FY2019 Financial Results
2019年4月期 通期
決 算 説 明 資 料
株式会社フルスピード
Full Speed Inc. June 14 th 2019
Contents 目次
Topics
01 エグゼクティブ・サマリー ｜ Executive Summary 3
02 トピックス ｜ Topics 9
03 業績予想について ｜ Business Forecast 13
04 今後の展開コンセプト ｜ Future Business Development 16
Appendix
フルスピード社 会社概要 ｜ About Full Speed Group 47
サービス紹介 ｜ Our Service 51
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エグゼクティブ
サマリー
Executive Summary
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売上高推移 Executive Summary
事業規模の持続的成長を実現
上場以降、マーケティング及びテクノロジーをコアアセットとした事業展開を加速
連結売上高
（単位：百万円）
上場期 変革期 発展期
25,000
連結売
上高
20,000
15,000
親会社変更
10,000
5,000
0
FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020
東証マザーズ上場 東証二部上場
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実績 Executive Summary
売上高は前年比+8.0%の増収、営業利益は前年比△7.4%の減益
市場拡大は継続する一方、ITPやGoogleアップデートの影響など、
事業環境変化への対応コストが発生
売上高・営業利益
FY2018 通期実績 FY2019 通期実績
20,566
19,040
1,347 1,247
売上高（百万円） 営業利益（百万円） 売上高（百万円） 営業利益（百万円）
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売上高の増減分析 Executive Summary
事業環境変化に対応し、両セグメントともに増収を実現
ヘルスケア関連領域・BtoB関連領域・クロスボーダー領域が順調に拡大
売上高差異(前年比)
（単位：百万円）
+676 +99 20,566
+750
インターネット その他
アドテクノロジー事業 マーケティング事業
19,040
18,065
FY2017 FY2018 FY2019
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営業利益の増減分析 Executive Summary
注力領域への先行投資(人件費増加)により減益
営業利益差異(前年比)
（単位：百万円）
+45
+87 ▲289
+188 その他事業
インターネット
マーケティング事業
▲47
▲85
1,247
粗利益
アドテクノロジー事業 人材関連費
1,347 粗利益 地代家賃
その他経費
850
FY2017 FY2018 FY2019
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財務体質 Executive Summary
財務基盤の安定：自己資本比率 53.0% 純資産 36.4億円
営業キャッシュフローの積み上げにより、機動的な投資活動基盤を構築
純資産・自己資本比率
（単位：百万円）
4,000 60.0%
53.0%
50.0%
48.0%
3,000 45.6%
41.2% 40.0%
36.9%
2,000 30.0%
22.8%
20.0%
1,000
12.5%
10.0%
0 0.0%
FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019
純資産 自己資本%
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トピックス
Topics
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アドテクノロジー（afb) Topics
広告健全化に向け、広告表現チェックサービス「まもるくんβ版」提供開始
広告主のブランドセーフティへの取り組み、アフィリエイターの知識向上ならびに
信頼性の高い記事作成へのサポートを実現
独自サービスを2019年5月30日にローンチ
画面イメージ
まもるくんを使うことで、広告主、メディアパートナーが法令違反リスクがある文章をチェックすることが可能に
■対応している法令：薬機法・健康増進法
■対応している商材：一般化粧品・薬用化粧品
一般健康食品（保健機能食品は含まれません）
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アドテクノロジー（afb) Topics
アフィリエイターが選ぶ利用者満足度率調査5年連続No1
「アフィリエイト・プログラムに関する意識調査2019」において、
最高評価の「とても満足」の割合が一番高いASPに5年連続選出
2018年
2018年
2019年
2019年 2017年
2017年
2016年
2016年
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アドテクノロジー（DSP) Topics
積極的なアライアンスの実現によりADMATRIX DSPの差別化を加速
MOMENTUM 2019年3月 Mapion 2019年4月
行動情報を起点にした生活者の興味関
安心安全な広告配信を行う技術 心データを拡充し、企業のマーケティング
を支援
MirrorRoid 2019年4月
MIL 2019年5月
女性を中心とした美容意識の高い層への
視聴者のアクションを促進し、 サービス認知を促進
動画によるエンゲージメント効果を最大化
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業績予想に
ついて
Business Forecast
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FY2020 業績予想 Business Forecast
FY2020業績予想
売上高 214億円(前年比+4.1%) 営業利益 13.5億円 (前年比+8.2%)
FY2018（実績） FY2019（実績） FY2020（業績予想）
