良などによるブランド訴求力の向上に努めた。出退店では、昨年8月に東京駅に開業した商業施設
に新ブランド「COCORIS(ココリス)」を出店するなど計7店の出店及び5店の退店を実施。

    (百万円)                                      (百万円)
                      売上高                                       営業利益
   18,000                                       3,000
   16,000                                       2,500
   14,000                                       2,000
   12,000                                       1,500
   10,000                                       1,000
    8,000                                         500
    6,000                                          0
    4,000                                               19/3期    20/3期      21/3期
                                               △ 500
    2,000                                     △ 1,000
       0
                                              △ 1,500
            19/3期      20/3期        21/3期

             シュクレイ
                               19/3期    20/3期    21/3期        対前期
             (百万円,%)            金額       金額       金額      増減額     増減率
             売上高                 13,860   16,199    7,627 △ 8,572  △ 52.9
             売上総利益                8,682    9,893    4,198 △ 5,695  △ 57.6
             粗利率                   62.6     61.1     55.0  △ 6.0
             販売管理費                6,592    7,834    5,128 △ 2,706  △ 34.5
                                                                                               ‐21‐
             営業利益                 2,090    2,059   △ 930 △ 2,989        -
                            Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 ≪シュクレイ≫
 既存店のレベルアップとコロナ収束後を見据えた新ブランドに
 よる出店を加速
・既存店の更なるレベルアップ、催事及び卸展開の強化
・主要交通チャネル・百貨店で新ブランドを出店




                                                  ‐22‐
                                                                        Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 ≪ケイシイシイ≫
当期実績:売上高            8,177百万円(前期比△35.6%)営業利益 △317百万円(前期1,292百万円)
 通信販売において、自社EC会員向けカタログの充実及びECモール対策の強化などに注力。また、直営店及
び催事において、主力商品「ドゥーブルフロマージュ」を中心に自家需要対策の強化に努めた。出退店では、昨
年8月に東京駅に開業した商業施設に新ブランド「PISTA&TOKYO(ピスタアンドトーキョー)」を出店するなど
首都圏において計3店の出店及び1店の退店を実施。
    (百万円)                                      (百万円)
                      売上高                                      営業利益
   14,000                                      2,000

   12,000
                                               1,500
   10,000

    8,000                                      1,000

    6,000
                                                500
    4,000
                                                  0
    2,000
                                                       19/3期    20/3期       21/3期
       0
                                              △ 500
            19/3期      20/3期        21/3期

             ケイシイシイ
                               19/3期    20/3期    21/3期        対前期
             (百万円,%)            金額       金額       金額      増減額     増減率
             売上高                 12,012   12,700    8,177 △ 4,523  △ 35.6
             売上総利益                7,479    7,758    4,806 △ 2,952  △ 38.1
             粗利率                   62.3     61.1     58.8  △ 2.3
             販売管理費                5,927    6,466    5,123 △ 1,343  △ 20.8
                                                                                              ‐23‐
             営業利益                 1,553    1,292   △ 317 △ 1,609        -
                                  Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



≪ケイシイシイ≫
LeTAO通販の強化と東京駅での新ブランド展開に注力
・通信販売はロイヤルカスタマー対策、ECチャネルでの強化を図る
・首都圏ブランドの認知度を高める




あんバタフィナンシェ     ピスタージュ        チーズケーキサンド
                                                        ‐24‐
                                                                         Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 ≪寿製菓・但馬寿≫
当期実績:売上高            4,935百万円(前期比△53.3%)営業利益 △860百万円(前期1,352百万円)
 感染収束後に備えた新商品開発の強化に注力するとともに、スポーツニュートリション市場向けの商品開発な
ど新たな販路拡大などに取り組んだ。


    (百万円)                                      (百万円)
                      売上高                                       営業利益
   12,000                                       1,800

   10,000                                       1,400

                                                1,000
    8,000
                                                  600
    6,000
                                                  200
    4,000
                                               △ 200    19/3期    20/3期      21/3期
    2,000
                                               △ 600
       0
                                              △ 1,000
            19/3期      20/3期        21/3期

