令和４年３月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
令和３年11月11日
上場会社名 北野建設株式会社 上場取引所 東
コード番号 1866 ＵＲＬ http://www.kitano.co.jp
代表者 （役職名） 代表取締役会長兼社長 （氏名）北野 貴裕
問合せ先責任者 （役職名） 執行役員経理本部長 （氏名）塚田 美一 ＴＥＬ 03-3562-2331
四半期報告書提出予定日 令和３年11月11日 配当支払開始予定日 －
四半期決算補足説明資料作成の有無：無
四半期決算説明会開催の有無 ：無
（百万円未満切捨て）
１．令和４年３月期第２四半期の連結業績（令和３年４月１日～令和３年９月30日）
（１）連結経営成績（累計） （％表示は、対前年同四半期増減率）
親会社株主に帰属する
売上高 営業利益 経常利益
四半期純利益
百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％
４年３月期第２四半期 25,901 △23.4 231 △75.9 453 △56.8 160 △74.4
３年３月期第２四半期 33,818 24.6 959 △12.1 1,050 △10.0 626 △16.2
（注）包括利益 ４年３月期第２四半期 213百万円 （△77.0％） ３年３月期第２四半期 930百万円 （45.1％）
潜在株式調整後
１株当たり
１株当たり
四半期純利益
四半期純利益
円 銭 円 銭
４年３月期第２四半期 25.85 －
３年３月期第２四半期 100.97 －
（２）連結財政状態
総資産 純資産 自己資本比率 １株当たり純資産
百万円 百万円 ％ 円 銭
４年３月期第２四半期 57,073 35,926 62.1 5,711.30
３年３月期 69,649 36,403 51.6 5,786.54
（参考）自己資本 ４年３月期第２四半期 35,420百万円 ３年３月期 35,904百万円
２．配当の状況
年間配当金
第１四半期末 第２四半期末 第３四半期末 期末 合計
円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭
３年３月期 － 0.00 － 110.00 110.00
４年３月期 － 0.00
４年３月期（予想） － 90.00 90.00
（注）直近に公表されている配当予想からの修正の有無：無
３．令和４年３月期の連結業績予想（令和３年４月１日～令和４年３月31日）
（％表示は、対前期増減率）
親会社株主に帰属 １株当たり
売上高 営業利益 経常利益
する当期純利益 当期純利益
百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 円 銭
通期 68,000 △9.7 1,800 △35.0 1,900 △35.7 1,400 △22.4 225.54
（注）直近に公表されている業績予想からの修正の有無：無
※ 注記事項
（１）当四半期連結累計期間における重要な子会社の異動（連結範囲の変更を伴う特定子会社の異動）：無
新規 －社 （社名）、除外 －社 （社名）
（２）四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無
（３）会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示
① 会計基準等の改正に伴う会計方針の変更 ：有
② ①以外の会計方針の変更 ：無
③ 会計上の見積りの変更 ：無
④ 修正再表示 ：無
（４）発行済株式数（普通株式）
① 期末発行済株式数（自己株式を含む） ４年３月期２Ｑ 6,836,853株 ３年３月期 6,836,853株
② 期末自己株式数 ４年３月期２Ｑ 634,957株 ３年３月期 632,048株
③ 期中平均株式数（四半期累計） ４年３月期２Ｑ 6,203,328株 ３年３月期２Ｑ 6,209,216株
※ 四半期決算短信は公認会計士又は監査法人の四半期レビューの対象外です
※ 業績予想の適切な利用に関する説明、その他特記事項
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断
する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は
様々な要因により大きく異なる可能性があります。業績予想の前提となる条件及び業績予想のご利用に当たっての注意
事項等については、添付資料Ｐ２「１．当四半期決算に関する定性的情報 （３）連結業績予想などの将来予測情報に
関する説明」をご覧ください。
（金額の表示単位の変更について）
当社の四半期連結財務諸表に掲記される科目その他の事項の金額については、従来千円単位で記載していました
が、第１四半期連結会計期間及び第１四半期連結累計期間より百万円単位で記載することに変更しました。
