決算説明資料 IFRS
2019年9月期 第１四半期（2018年10月～2018年12月）
免責事項
本資料に記載された意見や予測等は資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。様々な要因の変化により実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご
承知おき下さい。また、本資料に記載されている当社および当社グループ以外の企業に関わる情報は、公開されている情報などから引用しており、その情報の正確性などについて保証するものではありません。
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Index
1. 本日のポイント P02
2. LIFULLグループの成長戦略 P03
3. 2019年9月期 第１四半期決算情報 P11
4. 事業の状況 P18
5. 通期業績予想の修正 P32
6. Appendix. P38
7. IR情報に関するお問合せ窓口 P59
本日のポイント
1. 2019年9月期第１四半期： 売上収益は 前期比＋3.2％の83億円
EBITDAは 同＋34.1％の18億円
2. ARPA向上に向け、メディア強化につながる施策を実行中
3. Trovitの成長が継続 10－12月の売上収益実績（現地通貨ベース）は前期比＋16.1％
4. Mitula Group Limited（以下、Mitula）の子会社に関する手続きが完了
5. Mitula 子会社化により、通期業績予想を修正（Trovitとの統合によるシナジー効果は含めず）
2
LIFULLグループの成長戦略
（前回開示の内容）
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スローガン
「世界一のライフデータベース ＆
ソリューション・カンパニーへ」
4
不動産領域における グローバル
プラットフォーム
中長期戦略ロードマップ 不動産市場の
拡大
不動産市場の
活性化
不動産業界の
変革
情報や評価の網羅 空き家バンク
データ 世界データベースの
(物件情報・価格情報・ 投資物件の網羅
ベース 性能評価・不動産会社評価) 民泊データベース 構築
LIFULL HOME’S
コア戦略
不動産会社の
ネット アライアンスパートナー・ 世界の不動産会社
ネットワーク(顧客数)
ワーク 拡大
地方自治体のネットワーク拡大 ネットワークの構築
LIFULL HOME’Sの 民泊サイト
メディア力強化 マンスリーサイト
海外シェア・認知度
メディア オムニチャネル化 拡大
国内シェア・認知度拡大
不動産事業者業務支援 不動産取引オンライン化
新領域 用途開発
不動産テック(ReTech) クラウドファンディング
5
中期経営計画 定量目標
2020年9月期
売 上 収 益 500億円台
EBITDA率 20％前後
6
2019年9月期は
「中期経営計画2020」の達成に向けた
投資の時期
7
中期経営計画2020の達成に向けて
2019年9月期は「中期経営計画2020」の達成に向け投資を実施
01 HOME’S関連事業の成長 02 海外関連事業の成長
• ARPA ※1 × 顧客数 ※2 • Trovit 事業強化
┗ ARPA向上施策を中心に成長させる • Mitula 子会社化
┗ メディア力の強化 • TrovitとMitulaの経営統合による競争力強化
※1 ARPA ：1顧客あたり売上(Average Revenue Per Agent)
※2 顧客数：賃貸・不動産売買は加盟店数 8
メディア力の強化に向けた複合的な取り組み
キャンペーン
ブランディング
メディア力を圧倒的に強化し、
LIFULL HOME’Sの
提供価値を最大化することで 集客力強化 SEO
圧倒的No.1を目指す
最適化
有料集客
9
海外事業の成長 – M&Aによる事業成長の加速 –
Trovitの成長だけではなく、Mitulaの子会社化によって海外事業の成長を加速させる
経営統合によりグローバルでの収益力強化へ
エリア戦略 競合戦略 サービス戦略 営業戦略 組織戦略
各国の市場環境等に 各国の競合状況を把 サービス領域の拡大 エリア・競合・サー 各種戦略を実行する
より、優先順位をつ 握し、戦略を立案。 に向け、新サービス ビス戦略を踏まえ、 ための最適な組織を
けて戦略を立案。 を開発。 営業戦略を立案。 構築。
10
2019年9月期 第１四半期
決算情報
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簡易損益計算書 IFRS
前期比で 売上収益+3.2％ EBITDA+34.1％ 四半期利益+69.6％
（単位：百万円） 18/9月期 1Q (10-12月) 19/9月期 1Q (10-12月) 増減額 増減率
売上収益 8,128 8,391 ＋262 +3.2% ※1
売上原価 928 1,048 ＋119 +12.8% ※2
販管費（減価償却費を除く） 5,862 5,879 ＋16 +0.3%
人件費 1,962 1,969 ＋6 +0.3%
広告宣伝費 2,426 2,347 ▲79 ▲3.3% ※3
営業費 236 190 ▲46 ▲19.7% ※4
その他 1,236 1,372 ＋135 +11.0% ※5
その他収益及び費用 71 425 ＋353 +495.6% ※6
EBITDA 1,408 1,889 ＋480 +34.1%
EBITDA率 17.3% 22.5% +5.2pt -
当期/四半期利益
※
591 1,003 ＋411 +69.6%
減価償却費 274 259 ▲14 ▲5.3%
※ 当期/四半期利益：親会社の所有者に帰属する当期利益
※1 全セグメントで増収。
※2 主にLIFULL Marketing Partnersによる増加。
※3 SEOによる集客力を強化し、有料集客費用の最適化を実施したことによる減少。
※4 当期販売促進費の使用を１月以降に変更したことにより前期に比べて減少。
※5 トラフィック増加に伴うシステム利用料、LIFULL財団設立に伴う寄附金、PCやネットワーク等オフィス環境向上のための費用の増加。