             寿製菓・但馬寿
                               19/3期    20/3期    21/3期        対前期
             (百万円,%)            金額       金額       金額      増減額     増減率
             売上高                 10,080   10,572    4,935 △ 5,637  △ 53.3
             売上総利益                3,866    4,199      969 △ 3,229  △ 76.9
             粗利率                   38.4     39.7     19.6  △ 20.1
             販売管理費                2,793    2,847    1,829 △ 1,017  △ 35.7
                                                                                               ‐25‐
             営業利益                 1,073    1,352   △ 860 △ 2,212        -
                               Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



≪寿製菓・但馬寿≫
新商品開発を推進
・コロナ収束後に向けた既存ラインでの新商品の開発を推進
・大手ドラックストア向けのプロテインバーなど新ジャンルの商品開発に注力




大山ハニーショコラベイクドバー     蒜山ジャージーヒルズ ミルクチーズタルト             ‐26‐
                                                                      Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 ≪販売子会社≫
当期実績:売上高           2,139百万円(前期比△65.4%)営業利益 △566百万円(前期523百万円)
感染収束後に備えた新商品開発の強化に注力するとともに、売場シェア拡大に向けた提案営業の強化などに
注力。


   (百万円)                                     (百万円)
                    売上高                                      営業利益
   7,000                                      600

   6,000                                      400

   5,000                                      200

   4,000                                        0
                                                     19/3期    20/3期       21/3期
   3,000                                    △ 200
   2,000                                    △ 400
   1,000                                    △ 600
      0
                                            △ 800
           19/3期     20/3期        21/3期

            販売子会社
                             19/3期    20/3期    21/3期        対前期
            (百万円,%)           金額       金額       金額      増減額     増減率
            売上高                 5,829    6,176    2,139 △ 4,037  △ 65.4
            売上総利益               2,057    2,224      625 △ 1,599  △ 71.9
            粗利率                  35.3     36.0     29.2  △ 6.8
            販売管理費               1,590    1,700    1,191  △ 509   △ 30.0
                                                                                            ‐27‐
            営業利益                  467      523   △ 566 △ 1,090        -
                                                Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 ≪販売子会社≫
通信販売での冷凍ケーキの販売を強化
・楽天市場・Amazon・Yahooショッピング・LINE GIFTなどECモールで自家用プレミアム
 スイーツの販売を強化




 KONDITOREI KOBE ドン・プリン・フォルマッジ   KONDITOREI KOBE 神戸バニラフロマージュ ‐28‐
                                                                       Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 ≪九十九島グループ≫
当期実績:売上高           2,047百万円(前期比△54.7%)営業利益 △649百万円(前期374百万円)
 感染収束後に備えた新ブランド及び新商品開発の強化に注力するとともに、催事出店の強化に努めた。新規
出店では、本年3月に新ブランド「BUTTER&bee (バターアンドビー)」を博多駅マイングに出店。


   (百万円)                                      (百万円)
                    売上高                                       営業利益
   5,000                                       400


   4,000                                       200

                                                 0
   3,000                                              19/3期    20/3期       21/3期
                                             △ 200
   2,000
                                             △ 400
   1,000
                                             △ 600

      0
                                             △ 800
           19/3期      20/3期        21/3期

            九十九島グループ
                              19/3期    20/3期    21/3期        対前期
            (百万円,%)            金額       金額       金額      増減額     増減率
            売上高                  3,759    4,522    2,047 △ 2,475  △ 54.7
            売上総利益                1,709    2,127      650 △ 1,477  △ 69.4
            粗利率                   45.5     47.0     31.8  △ 15.3
            販売管理費                1,589    1,753    1,300  △ 453   △ 25.9
                                                                                             ‐29‐
            営業利益                   120      374   △ 649 △ 1,023        -
                               Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 ≪九十九島グループ≫
主力ブランド・新ブランドによる博多駅周辺の商業施設への展開を強化
・Ivorishブランドによるギフトスイーツの販売の強化
・新ブランドBUTTER&beeの認知度の向上に努める




 フレッシュ・バターサンド       バターサブレ     バターフィナンシェ
                                                     ‐30‐
                                                                       Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 ≪その他≫ <損害保険代理業、健康食品事業、海外(台湾・香港)菓子事業>
当期実績:売上高           539百万円(前期比△33.6%)営業利益 27百万円(前期△177百万円)
損害保険代理業、健康食品事業、海外(台湾及び香港)における菓子事業が含まれている。香港事業は、現在
清算手続き中。

