2019年12月期 第１四半期決算説明資料
2019年5月15日
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GCA の事業概要
GCAの特徴
グローバル独立系M&Aアドバイザリーファームとして、M&A、キャピタルマーケッツ、事業承継等、幅広いアドバイスを提供
Manchester Leeds
London
Paris Frankfurt
Munich
Zurich
Milan Tokyo
New York
Tel Aviv Osaka Nagoya
San Francisco Fukuoka
New Delhi Shanghai
Taipei
Mumbai
Ho Chi Minh
Singapore
強力な 成長市場への
グローバルネットワーク セクターカバレッジ クロスボーダー案件 フォーカス
の強み
グローバル市場におけ
主要M&Aマーケットに 広範囲かつ
全案件の1/3以上が る主要成長分野に
21拠点 高度な専門性
クロスボーダー案件 フォーカス
広範囲なクライアント層 経験豊富で 雇用者として
強固で多様な クライアントからの高い
ダイナミックなチーム 業界トップ級の評価
ビジネスモデル 評価と案件実績
大手コングロマリットか
世界最大求人情報
バランスのとれた ら成長分野の公開・非 グローバルで
高いリピート率と サイトGlassdoorより
グローバル展開、 公開企業、PEファンド等、 400人超
クライアント紹介による 最高ランクの投資銀行
拠点間のシナジーと 幅広いクライアント層を の従業員
案件受注 のひとつとして評価
セクターの補完 有する
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2019年12月期 第１四半期のハイライト
2019年第1四半期 業績ハイライト
2019年も好調なスタート、クロスボーダー案件が活発化
グループ売上高 パイプライン件数
過去最大の売上高 強力で安定した新規受
を計上直後も、好調 注パイプライン
45億円 なスタートをきる 24.3%増
前年同期比5.7%増 前四半期比
クロスボーダー案件
成約案件数 グローバル拡大戦略のシ
国内・クロスボーダー
53%
ナジー効果の表れ
30件 案件共に着実に成約
件数が積みあがる 拡大グローバルプラット
クロスボーダー案件は前
年同期比118％増
前年同期比11%増
フォームの成果
公表済・未完了案件数
自己資本比率
公表済で年内クロー
88%増 ズ予定の案件数が15
件ある 68.2%
健全なバランスシート
前年同期比
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2019年第１四半期 案件実績とハイライト
堅調な第1四半期、数多くの主要案件を成約
2019年第1四半期の概要 アドバンテスト
(TYO:6857)
ATTOM Data
Solutionsによる
Bowmark
Capitalによる
によるAstronics PEファーム Tax Systems Plc
Lovell Minnick の買収
Corporation
Partnersへの売却
• セクター別では引き続き (NASDAQ:ATRO) の
半導体システムレ
ベルテスト事業の
テクノロジー、インダストリアル 買収
に強み、主要コンシューマおよ
びヘルスケア案件も成約
不二製油グ 富士通 (TYO:6702) 第一三共
ループ本社 による富士通コン （TYO:4568) による
• PEの関与40％ - 強固なネット (TYO: 5017)によ
るBlommer
ポーネント の
公開買付による
第一三共プロ
ファーマ高槻工場
Chocolate ロングリーチグ の太陽ホールディ
ワークを維持 Company の ループへの売却 ングス(TYO:4626)
買収 への譲渡
• バイサイド38％、セルサイド
27％、その他* 35％ - 幅広い
General Atlantic
案件タイプを助言 栗田工業 (TYO:
6370) による
Kaleyraと
GigCapitalとの による
U.S. Water 企業結合 powercloudとの
Servicesの 戦略的提携
買収
*デットアドバイザリー、リファイナンス、資本/資金調達、JV、合併、IPO等 5
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2019年12月期 第１四半期の業績
2019年第1四半期の業績
好調であった前期同様の売上高
(百万円) Non-GAAP IFRS
(1) (2)
FY2018 Q1 FY2019 Q1 差異 % 調整(3) FY2019 Q1(2)
売上高
アドバイザリー 4,083 4,323 240 5.9% 4,323
アセットマネジメント 150 151 1 0.7% 151
売上高合計 4,234 4,474 240 5.7% 4,474
人件費 2,744 2,954 210 7.7% 17 2,971
賃料・減価償却費 306 324 18 5.9% 324
その他 785 837 52 6.6% 837
費用合計(4) 3,835 4,115 280 7.3% 17 4,132
営業利益 399 9.4% 359 8.0% (40) (10.0)% (17) 342
純利益 251 5.9% 180 4.0% (108(71) (28.3)% (17) 162
１株利益 (5) (yen) 4.11
海外の同業他社と比較可能にするため2018年よりIFRSを任意適用開始
(1)2018年Q1の平均為替レート： ¥108.30/USD および ¥150.89/GBP
(2)2019年Q1の平均為替レート： ¥110.21/USD および ¥143.69/GBP
(3)欧州アルティウムとの経営統合時に発行した新株予約権をNon-GAAPでは買収関連費用として除外していますが、IFRSでは発行時の公正価値
（FV）で計上しております
(4)詳細は「Appendix : 費用の明細」を参照ください
(5)純利益÷期中平均発行済株式総数 (自己株式を除く） 7
2019年第1四半期のバランスシート
健全なバランスシート、自己資本比率は68.2%
IFRS (百万円)
科目 2018/12 (1) 2019/3 (2)
預金及び現金同等物 15,829 10,132