なお、比較を容易にするため、前連結会計年度及び前第２四半期連結累計期間についても、金額の表示単位を千円
単位から百万円単位に変更しています。
北野建設㈱（1866） 令和４年３月期 第２四半期決算短信
○添付資料の目次
１．当四半期決算に関する定性的情報 …………………………………………………………………………………… 2
（１）経営成績に関する説明 …………………………………………………………………………………………… 2
（２）財政状態に関する説明 …………………………………………………………………………………………… 2
（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ……………………………………………………………… 2
２．四半期連結財務諸表及び主な注記 …………………………………………………………………………………… 3
（１）四半期連結貸借対照表 …………………………………………………………………………………………… 3
（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書 ……………………………………………………… 5
四半期連結損益計算書
第２四半期連結累計期間 ……………………………………………………………………………………… 5
四半期連結包括利益計算書
第２四半期連結累計期間 ……………………………………………………………………………………… 6
（３）四半期連結キャッシュ・フロー計算書 ………………………………………………………………………… 7
（４）四半期連結財務諸表に関する注記事項 ………………………………………………………………………… 8
（継続企業の前提に関する注記） ………………………………………………………………………………… 8
（会計方針の変更） ………………………………………………………………………………………………… 8
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） ………………………………………………………… 8
（四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用） ……………………………………………………… 8
（セグメント情報等） ……………………………………………………………………………………………… 9
３．その他 …………………………………………………………………………………………………………………… 10
生産、受注及び販売の状況 ……………………………………………………………………………………………… 10
- 1 -
北野建設㈱（1866） 令和４年３月期 第２四半期決算短信
１．当四半期決算に関する定性的情報
（１）経営成績に関する説明
当第２四半期連結累計期間における我が国経済は、引き続き、新型コロナウイルス感染症の影響下にあり、ワク
チン接種の遅れやデルタ株の拡大により、欧米経済と比較して経済活動の正常化に遅れが見られています。
現在、足元の感染拡大は落ち着いていますが、経済活動活性化とのバランスに注視していく必要があります。当
社グループが主に事業を展開している建設業界においても、前述の新型コロナウイルス感染症の影響の一つである
資材調達国でのロックダウンによる製造工場の操業の一時停止や、世界的な半導体不足により、海外工事の進捗に
影響を与えています。施工環境では、引き続き新型コロナウイルス感染症拡大防止対策と、労働災害及びその他の
災害事故の発生防止に努める安全衛生管理の両立が求められています。受注環境は、同業他社との競争は激化して
いますが、当社の優位性をもって邁進する所存です。
当社グループのセグメントの業績は次のとおりです。
なお、セグメント利益又は損失は、連結損益計算書の営業利益と調整を行っています。
（建設事業）
当第２四半期連結累計期間における建設事業の業績につきましては、受注高193億円、売上高251億35百万円、セ
グメント利益５億19百万円となりました。
（ゴルフ場事業）
ゴルフ場事業の業績につきましては、売上高１億51百万円、セグメント利益34百万円となりました。
（ホテル事業）
ホテル事業の業績につきましては、売上高２億82百万円、セグメント損失３億53百万円となりました。
（広告代理店事業）
広告代理店事業の業績につきましては、売上高３億54百万円、セグメント利益17百万円となりました。
（２）財政状態に関する説明
当第２四半期連結会計期間末の総資産は前連結会計年度末に比べ125億75百万円減少の570億73百万円となってい
ます。主な変動要因としては、「受取手形・完成工事未収入金等」の減少によるものです。負債の部に関しては主
に「支払手形・工事未払金等」および「電子記録債務」の減少により、前連結会計年度末に比べ120億99百万円減