   (百万円)                                      (百万円)
                    売上高                                       営業利益
    900                                        300
    800
                                               200
    700
    600                                        100
    500
                                                 0
    400
                                                      19/3期    20/3期       21/3期
    300                                      △ 100
    200
    100                                      △ 200

     0
                                             △ 300
           19/3期      20/3期        21/3期

            その他
                              19/3期    20/3期    21/3期       対前期
            (百万円,%)            金額       金額       金額      増減額     増減率
            売上高                   321      812      539   △ 273   △ 33.6
            売上総利益                 191      529      383   △ 146   △ 27.6
            粗利率                   59.6     65.1     71.1     5.9
            販売管理費                 283      706      356   △ 350   △ 49.6
            営業利益                 △ 91    △ 177       27     204        -
                                                                                             ‐31‐
                                          Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



≪その他≫
      台湾菓子事業                   健康食品事業(純藍事業)




                            新型コロナウイルス(SARS‐CoV-2)に対する藍由
                            来抽出物の不活化効果を確認 寿スピリッツ株式会
                            社と奈良県立医科大学との共同研究により実証

TOKYO MILK CHEESE FACTORY
台湾 高雄漢神ドーム店(2020年12月)
                             2021年1月6日寿スピリッツIRリリース



                                                                ‐32‐
                                                             Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



貸借対照表
      自己資本比率は、対前期比1.7ポイント減少の77.2%
            19年3月期           20年3月期           21年3月期               対前期末
(百万円、%)   金額       構成比     金額       構成比     金額       構成比      増減額         増減率
流動資産      13,202    50.9 13,444      50.1 12,615      50.4     △ 829        △ 6.2
固定資産      12,751    49.1 13,370      49.9 12,437      49.6     △ 933        △ 7.0
資産合計      25,954   100.0 26,814     100.0 25,052     100.0 △ 1,762          △ 6.6
流動負債       5,804    22.4    3,846    14.3    3,077    12.3     △ 769       △ 20.0
固定負債       1,855     7.1    1,803     6.7    2,634    10.5         830        46.1
負債合計       7,659    29.5    5,649    21.1    5,711    22.8          61          1.1
純資産       18,294    70.5 21,165      78.9 19,342      77.2 △ 1,823          △ 8.6
負債純資産合計 25,954     100.0 26,814     100.0 25,052     100.0 △ 1,762          △ 6.6
BPS(円)    587.87           680.11           621.53              △ 59        △ 8.6
設備投資額      2,185            2,041             540            △ 1,501       △ 73.5
減価償却費      1,234            1,459            1,420              △ 39        △ 2.7
                                                                                   ‐33‐
                                                Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



キャッシュ・フロー計算書
  キャッシュ期末残高は、対前期比982百万円減少の7,309百万円
              19年3月期    20年3月期    21年3月期         対前期

(百万円、%)        通期        通期        通期        増減額         増減率
営業活動CF          4,697     6,578         83   △ 6,496       △ 98.7
投資活動CF        △ 2,434   △ 2,446     △ 605      1,841       △ 75.3
フリーCF           2,264     4,132     △ 522    △ 4,654     △ 112.6
財務活動CF        △ 1,352   △ 1,500     △ 463      1,037       △ 69.1
cashに係る換算差額      △0        △1            3         4     △ 482.9
cash増減            911     2,632     △ 982    △ 3,613     △ 137.3
cash期首          4,749     5,660     8,291      2,632           46.5
cash期末          5,660     8,291     7,309     △ 982        △ 11.8
有利子負債             433       180       966        786         436.5


                                                                      ‐34‐
                          Kotobuki Spirits Co.,Ltd.




       業績予想について
 2022年3月期の業績予想に関しましては、新型コロナウイルス感
染症は依然として収束と拡大を国内全域で繰り返しており、更に、4
月に入り4都府県を対象とした「緊急事態宣言」が再発令されたこと
に伴う移動自粛などの影響により、当社グループの事業活動は強く
影響を受けております。このような状況下において、業績予想の合
理的な算定は、極めて困難なことから、「未定」といたしております。
業績予想の開示が可能となった段階で、速やかに開示いたします。


                                                ‐35‐
       Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



Memo
          Kotobuki Spirits Co.,Ltd.