※6 保険代理店事業、広告事業を営むLHL社の株式売却益。
12
売上収益に対する費用 IFRS
広告の最適化による広告宣伝費率の減少に加え、事業譲渡益の発生によりEBITDA率は大幅に改善
28.7% 26.0%
30.4% +1.5pt 32.0% ▲3.3pt ▲2.6pt
原価とその他販管費
▲1.9pt 28.0% 広告宣伝費
24.3% +5.9pt 29.9%
30.2% ▲0.3pt
人件費
24.4% ▲0.7pt
23.5%
+1.0pt ▲1.3pt 24.1% EBITDA率
25.5%
20.8% +5.2pt 22.5%
▲8.4pt +5.0pt 17.3%
12.4%
16/3期 3Q 17/3期 3Q 18/9期 1Q 19/9期 1Q
(15.10-12) (16.10-12) （17.10-12） （18.10-12）
13
セグメント別売上収益・セグメント別損益 IFRS
全セグメントにて増収
一時コストの減少やコスト抑制努力によりHOME’S関連事業は増益、海外事業はTrovitの増収に加え収益性が改善し大幅増益
18/9月期 1Q 19/9月期 1Q
増減額 増減率 摘要
（単位：百万円） (10-12月) (10-12月)
売上収益 8,128 8,391 ＋262 +3.2%
不採算事業であったリフォーム・Remodelサービスの撤退による売上減少があった
HOME'S関連 6,742 6,860 ＋117 +1.7%
ものの、SEO施策等による問合せ数が増加したことにより増収。
海外 883 986 ＋102 +11.6% 為替レートが約3％円高になったものの、Trovitの事業成長により二桁増収。
その他 502 544 ＋42 +8.4% 主にLIFULL senior、LIFULL SPACEの売上好調による増収。
18/9月期 1Q 19/9月期 1Q
増減額 増減率 摘要
（単位：百万円） (10-12月) (10-12月)
セグメント損益 1,062 1,204 ＋141 +13.3%
HOME'S関連 943 992 ＋49 +5.2% 売上収益の増加に加え、有料集客費用の最適化等を含む販管費抑制により増益。
海外 130 253 ＋122 +93.4% Trovitの増収に加え収益性が改善し大幅増益。
その他 ▲33 ▲ 42 ▲9 －
セグメント間取引 22 1 ▲20 ▲93.0%
※各セグメントに含まれる主な事業についてはP44をご参照ください。
※ 前期もしくは当期が赤字の場合、増減率は記載しておりません。
14
2019年9月期の業績予想と進捗状況 IFRS
簡易損益計算書 サービス別売上収益
19/9月期 19/9月期 1Q 19/9月期 19/9月期 1Q
(10-9月) (10-12月) 進捗率 (10-9月) (10-12月) 進捗率
（単位：百万円） 【予想】 【実績】 （単位：百万円） 【予想】 【実績】
売上収益 39,022 8,391 21.5% 売上収益 39,022 8,391 21.5%
売上原価 5,176 1,048 20.2% HOME'S関連事業 31,939 6,860 21.5%
販管費（減価償却費を除く） 28,447 5,879 20.7% 海外 4,713 986 20.9%
人件費 8,598 1,969 22.9% その他 2,370 544 23.0%
広告宣伝費 11,897 2,347 19.7%
営業費 1,271 190 14.9%
その他 6,679 1,372 20.5%
その他収益及び費用 391 425 108.7%
EBITDA 5,791 1,889 32.6%
EBITDA率 14.8% 22.5% -
※
当期利益 3,132 1,003 32.0%
※ 当期/四半期利益：親会社の所有者に帰属する当期利益
15
財政状態計算書とのれんの状況 IFRS
短期借入金のうち32億円はMitulaの株式取得を目的としたもの
（単位：百万円） 2018年9月末 2018年12月末 増減額 増減率 摘要
現預金の減少 ▲117
流動資産 12,900 12,705 ▲195 ▲1.5% 売掛金の減少 ▲336
前払費用の増加 ＋153 システムの年払いによる増加
有形固定資産の減少 ▲63
非流動資産 16,281 17,831 ＋1,549 +9.5% のれんの減少 ▲356 主に為替変動による減少
ソフトウェアの減少 ▲102
その他無形固定資産の減少 ▲69 PPA資産の償却による減少
関係会社株式の減少 ▲94 持分法投資損失にる減少
その他の非流動資産の増加 ＋2,352 Mitulaの株式取得対価の前払いによる増加
資産合計 29,181 30,536 ＋1,354 +4.6%
買掛金の減少 ▲42
流動負債 6,181 7,732 ＋1,551 +25.1% 短期借入金の増加 ＋3,300 主にMitulaの株式取得のための新規借入による増加
未払金の減少 ▲392 TVCM等の支払いがなくなったことによる減少
未払法人税等の減少 ▲985
未払消費税等の減少 ▲105
預り金の増加 ＋170 賞与支給分の社会保険料の増加
賞与引当金の減少 ▲413 12月賞与支給に伴う減少
非流動負債 1,004 998 ▲5 ▲0.6%
負債合計 7,185 8,731 ＋1,545 +21.5%
資本合計
利益剰余金の増加 ＋288
21,996 21,805 ▲191 ▲0.9% 為替換算調整勘定の減少 ▲474 為替変動による減少
１株当たり
184.32 182.76 ▲1.56
所有者帰属持分(円)
※各社ののれん残高 リッテル86百万円、Trovit8,764百万円、 LIFULL Marketing Partners251百万円、 LIFULL Social Funding255百万円、
LIFULL Tech Vietnam 91百万円、TrovitとLIFULL Marketing Partners251償却性資産(PPA)は576百万円。 16
キャッシュ・フローの状況 IFRS
前期末から現金及び現金同等物は１億円減少し74億円に
18/9月期 1Q 19/9月期 1Q 増減額 主な要因
(単位：百万円) (10-12月) (10-12月) 項目名 18/9月期 1Q 19/9月期 1Q