少の211億46百万円となりました。純資産の部に関しては、主に「利益剰余金」の減少により、前連結会計年度末
に比べ４億76百万円減少の359億26百万円となっています。これらにより当第２四半期連結会計期間末における自
己資本比率は62.1％となっています。
（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明
令和３年５月13日に公表いたしました通期の業績予想について、現時点で変更はありません。
- 2 -
北野建設㈱（1866） 令和４年３月期 第２四半期決算短信
２．四半期連結財務諸表及び主な注記
（１）四半期連結貸借対照表
（単位：百万円）
前連結会計年度 当第２四半期連結会計期間
(令和３年３月31日) (令和３年９月30日)
資産の部
流動資産
現金及び預金 12,998 12,762
受取手形・完成工事未収入金等 18,975 9,147
有価証券 16 20
販売用不動産 3,242 3,242
未成工事支出金 1,307 678
開発事業等支出金 78 －
その他の棚卸資産 53 55
その他 2,192 1,252
貸倒引当金 △29 △14
流動資産合計 38,834 27,143
固定資産
有形固定資産
建物及び構築物 16,196 15,609
土地 10,073 10,073
その他 6,498 6,606
減価償却累計額 △11,770 △11,459
有形固定資産合計 20,998 20,829
無形固定資産 201 190
投資その他の資産
投資有価証券 6,729 6,140
長期貸付金 75 70
退職給付に係る資産 923 938
繰延税金資産 30 13
その他 1,888 1,779
貸倒引当金 △33 △30
投資その他の資産合計 9,613 8,910
固定資産合計 30,814 29,930
資産合計 69,649 57,073
- 3 -
北野建設㈱（1866） 令和４年３月期 第２四半期決算短信
（単位：百万円）
前連結会計年度 当第２四半期連結会計期間
(令和３年３月31日) (令和３年９月30日)
負債の部
流動負債
支払手形・工事未払金等 11,094 5,249
電子記録債務 6,773 3,437
短期借入金 4,000 4,000
未払法人税等 1,046 107
未成工事受入金 4,741 3,613
賞与引当金 324 240
その他の引当金 79 79
その他 1,985 1,115
流動負債合計 30,045 17,842
固定負債
退職給付に係る負債 60 62
会員預託金 1,836 1,788
繰延税金負債 1,000 1,164
その他 303 289
固定負債合計 3,200 3,304
負債合計 33,246 21,146
純資産の部
株主資本
資本金 9,116 9,116
資本剰余金 3,188 3,188
利益剰余金 23,384 22,864
自己株式 △1,938 △1,945
株主資本合計 33,751 33,224
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金 1,985 1,889
繰延ヘッジ損益 16 21
為替換算調整勘定 26 166
退職給付に係る調整累計額 124 119
その他の包括利益累計額合計 2,153 2,196
非支配株主持分 498 506
純資産合計 36,403 35,926
負債純資産合計 69,649 57,073
- 4 -
北野建設㈱（1866） 令和４年３月期 第２四半期決算短信
（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書
（四半期連結損益計算書）
（第２四半期連結累計期間）
（単位：百万円）
前第２四半期連結累計期間 当第２四半期連結累計期間
(自 令和２年４月１日 (自 令和３年４月１日
至 令和２年９月30日) 至 令和３年９月30日)
売上高
完成工事高 32,554 24,737
兼業事業売上高 1,264 1,163
売上高合計 33,818 25,901
売上原価
完成工事原価 29,669 22,657
兼業事業売上原価 1,060 903
売上原価合計 30,729 23,561
売上総利益
完成工事総利益 2,884 2,080
兼業事業総利益 204 259
売上総利益合計 3,089 2,340
販売費及び一般管理費 2,130 2,108
営業利益 959 231
営業外収益
受取利息 7 2
受取配当金 87 86
為替差益 － 118
会員権引取差額 34 26
その他 18 24
営業外収益合計 147 258
営業外費用
支払利息 22 30
為替差損 8 －
その他 24 5
営業外費用合計 56 36
経常利益 1,050 453
特別利益
投資有価証券売却益 － 123