売上高 (百万円)
営業利益(百万円)
21,400
20,566
19,040
1,347 1,247 1,350
売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益
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業績予想の背景 Business Forecast
2020年4月期 連結業績予想 売上高 214億円(前年比+4.1%)
環境 アフィリエイト市場環境の変化
広告健全化の取り組みを継続しつつ、
対応策
両セグメントともに継続的な増収を見込む
2020年4月期 連結業績予想 営業利益 13.5億円(前年比+8.2%)
環境 新規/戦略ドメインでの事業開発、人材流動性・採用環境の競争激化
対応策 海外オフショア開発拠点を活用した事業開発、アウトソース体制
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今後の
展開コンセプト
Future Development
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私たちは、インターネット産業を主軸に人間力と技術力を磨きつづけ安心と感動を
生みだすことで、関わる人・モノ・社会の成長に貢献します
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グループが目指す姿
テクノロジー＆マーケティング カンパニー
～戦略ドメイン「ヘルスケア」x「BtoB」x「クロスボーダー」で事業開発～
既存事業の着実成長 成長領域への積極投資
インターネット
アドテクノロジー事業
Ad technology マーケティング事業
Internet marketing
Incubation
成長領域へ 展開拡大 事業持株
集中投資 と加速 会社化
新規事業 既存事業 グループ構造変更
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グループが目指す姿 Future Development
クライアント課題を解決するテクノロジー＆マーケティング カンパニー
■企業が抱える課題・3年間の推移
収益性向上
人材の強化
売上シェア拡大
主要な課題項目
事業基盤の強化 グローバル化
出所：一般社団法人日本能率協会
「第３９回 当面する企業経営課題に関する調査 日本企業の経営課題 2018」
フルスピードグループが提供するソリューション
台 台
収益性向上 湾 事業基盤の強化 湾 グローバル化 人材強化
ヘルスケア、B2B等の
成長市場を
× 国内外の確固たる
テクノロジー基盤体制
× インバウンド・越境に
特化したソリューション
× 中堅・地方企業
ニーズに呼応した
戦略ドメイン設定 運用代行ソリューション
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Future Development
創業展開サマリー
事業成長ベクトル
Fullspeed 1.0 SEOサービス中心のインターネット広告代理店
Fullspeed 2.0 自社アフィリエイトサービス/インターネットマーケティング
Fullspeed 3.0 BtoBマーケティング支援に強みを有する自社開発アドテクノロジー
Fullspeed 4.0 事業持株会社への転換：ヘルスケア、BtoB、クロスボーダーで事業開発
会社成長ベクトル
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成長シナリオ Future Development
100億円規模になった既存セグメントは更なる成長を目指しつつ、
成長市場領域である、海外展開＆新規領域（戦略ドメイン）での
事業開発に取り組み、新たな収益事業を創造する
新規事業の成長
海 外 展 開
アドテクノロジー事業の成長
インターネットマーケティングの成長
現在
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Future Development
４つの方針
・ 既存事業の拡大
事業・投資 ・ 戦略ドメインでの新規/事業開発
積極的なM&A
財務
安定した財務基盤を活用
事業持株会社展開
組織・体制
経営スピード向上＆選択集中の加速
株主還元
株主還元
本則市場への指定替えを機にした株主還元方針の明確化・実行
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Future Development
４つの方針
・ 既存事業の拡大
事業・投資 ・ 戦略ドメインでの新規/事業開発
積極的なM&A
財務
安定した財務基盤を活用
事業持株会社展開
組織・体制
経営スピード向上＆選択集中の加速
株主還元
株主還元
本則市場への指定替えを機にした株主還元方針の明確化・実行
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パフォーマンスマーケティング
事業(アフィリエイト）
Performance Marketing
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アドテクノロジー（afb) Future Development
注力ジャンルの拡大・深耕、 展開エリアの拡張によりシェア拡大
ASEAN No.1 パフォーマンスマーケティング・プロバイダーの実現に向けて展開加速
展開ジャンルの シェア拡大
拡大
・・・・・・・・
・・・・・・・・
・・・・・・・・
人 材
金 融
ヘルスケア
人口統計データ（行動履歴）
日 本 台 湾 ・・・・・・・ エリア拡大
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アドテクノロジー（afb) Future Development
事業環境(広告健全化）への取り組みに重点強化
New 投資開発したAIテクノロジーによる広告健全化への取り組み
済 積極的な取組みを継続実施
ヒト×AIテクノロジーにより、広告健全化を推進
Human Resource technology
■委員会設立 ■まもるくん New
自動解析
AIツール
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DSP事業
(アドテクノロジー）
Ad Technology
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アドテクノロジー（DSP) Future Development