税引前当期利益 ＋1,080 ＋1,520
減価償却費 ＋280 ＋266
売掛金及びその他の短期債権の増減額(▲は増加) ＋147 ＋202
営業CF 236 ▲679 ▲915 買掛金及びその他の短期債務の増減額(▲は減少) ▲509 ▲366
その他 ▲490 ▲842
税金支払 ▲273 ▲1,469
売却可能金融資産の取得による支出 ▲399 -
有形固定資産の取得による支出 ▲56 ▲22
無形固定資産の取得による支出 ▲74 ▲74
連結の範囲の変更を伴う子会社株式の売却による収入 - ＋473
投資CF ▲425 ▲1,933 ▲1,507 関連会社株式の売却による収入 ＋135 -
貸付による支出 - ▲73
貸付金の回収による収入 - ＋115
子会社株式取得のための海外送金準備による支出 - ▲2,352
借入による収入 - ＋3,300
財務CF ▲69 2,584 +2,654 配当金の支払額 ▲97 ▲711
現金及び
▲234 ▲117 -
現金同等物の増減
現金及び
5,275 7,453 +2,178
現金同等物残高
17
事業の状況
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重要指標 – 顧客数・ARPA –
ARPAは前期と比べ1.2％向上
(円) ARPA 顧客数
120,000
29,000
27,042
27,373
100,000
84,049 85,017 27,000
83,074
80,000 25,000
23,629
23,000
60,000
21,000
40,000
19,000
20,000
17,000
0 15,000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2017年3月期 2017年9月期 2018年9月期 2019年9月期 2017年3月期 2017年9月期 2018年9月期 2019年9月期
※ARPAは各四半期最終月の実績を記載しております。 19
※顧客数及びARPAの当期及び前期Q4実績は速報値のため、確定次第修正される予定です。
新しい物件探しの提案 – LIFE LIST –
物件スペックやエリアからの検索ではなく、「してみたい暮らし」に合わせた住まいを検索できる “LIFE LIST” をリリース
01 様々な“暮らし方”を紹介
＃海のある暮らし
＃グッとくる景色
＃ペダルライフ
＃・・・・・ etc.
02 その“暮らし方”を実現する
「物件」をご紹介
LIFE LIST 検索
https://www.homes.co.jp/life/
20
メディア力の強化 – プロモーション –
LIFULL HOME’Sの集客力強化に向け、新しいコンテンツと連動したキャンペーンやTVCM等のプロモーションを実施
LIFE LIST キャンペーン TVコマーシャル
詳細はP20 https://www.homes.co.jp/chintai/cp/201901-01/ https://www.youtube.com/user/HomesDiary
21
メディア力の強化 – プロモーション –
LIFULL HOME’Sの認知度向上に向け、2018年10月6日より番組提供を開始
番組名 ：Stoires ～あなたのライフを探す家～
あなたのライフを探す家 検索
放送局 ：日本テレビ放送網 ※関東ローカル
放送スケジュール ：毎週土曜日 22：54 ～ 23：00 http://www.ntv.co.jp/stories/index.html
22
（参考）LIFULL HOME’Sの集客力 – トラフィック –
順調に推移
2017年4月から
2018年4月から
4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月
23
海外事業の成長 – Trovitの成長 –
Q1(10~12月）の実績は昨年対比＋16.1％※と成長が継続
＋16.1％
成長が継続
※ ユーロベースのTrovit実績
24
海外事業の成長 – Trovitから見たMitula –
【展開国】
73％で競合
（63ヶ国中46ヶ国）
【サービス】
不動産・中古車・求人 全事業領域で競合 不動産・中古車・求人
のアグリゲーション のアグリゲーション
不動産のポータル
ファッションのアグリゲーション
25
1月8日付で
Mitula は
LIFULLグループへ
26
海外事業の成長 – Mitula Group Limitedの子会社化 –
2019年1月8日にMitulaはLIFULLグループへ
事業内容
・アグリゲーションサイトの運営
（不動産・住宅、中古車、
求人、ファッション情報）
・ポータルサイトの運営
（不動産情報）
実績（2018年）
売上収益 約38億円
EBITDA 約6億円
（買収関連費用等による影響を
除くと約10億円）
会社名 ：Mitula Group Limited 取得価格 ：約138億円
（現金対価：約23.5億円）
（株式対価：約114.3億円）
※ 豪ドル/日本円の為替レートを1豪ドル80円で計算。 ※ 株式対価： 1月8日の当社株価（740円）×新株発行数（15,450,770株）
= 11,433百万円
27
（参考）Mitulaの業績について
売上・利益ともに成長を継続
売上(AUD) EBITDA（AUD）
Revenue 14
50 $47.8m $12.3m
$11.9m
$11.6m
12
45
40
10
35 $33.6m
8 $7.5m
30 $28.0m
※2
25
$20.6m 6 $5.4m
20
15 4
$10.7m
10 $1.9m
$5.3m 2
$3.8m $1.0m
5
0 0
CY2012 CY2013 CY2014 CY2015 CY2016 CY2017 CY2018 CY2012 CY2013 CY2014 CY2015 CY2016 CY2017 CY2018
※１ カレンダーイヤーでの表記のため当社決算期とは異なる
※２ M&A費用等の一時的なコストを除いて計算
28
海外事業の成長 – Trovit と Mitula の経営統合 –
LIFULL CONNECTを設立し経営統合する計画