営業債権及びその他の債権 3,979 2,595
その他 899 874
流動資産 20,709 13,602
有形固定資産 1,243 5,143
のれん及び無形資産 9,586 9,893
その他 2,313 2,306
非流動資産 13,143 17,343
資産合計 33,853 30,946
未払法人所得税 749 216
その他 11,814 9,626
負債合計 12,563 9,842
株主資本 18,772 18,263
自己株式 (795) (795)
為替換算評価額等 3,310 3,635
資本合計 21,289 21,103
負債・資本合計 33,853 30,946
(1) 2018年12月31日の為替レート： ¥ 110.91/USD および ¥140.35/GBP
(2) 2019年3月31日の為替レート ：¥ 111.01/USD および ¥144.99/GBP 8
自己株買いと配当
配当予想は１株当たり35円、配当利回りは4.5%*
(百万円)
4,000
自己株買い 配当
3,000
2,643 2019
2,000 3,543 795 配当予想
2,000
- - -
640
1,000
1,595
- 1,327 1,330 1,333
799 835 948
592 674 -
286 286 347
- -
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
配当 / 株
17.6 0 10 10 30 13 32 35 45* 35 35 35
(円)
注：2019年5月14日の終値をベースとする
*東証上場10周年記念配当（+10円/株） 9
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2019 年の業績予想
2019年の業績予想
現時点の受注残から2019年の業績を下記のとおり予想
2019 年業績予想 （2019年1月～12月）
(百万円)
Non-GAAP 調整 IFRS
売上高 23,000 - 23,000
営業利益 3,400 (50) 3,350
14.8% 14.6%
純利益 2,400 (50) 2,350
EPS * (¥ ) 63.12 (1.31) 61.81
*純利益÷期中平均発行済株式総数 (自己株式を除く）
2019年為替レート ： ¥ 110.00 /US$および¥ 145.00/GBP 11
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Appendix
売上高の四半期推移
(百万円)
四半期毎の売上高
12,000 11,435
10,000 アセットマネジメント アドバイザリー
7,864
8,000 6,992
5,957 6,180
6,000 5,680
5,031 4,843 4,474
4,234
3,663 3,470 3,561 3,433
4,000 3,412 3,275 3,139 3,388
1,733 1,704
2,000
0
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2014 2015 2016 2017 2018 2019
注) 2018 Q1 および2019 Q1はIFRS適用後の数字にて表記しております。 13
セグメント別売上高、成約件数およびバンカー数の推移（四半期ベース）
2018 FY2018 2019 FY2019
Q1 Q2 Q3 Q4 Total Q1 Q2 Q3 Q4 Total
売上高 (百万円)
アドバイザリー 4,083 6,028 4,691 11,283 26,086 4,323 4,323
アセットマネジメント 150 152 151 151 605 151 151
合計 4,234 6,180 4,843 11,435 26,690 4,474 4,474
アドバイザリーの案件数
合計 28 40 31 46 145 30 30
バンカー数
合計 289 291 295 299 299 297 297
注) バンカー数はM&Aアドバイザリーチームのプロフェッショナル数。
2018 Q1および2019 Q1はIFRS適用後の数字にて表記しております。 14
費用の明細
Non-GAAP IFRS
FY2018 Q1 FY2019 Q1 差異 % 調整 FY2019 Q1
費用 (百万円)
人件費 2,744 2,954 210 8 % 17 2,971
賃料・減価償却費 306 324 18 6 % 324
支払手数料 152 127 (25) (16)% 127
旅費・交際費 157 187 30 19 % 187
情報管理費 100 105 5 5 % 105
その他 376 418 42 11 % 418
費用合計 3,835 4,115 280 7 % 17 4,132
(1)2018年Q1の平均為替レート： ¥108.30/USD および ¥150.89/GBP
(2)2019年Q1の平均為替レート： ¥110.21/USD および ¥143.69/GBP
(3)欧州アルティウムとの経営統合時に発行した新株予約権をNon-GAAPでは買収関連費用として除外していますが、IFRSでは発行時の公正価値
（FV）で計上しております 15
DISCLAIMER
本資料は、GCA株式会社の事業及び業界動向についてのGCA株式会社による現在の予定、推定、見込み又は予想に基づいた将来の展望につい
ても言及しています。これらの将来の展望に関する表明はさまざまなリスクや不確かさがつきまとっています。既に知られたもしくはいまだ知られて
いないリスク、不確かさその他の要因が、将来の展望に対する表明に含まれる事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。GCA株式会社は
将来の展望に対する表明、予想が正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著しく異なることもありえます。本資料における将来の展望
に関する表明は、本資料公表日現在において入手可能な情報に基づいて、GCA株式会社によりなされたものであり、将来の出来事や状況を反映
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