今後の経営方針




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                              Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



経営理念・基本ポリシー

             経営理念
喜びを創り喜びを提供する
           基本ポリシー
今日一人、熱狂的なファンを創る
 私達は、経営理念の実現に向け、「今日一人、熱狂的なファンを創る」ことを
 基本ポリシーに、従業員一人ひとりが当事者意識をもって経営に参画する
 「全員参画の理念経営」の徹底実践により活力ある魅力溢れた企業集団を
 創り、「高い価値を創造」する高利益企業を目指してまいります。
                                                    ‐37‐
                                   Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 経営理念をベースとした全員参画型経営を構築
1996年3月期より京セラ様の経営管理手法「アメーバ経営」を導入
2003年1月、経営哲学(フィロソフィー)を明文化した経営理念手帳「こづち」を作成し、
すべての従業員に周知徹底、経営理念の浸透と企業倫理の徹底に努めています。
≪こづち発表全国大会≫
経営理念を徹底実践し、それぞれの実践による成果を全従業員が共有化し、更なる大きな成果
を生み出していくことを目的に毎年1回開催しています。本年度は新型コロナウイルス感染拡大
防止のため、各社毎に発表会を実施後、社内報での動画共有を行いました。




                                                         ‐38‐
                                   Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 ビジョン(目指すべき方向性)

 全国各地のお菓子のオリジナルブランドとショップブランドを創造する

「お菓子の総合プロデューサー」
 General Producer of the Sweets
 ● 「高い価値の創造」をテーマに美味しさ、品質に徹底的にこだわり
 「地域性(Local)」と「専門店性(Specialty)」を追求した独創性のある
 お店及びお菓子創りを推進

 ●地域ごとのマーケット特性にマッチしたお土産、パーソナル・ギフト
 から自家用まで多様なプレミアム・ギフトスイーツ(Premium Gift Sweets)
 の需要にブランドポートフォリオで適応

                                                         ‐39‐
                                   Kotobuki Spirits Co.,Ltd.


 今後の経営方針
2021年経営スローガン




オーバー ザ オーバー
    寿スピリッツグループはどん底から這い上がり
    復活の狼煙を上げる年とする


<今後の見通しと対処方針>
ワクチン接種の開始により、事態が鎮静化していくことが期待されるものの、4月に入り、まん延防
止等重点措置の適用や緊急事態宣言の再発令などにより、予断を許さない状況が続くものと見
込まれる。収束後には早期に成長軌道に乗せるべく、感染拡大期と収束期、それぞれのフェーズ
に、的確な対策を迅速に講じ、全従業員の総力を結集し、難局を乗り切っていく。
                                                         ‐40‐
                                   Kotobuki Spirits Co.,Ltd.


  今後の経営方針
重点施策
1.新生寿十策の推進
 ブランド価値の向上に拘り、需要喚起・創出と新成長エンジン創りに注力

         ①商品力の超絶シンカ
         ②接客力の超絶シンカ
         ③売場力の超絶シンカ
        ④土産需要とインバウンド復活への準備(卸売・小売の売場拡大)
        ⑤新マーケット進出(ショッピングモール、アウトレットモール、百貨店など)
<新生寿十策>
        ⑥自家需要対策の強化
        ⑦通信販売の強化
        ⑧新ジャンルの確立
         ⑨お客様用途への対応強化(季節イベント、中元・歳暮、ふるさと納税など)
         ⑩海外ビジネスの成功モデル創り

                                                         ‐41‐
                             Kotobuki Spirits Co.,Ltd.


 今後の経営方針
重点施策
2.「超現場主義」による組織力の向上
理念経営を根幹とした人財育成及び従業員満足度の向上を図り、製造ライン、店
舗・営業部門における現場長中心の経営スタイル『超現場主義』に一層磨きをかけ
、変化対応力及び競争力の高い組織づくりに邁進する。



3.緊急事態フェーズ時における対応策の徹底
引き続き、感染症防止策を徹底するとともに、これまで推進してきたコスト削減、人
員体制の最適化、適正在庫の確保、資金流動性の確保などの施策推進により、経
営体質の一層の強化を図る。




                                                   ‐42‐
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出店情報




        イチゴショップbyFRANÇAIS      イチゴショップbyFRANÇAIS
         ルミネ新宿店(2021年4月)       東京ギフトパレット(2021年4月)




 東京ミルクチーズ工場羽田空港第2ターミナルターミナル          Ivorish博多阪急(2021年4月)
   ハイブリッド型店舗にリニューアル(2021年4月)

                                                              ‐43‐
            Kotobuki Spirits Co.,Ltd.