サイトは統合せずマルチブランド戦略によりシェアを拡大させる
【 組織統合により経営を効率化】 グローバルでの
競争力を強化
Revenue (JPY million)
【 マルチブランド戦略によりシェア拡大 】
【Mitula CEO】 【Trovit CEO】
Gonzalo del Pozo Mauricio Silber 29
海外事業の成長 – 経営統合のメリット –
TrovitとMitulaの経営統合によりそれぞれの強みを活かし、継続的な事業成長を目指す
01 集客力 02 技術力 03 マーケティング 04 優れた経営者 05 合理化
• 複数のサイトの共同運 • 自社プラットフォーム • 複数ブランドを活用し • Mitulaのマネジメン • TrovitとMitulaは互い
営によりマーケット毎 の自動化に取り組んで た戦略立案が可能に。 トは、グローバルにお に重複する投資を削減
でのシェアが向上。 きたTrovitの高い技術 • お互いの持つ異なる いて複数回のM&A経 し、新たな価値の創出
• 各マーケットを複数サ 力を共有。 サービスを掛け合わ 験を持つ。 に向けた投資を実施す
イトで複合的に把握。 • 広告パフォーマンスの せ、多面的な収益機会 • それぞれのM&A案件 る。
• 不要な投資を減らし、 予測や各種KPIをタイ の創出する。 においてPMIも成功さ • Mitulaの上場維持コ
より最適化された集客 ムリーに把握する等、 せており、経営者とし ストだけでなく共通コ
力の高いサイト運営が 技術力を活用し、より ての知見が広い。 ストを削減することが
可能に。 効率的な事業運営が可 可能に。
能に。
30
海外事業の成長 – 成長戦略 –
トラフィックあたりの潜在的価値を増加させ、多面的な収益機会を獲得する
③トランザクション
• 質の高い送客
高 収益機会を拡大 • 成約
• 二次市場
（周辺領域）
新商品
②広告収入
• メールマーケティング
単価 ★ • リターゲティング
広告収入 ★
• バナー
Google AdSense ①CPC
低 • テキストリンク
トラフィック • Google AdSense
• プレミアム広告
31
通期業績予想の修正
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2019年9月期の業績予想の修正 IFRS
Mitulaは2019年1月より連結開始
TrovitとMitulaの経営統合によるシナジーは業績予想に含めず
簡易損益計算書 サービス別売上収益
2019年9月期 2019年9月期 2019年9月期 2019年9月期
(10-9月) (10-9月) 増減額 増減率 (10-9月) (10-9月) 増減額 増減率
（単位：百万円） 【期初予想】 【修正予想】 （単位：百万円） 【期初予想】 【修正予想】
売上収益 39,022 42,306 ＋3,283 +8.4% 売上収益 39,022 42,306 ＋3,283 +8.4%
売上原価 5,176 5,228 ＋52 +1.0% HOME'S関連事業 31,939 31,939 - -
販管費（減価償却費を除く） 28,447 31,493 ＋3,046 +10.7% 海外 4,713 7,996 ＋3,283 +69.7%
人件費 8,598 9,348 ＋749 +8.7% その他 2,370 2,370 - -
広告宣伝費 11,897 13,139 ＋1,242 +10.4%
営業費 1,271 1,355 ＋84 +6.6%
その他 6,679 7,649 ＋970 +14.5%
その他収益及び費用 391 391 0 -
EBITDA 5,791 5,975 ＋184 +3.2%
EBITDA率 +14.8% +14.1% ▲0.7pt -
※
当期利益 3,132 2,962 ▲170 ▲5.4%
※ 1ユーロあたり127円で計算しております
※ 当期/四半期利益：親会社の所有者に帰属する当期利益
33
業績予想の修正内容について
M&A関連費用（一時費用）を含むMitulaの子会社化による影響を業績予想に反映
通期の為替予想を１ユーロあたり129円から127円に修正
売上収益（百万円） EBITDA（百万円）
42,378 42,306
▲72 6,736
▲623
＋3,356 ＋946
＋8.4% ▲138 5,975
39,022 5,791 ＋3.2%
期初予想 Mitula連結 その他調整 修正予想 期初予想 Mitula連結 M&A関連費用 その他調整 修正予想
※現時点の見込みであり、複数の要因により変更になる場合があります。 34
（参考）2019年9月期業績予想 – 一時的要因等を排除した場合 –
売上収益（百万円） EBITDA（百万円）
43,401 6,741
42,306
■ Mitula実績
5,975 （10~12月）
■ 一時費用
（M&Aコスト）
2019年9月期 2019年9月期 2019年9月期 2019年9月期
修正予想 実力値イメージ 修正予想 実力値イメージ
※ 10月からMitulaが連結になったと仮定し、10～12月のMitula実績を修正予想に足して、売上収益 及び EBITDAを計算（1AUD＝80円）
※ 一時費用（M&A費用）を除いてEBITDAを計算
※ 現時点の見込みであり、複数の要因により変更になる場合があります。
35
中期計画2020の達成に向けた道のり
MitulaとTrovitの経営統合により収益性を高めることで中期計画を達成させる
売上収益とEBITDA率 Over 500
434 ※① 2020年9月期は
15.2％以上
（単位：億円）
＋15.2%以上
345 ＋25.6%
※② 売上収益
EBITDA率 4.5p前後
※①
20%前後
の成長を目指す
15.6% 15.5%
＋4.5p前後
▲0.0p ※③
※①
2018/9 2019/9 2020/9
（実力値イメージ） （中期計画）
※① 今期（2019/9）予想に2018年10～12月のMitula実績を足して計算（１AUD＝80円）
※② 2020/9の売上収益を500億円と仮定し逆算
※③ 2020/9のEBITDA率を20%と仮定し逆算
36
さらに先へ
37
Appendix.