ADMATRIX DSPをコアアセットに、ＢtoＢマーケティングの深化・加速
年々注目が高まるBtoBマーケティング市場での圧倒的ポジション確保へ
マーケ
ティング 役職
企業
B2B マーケティング
企業
役職
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インターネット
マーケティング事業
Internet Marketing
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インターネットマーケティング Future Development
IT人材不足に課題を有する中堅企業マーケティングパートナー
ヘルスケア・クロスボーダー・地方創生領域での独自ノウハウ・ソリューションを提供
ヘルスケア・クロスボーダー・地方創生に関するマーケティングソリューションを提供
ＷＥＢ お問合せ
ＷＥＢサイト 競合サイト コンテンツ ＳＮＳ
街頭広告 口コミ・評判 イベント 来店
ニーズ拡大 マーケティング・人材不足に課題を有する中堅企業ニーズ ニーズ拡大
社会インフラ オフィス 介護 医療
３つの領域での独自ノウハウ・ソリューション
地方
創生
ヘルス クロスボー
ケア ダー
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インターネットマーケティング Future Development
高齢化加速による生産人口減少により、深刻な人材不足
2030年には約45万人のIT人材不足に陥ることが見込まれる（中位シナリオ）
IT人材不足数推移
出所：みずほ情報総研株式会社「平成 30 年度我が国におけるデータ駆動型社会に係る基盤整備（IT 人材等育成支援のための調査分析業）」
2018年
約22万人
2030年
約45 万人
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新規事業開発
Business Development
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戦略ドメインへの積極投資 Future Development
グループのコアアセットと領域特化ノウハウを活用、戦略ドメインの事業開発
ヘルスケア 事業開発
01 メディアプラットフォーム
BtoB ASEAN展開
02 Synergy
展開強化
外国人雇用プラットフォーム
クロスボーダー
03
フルスピードグループが提供するソリューション
事業基盤 マーケティング メディア開発
国内外の
テクノロジー × 長年培った
WEBマーケティング × 幅広いジャンルの
メディア開発実績
基盤体制 ノウハウ
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事業開発① パフォーマンスマーケティング事業(アフィリエイト） Future Development
ASEAN No.1ポジションをターゲットとした展開加速
ローカルメディアパートナーとの連携による、クロスボーダー及びローカル展開
広告主 広告主 広告主 広告主
広告主(Japan) 海外広告主(Local)
クラウド環境
World Platform
近日完成予定
Web-Media Platform Influencer Real shops
Fintech 交通
小売 公共ｻｰﾋﾞｽ
地域ｻｰﾋﾞｽ
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事業開発① パフォーマンスマーケティング事業(アフィリエイト） Future Development
著しい成長を遂げるASEAN諸国のインターネットマーケティング市場
GDP成長に比例して、インドネシア・マレーシアを中心に大きな成長が見込まれる
ASEANのデジタル広告市場規模
注力
115% 市場
台 湾
143%
タ イ
日本
152% 120%
ベトナム
145%
マレーシア
ASEAN
155%
インドネシア
152%
出所：Statista Market Forecast – Digital Advertising – Location
eMarketer - Digital Ad Spending 2019
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事業開発② メディア事業 Future Development
独自テクノロジーを掛け合わせたメディアプラットフォーム展開へ
Healthcare
Health-care
ヘルスケア
Cross
BtoB
ヘルスケア
border
クロスボーダー
Big Data ＡＩ
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事業開発③ 外国人就労プラットフォーム事業 Future Development
日本での外国人就労者支援、雇用企業のための経営支援のプラットフォーム
特徴Ⅰ：グループ企業ALC が保有する、ASEAN諸国で定評のある日本語教育事業
特徴Ⅱ：当社が有するヘルスケア、テクノロジー領域のナレッジ資産
メディア・コンテンツ領域
コンテンツ e-Learning
事業 事業
オンライン オンライン
メディア 英会話
企業向け
研修 海外留学
株式会社ジョブロード
英語 日本語
出版 教育
教育・研修領域
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事業開発③ 外国人就労プラットフォーム事業 Future Development
国内介護業の不足人員数は5年後には▲30万人に到達
現状の外国人受入れスピード（5年後/5～6万人）ではカバーしきれない状況
外国人受入数/年間 介護人員不足数/年間
現時点 5年後 現時点 5年後
▲30万人
5～6万人 ▲6万人
5,000人
出所：【図解・政治】政府試算の外国人労働者受け入れ見込み（2018年11月）より当社作成
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Future Development
４つの方針
・ 既存事業の拡大
事業・投資 ・ 戦略ドメインでの新規/事業開発
積極的なM&A
財務
安定した財務基盤を活用
事業持株会社展開
組織・体制
経営スピード向上＆選択集中の加速
株主還元
株主還元
本則市場への指定替えを機にした株主還元方針の明確化・実行
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財務：Ｍ＆Ａ方針 Future Development
戦略ドメイン領域への投資