《ESG関連情報》




                                  ‐44‐
                                    Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



≪指名・報酬諮問委員会の設置≫
 当社は、2021年5月13日開催の取締役会において、取締役会の諮問機関として任意の指名・報
酬諮問委員会を設置することを決議いたしました。
●設置の目的
 取締役(グループ会社含む)の指名・報酬等に係る評価・決定プロセスの透明性及び客観性を担保
することにより、取締役会の監督機能の強化、コーポレートガバナンス体制の充実を図るため、任意
の指名・報酬諮問委員会を設置するものです。
●委員会の役割
 取締役会から諮問を受けた次に掲げる事項等(グループ会社含む)の審議、取締役会への答申を
行います。
  ⑴取締役会の構成・バランスに関する事項
  ⑵取締役の選任及び解任に関する事項
  ⑶代表取締役及び役付取締役の選定及び解職に関する事項
  ⑷社外取締役の独立性判断基準に関する事項
  ⑸指名・報酬諮問委員会の委員の選定及び解職に関する事項
  ⑹後継者計画に関する事項
  ⑺取締役の報酬決定の方針及び手続に関する事項
  ⑻取締役の報酬の内容に関する事項
  ⑼その他、取締役会が必要と判断した事項
●委員会の構成
 取締役会が選定した3名以上の取締役で構成され、その過半数は、独立社外取締役とします。
また、委員長は取締役会の決議により独立社外取締役から選定いたします。
●設置日 2021年6月22日
                                                          ‐45‐
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≪新任社外取締役候補者の選任≫
 当社は、経営の透明性及び健全性を更に向上させ、コーポレート・ガバナンス体制の一層の強
化を図ることを目的として、社外取締役1名を増員することといたしました。本件につきましては、
2021年6月22日開催予定の定時株主総会の承認をもって正式に決定される予定です。

①新任社外取締役候補者の氏名及び略歴
    氏名                        略歴

               1976年4月   日本放送協会(略称:NHK)入局
               1981年6月   フリーアナウンサー(現任)
               1984年4月   日米会話学院『日本語教師養成講座』講師
               2000年4月   NHK文化センター講師(現任)
  よしもと   めぐみ   2002年4月   早稲田大学教育学部非常勤講師、十文字学園女子大学非常勤講師
  好本 惠         2007年4月   立正大学非常勤講師『教職特講』(現任)
               2008年4月   ヒューマンサイエンス振興財団(現一般財団法人日本医薬情報センター)動
                         物実験実施施設認証センター運営委員会委員(現任)

               2015年4月   十文字学園女子大学人間生活学部文芸文化学科教授

               2020年4月   十文字学園女子大学教育人文学部文芸文化学科教授(現任)


②選任理由
 好本惠氏は、上記の経歴を有し、アナウンサーとしての長年の経験や複数の大学の講師・教授
を務めるなど、これまで培ってきた豊富な経験と幅広い知見に加え、女性ならではの視点により、
中立的及び客観的な立場から当社の経営に反映していただけるものと判断し、社外取締役として
選任をお願いするものであります。
                                                                         ‐46‐
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≪サステナビリティ開示の充実≫
 寿スピリッツのコーポレートサイトでサステナビリティの取組み及びESGデータの開示を致しま
した。事業を通じて経営理念「喜びを創り喜びを提供する」を実践し、社会に必要とされる存在で
あり続けることこそ、社会的責任を果たすことであると捉えており、サステナビリティを最重要
テーマの一つと位置付け、取り組んでまいります。




                        寿スピリッツグループサステナビリティ
                        QRコードを読み取ってご覧ください。
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         Kotobuki Spirits Co.,Ltd.