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会社概要 （2019年1月8日現在）
会社名 株式会社LIFULL
証券コード 2120（東証第一部）
代表者 代表取締役社長 井上 高志
沿革 1997年3月12日 設立
2006年10月 東証マザーズ上場
2010年3月 東証一部へ市場変更
資本金 9,716百万円
発行済株式数 134,239,870株（内、自己株式数73,780株）
連結従業員数 1,271名（内、臨時雇用者数205名、海外子会社114名）(2018年12月31日現在)
主な株主 LIFULL役員、楽天株式会社 (17.7％)
主な子会社 Trovit Search, S.L. (100％)
( )は議決権比率 Mitula Group Limited（100%）
株式会社LIFULL Marketing Partners (100％)
※ 1月8日に普通株式15,450,770株を発行いたしました。新株発行により資本金は9,716百万円となりました。 39
LIFULL HOME’Sについて
不動産・住宅情報サイト「LIFULL HOME’S」
https://www.homes.co.jp/
• 全国の住まい探しができる掲載物件数国内No.1※の不動産・住宅情報サイトです。 ※産経メディックス調査(2018.1.30)
• 情報量だけでなく、情報の精度・品質を向上させるため、社内に審査専門部署を設置しています。
• スマートデバイス対応にも力を入れており、いつでもどこでも誰でも最適な住まいが探せるよう、進化を続けています。
ユーザー 不動産事業者
閲覧 情報掲載
• 住みたい街、路線・駅、目的地までの所要時間など様々な検索方法
• 「敷金礼金ゼロ」「ペット相談可」などのこだわり条件 総掲載物件数No.1
• 物件種別を複数選択して、賃貸物件と購入物件を比較 LIFULL HOME’S
• 住み替えに必要な「やることリスト」や、新着物件通知機能など、 iOS・アンドロイドアプリ
豊富な機能で住み替えをサポート
40
主なサービス
LIFULL介護 LIFULL引越し LIFULLトランクルーム LIFULLインテリア
老人ホーム・介護施設等検索サイト 引越し一括見積り・予約サイト レンタル収納検索サイト 家具・インテリアECサイト
運営：(株)LIFULL senior 運営：(株) LIFULL MOVE 運営：(株) LIFULL SPACE 運営：(株) LIFULLインテリア
その他LIFULLサービス 海外子会社
Trovit Search, S.L.（スペイン）
LIFULL Tech Vietnam Co., Ltd.（ベトナム）
花の定期便サービス「LIFULL Flower」
Mitula Group Limited（オーストラリア）
遺品整理業者の検索「みんなの遺品整理」
運営：(株)LIFULL senior その他
株式会社LIFULL Marketing Partners（コンサルティング）
株式会社LIFULL bizas（バックオフィス）
株式会社LIFULL Social Funding（クラウドファンディング）
41
主なグループ会社
（設立またはグループ入り順）
PT. LIFULL MEDIA INDONESIA ※1 ・インドネシア国内向け不動産・住宅情報サイト「LIFULL Rumah」の企画・運営
・ジャカルタに赴任する日本人駐在員のためのサービス 「ジャカルタの住まい探し代行サービス」提供
Trovit Search, S.L. ・世界最大級のアグリゲーションサイトの運営
株式会社LIFULL Marketing Partners ・不動産および不動産周辺事業者向けインターネット・マーケティング事業
株式会社LIFULL senior ・日本最大級の老人ホーム・高齢者住宅検索サイト「LIFULL介護」の運営
・遺品整理業者の検索サイト「みんなの遺品整理」の運営
株式会社LIFULL MOVE ・引越し一括見積り・Web予約サイト「LIFULL引越し」の運営
株式会社LIFULL SPACE ・日本最大級のレンタル収納検索サイト「LIFULLトランクルーム」の運営
・貸し会議室・レンタルスペース施設の検索サイト「LIFULLレンタルスペース」の運営
株式会社LIFULL bizas ・事務業務などバックオフィス業務の受託 ・コールセンター業務の受託
株式会社LIFULL Social Funding ・クラウドファンディングプラットフォーム「ジャパンギビング」と「シューティングスター」の運営
・地方創生ファンドの運営
LIFULL Tech Vietnam Co., Ltd. ・オフショア開発、ラボ型開発、ソフトウェア開発、アプリケーション開発、クリエイティブ制作事業
株式会社LIFULLインテリア ・家具・インテリア・通販サイト「LIFULLインテリア」の運営
株式会社楽天LIFULL STAY ※1 ※２ ・民泊プラットフォームの運営
※1 持分法適用会社
※2 楽天株式会社との共同出資会社「RAKUTEN LIFULL STAY PTE. LTD.」の 100％子会社として2017年3月に設立 42
その他データ
Copyright(c) LIFULL Co., Ltd. All Rights Reserved. 43
セグメントと主なサービス
セグメント 主な事業
LIFULL HOME’S
HOME’S関連事業
ADマスター (旧レンターズネット)
NabiSTAR
(株)LIFULL Marketing Partners
Trovit (Trovit Search, S.L.)
海外事業
Mitula(Mitula Group Limited)
LIFULL Tech Vietnam Co., Ltd.