特別利益合計 － 123
特別損失
投資有価証券評価損 － 182
その他 0 0
特別損失合計 0 183
税金等調整前四半期純利益 1,050 394
法人税、住民税及び事業税 309 55
法人税等調整額 111 168
法人税等合計 421 224
四半期純利益 629 169
非支配株主に帰属する四半期純利益 2 9
親会社株主に帰属する四半期純利益 626 160
- 5 -
北野建設㈱（1866） 令和４年３月期 第２四半期決算短信
（四半期連結包括利益計算書）
（第２四半期連結累計期間）
（単位：百万円）
前第２四半期連結累計期間 当第２四半期連結累計期間
(自 令和２年４月１日 (自 令和３年４月１日
至 令和２年９月30日) 至 令和３年９月30日)
四半期純利益 629 169
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金 323 △96
繰延ヘッジ損益 18 4
為替換算調整勘定 △51 141
退職給付に係る調整額 10 △4
その他の包括利益合計 300 43
四半期包括利益 930 213
（内訳）
親会社株主に係る四半期包括利益 928 203
非支配株主に係る四半期包括利益 2 9
- 6 -
北野建設㈱（1866） 令和４年３月期 第２四半期決算短信
（３）四半期連結キャッシュ・フロー計算書
（単位：百万円）
前第２四半期連結累計期間 当第２四半期連結累計期間
(自 令和２年４月１日 (自 令和３年４月１日
至 令和２年９月30日) 至 令和３年９月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前四半期純利益 1,050 394
減価償却費 341 411
退職給付に係る資産負債の増減額（△は減少） △95 △21
賞与引当金の増減額（△は減少） △2 △83
貸倒引当金の増減額（△は減少） △3 △16
その他の引当金の増減額（△は減少） △38 △0
受取利息及び受取配当金 △95 △89
支払利息 22 30
為替差損益（△は益） 29 △134
投資有価証券売却損益（△は益） － △123
投資有価証券評価損益（△は益） － 182
売上債権の増減額（△は増加） △2,344 9,831
未成工事支出金等の増減額（△は増加） △168 707
棚卸資産の増減額（△は増加） 2 0
その他の流動資産の増減額（△は増加） △2,096 977
仕入債務の増減額（△は減少） 861 △9,185
未成工事受入金の増減額（△は減少） 649 △1,128
その他 2,879 △956
小計 994 797
利息及び配当金の受取額 95 95
利息の支払額 △23 △30
法人税等の支払額 △19 △962
営業活動によるキャッシュ・フロー 1,047 △100
投資活動によるキャッシュ・フロー
定期預金の預入による支出 △791 △891
定期預金の払戻による収入 791 561
有形固定資産の取得による支出 △1,214 △85
投資有価証券の取得による支出 △0 △0
投資有価証券の売却による収入 － 402
投資有価証券の償還による収入 24 1
貸付けによる支出 △3 △0
貸付金の回収による収入 4 6
その他 8 92
投資活動によるキャッシュ・フロー △1,181 85
財務活動によるキャッシュ・フロー
自己株式の取得による支出 △17 △6
配当金の支払額 △620 △682
非支配株主への配当金の支払額 △2 △2
その他 △4 △8
財務活動によるキャッシュ・フロー △644 △699
現金及び現金同等物に係る換算差額 △41 148
現金及び現金同等物の増減額（△は減少） △820 △565
現金及び現金同等物の期首残高 8,834 12,436
現金及び現金同等物の四半期末残高 8,013 11,871
- 7 -
北野建設㈱（1866） 令和４年３月期 第２四半期決算短信
（４）四半期連結財務諸表に関する注記事項
（継続企業の前提に関する注記）
該当事項はありません。
（会計方針の変更）
１ 「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 令和２年３月31日。以下「収益認識会計基準」とい
う。）等を第１四半期連結会計期間の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当
該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することとしています。
収益認識会計基準等の適用による主な変更点は以下のとおりです。
(１)工事契約に係る収益認識
工事契約に関して、従来は、工事の進捗部分について成果の確実性が認められる場合には、工事進行基準をそれ以
外の工事については工事完成基準を適用していましたが、財又はサービスに対する支配が顧客に一定の期間にわたり
