2174 ＧＣＡ 2021-03-16 15:15:00
メザニン・ファンド運営会社への出資解消（孫会社の異動）に関するお知らせ [pdf]
2021 年 3 月 16 日
各 位
会 社 名 ＧＣＡ株式会社
代表者名 代表取締役 渡辺 章博
（コード番号: 2174 東証１部）
問合せ先 ＩＲ室リーダー 加藤 雅也
（TEL. ０３－６２１２－７１４０）
メザニン・ファンド運営会社への出資解消（孫会社の異動）に関するお知らせ
（孫会社経営陣によるＭＢＯ）
当社は、本日開催の取締役会において、当社の完全子会社であるＧＣＡアドバイザーズ株式会社が保
有する当社の孫会社であるＭＣｏ株式会社（以下「ＭＣo」といいます）の普通株式を譲渡し、ＭＣo へ
の出資を解消すること（以下 「本件出資解消」といいます）を決議いたしましたので下記のとおりお
知らせいたします。
記
１．出資解消の理由
当社は、Ｍ＆Ａアドバイザリー周辺事業への強化の一環として、メザニン(*)・ファンド運営会社で
あるＭＣo の普通株式を 60%保有しておりますが、ＭＣo の業容が拡大するにつれ、当社の主要事業で
あるＭ＆Ａアドバイザリー事業との業態やリスク構造の違いおよび個別案件における利益相反の可
能性などが再認識されつつあります。当社は、独立系アドバイザリーファームとして、経営理念であ
る 「For Client’s Best Interest」 を徹底し、クライアントに対してよりよいアドバイザリーサ
ービスを提供することを最重要視するべく、ＭＣｏへの出資を解消することといたしました。
２．出資解消の方法
本件出資解消の方法として、当社の完全子会社であるＧＣＡアドバイザーズ株式会社がＭＣo 経営
陣によるＭＢＯの一環として、ＭＣo の実施する自己株式の取得に応じ、保有するＭＣo の全普通株
式を譲渡いたします。
３．異動する孫会社及び譲渡の相手先の概要
(1) 名称 ＭＣo 株式会社
(2) 所在地 東京都中央区京橋二丁目 4 番 12 号
(3) 代表者の役職・氏名 代表取締役・笹山 幸嗣
(4) 事業内容 メザニン・ファンド運営事業
(5) 資本金 10 百万円
(6) 設立年月日 2014 年 2 月 10 日
(7) 大株主及び持株比率 当社 60%（間接保有） 、ＭＣo パートナーズ組合 40%
当該会社は当社が 60％の持分を間接保有す
資本関係
る孫会社です。
役職員は当社からの出向ですが、当該取引
当社及び当該会社との間の 人的関係
(8) 後はＭＣo へ移籍いたします。
関係
記載すべき取引関係はありませんが、当社
取引関係 の子会社と当該会社との間には、経営指導
契約等の取引があります。
(9) 当該会社の最近 3 年間の経営成績及び財政状態
決算期 2018 年 12 月期 2019 年 12 月期 2020 年 12 月期
純資産(百万円) 471 622 1,004
総資産(百万円) 675 942 1,505
1 株当たり純資産(円) 23,593 31,125 50,215
売上高(百万円) 604 862 1,194
営業利益(百万円) 151 230 582
経常利益(百万円) 151 230 582
親会社株主に帰属する当期
59 90 229
純利益(百万円)
1 株当たり当期純利益(円) 4,995 7,531 19,089
1 株当たり配当金(円) - - -
４．取得株式数、取得価額及び取得前後の所有株式の状況
12,000 株（間接保有）
(1) 異動前の所有株式数 （議決権の数：12,000 個）
（議決権所有割合：60％）
12,000 株
(2) 譲渡株式数
（議決権の数：12,000 個）
当事者間の守秘義務により非開示とさせていただきますが、譲渡価額
(3) 譲渡価額
は公正なプロセスを経て相手先との交渉により決定しております。
0株
(4) 異動後の所有株式数 （議決権の数：0 個）
（議決権所有割合：0％）
５．異動の日程
(1) 取締役会決議日 2021 年 3 月 16 日
(2) 自己株式取得契約締結日 同日
(3) 株式譲渡完了日 2021 年 4 月 28 日（予定）
６．今後の業績に与える影響
本件出資解消による当社の 2021 年 12 月期の業績へ与える影響も考慮し、本日「業績予想に関する
お知らせ」を別途開示いたしております。
(*)メザニン（Mezzanine）とは「中二階」を意味しシニアローンとエクイティの中間に位置する資金調達方法です。ＭＣ
o によるメザニン・ファンド運営事業は、Ｍ＆Ａファイナンス案件等を中心とした投資機会に優先株式や劣後ローンとい
うメザニン投資等を行なうファンドを運営するものです。例えば、企業買収時に、少ない自己資金で多額の資金調達を実
現する LBO スキームを採用するにあたり、メザニンを活用することで買い手は投資リスクを限定し、或いは自らの事業規
模に比して大規模なＭ＆Ａを実行することが可能となります。また、経営陣・従業員との共同投資によるバイアウトを行
うＭＢＯ、事業会社との共同投資によるＭ＆Ａ、そして、安定株主として出資を求められる案件などもあります。
以 上