LIFULL介護 ((株)LIFULL senior)
その他事業
LIFULL引越し ((株)LIFULL MOVE)
LIFULLトランクルーム ((株)LIFULL SPACE)
(株)LIFULLインテリア
(株)LIFULL Social Funding
その他LIFULL子会社や新規サービス
44
重要指標 – 総掲載情報量 –
総掲載情報量
(万件)
情報精度向上に取り組みながら
圧倒的な情報量を維持
779万件
668万件
情報精度向上の
取り組みを強化
※総掲載数：賃貸、不動産売買、投資物件、新築分譲 戸建て、
2015年 2017年 2018年 新築分譲マンションの掲載数と、注文住宅の施工会社数の和
4月 12月 12月
※2018年4月より、リフォーム領域は撤退
45
賃貸・不動産売買および新築分譲戸建て・マンション物件数推移
賃貸・不動産売買 新築分譲 戸建て・マンション
(万件)
(プロジェクト)
800 14,000
775万件
664万件 12,392棟
12,000
600 10,599棟
10,000
8,000
400
6,000
4,000
200
2,000
0 0
2008年 2017年 2018年 A社 B社 C社 2010年 2017年 2018年
4月 12月 12月 4月 12月 12月
46
加盟店数推移
加盟店※ネットワークは順調に拡大
中長期目標
※P19「顧客数」に含まれる不動産仲介会社（店舗）数 40,000店舗
順調に推移
25,185 店舗
24,440店舗
2011年 2017年 2018年
4月 12月 12月
20XX年
47
LIFULLサービス一覧
ユーザーと事業者双方に寄り添う様々なサービスを提供中
住宅ローン試算 エスクロー
ユ 提供中 開発・企画中 未対応
ー コールセンター 住まいの窓口 オンライン内覧 オンライン契約 2018年9月期Q1から提供開始
ザ
ー LIFULL HOME’Sアプリ LIFULL HOME’S住宅評価
向 プライスマップ スマートキー
住みかえ保証 見える！不動産価値
け 内覧
LINE LIFULL
資産価格シミュレーター 問合せ 新築設備保証 インテリア 外国語対応
興味・比較 検討・見学 成約 引越し 売却・投資
マ
ッ
チ 不動産・住宅情報サイト LIFULL LIFULL
住宅ローン LIFULL 不動産
ン HOME’S ソーシャル
グ LIFULL HOME’S 比較 引越し 売却査定 不動産投資 レンディング
事 媒介・投資
管理・建築・仕入 集客・案内 成約
業
（
者 ラクづけ 業者間流通 ANNEX
オンライン内見予約
（スマートロック） 与信 外国語対応
業 向 オーナー
入金管理 マイルーム保険
専門業者
(引越し業者等)
け
ADマスター（レンターズネット）
務 CRM
支
援 サ SNS タイアップ広告 Room VR
LIFULL HOME’S LIVE
重要事項説明
） ー 間取り図
Grid Vrick DMP オンライン契約
ビ
コンシェルジュ
作成
ス 集金代行 覆面調査・勉強会 クレジットカード決済
コンサルティング
48
顧客数・ARPA定義
顧客数：LIFULL HOME’S、LIFULL Marketing Partnersの
課金顧客の総数（DMP、CRM利用顧客含む）
定義 ARPA： Average Revenue Per Agent 、1顧客あたり売上高
HOME’S関連事業売上÷顧客数
※顧客数とARPAはLIFULL Remodelを含まず
=
HOME’S関連事業
顧客数 ✕ ARPA 事業規模
(売上規模)
「顧客数」の増加と「ARPA」の増加で事業規模拡大を目指す
49
ARPA向上に向けた総合的なサービス提供
メディアと事業者向けサービスの総合提案によりARPAの向上を目指す
メディア ARPA向上に向けて
メディア力の強化
ARPA サービス拡販
事業者向け
業務支援サービス
業務支援サービスの強化
子会社サービス
プロダクトの開発
その他サービス
50
四半期別業績推移
【連結】損益計算書（簡易版）
2017年3月期 2017年9月期 2018年9月期 2019年9月期
（単位：百万円）
１Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q １Q 2Q ３Q 4Q １Q
売上収益 6,846 6,910 7,107 9,056 7,793 8,154 8,128 9,541 8,345 8,549 8,391
HOME'S関連事業 5,616 5,782 5,955 7,662 6,472 6,816 6,742 8,062 6,833 6,963 6,860
海外事業 823 750 750 867 859 858 883 935 983 1,058 986
その他事業 406 377 400 525 461 479 502 542 528 527 544
売上原価 670 737 774 897 915 946 928 946 996 1,006 1,048
販売費及び一般管理費 4,776 4,581 5,422 6,627 6,346 6,100 5,862 6,987 5,948 6,555 5,879
人件費 1,773 1,531 1,811 1,923 1,993 1,816 1,962 1,783 1,963 2,082 1,969
広告宣伝費 1,689 1,730 2,145 2,834 2,719 2,695 2,426 3,657 2,431 2,869 2,347
営業費 246 236 282 244 240 215 236 267 209 229 190
その他 1,066 1,082 1,183 1,624 1,393 1,373 1,236 1,279 1,344 1,374 1,372
その他収益及び費用 ▲6 ▲ 42 ▲ 30 ▲ 39 ▲ 72 ▲ 30 71 18 6 ▲ 44 425
EBITDA 1,392 1,549 879 1,491 458 1,077 1,408 1,624 1,406 942 1,889
減価償却費 221 217 338 468 253 266 274 266 263 263 259
営業利益 1,171 1,331 540 1,022 205 811 1,134 1,358 1,142 679 1,629
四半期利益 ※ 734 942 331 756 22 467 591 980 702 585 1,003
EBITDA率 20.3% 22.4% 12.4% 16.5% 5.9% 13.2% 17.3% 17.0% 16.9% 11.0% 22.5%
※四半期利益＝親会社の所有者に帰属する四半期利益
※2017年9月期より報告セグメントを変更しており、過年度は変更後のセグメントに合わせて組替えを行った参考値です。
51
海外事業実績 – 売上収益（四半期推移）
Trovitを中心に事業成長
単位：百万円 1,058
984 986
910
936 その他
868 884
847
751 751
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2017年3月期 2017年9月期 2018年9月期 2019年9月期
52
海外事業実績 – 営業利益（四半期推移）
Trovitを中心に事業成長
単位：百万円
334 331
294 その他
３00 267 260
216 204
204 200
２00
125
１00
０
PPA
Mitula買収関連
－１00 ▲69 ▲78
▲ 105
▲ 118 国際事業部門
▲ 134 ▲ 136 ▲ 126
▲ 134 ▲ 144
－２00
▲204
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2017年3月期 2017年9月期 2018年9月期 2019年9月期
53
海外事業の成長 – 海外事業の従業員数 –
海外事業の強化に伴い、海外子会社の従業員数は増加