移転する場合には、財又はサービスを顧客に移転する履行義務を充足するにつれて、一定の期間にわたり収益を認識
する方法に変更しています。履行義務の充足に係る進捗度の測定は、各報告期間の期末日までに発生した工事原価
が、予想される工事原価の合計に占める割合に基づいて行っています。また、履行義務の充足にかかる進捗度を合理
的に見積もることができないが、発生する費用を回収することが見込まれる場合には、原価回収基準にて収益を認識
しています。なお、契約における取引開始日から完全に履行義務を充足すると見込まれる時点までの期間がごく短い
工事契約については代替的な取扱いを適用し、一定の期間にわたり収益を認識せず、完全に履行義務を充足した時点
で収益を認識しています。
(２)代理人取引に係る収益認識
建設事業及び広告代理店事業に係る収益について、従来は、顧客から受け取る対価の総額を収益として認識してい
ましたが、顧客への財又はサービスの提供における当社の役割が代理人に該当する取引については、顧客から受け取
る額から財又はサービスの取引先に支払う額を控除した純額で収益を認識する方法に変更しています。
収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱いに従ってお
り、第１四半期連結会計期間の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、第１四半期連結
会計期間の期首の利益剰余金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。ただし、収益認識基
準第86項に定める方法を適用し、第１四半期連結会計期間の期首より前までに従前の取扱いに従ってほとんどすべて
の収益の額を認識した契約に、新たな会計方針を遡及適用していません。また、収益認識会計基準第86項また書き
(１)に定める方法を適用し、第１四半期連結会計期間の期首より前までに行われた契約変更について、すべての契約
変更を反映した後の契約条件に基づき、会計処理を行い、その累積的影響額を第１四半期の期首の利益剰余金に加減
しています。
この結果、当第２四半期連結累計期間の完成工事高が247百万円減少、兼業事業売上高が257百万円減少し、完成工
事原価が251百万円減少、兼業事業売上原価が257百万円減少し、営業利益、経常利益及び税金等調整前四半期純利益
がそれぞれ３百万円増加しています。
なお、「四半期財務諸表に関する会計基準」（令和２年３月31日）第28-15項に定める経過的な取扱いに従って、
前第２四半期連結累計期間に係る顧客との契約から生じる利益を分解した情報を記載していません。
２ 「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号 令和元年７月４日。以下「時価算定会計基準」とい
う。）等を第１四半期連結会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」
（企業会計基準第10号 令和元年７月４日）第44号－２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が
定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしています。なお、四半期連結財務諸表に与える影響はあ
りません。
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）
該当事項はありません。
（四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用）
該当事項はありません。
- 8 -
北野建設㈱（1866） 令和４年３月期 第２四半期決算短信
（セグメント情報等）
【セグメント情報】
前第２四半期連結累計期間（自令和２年４月１日 至令和２年９月30日）
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
（単位：百万円）
報告セグメント 四半期連結
調整額 損益計算書
合計
（注）１ 計上額
広告代理店 （注）２
建設事業 ゴルフ場事業 ホテル事業
事業
売上高
外部顧客への売上高 32,872 110 301 534 33,818 － 33,818
セグメント間の内部
0 2 0 19 22 △22 －
売上高又は振替高
計 32,873 112 301 554 33,841 △22 33,818
セグメント利益
1,326 0 △383 2 945 13 959
又は損失（△）
（注）１．セグメント利益又は損失（△）の調整額13百万円は全て、セグメント間取引消去です。
２．セグメント利益又は損失（△）は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っています。