（ヘルスケア・BtoB・クロスボーダー） × 既存事業シナジー投資
ネットキャッシュ
4,000
（単位：百万円）
3,000
2,000
1,000
0
FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019
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Future Development
４つの方針
・ 既存事業の拡大
事業・投資 ・ 戦略ドメインでの新規/事業開発
積極的なM&A
財務
安定した財務基盤を活用
事業持株会社展開
組織・体制
経営スピード向上＆選択集中の加速
株主還元
株主還元
本則市場への指定替えを機にした株主還元方針の明確化・実行
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組織・体制：グループ体制図 Future Development
事業持株会社展開
機能的な事業展開実現のためのグループ組織構造改革
Full Speed Group
インターネットマーケティング パフォーマンスマーケティング テクノロジー
管掌：友松 管掌：吉澤 管掌：服部
広告運用 メディア運営 受託開発・SES
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Future Development
４つの方針
・ 既存事業の拡大
事業・投資 ・ 戦略ドメインでの新規/事業開発
財務 積極的なM&A
安定した財務基盤を活用
事業持株会社展開
組織・体制
経営スピード向上＆選択集中の加速
株主還元
株主還元
本則市場への指定替えを機にした株主還元方針の明確化・実行
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株主還元方針 Future Development
株主還元方針の明確化と実行
利益成長を通じた1株当たり配当金の安定的・持続的な増加を目指す
2018年9月 本則市場への指定替えの実現（マザーズから本則市場）
復配 (2019.7月) 株主優待制度 (2018.9月)
株主優待制度導入
9期ぶりの復配
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Appendix
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フルスピード社 会社概要
About Full Speed Group
フルスピードグループ 会社概要 About Full Speed Group
会社名 株式会社フルスピード | Full Speed Inc.
事業内容 アドテクロノジーの開発及びインターネットマーケティング事業
設立 2001年1月4日
資本金 8.9億円
上場市場 東京証券取引所市場第二部
年商 205億円（※2019年4月期 連結売上実績ベース）
会社業績 拠点一覧 従業員情報
売上高
FY2019(実) 205億円
FY2020(予) 214億円 Fukuoka
Tokyo
Osaka
Shanghai
営業利益
Taiwan
従業員数 402 人
FY2019(実) 12.4億円
男性 254人 女性 148 人
FY2020(予) 13.5億円 Cebu
※ データ：FY2019実績（フルスピードグループ連結）
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フルスピードグループ 体制図 About Full Speed Group
連結子会社
株式会社フォーイット 株式会社クライド 株式会社ファンサイド 株式会社フルスピードリンク
パフォーマンス
アドテクノロジー事業 メディアサイト運営事業 マーケティング事業
マーケティング事業
FULLSPEED 株式会社JobRoad 株式会社GENTRICH
上海赋络思广告有限公司 TECHNOLOGIES INC. 福藝特股份有限公司
パフォーマンス 外国人就労プラット
マーケティング事業 開発拠点 ヘルスケア
マーケティング事業 フォーム事業
海外
持分法適用会社
株式会社シンクス GoJapan Holding Co.,Ltd. 株式会社Ruby開発
デジタル
マーケティング事業 訪日メディア システム開発
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株式・株主の状況 About Full Speed Group
株式数・株主数 上位株主(1位~10位)の状況
2019年4月30日時点
順位 株主氏名 所有株数 比率
発行可能株式総数 20,000,000株
1 フリービット株式会社 8,870,400 56.97%
発行済み株式数 15,571,000株
2 株式会社SBI証券 442,406 2.84%
株主数(議決権あり) 4,759名
3 一般個人株主 315,000 2.02%
4 松井証券株式会社 156,600 1.00%
所有者別株主構成
5 楽天証券株式会社 137,300 0.88%
金融機関・証券会社
BNY FOR GCM CLIENT ACCOUNTS
6.25% 6 134,797 0.86%
(E) BD
外国法人等
4.54% 7 一般個人株主 128,700 0.82%
筆頭株主フリー 8 J.P MORGAN SECURITIES PLC 93,700 0.60%
ビット株式会社
56.97%
9 INTERACTIVE BROKERS LLC 83,300 0.53%
個人・その他
31.44%
10 一般個人株主 74,500 0.47%
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サービス紹介
Our Service
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Our Service
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コ コ ロ ∞
テ ク ノ ロ ジ ー
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Disclaimer
免責事項
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を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものであ
りません。
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