（人）
1,500 1,421
海外の人員比率
1,251
264 5年で
2.5％→18.6％
1,133 125
946 146
1,000 321
327
755 138 265
162
570 128
14
500
■海外子会社
■その他子会社
■LIFULL単体
0
2014年3月末 2015年3月末 2016年3月末 2017年3月末 2018年3月末 2019年1月末
（暫定）
※ 2018年12月の実績にMitulaの予想値を足して試算。 54
その他事業実績 – 売上収益（四半期）
新設分割により設立した4社（既存事業）を中心に事業成長
543 553
〈 四半期 売上 〉 単位：百万円 528 526
502 4社以外の新規事業
480
462
271 既存事業 ※
226
196 185
181
158
144 143
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2016年3月期 2017年3月期 2017年9月期 2018年9月期 2019年9月期
※既存事業は FinTech、MOVE、senior、SPACEの4社 55
その他事業実績 – 営業利益（四半期）
既存事業は順調に増益。その他の新規事業は投資段階だが今後さらに成長させる計画
117
〈 四半期 営業利益 〉 単位：百万円 98
１00
61 62
49 50 51
47
30 25
22 20
10 既存事業 ※
０
▲13
▲19 ▲19
▲30 ▲31
4社以外の新規事業
▲85
－１00 ▲95 ▲97 ▲101
▲119
▲141
▲159
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2016年3月期 2017年3月期 2017年9月期 2018年9月期 2019年9月期
56
※既存事業は FinTech、MOVE、senior、SPACEの4社
外部市況データ（月次）
【マンション発売戸数推移】 株式会社不動産経済研究所調査（全国マンション市場動向）
2015年 2016年 2017年 2016年 2016年 2016年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年
（単位：戸）
1～12月 1～12月 1～12月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月
首都圏 40,449 35,772 35,898 2,903 2,701 7,007 1,384 2,310 3,408 2,741 2,603 2,284 3,426 2,101 2,978 2,817 3,366 6,480 1,934 2,490 3,617 2,342 2,462 2,659 2,986 1,502 3,372 2,845 3,461 7,462
対前年比 △9.9% △11.6% 0.4% △0.6% △19.6% 13.2% △7.4% 3.3% 26.6% 38.6% △13.3% △25.1% 3.3% 6.9% △13.0% △3.0% 24.6% △7.5% 39.7% 7.8% 6.1% △14.6% △5.4% 16.4% △12.8% △28.5% 13.2% 1.0% 2.8% 15.2%
近畿圏 18,930 18,676 19,560 1,263 1,975 1,975 1,396 1,394 1,575 1,391 1,738 1,321 1,832 1,215 2,392 1,465 1,582 2,259 1,091 1,818 1,745 1,742 1,480 1,211 1,514 1,378 1,859 1,775 2,585 2,760
対前年比 0.6% △1.3% 4.7% 3.3% 16.5% 4.8% 55.3% △15.0% △26.5% 5.4% 22.2% △12.9% 29.6% △1.9% 27.9% 16.0% △19.9% 14.4% △21.8% 30.4% 10.8% 25.2% △14.8% △8.3% △17.4% 13.4% △22.3% 21.2% 63.4% 22.2%
【マンション価格推移】 株式会社不動産経済研究所調査（全国マンション市場動向）
2015年 2016年 2017年 2016年 2016年 2016年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年
（単位：万円）
1～12月 1～12月 1～12月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月
首都圏 5,518 5,490 5,908 5,406 5,161 5,078 6,911 5,793 5,588 5,918 5,981 5,642 6,562 5,794 5,823 5,586 5,551 6,019 5,293 6,128 6,220 5,548 6,030 6,244 6,191 5,360 5,136 5,934 6,017 5,896
対前年比 9.1% △0.5% 7.6% 0.8% △18.4% △6.9% 24.1% 0.3% △0.9% 2.9% 5.1% △0.5% 16.0% 2.3% 4.4% 3.3% 7.6% 18.5% △23.4% 5.8% 11.3% △6.3% 0.8% 10.7% △5.7% △7.5% △11.8% 6.2% 8.4% △2.0%
近畿圏 3,788 3,919 3,836 3,989 3,803 4,321 3,341 3,747 3,987 3,833 3,570 3,776 4,264 3,549 4,186 3,863 3,609 3,913 4,017 3,655 3,695 3,825 3,868 3,578 4,568 3,585 4,043 3,657 3,485 4,167
対前年比 3.9% 3.5% △2.1% 15.3% △14.6% △4.5% △12.0% 0.8% △1.5% 0.6% 7.3% △6.4% 11.0% △9.3% 0.6% △3.2% △5.1% △9.4% 20.2% △2.5% △7.3% △0.2% 8.3% △5.2% 7.1% 1.0% △3.4% △5.3% △3.4% 6.5%
【新設住宅着工戸数】 国土交通省調査（建築着工統計調査報告）
2015年 2016年 2017年 2016年 2016年 2016年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年
（単位：戸）
1～12月 1～12月 1～12月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月
貸家 378,718 418,543 419,397 39,950 38,617 34,475 31,684 30,842 33,937 36,194 32,956 35,967 36,365 34,968 37,521 38,017 37,508 33,438 28,251 29,420 29,750 35,447 31,083 34,884 35,847 35,457 35,350 35,225 34,902 30,788
対前年比 4.6% 10.5% 0.2% 22.0% 15.3% 2.2% 12.0% 6.8% 11.0% 1.9% 1.6% △2.6% △3.7% △4.9% △2.3% △4.8% △2.9% △3.0% △10.8% △4.6% △12.3% △2.1% △5.6% △3.0% △1.4% 1.4% △5.8% △7.3% △6.9% △7.9%
マンション 115,652 114,570 114,830 9,476 8,263 8,337 13,098 7,262 8,549 12,097 9,823 12,942 9,059 9,109 8,628 7,489 9,052 7,422 6,525 8,267 7,865 12,350 11,861 8,253 8,699 9,146 8,934 8,604 10,460 9,546