当第２四半期連結累計期間（自令和３年４月１日 至令和３年９月30日）
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報並びに収益の分解情報
（単位：百万円）
報告セグメント 四半期連結
調整額 損益計算書
合計
（注）１ 計上額
広告代理店 （注）２
建設事業 ゴルフ場事業 ホテル事業
事業
売上高
一時点で移転される財
828 149 281 335 1,594 － 1,594
又はサービス
一定の期間にわたり移
転される財又はサービ 24,124 － － － 24,124 － 24,124
ス
顧客との契約から生じ
24,953 149 281 335 25,719 － 25,719
る収益又はサービス
その他の収益 182 － － － 182 － 182
外部顧客への売上高 25,135 149 281 335 25,901 － 25,901
セグメント間の内部
0 2 0 18 22 △22 －
売上高又は振替高
計 25,135 151 282 354 25,924 △22 25,901
セグメント利益
519 34 △353 17 218 13 231
又は損失（△）
（注）１．セグメント利益又は損失（△）の調整額13百万円は全て、セグメント間取引消去です。
２．セグメント利益又は損失（△）は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っています。
２．報告セグメントの変更等に関する事項
会計方針の変更に記載のとおり、第１四半期連結会計期間の期首から収益認識会計基準等を適用し、収
益認識に関する会計処理方法を変更したため、事業セグメントの利益又は損失の算定方法を同様に変更し
ています。
当該変更により、当第２四半期連結累計期間の「建設事業」の売上高が247百万円減少、セグメント利
益は３百万円増加し、「広告代理店事業」の売上高が257百万円減少しています。
- 9 -
北野建設㈱（1866） 令和４年３月期 第２四半期決算短信
３．その他
（１）生産、受注及び販売の状況
提出会社単独の事業の状況は、以下のとおりです。
①建設事業部門
◆受注工事高、完成工事高、繰越工事高
期首繰越工事高 期中受注工事高 計 期中完成工事高 期末繰越工事高
期別 区分
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
前第２四半期累計期間 建築工事 52,560 19,269 71,830 28,252 43,577
土木工事 11,909 4,603 16,512 4,302 12,210
（自令和２年４月１日
至令和２年９月30日） 計 64,469 23,872 88,342 32,554 55,788
当第２四半期累計期間 建築工事 37,764 15,090 52,854 20,798 32,056
土木工事 10,198 4,209 14,408 3,939 10,469
（自令和３年４月１日
至令和３年９月30日） 計 47,962 19,300 67,263 24,737 42,525
（注）１．前事業年度以前に受注した工事で契約の変更により請負金額の増減がある場合、期中受注工事高にその増減
額を含めています。したがって、期中完成工事高にもかかる増減額が含まれます。
２．期末繰越工事高は（期首繰越工事高＋期中受注工事高－期中完成工事高）に一致します。
◆受注工事高
工事の受注方法は、特命と競争に大別されます。
期別 区分 特命（％） 競争（％） 計（％）
前第２四半期累計期間 建築工事 66.7 33.3 100.0
自 令和２年４月１日 土木工事 10.3 89.7 100.0
至 令和２年９月30日 計 55.9 44.1 100.0
当第２四半期累計期間 建築工事 33.4 66.6 100.0
自 令和３年４月１日 土木工事 13.2 86.8 100.0
至 令和３年９月30日
計 29.0 71.0 100.0
（注）１．百分比は請負金額比です。
◆完成工事高
期別 区分 官公庁（百万円） 民間（百万円） 合計（百万円）
前第２四半期累計期間 建築工事 3,665 24,586 28,252
自 令和２年４月１日 土木工事 2,699 1,602 4,302
至 令和２年９月30日 計 6,365 26,188 32,554
当第２四半期累計期間 建築工事 2,632 18,165 20,798
自 令和３年４月１日 土木工事 3,190 748 3,939
至 令和３年９月30日
計 5,823 18,913 24,737
◆繰越工事高（令和３年９月30日現在）
区分 官公庁（百万円） 民間（百万円） 合計（百万円）
建築工事 1,871 30,184 32,056
土木工事 9,340 1,128 10,469
計 11,211 31,313 42,525
- 10 -