株式の状況・株主還元




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 株式の状況                                 (名)                        株主数
(2021年3月31日現在)                    12,000
                                                      11,396                         1,010名減
■発行可能株式総数 91,200,000株
                                             10,756                                     9,636
                                  10,000                                10,646
■発行済株式総数           31,121,520株
■単元株式数 100株
                                   8,000
■株主数 9,636名                                  18/3期       19/3期          20/3期       21/3期
(対前期末比 1,010名減)
    ■大株主(上位5位)
                 株主名           持株数(株)            出資比率(%)
        エスカワゴエ株式会社                9,300,000                    29.88
        日本マスタートラスト信託銀行
        株式会社(信託口)
                                  2,137,300                     6.87
        SSBTC CLIENT OMNIBUS
        ACCOUNT
                                  1,394,364                     4.48
        株式会社日本カストディ銀行
        (信託口) (注2)
                                  1,257,700                     4.04
        株式会社山陰合同銀行                  900,000                     2.89
 (注1)出資比率は、自己株式2,164株を除く
 (注2)日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社は、2020年7月27日付で、JTCホールディングス株式会社および資産管理サービス                           ‐49‐
     信託銀行株式会社と合併し、商号を株式会社日本カストディ銀行に変更しております。
                                                 Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



   株主還元           2022年3月期の配当予想については、業績予想の開示が可能に
                  なった段階で速やかに開示する予定です。
■配当方針
長期にわたり、安定して利益還元ができるよう、内部留保、業績水準ならびに配当性向
等を総合的に勘案し、利益還元に努めることを基本方針としております。

■2021年3月期1株当たり配当金           30円
                  一株当たり配当金・配当性向推移

(単位:円)                                                                 (%)

45.00                                                            50.0
                   40.00          40.00
40.00    35.00
35.00                                                            40.0
                                                30.00
30.00
25.00                                                            30.0
         30.8 %    31.3 %         30.4%
20.00                                                            20.0
15.00
10.00                                                            10.0
 5.00
 0.00                                                            0.0
         18/3期     19/3期          20/3期          21/3期

                    一株当たり配当金      配当性向    ※21/3期は赤字配当の為配当性向は非表示

                                                                        ‐50‐
                                             Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



株主優待制度について
  当社では、毎期3月末現在、当社株式を100株以上ご所有の株主様に対し、
 次のとおり株主優待をお贈りいたします。
 ご所有株式数                             内容
 100株以上500株未満     2,000円相当のグループ製品

 500株以上1,000株未満   4,000円相当のグループ製品

 1,000株以上         4,000円相当のグループ製品
                             +
                  3,000円相当の直営店舗利用券(代替商品送付可)
【2021年度の株主優待商品】                          【株主優待券】
100株以上500株未満ご所有の株主様   500株以上ご所有の株主様
                      4,000円相当のグループ製品    1,000株以上ご所有の株主様
2,000円相当のグループ製品




                                                                   ‐51‐
         Kotobuki Spirits Co.,Ltd.




《参考情報》




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                                    Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



 会社概要
商号        寿スピリッツ株式会社

証券コード     2222(東証第一部)

会社所在地     〒683-0845    鳥取県米子市旗ヶ崎2028番地

設立        1952年4月25日

資本金       12億1,780万円

代表取締役社長   河越 誠剛

従業員数      単体8名・連結1,583名

グループ会社    連結子会社18社(国内16社・海外2社)

連結売上高     232億円(2021年3月期)

                                   2021年3月31日現在
                                                          ‐53‐
                                               Kotobuki Spirits Co.,Ltd.


沿革(1)
1952年4月   (昭和27年)   鳥取県米子市角盤町に寿製菓株式会社を設立し、
                    飴菓子等の製造を開始。
1959年4月   (昭和34年)   観光土産菓子部門に進出。
1968年11月 (昭和43年)    銘菓"因幡の白うさぎ"を発売し、観光土産用菓子の
                    高級化に取組む。
                                                “因幡の白うさぎ”
1972年4月   (昭和47年)   石川県加賀市に株式会社コトブキを設立。その後西
                    日本を中心に販売子会社を順次設立し全国に販売
                    網を広げる。
1979年5月   (昭和54年)   現在地(鳥取県米子市)に本社工場を新築移転。
1987年3月   (昭和62年)   兵庫県美方郡新温泉町に株式会社但馬寿を設立。
1988年     (昭和63年)   地元特産の果物を使い、その土地限定で販売する
                    『草冠のない菓子=果子』をコンセプトに、他社との    寿製菓㈱ 本社工場
                    差別化展開を図る。【旅の味覚の演出家】
1993年4月   (平成5年)    鳥取県米子市に製造工程を見学できる大型販売施
                    設『お菓子の壽城』を設置。小売事業に本格着手。
1994年11月 (平成6年)ジャスダック上場。
1996年4月 (平成8年) 北海道千歳市に株式会社コトブキチョコレートカンパ
               ニー(現株式会社ケイシイシイ)を設立し北海道へ本
               格進出。製造拠点としてチョコレート、ラングドシャの          お菓子の壽城
               アイテムが加わる。                                             ‐54‐
                                                     Kotobuki Spirits Co.,Ltd.