対前年比 4.7% △0.9% 0.2% 9.0% △6.9% 10.7% 56.2% △35.7% △24.3% 1.3% △12.6% 27.1% 15.2% 33.7% △9.2% △16.9% 9.5% △11.0% △50.2% 9.3% △8.0% 2.1% 20.7% △36.2% △4.0% 0.4% 3.5% 14.9% 15.6% 28.6%
一戸建 123,624 133,739 138,189 11,294 11,683 11,251 10,863 10,696 11,041 11,504 11,287 11,817 11,708 11,493 11,347 11,861 12,580 11,992 10,743 10,560 10,957 12,324 11,944 11,903 12,004 11,953 11,882 12,556 12,561 13,006
対前年比 △1.4% 8.2% 3.3% 12.6% 1.8% 0.6% 4.9% 0.9% 3.4% 5.2% 4.5% 4.8% △1.3% 0.8% △2.2% 5.0% 7.7% 6.6% △1.1% △1.3% △0.8% 7.1% 5.8% 0.7% 2.5% 4.0% 4.7% 5.9% △0.2% 8.5%
持家 283,366 292,287 284,283 26,046 25,993 23,890 20,228 21,322 21,468 23,751 23,846 26,037 25,370 24,379 24,883 24,807 24,904 23,288 20,257 20,013 20,576 23,289 23,321 25,148 25,447 24,420 24,873 25,949 25,527 24,415
対前年比 △0.7% 3.1% △2.7% 4.9% 2.7% 6.5% △0.2% 1.6% △3.6% 0.8% 1.5% △3.4% △5.7% △7.4% △2.7% △4.8% △4.2% △2.5% 0.1% △6.1% △4.2% △1.9% △2.2% △3.4% 0.3% 0.2% 0.0% 4.6% 2.5% 4.8%
【日本全国移動者数】 総務省調査（住民基本台帳人口移動報告） 総務省調査（住民基本台帳人口移動報告）
2015年 2016年 2017年 2016年 2016年 2016年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年
（単位：人)
1～12月 1～12月 1～12月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月
移動者数(外国人含) 5,384,553 5,251,717 5,318,617 367,684 339,023 334,441 321,162 355,467 958,776 749,778 405,155 353,114 375,493 383,375 344,877 388,250 341,825 341,345 328,372 360,501 913,555 761,821 420,739 343,513 393,037 391,505 331,718 414,928 351,216 348,269
対前年比 3.4% △2.5% 1.3% △9.5% 0.5% △4.8% 1.6% △5.1% 1.4% 2.5% 3.7% 0.8% 4.4% △3.3% △0.1% 5.6% 0.8% 2.1% 2.2% 1.4% △4.7% 1.6% 3.8% △2.7% 4.7% 2.1% △3.8% 6.9% 2.7% 2.0%
移動者数(日本人) 5,041,483 4,880,967 4,893,581 335,112 310,720 307,527 294,816 328,147 905,589 702,058 370,835 321,153 343,419 350,068 310,347 350,369 307,861 308,919 296,517 327,575 860,107 712,159 384,355 311,005 355,425 352,992 295,016 368,708 313,252 312,602
対前年比 2.7% △3.2% 0.3% △10.5% △0.4% △5.5% 0.8% △6.1% 0.5% 1.9% 2.8% △0.5% 3.5% △4.4% △1.4% 4.6% 0.9% 0.5% 0.6% △0.2% △5.0% 1.4% 3.6% △3.2% 3.5% 0.8% △4.9% 5.2% 1.8% 1.2%
【日本人口】 総務省調査（人口推計）
2018年 2018年 2018年 2018年
2015年 2016年 2017年 2016年 2016年 2016年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2017年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年 2018年
（単位：千人） ９月 10月 11月 12月
10月1日 10月1日 10月1日 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 (概算） (概算） (概算） (概算）
総人口 127,095 126,933 126,706 126,933 126,937 126,918 126,822 126,790 126,755 126,761 126,724 126,766 126,786 126,755 126,678 126,706 126,714 126,995 126,592 126,609 126,493 126,502 126,466 126,509 126,529 126,496 126,420 126,440 126,450 126,420
57
海外同業他社の状況
世界の同業他社は、各国でのユーザーシェアを背景に、時価総額が高い
[Rightmove, UK] 時価総額
[Zoopla, UK] [LIFULL, JP]
売上高 349億円 時価総額 売上高 347億円
売上高 423億円
9,307億円
（前年比＋11%）
（前年比＋24%） 6,123億円 EBITDA 257億円 EBITDA 59億円
EBITDA 137億円 当期利益 29億円
当期利益 205億円
当期利益 53億円
2017年12月期 2019 年9月期（予想）
2017年12月期 時価総額
※2018/7にUSのSilver Lake 853億円
Partnersに£2.2bnで買収
[リクルート住まい
カンパニー, JP] [Zillow, US]
売上高 981億円 売上高 1172億円
2018 年３月期 （前年比＋27%）
[Mitula, SP] EBITDA 134億円
売上高 26億円 当期利益 ▲102億円
EBITDA 9億円 時価総額 2017年12月期
当期利益 4億円 776億円
2017年12月期
[Soufun, CN]
売上高 483億円
[Trovit, SP] （前年比＋3%） 時価総額
売上高 36億円 EBITDA 76億円 7,872億円
EBITDA 9億円 当期利益 24億円
[REA group, AUS]
2017年12月期 2017年12月期 売上高 639億円
（前年比＋20%）
EBITDA 367億円
当期利益 275億円
注1 各社発表のIR資料より計算 2018年6月期
注2 株価は2019年2月1日現在 58
注3 為替は1ドル＝¥108.91、1ポンド＝¥142.74、1オーストラリアドル＝¥79.19で計算(2019年2月
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