沿革(2)
1998年6月   (平成10年)   創業100年老舗商標を譲受け、東京都中央区に
                    株式会社つきじちとせを設立。東京和菓子ブランド
                    展開に着手。
                    北海道小樽市に株式会社ケイシイシイが『小樽洋
                    菓子舗ルタオ』を設置。洋菓子小売専門店立上げ。
                                                      小樽洋菓子舗ルタオ
2005年2月   (平成17年)営業譲受けにより株式会社九十九島エスケイ
                 ファーム他3社より菓子の製造・販売事業を継承
                 し、株式会社九十九島グループスタート。
2006年10月 (平成18年) 寿スピリッツ株式会社に社名変更、会社分割により
                 純粋持株会社体制に移行。
2011年12月 (平成23年) 東京都港区に株式会社シュクレイを設立。
2012年1月 (平成24年) 株式会社つきじちとせが、株式会社シュクレイに事
                 業の一部を譲渡し解散。                         “ドゥーブルフロマージュ”
2012年11月 (平成24年)    台湾台北市に台灣北壽心股份有限公司を設立。
2013年4月   (平成25年)   東京証券取引所市場第二部に上場。
2014年4月   (平成26年)   東京証券取引所の市場第一部に銘柄指定。
2014年9月   (平成26年)   東京都港区に純藍株式会社を設立。
2016年1月   (平成28年)   株式会社フランセの全株式を取得して子会社化。
2017年4月   (平成29年)                                      “九十九島せんぺい”
                    株式会社シュクレイが株式会社フランセを吸収合併。
2018年11月 (平成30年)    合弁会社の持分取得によりHoney Sucrey Limitedを子会社化。                 ‐55‐
                                                                                                               Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



          寿スピリッツグループの変遷①
           製造卸から製造小売へ事業モデルを転換 /高粗利益率経営を推進
           2021年3月期は新型コロナウイルスの感染拡大の影響受け、売上総利益率が大幅減

                                                                                                              ●新型コロナウイルスの世界的感染拡大
    単位:百万円
                                                                                   ●フランセを子会社化
50,000                                                                                       ●Honey Sucrey Limited                        60.0%
                  売上高                                                                         を子会社化
                  売上総利益率                                         ●12.1 首都圏展開 事業再構築シュクレイ設立
45,000
                                                                                                                                          55.0%
                                                      ●06.10 純粋持株会社体制に移行
40,000
                                                                                                                                          50.0%
35,000                     ●05.2九十九島グループ買収(営業譲受け)                                           ●14.4東証1部上場

                    ●98.6 北海道「ルタオ」/東京「築地                                                                                                  45.0%
30,000              ちとせ」立上げ(小売展開本格化)

25,000    ●94.11株式店頭登録                                                                                                                    40.0%

20,000
                                                                                                                                          35.0%
15,000
                                                                                                                                          30.0%
10,000
                                                                                                                                          25.0%
 5,000

    0                                                                                                                                     20.0%
         1995.3   1997.3   1999.3   2001.3   2003.3     2005.3   2007.3   2009.3   2011.3   2013.3   2015.3    2017.3   2019.3   2021.3


                                                                                                                                            ‐56‐
                                                                                                            Kotobuki Spirits Co.,Ltd.



          寿スピリッツグループの変遷②
          2021年3月期は新型コロナウイルスの感染拡大の影響受け純損失を計上

  単位:百万円

                                                                                                2018.3期 新型コロナウイルス
7,400
                 経常利益                                                                         経常利益50億円 の世界的感染拡大
                                                                                                  突破
                 当期純利益                                                                                                                18.0%
6,400            経常利益率                                 2011.3.11
                                                     東日本大震災発生               2014.3期
                                                                          経常利益20億円
5,400     2000.10.6鳥取県西部地震                                               経常利益率10%突破
          発生/退職給付会計適用に
          伴う変更時差異一括償却               2003.3期                                                                                           13.0%
4,400     等特別損失発生により純              上場後初の
          損失                          無配


3,400
                                                                                                                                      8.0%

2,400


1,400
                                                                                                                                      3.0%


 400

        1995.3   1997.3   1999.3   2001.3   2003.3   2005.3   2007.3   2009.3   2011.3   2013.3   2015.3   2017.3   2019.3   2021.3
-600                                                                                                                                  -2.0%

                                                                                                                                             ‐57‐
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Memo
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   主要ショップブランド



                                              (北海道)




           (山陰)          (山陰)

(福岡・東京)




                                       (東京)
                                                     (東京)

(佐世保・福岡)
                  (神戸)          (東京)

                                        (東京)
                                                             ‐58‐
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主力商品一例




 「ドゥーブルフロマージュ」         「因幡の白うさぎ」   「ソルト&カマンベールクッキー」




「果実をたのしむミルフィユ 」   「バターフィナンシェ 」       「九十九島せんぺい」
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事業概要
当社グループは、当社(純粋持株会社)・子会社18社で構成。
事業セグメントは、地域事業会社を基礎に区分。(地域事業会社の連合体)
北海道から沖縄に至る全国を網羅した販売プラットホームと製造拠点の強みを活かし、企画・製造・販売までの一貫した
サービスを提供。

    [事業系統図]
                             消費者
                                            (直営店舗・催事・通信販売)

        卸売先 (駅・空港・SA等の小売店、代理店、OEM)
              製品                     製品                  製品

        <販売拠点>               <製造・販売拠点>         (ショップブランド)

       販売子会社                  シュクレイ         東京ミルクチーズ工場/FRANÇAIS 他

                     製品
                              ケイシイシイ           LeTAO/GLACIEL他
       東海地区 3社
      中国・九州地区 4社
                            寿製菓・但馬寿         お菓子の壽城/KAnoZA他

       関西地区 2社              九十九島グループ          赤い風船/Ivorish 他

                                              コンディトライ神戸 他


    注:上図には、寿スピリッツ(純粋持株会社)、その他セグメントは除いている。
                                                                            ‐60‐
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熱狂的ファンづくりの取り組み事例
「熱狂的ファンづくり」とは、経営理念「喜びを創り喜びを提供する」
の行動指針を言い表した標語であります。




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 ≪シュクレイ≫
●ブランドオリジナルマスク着用での接客販売
 シュクレイでは、新型コロナウイルス感染拡大の予防の為、全販売員同志がマスクを着用し
 た接客販売を行っています。オリジナルデザインのマスクはブランド毎にデザインが異なり、
 各ブランドの世界観を表現しています。また、マスクの下はいつも通りの笑顔で接客を行って
 います。




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≪寿製菓・但馬寿≫
●うさぎ型アルコールディスペンサーの設置
 寿製菓の鳥取大丸エアポート店ではうさぎの型のアルコールディスペンサーを設置しています。
 小さなお子様から大人の方まで楽しみながら感染予防対策にご協力頂いています。




                                                        ‐63‐
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≪九十九島グループ≫
●笑顔バッジの作成
九十九島グループでは、マスクを着用しての接客が日常となっている中においても、スタッフ達
の素晴らしい笑顔をお届けできないかと考え、スタッフそれぞれの笑顔を缶バッチにし、着用し
て販売を行っています。




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≪寿財団≫
●公益財団法人寿財団のご紹介
 弊社代表取締役社長河越誠剛が理事長を務める公益財団法人寿財団は、奨学金の給付を
通じてより良い社会の構築に寄与すべく2019年2月に設立されました。
 学業優秀であるにもかかわらず、経済的な理由で学費の支弁が困難な首都圏の大学に学
ぶ学生に対して返還義務のない奨学金を給付することで、学業の奨励を図り、将来有望な優
れた人材の育成に寄与してまいります。




 詳しい情報につきましては公益財団法人寿財団のホームページをご覧ください。
                        http://kotobukizaidan.org/
                                                                ‐65‐
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